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財務風險的應對措施范文第1篇

關鍵詞：企業(yè)重組；財務風險；防范措施

一、企業(yè)重組的財務協(xié)同效應

企業(yè)重組的經(jīng)濟效應具有多樣化，其中最主要的有協(xié)同效應、規(guī)模經(jīng)濟兩種。財務協(xié)同效應為企業(yè)重組協(xié)同效應中最關鍵的一種形式，主要是指重組給企業(yè)帶來的財務方面的效益，主要體現(xiàn)在：能夠為企業(yè)帶來充足的現(xiàn)金流入，能夠優(yōu)化現(xiàn)金流入的時間分布；能夠降低企業(yè)的破產(chǎn)風險，提高其償債和外部借款能力；能夠有效降低企業(yè)的資金成本；重組虧損企業(yè)能夠抵減未來期間應納稅所得額，實現(xiàn)合理避稅。

二、企業(yè)重組的財務風險

雖然重組能夠給企業(yè)帶來較多的經(jīng)濟效益，但是重組往往伴隨著風險，尤其是財務風險，具體體現(xiàn)在：

（一）重組造成企業(yè)資本結構偏離既定目標的風險

企業(yè)的資本結構是經(jīng)營正常進行的基礎和關鍵，重組的融資決策會對重組主導方企業(yè)的資本結構產(chǎn)生重要影響，會導致資本結構偏離企業(yè)原有目標，造成財務風險。一般來說，重組主導方和重組標的資本結構差異較大，從而使得重組所需的長短期資金、自有資本和債務資本的投入存在較大差異。重組主導方會因重組而支付大量的現(xiàn)金、發(fā)行新債或者股票，這樣往往造成資本結構的失衡，造成企業(yè)的融資成本上升，給企業(yè)帶來較大的財務風險。

（二）重組給企業(yè)帶來的融資風險

融資風險主要是指資金籌集的風險，它是企業(yè)重組財務風險的重要部分。一般來說，企業(yè)重組能給企業(yè)帶來融資風險的主要有融資渠道的選擇和企業(yè)負債能力風險。融資渠道的選擇主要與企業(yè)重組的動機選擇有關；負債能力風險可能來自重組方和被重組方，企業(yè)負債能力不強，有可能會造成債務償還風險，也有可能造成企業(yè)權益融資比例下降，融資成本上升。

（三）重組帶來的支付風險

企業(yè)重組是重組雙方對各自利益和風險充分衡量基礎上的博弈，重組支付方式的選擇是雙方博弈的結果反映。重組支付一般有現(xiàn)金、股票、債券、可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股支付等，不同的支付方式會給企業(yè)帶來不同的風險，例如現(xiàn)金支付會影響企業(yè)的流動資金，造成企業(yè)短期的資金壓力；發(fā)行債券會影響企業(yè)的資本結構，造成企業(yè)籌資費用的上升等。

（四）重組的財務整合風險

財務整合主要是指重組企業(yè)對被重組企業(yè)的財務制度體系、會計核算體系統(tǒng)一管理和監(jiān)控，使被重組企業(yè)按重組企業(yè)的財務制度運營，最終達到對其財務管理實現(xiàn)有效管控和實現(xiàn)收益最大化的目的，整合風險主要就是未能實現(xiàn)協(xié)同效應而帶來的各種問題。

如果重組后重組雙方不能在財務機制上實現(xiàn)協(xié)調(diào)統(tǒng)一，造成重組財務收益遠低于預期，重組后企業(yè)的資本結構不能達到新的平衡點而增加財務費用支出，從而導致重組后企業(yè)的財務管理失控，不能充分發(fā)揮整合后的財務協(xié)同效應，那么財務整合就是失敗的。

三、企業(yè)重組的財務風險防范措施

（一）根據(jù)重組目的設定新的資本結構控制目標

在重組過程中，企業(yè)應當根據(jù)重組目的通過EBIT-EPS無差異分析法和資本成本比較法等重新確定新的資本結構控制目標，并根據(jù)控制目標擬定相應的融資計劃，確定內(nèi)外部融資額，避免重組后企業(yè)的負債過高而引起財務風險的發(fā)生。

（二）根據(jù)資本結構目標將自有資金、債務融資和權益融資相結合

企業(yè)在重組過程中，應當根據(jù)確定的資本結構控制目標，結合企業(yè)的償債能力，確定相應的重組融資需求額，在投入自有資金的同時，通過發(fā)行股票、對外適度舉債等方式來籌措資金，最大限度降低企業(yè)的資金成本，防范重組帶來的資金流動性風險。

（三）選用混合支付的方式

現(xiàn)金支付雖然簡潔快速，但是重組所需資金量數(shù)額巨大，對兼并方可能會造成較大的短期資金壓力；通過對外舉債的形式可以緩解現(xiàn)金支付帶來的資金壓力，但是會造成企業(yè)資本結構偏離既定目標，資金成本較高；股權支付方式有可能會造成企業(yè)股權分散，容易造成股權稀釋或者控制權轉(zhuǎn)移，給今后的經(jīng)營管理帶來障礙。因此在實踐中，應當采用混合支付的方式進行重組，這樣可以有效避免上述單一支付方式所帶來的風險。

（四）根據(jù)企業(yè)自身特點，合理選用財務整合的運作策略

財務整合的主要內(nèi)容有財務管理目標、會計人員及組織機構、會計政策及會計核算體系、財務管理制度、財務人員業(yè)績評價考核等，在實踐中，要對上述內(nèi)容采用不同的運作策略。

針對被重組企業(yè)，在以下方面要實施剛性整合策略：明確重組主導方的財務控制權，保證母公司對子公司的控制權和財務管理權；在財務組織結構整合過程中，通過委派財務負責人的方式保證財務組織運行的暢通；通過對被重組方建立嚴格的財務審批權限、內(nèi)部績效考核制度等財務管理控制，實現(xiàn)對其進行動態(tài)監(jiān)控。對于涉及被重組企業(yè)員工的崗位薪酬、福利待遇、費用標準等方面的財務整合內(nèi)容，宜采用柔性的整合策略，即通過調(diào)研和宣傳說法等工作，爭取大部分員工的接受和支持。

四、結束語

重組對于企業(yè)來說是一把雙刃劍，既能給企業(yè)帶來“1+1>2”的財務協(xié)同收益，也能給企業(yè)帶來不同的財務風險。在實踐中，我們應當根據(jù)重組的目的，采用不同的融資方式和支付手段，做好重組的財務整合工作，有效防范重組給企業(yè)帶來的財務風險。

參考文獻：

[1]阿麗亞.鋼鐵企業(yè)并購重組財務風險研究[D].新疆財經(jīng)大學，2015.

[2]李博.論企業(yè)兼并重組中的財務風險的防范[J].智富時代，2016，04.

[3]李軍.淺析企業(yè)并購重組過程中的財務風險及控制[J].財經(jīng)界，2014，01.

財務風險的應對措施范文第2篇

為了滿足投資所需資本，需要合理規(guī)劃籌資規(guī)模、資本結構，有效識別控制籌資風險。銀行借款是籌資的主要方式，但是過度借款將面臨較大的償付風險，因此，必須從整體上把握財務風險的可控性和發(fā)展的可持續(xù)性。風險管理中可以通過定量分析、定性分析、定量與定性分析相結合的方法來預測籌資風險和經(jīng)營風險。

【關鍵詞】風險與收益；財務分析方法；風險預警與監(jiān)控；定性與定量分析

一、風險預警財務分析

財務部門應對每項預警指標都設置指標的上限和下限，根據(jù)實際指標值與指標上限或下限的比較，系統(tǒng)自動發(fā)出預警信號，進一步研究預警信號主要出現(xiàn)的原因，從而對管理層的決策起到指導作用。

二、財務分析方法對風險管理的影響

根據(jù)財務報表，分析現(xiàn)行的財務狀況并預測未來發(fā)展趨勢。為經(jīng)濟決策提供預見性參考信息。

1.重要會計科目的分析：

（1）應收賬款：應收賬款要關注回收情況，相關銷售政策的變動情況，應收賬款增加與銷售收入增加、若應收賬款的增加大于銷售收入的增加幅度，將虛增流動比率。同時，分析其他應收款項目增減變化的原因，避免因關聯(lián)方關系增加其他應收款，可以有效防范風險。

（2）固定資產(chǎn)是一項重要的資產(chǎn)，固定資產(chǎn)的取得、折舊以及后續(xù)支出都有著不同的核算方法，對利潤影響較大，所以，還需要加強對固定資產(chǎn)真實性的分析，實現(xiàn)對固定資產(chǎn)真實性、產(chǎn)權真實性、計價真實性的核查；其次，需要對固定資產(chǎn)進行審查，了解固定資產(chǎn)是否出現(xiàn)增減變化，并且要保證固定資產(chǎn)所占據(jù)的比例要與收入增長的速度相匹配。當然，還需要對固定資產(chǎn)的折舊方法加以審查，要從根本上保證期限的合理性與全面性。

（3）營業(yè)收入：從事生產(chǎn)經(jīng)營的目的是為了獲得收入，營業(yè)收入的確認和計量存在不同的方法，因此要核查收入計量方法是否一致，有無通過應收賬款、銷售退回等情況來虛增銷售收入。

2.現(xiàn)金流量相對量分析

現(xiàn)金流量與當期債務比率=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/流動負債，反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對當期債務償還滿足程度，該指標越高，資產(chǎn)流動性較好；

債務保障率=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/（流動負債+長期負債），反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對全部債務償還的滿足程度，該指標越高，可持續(xù)經(jīng)營能力較強。

現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入，反映經(jīng)營活動過程中單位營業(yè)收入能夠獲得的凈現(xiàn)金流量。該指標越高，償還銀行的債務保證率也會越高。

現(xiàn)金凈流量與總資產(chǎn)的比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。該指標越高，運營效率較高。

3.償債能力的分析

根據(jù)流動比率、速動比率財務指標等變化情況和原因，短期償債能力和償還長期利息與本金的能力進行綜合評價。短期償債能力不足，可能被迫出售長期資產(chǎn)以償還債務，將會影響正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，甚至出現(xiàn)資不抵債的情況。

4.盈利能力分析

根據(jù)近3年的銷售利潤率，凈資產(chǎn)收益率，成本費用率等數(shù)據(jù)的變化情況及原因，綜合評價盈利能力。

5.經(jīng)營能力分析

通過在近幾年對相關指標的分析調(diào)查得知，無論是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還是其它，均是對綜合經(jīng)營能力加以評價的主要內(nèi)容。在資產(chǎn)管理方面所表現(xiàn)出來的效率，以其各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明各項資產(chǎn)進入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經(jīng)營效率就越高。

6.發(fā)展能力分析

在經(jīng)營管理過程中既要關注經(jīng)營情況，更要關注未來的盈利能力和發(fā)展能力。運用銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、資本積累率等財務指標分析發(fā)展前景。

三、風險管理中財務分析的完善方案

1.財務報表真實性的完善

財務分析的基礎是財務報表，在編制年度財務報告前，進行必要的資產(chǎn)清查、減值測試和債權債務核實。應當按照國家統(tǒng)一的會計準則和制度的規(guī)定，做到記錄完整、數(shù)字真實、計算準確。財務報告列示的各種現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量構成，應當按照規(guī)定劃清各類交易和事項的現(xiàn)金流量的界限。

2.償債能力分析指標的完善

（1）增加財務指標凈利潤/流動負債，能夠反映收益對負債的償還能力，為企業(yè)利潤分配中是否給予股東分配或利潤留存提供依據(jù)。

（2）完善速動比率，速動資產(chǎn)參照國際標準，速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期可上市證券+應收賬款凈值，能夠?qū)召~款中與營業(yè)活動關聯(lián)較淺，但數(shù)額較大的發(fā)生額對速動資產(chǎn)指標的影響。

3.盈利能力分析指標的完善

財務風險的應對措施范文第3篇

為全面落實科學發(fā)展觀，進一步加強和完善國有資產(chǎn)監(jiān)管工作，加強風險管理，促進企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2006年6月了《中央企業(yè)全面風險管理指引》，以下簡稱《指引》。《指引》的出臺，開創(chuàng)了國有企業(yè)風險管理（ERM）改革創(chuàng)新里程的新起點，標志著我國企業(yè)正向管理的更高階段――全面風險管理邁進。

一、企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀及存在問題

1、對風險的認識不夠準確

《指引》明確指出：“企業(yè)開展全面風險管理工作，應注重防范和控制風險可能給企業(yè)造成損失和危害，也應把機會風險視為企業(yè)的特殊資源，通過對其管理，為企業(yè)創(chuàng)造價值……”。換言之，既要恰當防范和控制純粹風險，又要理性認識和管理機會風險。目前，企業(yè)將財務風險更多的視為純粹的負面的東西，較為關注防范風險帶來的負面效應，對損失和盈利可能性并存的機會風險缺乏必要的認識，忽略風險中蘊藏的機會。

2、財務風險管理多為事后控制，缺乏主動性

企業(yè)現(xiàn)有風險管理多為事后控制，對風險缺乏系統(tǒng)地、定期地評估，缺少積極的、主動的風險管理意識及機制，對財務風險缺乏必要的識別、評估與應對，不利于從根本上防范重大風險以及其所帶來的損失。

3、重視具體風險的管理，缺乏風險管理整體策略

目前，更多地將精力投入到具體風險管理中，缺乏系統(tǒng)、整體地考慮企業(yè)風險組合與風險的相互關系，從而導致風險管理的資源分配不均，影響企業(yè)風險管理的效率和效果。另外，企業(yè)還沒有一套嚴謹、規(guī)范、完整的財務風險管理體系，現(xiàn)有的管理體系中風險管理功能與協(xié)調(diào)功能較為欠缺。

4、風險管理職責不清晰

企業(yè)現(xiàn)有的風險管理職能、職責散落在各個部門和崗位之中，缺乏明確且針對不同層面的風險管理的職能描述和職責要求，考核和激勵機制中尚未明確提出風險管理的內(nèi)容，導致缺乏保障風險管理順利運行的職能架構。

5、尚未形成企業(yè)風險信息標準和傳送渠道，風險管理缺乏充分的信息支持

企業(yè)內(nèi)部缺乏對于風險信息的統(tǒng)一認識與管理，風險信息的傳遞尚未有效的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，對于具體風險，缺乏量化和信息化的數(shù)據(jù)支持，影響決策的效率和效果。在全面風險管理體系執(zhí)行之前，這些數(shù)據(jù)并沒有被統(tǒng)一集中地處理，而是散落在各個業(yè)務流程或業(yè)務單元中。

6、缺少風險管理專業(yè)人才、風險管理技術應用相對滯后

財務風險管理工作涉及的管理領域?qū)挿海瑢I(yè)性較強，這類人才相對稀缺。同時，風險管理技術應用相對滯后，定性分析運用較多，定量分析較為薄弱。

7、財務風險應對環(huán)節(jié)的不足

（1）應對措施的采用較為消極，基本以回避或接受為主，積極應對風險的意識或能力稍顯不足，強調(diào)純粹風險的規(guī)避，缺乏對機會風險的合理管理；（2）對剩余風險缺乏應有的認知，剩余風險水平與主體的風險承受度的協(xié)調(diào)性稍顯不足；（3）風險應對以單一措施為主，缺乏風險組合的觀念意識?？上驳氖牵谪攧诊L險管理過程中，對采取的風險應對措施與企業(yè)經(jīng)營、管理特點的適合、成本效益的考核與衡量把握得準確、到位。

企業(yè)財務風險管理的局限既體現(xiàn)于財務風險識別、評估、應對等管理環(huán)節(jié)的不足，同樣也體現(xiàn)其風險管理機制的欠缺。企業(yè)雖然設立了一些制度與措施運用于財務風險管理實踐，但這些制度與措施基本上原則性較強，操作性欠缺，對財務風險管理更多體現(xiàn)為指導性，與《指引》的要求尚有距離，可能會導致不能有效、合理地識別、評估及應對財務風險。

二、關于財務風險管理環(huán)節(jié)的改進建議

1、風險識別環(huán)節(jié)

（1）嚴格風險識別過程，建立風險辨識、風險溯源以及風險排序機制。在財務風險管理中，應在財務風險辨識的基礎上，探尋財務風險的根源以辨析相關風險的可控性，結合對企業(yè)影響的重要性和在長、短期內(nèi)其發(fā)生的可能性進行風險排序。（2）依據(jù)前已界定的財務風險分類框架，建立財務風險調(diào)查制度。（3）加強企業(yè)內(nèi)部財務風險知識培訓，有效識別純粹風險，理性對待機會風險。培訓可由內(nèi)部專家和外部專家參與，內(nèi)部專家較為熟悉行業(yè)特性，外部專家可依托高校或科研單位。

2、風險評估環(huán)節(jié)

財務風險評估能幫助企業(yè)梳理風險，進而有針對性地去管理目標，為具體的管理行為找到重點和方向；它是制定和操作風險管理策略的基礎環(huán)節(jié)，它直接關系到整個風險管理的效率和效果。在企業(yè)風險評估狀況的基礎上：（1）將風險評估擴展到企業(yè)已建立的財務風險框架的全部區(qū)域，克服目前財務風險管理范圍較為狹窄的局限。（2）在有效風險識別的基礎上，準確衡量與測量風險發(fā)生的可能性及影響程度；風險評估應定性方法或定量方法相結合，適度引入定量方法。在運用定性術語評估并描述風險的基礎上，結合運用數(shù)量方法測度財務風險水平。（3）完善企業(yè)風險信息標準和傳送渠道，引進具有數(shù)量方法運用能力的專業(yè)人才，以對財務風險管理形成充分的信息與技術支持。

3、風險應對環(huán)節(jié)

（1）區(qū)別財務風險類型，有針對性地采取不同的應對措施。當前應對措施的采用較為消極，基本以回避或接受為主，積極應對風險的意識或能力稍顯不足。企業(yè)應區(qū)別財務風險類型，有針對性地采取不同的應對措施，其主旨為：有效規(guī)避純粹風險，積極、合理管理機會風險。（2）重視在管理當局的風險應對之后所殘余的風險（即剩余風險），謹慎把握剩余風險水平與主體的風險承受度相協(xié)調(diào)。（3）注重風險應對措施與企業(yè)經(jīng)營、管理特點的適合及其成本效益的考核與衡量。

三、關于財務風險管理機制的改進建議

1、建立嚴格的財務風險管理程序

在全面風險管理中，國際上通行的程序一般包括如下步驟：（1）建立綜合信息框架；（2）風險評估；（3）制定風險管理策略；（4）構造風險管理解決方案；（5）實施風險管理解決方案；（6）監(jiān)控改進風險管理的過程；（7）貫穿于整個風險管理過程中的信息溝通。同理，在其子系統(tǒng)“財務風險管理”的程序中，也可合理地仿效上述步驟來構建。

目前企業(yè)尚無嚴格的財務風險管理流程，在財務風險管理環(huán)節(jié)中均存在一些不足與局限，這是目前亟待完善之處。上述步驟的程序執(zhí)行不是一個從上到下的直線式的過程，應是互相聯(lián)系的循環(huán)過程。這種循環(huán)式的執(zhí)行程序表現(xiàn)了財務風險管理的連續(xù)性特征，使得財務風險管理成為一個動態(tài)的過程。

2、制定合理的財務風險管理策略

根據(jù)《指引》的精神，制定合理的財務風險管理策略，應根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定其風險承受度及風險管理有效性的標準，然后選擇適合的風險管理工具，做到提前防范風險，使風險管理目標更為明確。

在相關機制得以有效建立后，企業(yè)還應當定期總結和分析已制定的風險管理策略的有效性和合理性，并結合實際不斷修訂和完善。其中，應重點檢查依據(jù)風險偏好或風險承受度所確定的風險控制預警線的實施結果是否有效，并提出定性的或定量的有效性標準。企業(yè)財務風險管理策略的調(diào)整機制的建立，可使企業(yè)經(jīng)常性地對在此基礎上確定的風險承受度、風險預警機制等進行動態(tài)的審視，以促使其不斷完善和調(diào)整。

3、構造嚴謹?shù)呢攧诊L險管理解決方案

企業(yè)需加強以下工作：（1）如果一個風險與其它風險沒有太多聯(lián)系，應單獨制定方案，形成針對這個風險的解決方案。（2）針對一類風險的風險管理解決方案，由于幾個風險的特點、管理流程和工具相似，應制定統(tǒng)一的解決方案。（3）針對若干個相關的風險的管理解決方案，應綜合分析相關風險的平衡點，宜對其進行風險組合管理。（4）企業(yè)在面對不同的風險時，應該充分考慮風險的內(nèi)在屬性以及風險的歸屬管理部門，應用不同的管理工具和方法，制定有效的（必要時制定跨部門的）風險管理解決方案，以實現(xiàn)標本兼治的目標。企業(yè)應當按照各有關部門和業(yè)務單位的職責分工，認真組織實施風險管理解決方案，確保各項措施落實到位。（5）企業(yè)應當根據(jù)風險管理策略，把財務風險按優(yōu)先程度排序處理，針對每一類風險或每一項重大風險制定風險管理解決方案。（6）企業(yè)應當以重大風險、重大事件和重大決策、重要業(yè)務流程為重點，對風險管理初始信息、風險評估、風險管理策略、關鍵控制活動及風險管理解決方案的實施情況進行監(jiān)督，采用壓力測試、返回測試、穿行測試、虧損事件管理及風險控制自我評估等方法對風險管理的有效性進行檢驗，根據(jù)變化的情況和存在的缺陷及時對全面風險管理的工作進行持續(xù)的改進。（7）內(nèi)部審計部門應當每年至少一次對各有關部門和業(yè)務單位能否按照有關規(guī)定開展風險管理工作及其工作效果進行監(jiān)督評價，并提出改進建議。

4、設置完善的財務風險管理組織體系

按照《指引》精神，建立專門的風險管理職能部門。風險管理職能部門承擔風險評估、匯總風險信息、落實風險管理責任、風險管理制度建設、維護更新風險信息庫等職責。公司通過設立風險管理職能部門，與其他相關部門組成有效的風險管理組織體系，可以把風險落實到部門，把責任落實到人，保障風險管理解決方案的實施。

5、建立以風險管理為核心的內(nèi)部控制系統(tǒng)

內(nèi)控系統(tǒng)是整個全面風險管理體系的不可缺少的組成部分，對于存在企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務流程之屬可控制的大部分財務風險而言，內(nèi)控系統(tǒng)是必要的、高效的和有效的風險管理方法。對于存在企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務流程之屬可控制的大部分財務風險，應通過流程梳理與改造可以解決，財務風險管理解決方案應落實到內(nèi)部控制上，正確地設定了流程中的關鍵控制點并選擇了相應的控制手段，實現(xiàn)對人的行為的控制，最終建立以風險管理為核心的內(nèi)部控制系統(tǒng)。同時，內(nèi)控有其自然的局限性，具體表現(xiàn)為目標的局限、應用范圍的局限、方法的局限等；可通過培育良好的財務風險管理文化、樹立正確的風險管理理念得以一定程度的彌補。

6、架構迅捷、協(xié)同的財務風險管理信息系統(tǒng)

風險管理信息系統(tǒng)應為風險管理的全過程提供及時、準確的信息，包括信息的采集、存儲、加工、分析、測試、傳遞、報告、披露等各項功能。在公司ERP運用的基礎上，應實現(xiàn)風險信息的收集、整理、分析、匯總、報告和反饋，以能讓管理者做到時時掌握面臨的財務風險狀況，并制定相應的解決方案。

財務風險的應對措施范文第4篇

關鍵詞:省級電網(wǎng)企業(yè)；物資集中管理；財務風險；風險分析；改進；建議

一、引言

電網(wǎng)企業(yè)是典型的公用事業(yè)單位，肩負著保障供用電的重任。江蘇電網(wǎng)為全國最大的省級電網(wǎng)企業(yè)，實行物資集中管理體系多年（“四集中”包括集中招標、集中采購、集中倉儲和集中配送），取得了顯著成效。但“四集中”管理體系本身內(nèi)在邏輯和具體操作過程中也存在一些不足，成為新的風險的產(chǎn)生點，有必要以新的視角進行系統(tǒng)梳理和分析，對當前物資管理中存在的各項風險進行有效規(guī)避和防范。本文立足江蘇電網(wǎng)的物資供應公司，以其負責的物資管理全過程為分析對象，明確了前端各環(huán)節(jié)中可能引發(fā)后端財務風險的事項，并給出了應對措施。

二、從財務視角審視全流程風險的必要性和可行性

江蘇電力系統(tǒng)的物資集中管理一直是國網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)的先行者，在多年的實踐中取得了顯著成效，公司開展風險管理活動多年，各個專業(yè)均以各種形式開展了多次風險識別、評價和應對措施的制定等工作，其顯著的特征是針對性強、貼近公司的實際業(yè)務，對眾多具體問題做了深入分析，但內(nèi)容的體系性和框架的完整性有待提升。這些工作往往局限于各個專業(yè)自身的領域范圍之內(nèi)，各個部門風險管理活動開展的過程、結果等均用不同的專業(yè)語言表達，無法整合成公司全局性的風險管理整體舉措。尤其是在財務風險的梳理過程中，對物資管理總體流程中容易引起財務風險的非財務性因素和前端業(yè)務中容易引起財務風險的潛在因素關注不足。因此，采用財務視角，對全公司物資集中管理模式的整體進行分析，明確各個環(huán)節(jié)的潛在風險并設定應對措施，便顯得尤為重要。

三、基于業(yè)務流程的風險識別、分析及應對措施設計

當前省級電網(wǎng)企業(yè)典型的物資管理流程，將物資管理專業(yè)本身的管理標準和物資財務管理標準等進行比較綜合，確定了5個主要流程環(huán)節(jié)，包括物資需求計劃、采購管理與招標管理、合同管理、物資供應、物資結算與款項支付等。

(一)物資需求計劃

物資需求計劃編制環(huán)節(jié)主要的風險為：一是項目立項階段，項目儲備質(zhì)量不高，影響物資需求的準確性，而物資需求計劃是整個物資管理的源頭，從根本上決定了后續(xù)物資采購、配送及使用過程中的準確性和及時性。二是電力行業(yè)當前的管理模式下，項目物資需求申報以保障安全可靠用電等生產(chǎn)技術方面的考量為重點，對經(jīng)濟效益考慮相對較少，影響了項目儲備及物資需求的準確性與合理性。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是物資需求計劃不夠準確的原因是高度集中的物資采購模式下，招投標和配送周期較長，使得物資需求單位為了保證項目進度往往傾向于多報、早報。對這一問題的根本性解決方案是借鑒其他行業(yè)公司的物資管理模式，降低物資管理集中程度，提高物資需求計劃與實際的采購行動間的銜接和對應關系。二是清倉利庫和廢舊物資使用的進一步深化，重要前提是對倉庫中既有的積壓物資的物理狀態(tài)、技術水平、存放情況等進行詳細調(diào)查，由專業(yè)人員評估其可用性并形成專門的記錄，以便于物資需求提報時進行細節(jié)審查，確定是否使用。

(二)采購管理與招標管理

采購與招標管理環(huán)節(jié)主要的風險如下：一是在采購方式的確定上，對于不同類型采購金額的物資，確定了清晰采購方式區(qū)分標準，但在實際執(zhí)行過程中對實際業(yè)務的分析不足，形式性控制完善而實質(zhì)性控制有待提升。二是物資公司僅負責組織開展招標工作，尚未開展評標工作質(zhì)量的實質(zhì)性審核和事后分析，反饋優(yōu)化的循環(huán)機制尚未建立。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是招標部門平時應對違約或陷入財務困境的供應商進行持續(xù)分析，提煉其特征供評標環(huán)節(jié)參考，提供有針對性的決策輔助意見。二是根據(jù)歷史上的招標結果及后續(xù)的合同執(zhí)行情況分析評標工作質(zhì)量，反饋后調(diào)整專家抽取規(guī)則，適時調(diào)整專家構成。

(三)合同管理

合同管理環(huán)節(jié)主要的風險如下：一是總體而言，當前物資公司側(cè)重按流程簽訂合同，合同文本以總部確定的標準格式為準，對合同的實質(zhì)性和內(nèi)容性審核參與較少。二是在財務風險控制方面，物資公司對產(chǎn)生財務風險的條款的調(diào)整權限有限，可控性較差。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是總體而言，應提高對財務性條款制定的參與程度，同時適當提高供應商準入門檻，提前防控財務風險。二是具體措施上，重點是降低預付款比例，提高履約保函比例，消滅風險敞口。同時，要提高對保函真實性和可追索性的控制。

(四)物資供應

物資供應環(huán)節(jié)主要的風險如下：一是物資配送過程中出現(xiàn)較多延遲等問題，影響后續(xù)的工程施工、財務結算和物資款支付。二是逾期和延遲交貨問題較為嚴重，伴之以物資接收單位和貨款支付單位之間信息溝通不暢，供應商憑其開具的發(fā)票到物資公司結算過程中，影響財務結算及時性和貨款支付的安全性。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是逐步要求供應商提供詳細的生產(chǎn)計劃和交貨計劃，并與其實際交貨時間進行比對，由實際的收貨單位進行評價，納入供應商評價范圍內(nèi)，提高配送準確率。二是可考慮在招標過程中要開發(fā)“供應商產(chǎn)能評價工具”，及時對比其招標結果和供應能力，防止同一供應商集中中標而無法及時生產(chǎn)和交貨的情況。

(五)物資結算與款項支付

物資結算與款項支付環(huán)節(jié)主要的風險如下：一是預付款方面：目前預付款已大量減少且在系統(tǒng)中將保函提交作為前置條件，風險大大降低，但個別情況下仍然存在保函無法覆蓋預付款的風險；保函的真實性目前無法得到有效保證，容易產(chǎn)生財務風險。二是各節(jié)點款項支付方面，在物資集中管理模式下，由于業(yè)務流程較長、各主體信息溝通不暢，業(yè)務部門提供的基礎信息與實際可能存在不一致，影響了財務的結算，有潛在的資金風險。三是保函的期限風險，尤其是項目延遲時間較長后供應商履約保函到期，而一般情況下供應商不愿意再繼續(xù)提供履約保函。四是項目執(zhí)行后，對供應商的違約金和罰款可能超過其履約保函，導致罰金無法收回。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是通過增強對保函真實性的審查和增加限制性條件（如只接收五大行和全國性股份制銀行開具的保函），提高保函可追索能力，防范財務風險。二是對于可能產(chǎn)生的錯誤支付，通過完善信息系統(tǒng)功能提供信息對稱性和透明度，加大舞弊后的處罰力度等手段，同時提高操作人員責任心。三是強化項目管理，尤其是項目實施過程中的質(zhì)量監(jiān)督，提前發(fā)現(xiàn)質(zhì)量問題進行處理，避免物資款項支付完成后才發(fā)現(xiàn)物資或設備存在質(zhì)量問題，無法落實處罰的情況。

四、強化物資財務風險管理的整體性改進措施設計

財務風險的應對措施范文第5篇

關鍵詞：外貿(mào)企業(yè)；國際競爭；財務風險；管理措施

財務管理是企業(yè)管理中最為基礎也是最為重要的一個管理部分，有效的財務管理能夠保證企業(yè)有足夠的流動資金來應對各種各樣的突發(fā)事件，能夠有健康的財務狀況來規(guī)劃企業(yè)的發(fā)展方向和市場戰(zhàn)略部署，可見財務管理對于企業(yè)的生存和發(fā)展是非常重要的。外貿(mào)企業(yè)的財務管理既受到國內(nèi)市場的影響，又受到國際市場的影響，其風險管理難度可想而知。作為外貿(mào)企業(yè)，其財務管理的風險主要來自于國際市場的匯率風險、利率風險、價格的風險、信用的風險以及流動性的風險。這些風險都是足以影響外貿(mào)企業(yè)生存能力和競爭能力的重要因素，外貿(mào)企業(yè)財務風險管理的難度由此可見一斑。

一、主要財務管理的風險分析

1.匯率變化造成的風險

匯率風險主要是指外貿(mào)企業(yè)在進行國際貿(mào)易的時候，由于幣種匯率發(fā)生變化導致貿(mào)易合同中的貨幣價值發(fā)生了變化，由此而產(chǎn)生的利潤蒸發(fā)。這種風險是完全區(qū)別于國內(nèi)貿(mào)易企業(yè)的財務風險，外貿(mào)企業(yè)對此必須要有充足的應對措施，例如很多外貿(mào)企業(yè)中，對美貿(mào)易的合同經(jīng)常會受到人民幣升值的影響。人民幣升值必然會導致以美元計價的國內(nèi)產(chǎn)品數(shù)量的減少，變相地使企業(yè)的利潤減少，由于對此防范不及時，而導致了很多企業(yè)在對美貿(mào)易中出現(xiàn)了經(jīng)營困難。其實匯率的變化遠不止這些，由于匯率的變動導致很多企業(yè)在簽訂訂單的時候擔心匯率的變化而不敢貿(mào)然簽字，進而錯失商機，造成企業(yè)訂單的減少，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了嚴重影響。

2.信用評估失誤造成的風險

在國際貿(mào)易市場上，信用評估工作是十分重要的，在貿(mào)易過程中，企業(yè)應該對貿(mào)易對象及其所在行業(yè)和經(jīng)營環(huán)境進行充分的調(diào)查，對貿(mào)易對象的財務狀況和信譽度也要進行一定的了解，避免在貿(mào)易過程中出現(xiàn)應收賬款困難甚至是單面毀約的情況，這些信用評估上的失誤將會給外貿(mào)企業(yè)的財務風險管理工作增加極大的負擔，甚至導致財務風險管理的全面崩盤。目前我國很多外貿(mào)企業(yè)對于貿(mào)易對象的了解還停留在一些紙質(zhì)的證明文件上，缺乏一種客觀而科學的評審工作，容易被表面現(xiàn)象所迷惑，造成銷售貨款不能及時回收，給自身企業(yè)的資金流動造成壓力，影響自身企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

3.資金流動性差所帶來的風險

資金流動在國際貿(mào)易中主要有三種：應收賬款、預付賬款和庫存，這三個環(huán)節(jié)中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題都將對企業(yè)的財務管理造成巨大的壓力，影響企業(yè)資金的流動，引發(fā)財務危機。另外外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營過程中融資是較為困難的，這是每一個外貿(mào)企業(yè)所面臨的嚴峻問題，融資困難再加上應收款、預付款和庫存款的壓力導致了外貿(mào)企業(yè)財務風險管理的舉步維艱，進而造成了外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的困難。

二、財務風險管理的應對措施

1.建立健全客戶信用調(diào)查制度和信用限制

在確定信用限制的過程中，外貿(mào)企業(yè)要科學地確定自身所能接受的最大信用期限，期限過短必然會導致自身貿(mào)易合作吸引力下降，導致很多合作企業(yè)要承擔巨大的財務壓力；然而期限過長又必然會給自身的財務管理造成壓力。如果在應收賬款、預付款和庫存款任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，自己的財務狀況就會面臨著崩盤的危險，因此外貿(mào)企業(yè)要在進行貿(mào)易的時候科學地設置信用限制，最大限度地平衡自身的吸引力和財務安全。這樣既能保持自己的財務管理有足夠的能力應對應收款、預付款和庫存款的壓力，又能保證自己的企業(yè)有足夠的親和力，贏得更多、更大的訂單，實現(xiàn)利潤的不斷增長。

信用調(diào)查制度也是財務風險管理所必須要做的一個事情，在國際貿(mào)易中，很多企業(yè)由于自身的經(jīng)營存在嚴重問題，財務狀況不理想或者是信譽度不高等原因在貿(mào)易過程中經(jīng)常出現(xiàn)延付預付款或者拒付預付款等等的行為，給貿(mào)易對象造成了極大的財務壓力。如果對方財務狀況同樣存在危機，應對不了己方給予的預付款壓力，則很容易導致貿(mào)易雙方撕毀貿(mào)易合同，進而訴諸公堂，給雙方造成損失。因此外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營過程中要建立健全客戶信用調(diào)查制度，建立客戶信用檔案，在貿(mào)易訂單簽訂之前對客戶做出全面而客觀的評價，方便自身做出相應的財務應對措施。

2.規(guī)避匯率風險

匯率風險是無法消除的，因此在進行國際貿(mào)易的時候應盡量地規(guī)避匯率變化對貿(mào)易雙方產(chǎn)生的影響。例如在貿(mào)易的時候盡量選取對雙方都合理的核算貨幣，在出口的時候選擇匯率呈現(xiàn)下降趨勢的貨幣作為貿(mào)易核算的貨幣，對于雙方來說都是完全可以接受的；在進口的時候選取匯率呈上升趨勢的貨幣作為核算貨幣，也就是用軟硬貨幣的概念來及時調(diào)整國際貿(mào)易中的貿(mào)易合同，避免雙方在貿(mào)易過程中由于匯率變化而產(chǎn)生損失。除此以外就是在合同簽訂過程中規(guī)避匯率變化的風險。

總而言之，外貿(mào)企業(yè)為了應對激烈的國家貿(mào)易競爭，提高自身財務風險管理的質(zhì)量是十分有必要的。有效的財務風險管理能夠使企業(yè)在資金方面保持一種健康的狀態(tài)，以應對瞬息萬變的國際市場。外貿(mào)企業(yè)可以通過建立健全客戶信用評定制度來有效地消除應收款、預付款和庫存款給自身財務管理造成的壓力；同時也要在內(nèi)部建立起健全的風險方法機制，設置專門的匯率分析部門，及時收集合同訂單簽訂同時期內(nèi)的匯率變化情況，為自身在貿(mào)易合同簽訂過程中提供一個可靠的依據(jù)，為自身的財務管理風險減輕壓力。

參考文獻：

［1］霍煜蓉，練德慧.關于加強外貿(mào)企業(yè)財務風險管理的幾點思考［J］.財務與會計：理財版，2007（12）.