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實(shí)體經(jīng)濟(jì)的弊端范文第1篇

2001年中國(guó)投資與消費(fèi)增長(zhǎng)率都有提高，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率卻隨出口曲線下降，說(shuō)明外部需求在主導(dǎo)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這種情況在短期內(nèi)不會(huì)變化，所以，要看清未來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，就必須先看清世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)存在巨大的資產(chǎn)泡沫，世人對(duì)此已有共識(shí)。去年美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，未來(lái)前景如何，目前大體是三種看法，即“V”型曲線、“U”型曲線和“L”型曲線。我的看法是美國(guó)很可能走出“L”型曲線，而結(jié)論不是出自美國(guó)，而是出自日本。

日本經(jīng)濟(jì)在90年代初泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后陷入長(zhǎng)期蕭條，而且越陷越深，究其原因，并不是由于資本主義經(jīng)濟(jì)典型的生產(chǎn)過(guò)剩危機(jī)，而是泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后導(dǎo)致銀行體系癱瘓。首先，在過(guò)去10年中世界經(jīng)濟(jì)并未發(fā)生大的萎縮，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)下，反而是最好的10年；其次，從產(chǎn)業(yè)面看，日本始終保持了出口優(yōu)勢(shì)，去年外匯儲(chǔ)備已突破4000億美元，所以，日本的危機(jī)顯然不是來(lái)自供給過(guò)剩；第三，在傳統(tǒng)的資本主義危機(jī)中，經(jīng)濟(jì)蕭條也會(huì)導(dǎo)致銀行系統(tǒng)紊亂，但經(jīng)濟(jì)蕭條是因，銀行危機(jī)是果，而在90年代的日本卻出現(xiàn)了因果倒置的情況，是由于銀行系統(tǒng)紊亂導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)蕭條，這些都說(shuō)明資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)了新特點(diǎn)。

認(rèn)識(shí)這個(gè)特點(diǎn)需要展開(kāi)更大的視角。從上世紀(jì)50年代中期，美國(guó)完成了工業(yè)化，進(jìn)入到“后工業(yè)化”時(shí)代，到70年代，英、法、德、意、日等主要資本主義國(guó)家也相繼完成工業(yè)化，進(jìn)入到這一時(shí)代，產(chǎn)業(yè)資本開(kāi)始具有從物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域向外游離的趨勢(shì)。70年代初，“布雷頓森林”體系宣告瓦解，世界貨幣體系進(jìn)入到不受物質(zhì)生產(chǎn)增長(zhǎng)約束的時(shí)代，加上各種金融衍生工具的發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)急劇膨脹，并成為世界資本主義經(jīng)濟(jì)的主體。例如，1997年國(guó)際貨幣交易額高達(dá)600萬(wàn)億美元，而其中與生產(chǎn)流通有關(guān)的貨幣交易只占1％。這說(shuō)明，世界資本主義在上世紀(jì)70年代后，已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的歷史階段，這個(gè)階段或許可以叫做“虛擬資本主義，因?yàn)樗炔煌隈R克思所分析的自由資本主義，也不同于列寧分析的帝國(guó)主義，資本主義世界的主要矛盾、基本運(yùn)行規(guī)律以及爆發(fā)危機(jī)的形式都已經(jīng)發(fā)生了深刻變化，如果不從這個(gè)新視角看問(wèn)題，許多事情就看不清，也看不遠(yuǎn)。

例如匯率的決定問(wèn)題。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中，本幣是否堅(jiān)挺，取決于產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)好壞、是否有貿(mào)易順差及儲(chǔ)備是否充足，但在日本經(jīng)濟(jì)和亞洲金融風(fēng)暴中人們卻看到這些東西統(tǒng)統(tǒng)不起作用，相反，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在過(guò)去10年中制造業(yè)處在長(zhǎng)期蕭條狀態(tài)，國(guó)民消費(fèi)40％依賴進(jìn)口，經(jīng)常項(xiàng)下的逆差超過(guò)印度一年的GDP，美元卻不斷走強(qiáng)，所以在當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)中，是資本項(xiàng)下的國(guó)際資本流入流出決定匯率水平和一國(guó)的繁榮與衰退，這說(shuō)明資本主義經(jīng)濟(jì)的基本運(yùn)行規(guī)律已經(jīng)發(fā)生了變化。

在虛擬經(jīng)濟(jì)為主體的時(shí)代，帝國(guó)主義戰(zhàn)爭(zhēng)也有了新內(nèi)容，即不再是為了爭(zhēng)奪物質(zhì)財(cái)富，而是為了爭(zhēng)奪金融與貨幣霸權(quán)。歐元統(tǒng)一就有這個(gè)意味，而美國(guó)發(fā)動(dòng)科索沃戰(zhàn)爭(zhēng)也是意在打壓歐元的勢(shì)頭，維護(hù)美元的霸權(quán)。并且可以看出，世界主要資本主義國(guó)家圍繞爭(zhēng)奪國(guó)際資本的沖突正在升級(jí)。

日本經(jīng)濟(jì)危機(jī)的新特點(diǎn)正是在這樣的背景下出現(xiàn)的。1985年，美國(guó)壓迫日元升值，日本產(chǎn)業(yè)資本由此從物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域流向資本市場(chǎng)，導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)泛濫。在泡沫經(jīng)濟(jì)膨脹時(shí)代，企業(yè)以證券和地產(chǎn)作抵押從銀行獲得現(xiàn)金，再到資本市場(chǎng)上炒作，這使企業(yè)資產(chǎn)價(jià)格的上升速度，高于企業(yè)負(fù)債的速度，因此不論從企業(yè)還是銀行看，資產(chǎn)負(fù)債狀況都很健康，但當(dāng)泡沫經(jīng)濟(jì)膨脹到頂開(kāi)始破滅，一切就都反轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)。由于資產(chǎn)價(jià)格的下降速度，大大高于企業(yè)債務(wù)的清償速度，就在銀行內(nèi)部形成巨大壞賬，但是企業(yè)破產(chǎn)后銀行卻不能破產(chǎn)，否則就是全體居民和國(guó)家的破產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)由此長(zhǎng)期蕭條，走出“L”型曲線。

美國(guó)目前的資產(chǎn)泡沫比日本要大得多，以股市市值衡量是日本峰值時(shí)的四倍。2000年4月，美國(guó)新經(jīng)濟(jì)的泡沫開(kāi)始破掉，9月以后，以道指、納指雙雙下跌為標(biāo)志，美國(guó)資本市場(chǎng)也膨脹到頂峰，隨時(shí)有可能崩潰，美國(guó)目前防止崩盤的主要作法是，在外資和個(gè)人離場(chǎng)后拼命向股市注入資金，支持上市公司回購(gòu)股票以維持股市點(diǎn)位，但這是“飲鴆止渴”，會(huì)使今后危機(jī)的爆發(fā)更嚴(yán)重，而不會(huì)改變這個(gè)結(jié)果?？梢圆聹y(cè)，美國(guó)泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅會(huì)有三根導(dǎo)火索：一是“安然”風(fēng)潮繼續(xù)擴(kuò)大，使投資人喪失信心而大規(guī)模離場(chǎng)；二是由于歐洲經(jīng)濟(jì)更加健康，國(guó)際資本向歐洲轉(zhuǎn)移；三是日本經(jīng)濟(jì)危機(jī)深化，迫使日本拋售海外資產(chǎn)，而日本最主要的海外資產(chǎn)是在美國(guó)。

因此，70年代以來(lái)形成的全球資產(chǎn)泡沫先破于日本，后破于亞洲金融風(fēng)暴，今天輪到了美國(guó)，美國(guó)金融風(fēng)暴則會(huì)引發(fā)全球金融風(fēng)暴，并使全球資產(chǎn)泡沫徹底破滅。如果是這樣，不論美國(guó)經(jīng)濟(jì)還是世界經(jīng)濟(jì)，都會(huì)走出“l(fā)”型曲線。

沒(méi)有不合理的貨幣制度，哪來(lái)如此龐大的全球資產(chǎn)泡沫？所以追根溯源，全球金融風(fēng)暴也是貨幣制度危機(jī)的產(chǎn)物，但用什么來(lái)代替現(xiàn)存的貨幣制度，不僅探討的文章極少，許多人還根本沒(méi)有從這個(gè)角度考慮過(guò)問(wèn)題。

外需形勢(shì)不好，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)受到損害，但不會(huì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。在若干年后，情況會(huì)發(fā)生有利于中國(guó)的變化，因?yàn)榭赡軙?huì)出現(xiàn)世界金融中心向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。90年代以來(lái)，已經(jīng)出現(xiàn)了世界制造業(yè)中心向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，在發(fā)生全球金融風(fēng)暴的背景下，世界經(jīng)濟(jì)只剩下中國(guó)一個(gè)亮點(diǎn)，因此中國(guó)遲早會(huì)成為國(guó)際資本的避風(fēng)港。但是為了避開(kāi)全球金融風(fēng)暴，中國(guó)又不應(yīng)開(kāi)放資本市場(chǎng)和使人民幣國(guó)際化，所以，要把引資大門開(kāi)在香港，把中國(guó)的企業(yè)更多的推到香港上市。香港將會(huì)因此成為世界第一大的資本市場(chǎng)，港幣也會(huì)成為最堅(jiān)挺的貨幣，這對(duì)繁榮香港經(jīng)濟(jì)，夯實(shí)“一國(guó)兩制”政策基礎(chǔ)的意義是不言而喻的。

美國(guó)已經(jīng)沒(méi)有了產(chǎn)業(yè)霸權(quán)，但是還有貨幣霸權(quán)和軍事霸權(quán)，貨幣霸權(quán)實(shí)際是產(chǎn)業(yè)霸權(quán)的替代品，因?yàn)橹灰辛素泿虐詸?quán)，美國(guó)人就可以依靠別國(guó)的生產(chǎn)錦衣玉食。所以，美國(guó)人決不會(huì)輕易讓出美元的霸權(quán)地位，而是要用軍事霸權(quán)來(lái)改變國(guó)際資本流向，以保衛(wèi)美元的霸權(quán)。小布什之所以提出所謂“邪惡軸心”論，就是在歐洲和中國(guó)人的家門口事先布下兩個(gè)點(diǎn)，打的是國(guó)際資本的可能流向，一旦美國(guó)資本市場(chǎng)不穩(wěn)就有可能動(dòng)武，因此世界并不太平，我們必須洞察先機(jī)，作好必要的準(zhǔn)備。

一、看清世界才能看清自己

自1994年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)7年走低，2000年終于出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，增長(zhǎng)率開(kāi)始上揚(yáng)，許多人因此松了一口氣，更有樂(lè)觀者認(rèn)為，走出增長(zhǎng)低谷和通縮陰影的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的高速增長(zhǎng)期。但是，先是從去年3月到9月，工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)陸續(xù)轉(zhuǎn)入負(fù)增長(zhǎng)，然后是從7月份開(kāi)始，廣義貨幣m2的增速反超出m1的增速，顯示出貨幣大規(guī)模退出交易過(guò)程和通貨緊縮回歸的趨勢(shì)。從工業(yè)生產(chǎn)看，去年一季度的增長(zhǎng)率還高居11·2％，進(jìn)入二季度降到10％上下，進(jìn)入三季度降到9％上下，進(jìn)入四季度已降到8％上下，其中11月份的增長(zhǎng)率只有7·9％，創(chuàng)1998年以來(lái)月增長(zhǎng)率最低水平。根據(jù)最新公布的統(tǒng)計(jì)公報(bào)，2001年的gdp增長(zhǎng)率只有7·3％，不僅低于2000年的8％，也低于1998年的7·8％。

令人不解的是，從1998年國(guó)家開(kāi)始實(shí)施啟動(dòng)內(nèi)需的一系列政策以來(lái)，2001年可以說(shuō)是內(nèi)需增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的一年，尤其是固定資產(chǎn)投資，增長(zhǎng)率全年高達(dá)12·1％，比2000年整高出近2個(gè)百分點(diǎn)，是1999年投資增長(zhǎng)率的2·4倍！從消費(fèi)看，社會(huì)商品零售額的增長(zhǎng)率全年為10·1％，也比2000年高出0·4個(gè)百分點(diǎn)。兩條國(guó)內(nèi)需求曲線，一條顯著上揚(yáng)，一條平緩上揚(yáng)，當(dāng)年只有出口增長(zhǎng)率從上年的27·8％猛跌到6·8％，是一條陡直下跌的曲線，但是目前出口只占到gdp的22～23％，凈出口更是只占到不足2％，那么為什么經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)曲線不跟隨占主導(dǎo)地位的國(guó)內(nèi)需求曲線上升，而是跟隨出口曲線下降呢？

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的弊端范文第2篇

一、全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和水平的迫切性

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)金融業(yè)取得了驕人成就，社會(huì)融資總量迅速增長(zhǎng)，融資結(jié)構(gòu)不斷改善；金融宏觀調(diào)控體系有所完善，金融對(duì)促進(jìn)資源有效配置的積極作用日益明顯；金融市場(chǎng)的功能得到了進(jìn)一步發(fā)揮，金融市場(chǎng)和金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放步伐進(jìn)一步加快；金融行業(yè)的整體實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)，不僅成功抵御了國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而且有力支持和促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

盡管金融業(yè)對(duì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性運(yùn)行發(fā)揮著不可替代的作用，但是，從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平角度來(lái)考察，我國(guó)金融業(yè)仍然存在諸多的問(wèn)題和不足，尤其是服務(wù)于小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的針對(duì)性、有效性還不高，金融系統(tǒng)固有的痼疾和缺憾日益凸顯。

1. 正規(guī)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的結(jié)構(gòu)性缺口引致金融服務(wù)覆蓋不夠。立足體制機(jī)制視角，造成我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)某些領(lǐng)域“融資難、融資貴”的根本原因是金融系統(tǒng)及銀行結(jié)構(gòu)不合理、金融資源供給與企業(yè)需求間存在錯(cuò)位。事實(shí)上，在融資結(jié)構(gòu)失衡格局下，因資本市場(chǎng)層次體系不健全，本應(yīng)由資本市場(chǎng)承擔(dān)的融資功能轉(zhuǎn)由銀行體系承擔(dān)；同時(shí)，因銀行系統(tǒng)層次體系不完善，本應(yīng)由小型金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的融資功能被迫由大中型銀行來(lái)滿足。統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)大中型企業(yè)數(shù)量占比僅1%，企業(yè)類型分布呈“金字塔型”，而金融資源65%由國(guó)有控股及股份制商業(yè)銀行掌控，呈“倒金字塔型”。

金融系統(tǒng)層次化缺陷及金融資源配置錯(cuò)位，致使金融系統(tǒng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求間存在結(jié)構(gòu)性缺口?！绑w制內(nèi)”正規(guī)金融缺少服務(wù)于小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域的專營(yíng)性機(jī)構(gòu)，現(xiàn)有非專營(yíng)性金融組織基于“成本―收益”考量，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分散性資金需求缺乏支持動(dòng)力，尤其在銀根緊縮時(shí)期更是將其排擠于正規(guī)金融之外①。據(jù)測(cè)算，我國(guó)銀行對(duì)規(guī)?；蛳揞~以下企業(yè)的貸款覆蓋率不及5%，不僅明顯低于發(fā)達(dá)國(guó)家54%的水平，而且低于規(guī)模以上企業(yè)覆蓋率約25個(gè)百分點(diǎn)。[1]

2. “貨幣空轉(zhuǎn)”、經(jīng)濟(jì)虛擬化推升實(shí)體經(jīng)濟(jì)部分領(lǐng)域融資成本。經(jīng)測(cè)算，2008―2012年我國(guó)社會(huì)融資總量、新增人民幣貸款分別達(dá)63.5萬(wàn)億元和38.1萬(wàn)億元，幾乎相當(dāng)于1998―2002年信用增量的10倍，且近5年融資成本相對(duì)較低。然而，因金融市場(chǎng)信用大幅擴(kuò)張推高了住房?jī)r(jià)格，使其轉(zhuǎn)化為以投資炒作為主導(dǎo)的虛擬經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，低成本資金并未有效進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是源源不斷地流入以投資為主導(dǎo)的住房市場(chǎng)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)無(wú)法獲得低成本融資②。有觀點(diǎn)認(rèn)為，近幾年農(nóng)業(yè)領(lǐng)域存在的融資難問(wèn)題，很大程度上即與此有關(guān)。

因此，雖然整體意義上我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本較為適度，但某些薄弱領(lǐng)域“融資難、融資貴”問(wèn)題卻客觀存在。以中小企業(yè)融資為例，按官方統(tǒng)計(jì)，截至2008年末我國(guó)企業(yè)總數(shù)971.5萬(wàn)戶，其中99%以上為中小企業(yè)，嚴(yán)格意義上的大型企業(yè)僅1%。由于大型企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)都是銀行信貸的主要受益者，80%左右的中小企業(yè)從未獲得銀行信貸支持。同時(shí)，在創(chuàng)業(yè)板、中小板公開(kāi)上市的中小企業(yè)數(shù)占其群體的比重非常低，致使絕大部分中小企業(yè)幾乎難以獲得“體制內(nèi)”資金支持，被迫轉(zhuǎn)向“體制外”的高成本融資。來(lái)自溫州、江蘇、廣東等地的調(diào)查顯示：小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域“融資難、融資貴”問(wèn)題正日益嚴(yán)重地制約著區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

3. 民間資本監(jiān)管和引導(dǎo)不利。我國(guó)金融監(jiān)管及宏觀調(diào)控重點(diǎn)著力于信貸規(guī)模、投向及利率層面，民間資本監(jiān)管存在多頭監(jiān)管及監(jiān)管真空。其中，小額貸款公司由地方政府監(jiān)管，典當(dāng)行及拍賣行由地方工商局監(jiān)管，大型融資擔(dān)保公司由銀監(jiān)會(huì)及其下屬機(jī)構(gòu)監(jiān)管。既有多頭監(jiān)管造成的效率缺失及效力低下，也存在部分民間金融組織處于監(jiān)管空白地帶的弊端，加劇了民間金融組織運(yùn)作失范、民間資金“脫實(shí)就虛”及資金價(jià)格高企。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，民間借貸利率階段性高位時(shí)全國(guó)民間借貸年綜合利率約為大型銀行對(duì)小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域信貸綜合年利率的3倍甚至更高。顯見(jiàn)，缺乏有效引導(dǎo)和監(jiān)管的民間昂貴資金，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域融資的高成本發(fā)揮了本不該有的推波助瀾作用。

4. 實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域融資缺乏針對(duì)性配套制度。信息不對(duì)稱和層次化金融組織缺失是制約小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域融資活動(dòng)有效開(kāi)展的主要原因。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，小微企業(yè)、“三農(nóng)”等融資主體受規(guī)模小、抵押品缺乏、經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后、資信等級(jí)低等多重約束，需要健全完善的融資擔(dān)保、法律法規(guī)等作為保障，而我國(guó)恰恰缺乏此類制度建設(shè)。一方面，中介信息服務(wù)體系不健全、多層次擔(dān)保體系缺失加劇了銀企信息不對(duì)稱和弱勢(shì)行業(yè)與企業(yè)的融資難。另一方面，由于國(guó)家政策針對(duì)企業(yè)類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)不完全一致、差異化政策的可操作性不強(qiáng)，使得國(guó)家融資政策難以在實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域穩(wěn)妥落實(shí)，為規(guī)避“融資搭便車”的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)資金支持行為謹(jǐn)慎，無(wú)形中增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域的“融資難”和“高成本”。

二、拓寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)廣度的普惠金融系統(tǒng)

從我國(guó)當(dāng)前金融體系及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀看，雖然多樣性的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局初步形成、多層次的資本市場(chǎng)正在快速發(fā)展，但二元甚至多元經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)仍具普遍性，因此，應(yīng)進(jìn)一步加快普惠金融體系建設(shè)，全面擴(kuò)大金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的覆蓋面。同時(shí)，在強(qiáng)調(diào)銀行、證券、私募與風(fēng)險(xiǎn)投資、金融中介、政策金融、保險(xiǎn)、金融合作組織以及民間金融等金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)廣度基礎(chǔ)上，更要強(qiáng)調(diào)建立有區(qū)別的金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)制，在兼顧公平和效率的前提下，努力提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

1. 依托新型金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建完善的多層次普惠金融系統(tǒng)。為彌合融資結(jié)構(gòu)失衡格局下“體制內(nèi)”正規(guī)金融針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的結(jié)構(gòu)性缺口，要加快新型金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，構(gòu)建層次分明的普惠金融系統(tǒng)；依托“非公經(jīng)濟(jì)36條”的落實(shí)消除民間資本進(jìn)入壁壘，為其創(chuàng)造公平的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；通過(guò)有效的制度安排，建立完善的新型金融機(jī)構(gòu)資金補(bǔ)充機(jī)制，增強(qiáng)其可持續(xù)發(fā)展能力；從政策上鼓勵(lì)新型金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和信貸管理方式，推動(dòng)其拓寬業(yè)務(wù)種類和服務(wù)范圍，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的能力；細(xì)化銀行差別化監(jiān)管政策，除現(xiàn)行差別存款準(zhǔn)備金率外，在資本充足比率、撥備覆蓋率等監(jiān)管指標(biāo)和公司治理的要求方面，對(duì)新型金融機(jī)構(gòu)實(shí)行獨(dú)立標(biāo)準(zhǔn)，適度提高其貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，以差別化監(jiān)管政策開(kāi)創(chuàng)多層次金融系統(tǒng)有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新局面。

2. 厘清多元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)優(yōu)化關(guān)聯(lián)。要梳理和辨析我國(guó)二元甚至多元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特征與金融結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化之間的關(guān)系，將經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)視為生態(tài)系統(tǒng)，將多樣性的金融服務(wù)體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)視為共生關(guān)系。即不僅實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要有一個(gè)多樣性的金融服務(wù)體系，而且多樣性的金融服務(wù)體系自身也可提高經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)應(yīng)對(duì)外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力。因此，要進(jìn)一步厘清金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在的共生關(guān)系，利用市場(chǎng)無(wú)形之手構(gòu)建以效率為核心的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，在強(qiáng)調(diào)效率的前提下，努力改善金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

3. 要建立和完善金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在層次分明的多樣性金融體系中，銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面占據(jù)極其重要的地位。該類機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目甄別及潛在優(yōu)質(zhì)企業(yè)篩選，以及有效促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等方式提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性。但由于制度體系使然，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尚且缺乏行之有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量和水平大打折扣。因此，要從我國(guó)目前的實(shí)際狀況出發(fā)，采取多種有效措施，來(lái)完善銀行、證券、保險(xiǎn)與影子銀行③等金融組織服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)建一個(gè)優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。

4. 構(gòu)建金融結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制。靜態(tài)視角下，依托金融系統(tǒng)的多樣性、層次化發(fā)展，在追求效率前提下，兼顧公平地?cái)U(kuò)大金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的覆蓋面，是中國(guó)金融改革發(fā)展的重要基調(diào)。但動(dòng)態(tài)地看，我們還應(yīng)關(guān)注金融體系的動(dòng)態(tài)優(yōu)化，既涵蓋金融工具、金融組織、金融市場(chǎng)等多維度的創(chuàng)新發(fā)展，力圖通過(guò)構(gòu)建多樣性并動(dòng)態(tài)調(diào)整的金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系，合理評(píng)估已有多樣性普惠金融是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配，從而為全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平提供政策建議。

5. 依托制度建設(shè)保障低成本資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在利率更加市場(chǎng)化條件下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)能否獲得融資支持，融資成本高低將更多地取決于企業(yè)自身素質(zhì)及制度安排等市場(chǎng)因素，針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的行政干預(yù)效力將更加淡化。因此，為有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，需要出臺(tái)更具針對(duì)性的制度安排以引導(dǎo)低成本資金更多地進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。要依托法律制度嚴(yán)格區(qū)分實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)，解除低成本資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的門檻障礙；建立針對(duì)弱勢(shì)行業(yè)或企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與分擔(dān)機(jī)制，舒緩金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)積聚，提升其為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展融資的內(nèi)在動(dòng)力。

三、深化實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)深度的金融創(chuàng)新體制構(gòu)建

長(zhǎng)期以來(lái)，金融創(chuàng)新一直是推動(dòng)金融業(yè)迅速發(fā)展壯大的主要驅(qū)動(dòng)力，因此，進(jìn)一步加快我國(guó)的金融創(chuàng)新，對(duì)提升金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。構(gòu)建深化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度的金融創(chuàng)新體制，就是要植根于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，面向市場(chǎng)，貼近客戶，通過(guò)金融創(chuàng)新不斷探索多樣化的金融產(chǎn)品，確保金融資源配置到最急需的行業(yè)、地區(qū)、項(xiàng)目和企業(yè)中去。

1. 進(jìn)一步推動(dòng)金融組織體系的完善與創(chuàng)新，形成充分競(jìng)爭(zhēng)的金融體系?，F(xiàn)階段，我國(guó)在為“三農(nóng)”、中小微企業(yè)等領(lǐng)域提供金融服務(wù)方面，還普遍存在著農(nóng)村金融服務(wù)、中小微企業(yè)融資難、融資貴等突出問(wèn)題。究其原因，主要還是這些領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量小、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)少、資本金規(guī)模小。因此，要加大對(duì)薄弱領(lǐng)域的金融支持，切實(shí)為經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)，就必須全面深化金融體制改革，加快金融組織體系的完善與創(chuàng)新，快速推進(jìn)金融業(yè)的對(duì)內(nèi)和對(duì)外開(kāi)放步伐，進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，允許民間資金發(fā)起成立商業(yè)銀行，以各種形式進(jìn)入各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、社區(qū)金融組織，讓金融行業(yè)形成充分競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)可控的良好格局和態(tài)勢(shì)。

2. 加快商業(yè)銀行的體制機(jī)制創(chuàng)新，全面提升金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力。以銀行業(yè)為代表的金融業(yè)自2003年開(kāi)始加快內(nèi)部體制機(jī)制改革，經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)營(yíng)效率、效益及風(fēng)險(xiǎn)管理能力大幅提升。但與國(guó)際上實(shí)施以先進(jìn)流程為主導(dǎo)管理模式的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，經(jīng)營(yíng)管理、組織流程等仍有差距，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理理念影響?yīng)q存、組織架構(gòu)仍需改善、部門職權(quán)利益化、協(xié)調(diào)成本高等“部門銀行”特征凸顯。為有效化解部門銀行弊端，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步加快公司治理的改革，有效劃分黨委、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層的責(zé)任邊界，形成高效透明的權(quán)力制衡機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管控體系；推進(jìn)董事會(huì)運(yùn)作透明化、制度化，決策科學(xué)化和民主化，以及不同行政層級(jí)決策的執(zhí)行力；通過(guò)提升獨(dú)立董事在審計(jì)、提名、薪酬等委員會(huì)的地位，體現(xiàn)董事會(huì)的獨(dú)立性；完善商業(yè)銀行高管人員的選拔聘用機(jī)制，強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)控體系和激勵(lì)約束機(jī)制；加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化市場(chǎng)約束。[2]

商業(yè)銀行要打破原有的經(jīng)營(yíng)管理模式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理方式的轉(zhuǎn)變，盡快構(gòu)建起“流程銀行”的經(jīng)營(yíng)體制，走出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的惡性循環(huán)，樹(shù)立服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)理念；以業(yè)務(wù)流程來(lái)重構(gòu)組織架構(gòu)，形成垂直化、扁平化的管理架構(gòu)，全面推進(jìn)業(yè)務(wù)流程的機(jī)制化、自動(dòng)化、標(biāo)準(zhǔn)化，從整體上來(lái)提升商業(yè)銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和各類客戶的服務(wù)效率。[3]

3. 加快推進(jìn)各類金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新，提升金融業(yè)的服務(wù)能力和服務(wù)水平。在金融改革不斷深入推進(jìn)，利率、匯率等要素價(jià)格全面市場(chǎng)化即將到來(lái)之際，金融機(jī)構(gòu)要有充分的危機(jī)意識(shí)和憂患意識(shí)，立足于現(xiàn)實(shí)，從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大局出發(fā)，以滿足客戶的需求為中心，加快推進(jìn)各類金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提升金融業(yè)的服務(wù)能力和服務(wù)水平。要從自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)出發(fā)，推出有針對(duì)性、差異性金融產(chǎn)品、金融服務(wù)方案；充分吸納境內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持“取其精華、掌握精髓”原則，確定金融創(chuàng)新主攻方向；要積極推進(jìn)金融技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，充分釋放互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的渠道、方式和手段的創(chuàng)新；要適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融變革的潮流，構(gòu)建全方位、開(kāi)放式的金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，形成獨(dú)具特色的品牌優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4. 以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管。金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，如果金融創(chuàng)新單純是為追逐高利潤(rùn)，為創(chuàng)新而創(chuàng)新，完全脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，自我循環(huán)自我膨脹，那么金融創(chuàng)新就會(huì)走向負(fù)面，產(chǎn)生不利影響，甚至?xí)?yán)重危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，釀成金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)就是深刻的教訓(xùn)。反思和借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)一段時(shí)期我國(guó)的金融創(chuàng)新，應(yīng)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，不應(yīng)該脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，盲目追隨、復(fù)制發(fā)達(dá)國(guó)家的金融產(chǎn)品和金融創(chuàng)新。監(jiān)管部門要對(duì)金融創(chuàng)新加強(qiáng)監(jiān)管，防止金融過(guò)度創(chuàng)新而導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。事實(shí)上，基于我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重大戰(zhàn)略部署，未來(lái)的金融創(chuàng)新至少要做到“五結(jié)合”，即將金融創(chuàng)新與“新型城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、中小企業(yè)、居民財(cái)富”等有效結(jié)合。

四、凸顯實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)重點(diǎn)的戰(zhàn)略方向

以金融服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，是發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)演進(jìn)與金融發(fā)展的慣用做法。雖然國(guó)家政策多次強(qiáng)調(diào)和重申了金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略導(dǎo)向，但由于實(shí)際操作環(huán)節(jié)種種障礙的客觀存在，我國(guó)已有金融體系支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和方向仍不夠明晰，尚且缺乏突出的載體。因此，在努力構(gòu)建體制機(jī)制、金融體系、支持擔(dān)保體系，以及堅(jiān)持培養(yǎng)社會(huì)誠(chéng)信氛圍與發(fā)展信用中介行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)上，金融業(yè)亟待進(jìn)一步明確和突出服務(wù)重點(diǎn)，力爭(zhēng)做到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展“有的放矢”。[4]

1. 重點(diǎn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重大規(guī)劃項(xiàng)目。金融業(yè)要主動(dòng)加強(qiáng)與國(guó)家宏觀管理部門、地方政府的對(duì)接，建立國(guó)家、地方重大項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)授信、信貸優(yōu)惠等形式，大力支持那些對(duì)事關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局、事關(guān)民生改善等帶動(dòng)性強(qiáng)的重大項(xiàng)目，通過(guò)為國(guó)家重大規(guī)劃項(xiàng)目提供有效金融支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

2. 將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)相結(jié)合。要圍繞調(diào)整結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，不斷改善、加大對(duì)高端制造業(yè)和新型服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，加強(qiáng)金融與文化產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，通過(guò)銀行信貸、股權(quán)融資、債權(quán)融資、并購(gòu)重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等多種方式，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變，為“中國(guó)夢(mèng)”的實(shí)現(xiàn)夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

3. 突出和強(qiáng)化關(guān)鍵區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)。金融服務(wù)要突出對(duì)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的支持，通過(guò)對(duì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)建設(shè)的金融支持，改善城鄉(xiāng)之間金融資源配置不合理狀況，形成金融資源的高效配置和有序流動(dòng)；要加大對(duì)絲綢之路新興經(jīng)濟(jì)帶、區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶、城市群等的金融支持力度，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移與承接，實(shí)現(xiàn)我國(guó)區(qū)域、城鄉(xiāng)的良性互動(dòng)發(fā)展。

4. 補(bǔ)齊實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù)短板。要圍繞國(guó)家“三農(nóng)”發(fā)展戰(zhàn)略，加大對(duì)縣域金融的投入，加快重點(diǎn)縣域金融戰(zhàn)略的實(shí)施和落實(shí)，高效推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)金融重點(diǎn)工程，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)大項(xiàng)目提供高質(zhì)量的金融服務(wù)支持，健全新型城鎮(zhèn)化、新農(nóng)村建設(shè)示范工程、重點(diǎn)工程的金融支持；繼續(xù)加大對(duì)“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融投入，努力消除金融服務(wù)空白地帶；要依托各類小微企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，形成專業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理體系，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化和流程化運(yùn)作；要圍繞破解小微企業(yè)“貸款難、貸款貴”的困境，積極改進(jìn)商業(yè)銀行貸款流程，取消或減免小微企業(yè)融資過(guò)程中的各類費(fèi)用，確實(shí)降低小微企業(yè)融資成本，為中小企業(yè)發(fā)展提供良好的金融環(huán)境。

5. 以非銀金融④改革創(chuàng)新為契機(jī)凸顯實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)重點(diǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，基金業(yè)等非銀金融受制于規(guī)模偏小、運(yùn)作失范，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力相對(duì)有限。隨著《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》等改革創(chuàng)新的加快推進(jìn)，非銀金融整體規(guī)模的擴(kuò)張及管理的規(guī)范化，輔之以有效的監(jiān)管引導(dǎo)，開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的能力和動(dòng)力都將有所提升。要通過(guò)設(shè)立更多的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，突出財(cái)富管理行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域服務(wù)的有效性，增強(qiáng)新型金融業(yè)務(wù)和非銀金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

五、依托頂層設(shè)計(jì)構(gòu)建金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐體系

雖然我國(guó)金融改革成就顯著，但固化于金融制度之中的弊端仍未根除。進(jìn)入后危機(jī)時(shí)期，我國(guó)金融組織不健全、金融改革存在制度約束、金融對(duì)外開(kāi)放步伐遲緩危害對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展、融資結(jié)構(gòu)失衡致使金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中、金融分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)矛盾突出等基礎(chǔ)性金融支撐體系存在的問(wèn)題更加凸顯，阻礙了金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和水平的提升，蘊(yùn)含巨大的風(fēng)險(xiǎn)。借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，立足于我國(guó)現(xiàn)行金融支撐體系現(xiàn)狀，構(gòu)建金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐體系是及其緊迫的現(xiàn)實(shí)任務(wù)。[5]

1. 依托頂層設(shè)計(jì)構(gòu)建金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐體系。我國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)化程度不高，創(chuàng)新能力不足，總體競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)；市場(chǎng)發(fā)展結(jié)構(gòu)性失衡，直接融資比重低，城鄉(xiāng)、區(qū)域金融發(fā)展不協(xié)調(diào)，對(duì)“三農(nóng)”和中小企業(yè)金融服務(wù)相對(duì)薄弱；金融內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理能力尚待提高。就其本源是自上而下的制度設(shè)計(jì)缺乏系統(tǒng)性和統(tǒng)籌規(guī)劃，要破解金融發(fā)展弊端，有必要加強(qiáng)對(duì)中國(guó)金融體系建設(shè)的頂層設(shè)計(jì)，協(xié)調(diào)統(tǒng)籌多項(xiàng)目標(biāo)和有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

2. 以對(duì)內(nèi)開(kāi)放推動(dòng)包容性金融體系建設(shè)。與“二元經(jīng)濟(jì)”相對(duì)應(yīng)，我國(guó)也存在“二元金融”現(xiàn)象。金融資源區(qū)域分布不均衡、市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)地位差距顯著?！岸鹑凇钡拈L(zhǎng)期存在必將加劇經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也已存在的不平衡狀況，阻礙中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，應(yīng)繼續(xù)深化金融對(duì)內(nèi)開(kāi)放，加快包容性金融體系建設(shè)，以化解中國(guó)金融發(fā)展過(guò)程中的重大系統(tǒng)性問(wèn)題。

3. 以外匯管理體制改革和人民幣國(guó)際化為中心推進(jìn)金融對(duì)外開(kāi)放。外匯管理體制改革和人民幣國(guó)際化是金融對(duì)外開(kāi)放的核心內(nèi)容。無(wú)論從當(dāng)前還是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，人民幣國(guó)際化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有重要意義。人民幣成為重要的國(guó)際貨幣，有助于打破美元的霸主地位，推進(jìn)國(guó)際貨幣制度改革；有助于維護(hù)亞洲區(qū)域的金融穩(wěn)定，為東亞金融合作、亞洲債券市場(chǎng)等區(qū)域金融機(jī)制和市場(chǎng)建設(shè)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；有助于完善人民幣匯率的形成機(jī)制，加快推進(jìn)我國(guó)匯率制度的改革，改善國(guó)際收支不平衡局面，實(shí)現(xiàn)國(guó)際儲(chǔ)備的多元化等；有助于全面提升我國(guó)國(guó)際金融實(shí)力，增強(qiáng)我國(guó)在全球金融治理改革中的發(fā)言權(quán)和影響力，為我國(guó)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化建設(shè)目標(biāo)，早日邁入發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造有利的國(guó)際條件。因此，要加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，把人民幣國(guó)際化作為我國(guó)對(duì)外金融發(fā)展戰(zhàn)略的中心環(huán)節(jié)，全面推進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。

4. 加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控。高效的金融宏觀調(diào)控基于對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深刻理解，通過(guò)優(yōu)化信貸資源配置結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)社會(huì)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，特別是強(qiáng)化金融對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)等領(lǐng)域的支持，強(qiáng)調(diào)金融政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配合。未來(lái)一段時(shí)期，我國(guó)應(yīng)持續(xù)完善金融宏觀調(diào)控機(jī)制，使金融資源在支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)方面發(fā)揮更加積極的作用，以高超的宏觀調(diào)控藝術(shù)確保宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

5. 加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的完善與發(fā)展，我國(guó)金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放步伐的加快，以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融全球化、一體化進(jìn)程的日益加深，各類金融產(chǎn)品層出不窮，金融市場(chǎng)的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)日趨加大，對(duì)我國(guó)的金融監(jiān)管提出了前所未有的挑戰(zhàn)。這就要求我們?cè)诩涌旖鹑诜?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，盡快完善金融監(jiān)管體系，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，消除金融監(jiān)管真空，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)和金融活動(dòng)的全方位監(jiān)管。其次，由于我國(guó)金融行業(yè)特殊性，目前占主導(dǎo)地位和壟斷地位依然是國(guó)有或者國(guó)有控制金融機(jī)構(gòu)，這些系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)對(duì)維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和金融安全起到舉足輕重的作用，因此要專門針對(duì)國(guó)有以及國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)，建立高效的金融監(jiān)管體制機(jī)制，有效地解決“大而不倒”的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。再次，積極適應(yīng)大數(shù)據(jù)時(shí)代金融綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)，加強(qiáng)“一行三會(huì)”金融監(jiān)管體系的協(xié)調(diào)，盡快構(gòu)建符合我國(guó)實(shí)際的新型金融監(jiān)管體制和制度，提高金融監(jiān)管的有效性，解決金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一、不協(xié)調(diào)造成的監(jiān)管沖突、監(jiān)管套利等問(wèn)題。[6][7]最后，建立金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。經(jīng)過(guò)2008年全球性金融危機(jī)的沖擊后，世界各國(guó)監(jiān)管已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，建立完善的宏觀審慎監(jiān)管框架和政策體系，強(qiáng)化危機(jī)應(yīng)急系統(tǒng)的測(cè)試和模擬演練，構(gòu)建暢通的國(guó)際監(jiān)管合作機(jī)制和信息共享機(jī)制，是有效應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。而上述防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)在于能否建立一套行之有效危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行尤其是金融活動(dòng)領(lǐng)域未來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)提前發(fā)出警報(bào)。[8]因此，要積極借鑒國(guó)際通行的基本預(yù)警方法，盡快建立我國(guó)自己的金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，充分發(fā)揮系統(tǒng)的預(yù)警作用。

六、結(jié)論

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量與水平事關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)體制改革、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，以及虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展等構(gòu)成重大影響。為了充分釋放金融發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，需要我們從多年來(lái)對(duì)金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑軌跡，以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的實(shí)際問(wèn)題出發(fā)，在認(rèn)清提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和水平的重要性及緊迫性基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌考慮金融業(yè)總體布局和改革方向，加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提升經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展能力。

注釋：

①由于單筆貸款的調(diào)查、監(jiān)管費(fèi)大體相同，貸款規(guī)模越大，單位交易成本就越小。但小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域的信貸需求一般額度較小，會(huì)推升銀行信貸的單位交易成本（據(jù)測(cè)算，小微企業(yè)貸款成本約為大企業(yè)的5倍）。因此，無(wú)論基于銀行還是全社會(huì)集約化交易視角，銀行出于節(jié)約成本和監(jiān)督費(fèi)用考慮，在缺乏優(yōu)惠政策條件下，通常對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域表現(xiàn)出相對(duì)弱偏好。

②王國(guó)剛：《近9萬(wàn)億元新增貸款不會(huì)引致通脹》，《中國(guó)證券報(bào)》，2009年12月8日。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的弊端范文第3篇

摘要：實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)是我國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的重要議題，低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式為實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了現(xiàn)實(shí)路徑。市場(chǎng)、技術(shù)、制度、競(jìng)爭(zhēng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了動(dòng)力保障。

關(guān)鍵詞：實(shí)體經(jīng)濟(jì)；轉(zhuǎn)型升級(jí)；動(dòng)力；低碳經(jīng)濟(jì)；循環(huán)經(jīng)濟(jì)

一、研究背景

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)，從某種程度上說(shuō)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)過(guò)程就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的過(guò)程，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在總量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮了極其重要的作用。當(dāng)前，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷著一次歷史性蛻變——轉(zhuǎn)型升級(jí)問(wèn)題，究其原因，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的弊端全面凸顯：粗放式增長(zhǎng)、產(chǎn)能過(guò)剩、創(chuàng)新能力欠缺，在傳統(tǒng)工業(yè)化道路和出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)的雙重制約下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展似乎已經(jīng)陷入某種難以擺脫的路徑依賴中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題確實(shí)令人擔(dān)憂。

十報(bào)告關(guān)于大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)問(wèn)題中提到，建設(shè)生態(tài)文明，是關(guān)系人民福祉、關(guān)乎民族未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)大計(jì)，要著力推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展，形成節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式，從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢(shì)，為人民創(chuàng)造良好生產(chǎn)生活環(huán)境，為全球生態(tài)安全作出貢獻(xiàn)[1]。低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已然成為綠色經(jīng)濟(jì)的向?qū)В_(kāi)始融入我國(guó)經(jīng)濟(jì)大潮。在這一趨勢(shì)下，如何利用好低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式解決我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的根基——實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展問(wèn)題，促進(jìn)其轉(zhuǎn)型、加快其升級(jí)，自然是不容回避且刻不容緩的議題。

二、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

1、實(shí)體經(jīng)濟(jì)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)（Entity Economy）是人類社會(huì)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。簡(jiǎn)單來(lái)講，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)和精神產(chǎn)品與服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)等物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門以及文化、教育、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門。

從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特征看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)兼具物質(zhì)與精神，涉及一、二、三產(chǎn)業(yè)的絕大部分；如農(nóng)業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的保障，制造業(yè)是實(shí)體產(chǎn)業(yè)的典型形態(tài)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)財(cái)富的主要載體，服務(wù)業(yè)是壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效途徑[2]。同時(shí)，作為虛擬經(jīng)濟(jì)的相對(duì)概念，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也離不開(kāi)虛擬經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的支持。

2、實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)可以說(shuō)代表了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)本身是整個(gè)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，而我國(guó)作為一個(gè)制造業(yè)大國(guó)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的實(shí)體經(jīng)濟(jì)成分就是以制造業(yè)以及與之相關(guān)的生產(chǎn)業(yè)，談實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，可以代表我國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體情況。

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)（Economic Transition and Upgrading）是指從一種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)轉(zhuǎn)向或升級(jí)至另一種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)，是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的根本性變化。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)可以是經(jīng)濟(jì)體制的變更、增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，也可以是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、支柱產(chǎn)業(yè)的調(diào)整，總之，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)體制和結(jié)構(gòu)發(fā)生的由量變到質(zhì)變的過(guò)程，包括四個(gè)關(guān)鍵要素：轉(zhuǎn)型升級(jí)目標(biāo)、轉(zhuǎn)型升級(jí)條件、轉(zhuǎn)型升級(jí)方式或過(guò)程、轉(zhuǎn)型升級(jí)結(jié)果。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)并不是某種社會(huì)制度所特有的現(xiàn)象，任何一個(gè)國(guó)家在實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)過(guò)程中都會(huì)面臨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)問(wèn)題。據(jù)此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)指的就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)成分的轉(zhuǎn)型升級(jí)問(wèn)題。

總的來(lái)看，目前我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)問(wèn)題主要涉及兩個(gè)方面：質(zhì)量與開(kāi)放。首先，實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵是提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，宏觀上是國(guó)民經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，微觀上則是企業(yè)質(zhì)量。注重微觀企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升國(guó)際化水平，才能夠從全局提升總體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。第二，實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的基本路徑是開(kāi)放。要用開(kāi)放的辦法解決企業(yè)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)問(wèn)題，不開(kāi)放就無(wú)法實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，也就不可能實(shí)現(xiàn)真正的轉(zhuǎn)型升級(jí)。在這里，低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式提供的是增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的途徑，解決的是開(kāi)放、自主、市場(chǎng)發(fā)揮主體調(diào)節(jié)作用條件下經(jīng)濟(jì)行為選擇問(wèn)題，恰恰可以作為推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的有效工具。

三、 低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)路徑

1、低碳經(jīng)濟(jì)

低碳經(jīng)濟(jì)（Low Carbon Economy）提出的大背景是全球氣候變暖對(duì)人類生存和發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)和未來(lái)的必然選擇。所謂低碳經(jīng)濟(jì)，是以減少溫室氣體排放，構(gòu)筑低能耗、低污染的經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系為目標(biāo)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、技術(shù)創(chuàng)新、新能源開(kāi)發(fā)等手段，減少高碳能源消耗，實(shí)現(xiàn)生態(tài)資源可持續(xù)性的同時(shí)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，首先要積極承擔(dān)環(huán)境保護(hù)責(zé)任，完成節(jié)能降耗目標(biāo)，但更重要的是要調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，發(fā)展新興工業(yè)，提高能源利用效益，建設(shè)生態(tài)文明。這是摒棄先粗放后集約、先污染后治理發(fā)展模式的現(xiàn)實(shí)途徑，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源環(huán)境保護(hù)“雙贏”的必然選擇。

2、循環(huán)經(jīng)濟(jì)

循環(huán)經(jīng)濟(jì)（Recycling Economy）自二十世紀(jì)末在我國(guó)首次提出以來(lái)，經(jīng)過(guò)十幾年的試點(diǎn)示范，現(xiàn)在已經(jīng)成為各行各業(yè)乃至社會(huì)各界的共同話題。這種景象，既反映出我國(guó)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的重要性和必要性，也顯示出發(fā)展過(guò)程的緊迫性和艱巨性。

循環(huán)經(jīng)濟(jì)是指在物質(zhì)的循環(huán)、再生、利用的基礎(chǔ)上發(fā)展經(jīng)濟(jì)，其原則是資源使用的減量化、再利用、再循環(huán)，把傳統(tǒng)的線形經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)殚]環(huán)式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的低消耗、高效率、少排放。循環(huán)經(jīng)濟(jì)可以從企業(yè)（小循環(huán)）、區(qū)域（中循環(huán)）、社會(huì)（大循環(huán)）三個(gè)層面實(shí)施展開(kāi)。

系統(tǒng)論原理指出，任何系統(tǒng)的良好運(yùn)行和發(fā)展演進(jìn)，都必須首先獲得足夠的動(dòng)力，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)自然也不例外。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，必須要切實(shí)解決好發(fā)展動(dòng)力問(wèn)題。

四、實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)動(dòng)力

動(dòng)力是推動(dòng)事物運(yùn)動(dòng)和發(fā)展的力量，實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)動(dòng)力是推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的力量，在這里即是借助低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力，促成實(shí)體經(jīng)濟(jì)在推進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。從動(dòng)力作用方式出發(fā)，可分為：市場(chǎng)動(dòng)力、技術(shù)動(dòng)力、制度動(dòng)力以及競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力。

1、市場(chǎng)動(dòng)力。低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)都是具體的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，市場(chǎng)的作用不容忽視。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)，需要充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的主體作用，培育健全的環(huán)保產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)體系，建立有效保護(hù)生態(tài)環(huán)境和資源的產(chǎn)權(quán)和價(jià)格體系，借助市場(chǎng)的力量實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)目標(biāo)。

2、技術(shù)動(dòng)力?？茖W(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，實(shí)踐低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)自然也離不開(kāi)技術(shù)進(jìn)步的支撐。公眾追求的是生活質(zhì)量目標(biāo)，企業(yè)追求的經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)，政府追求的是社會(huì)效益目標(biāo)，所有目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都依賴于技術(shù)的改進(jìn)與提升。只有技術(shù)水平提高了，工藝才得以改進(jìn)，流程才能夠再造，產(chǎn)業(yè)方可以合理布局，實(shí)體經(jīng)濟(jì)才能真正實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

3、制度動(dòng)力。低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)涉及面廣，從觀念到習(xí)慣、行為，從生產(chǎn)到流通、消費(fèi)，從個(gè)人到企業(yè)、社會(huì)[3]，都需要制度支持的促進(jìn)機(jī)制，推動(dòng)其快速發(fā)展。法制保障、政策支持、輿論監(jiān)督是低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的外在推動(dòng)力，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供必要的激勵(lì)和約束、支持和保障。

4、競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，良好的生態(tài)環(huán)境已經(jīng)成為一種特殊的生產(chǎn)力，蘊(yùn)涵著巨大的經(jīng)濟(jì)效益[3]。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的外在壓力尤其是國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)有著重要的促進(jìn)作用，從某種程度上講，只有全面推進(jìn)清潔生產(chǎn)，形成低碳化產(chǎn)業(yè)，才能在國(guó)際市場(chǎng)上謀求一席之地。（作者單位：山東科技大學(xué)）

基金項(xiàng)目：濟(jì)南市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目（批準(zhǔn)號(hào)：13CJT07）

參考文獻(xiàn)

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[2]楊曉龍.我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的路徑選擇[J].學(xué)術(shù)交流，2012（05）：55-59

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的弊端范文第4篇

關(guān)鍵詞：影子銀行；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；空心化

一、影子銀行與中國(guó)式影子銀行

“影子銀行”誕生于2007年的美聯(lián)儲(chǔ)年度會(huì)議，是次貸危機(jī)爆發(fā)后所出現(xiàn)的一個(gè)重要金融學(xué)概念。上世紀(jì)六七十年達(dá)國(guó)家出現(xiàn)的脫媒型信用危機(jī)，危機(jī)造成了銀行資金流失、信用收縮、贏利下降等的局面。為應(yīng)對(duì)危機(jī)，政府大規(guī)模放松金融管制，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)迫使金融創(chuàng)新。金融工具、產(chǎn)品大量出現(xiàn)，新的金融組織及金融經(jīng)營(yíng)方式相繼出現(xiàn)?！坝白鱼y行”體系便在此過(guò)程中逐漸形成。按照美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的定義，影子銀行指除接受監(jiān)管的存款機(jī)構(gòu)外充當(dāng)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投資中介的金融機(jī)構(gòu)。美國(guó)影子銀行改變了傳統(tǒng)銀行把儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)化為投資的做法，通過(guò)銀行貸款證券化進(jìn)行信用無(wú)限擴(kuò)張。實(shí)際上是在行使傳統(tǒng)銀行的功能，但其運(yùn)作模式、交易方式則完全不同，繞過(guò)了相應(yīng)的金融監(jiān)管，也就是有銀行之實(shí)，而無(wú)銀行之名。

2009年下半年開(kāi)始，監(jiān)管當(dāng)局開(kāi)始逐漸收縮銀行信貸的過(guò)度擴(kuò)張。貨幣政策對(duì)銀行信貸進(jìn)行數(shù)量及價(jià)格上的嚴(yán)格管制。大量的資金需求迫使金融機(jī)構(gòu)設(shè)法在銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，以達(dá)到規(guī)避國(guó)家金融監(jiān)管的目的。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)高的通脹水平導(dǎo)致實(shí)際存款利率為負(fù)，公眾不愿意把存款存入銀行，投向銀行理財(cái)、券商理財(cái)、基金、保險(xiǎn)保單、股票等，形成當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)嚴(yán)重的“金融脫媒”。中國(guó)式影子銀行就是此處金融脫媒體的主要載體。

但在我國(guó)，影子銀行至今沒(méi)有一個(gè)明確的定義。也并非多少專門的機(jī)構(gòu)，更多的是闡釋一張規(guī)避監(jiān)管的功能。按照中國(guó)社科院金融研究所的理解，中國(guó)的“影子銀行”有兩部分，一部分是大家熟知的民間金融，包括民間借貸、地下錢莊與典當(dāng)行等；另一部分是指銀行業(yè)不受監(jiān)管的證券化活動(dòng)，以銀信合作為代表，及委托貸款、信托公司、小額貸款公司、擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等轉(zhuǎn)投資業(yè)務(wù)。以下闡釋三種最主要的存在形式：銀行理財(cái)產(chǎn)品、企業(yè)轉(zhuǎn)貸和民間借貸。

（1）銀行理財(cái)產(chǎn)品。即銀行通過(guò)發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品來(lái)募集資金變相地為企業(yè)提供貸款。即信托公司作為中介，以項(xiàng)目為抵押，設(shè)計(jì)基于項(xiàng)目現(xiàn)金流的理財(cái)產(chǎn)品，委托銀行代銷，待項(xiàng)目開(kāi)發(fā)完畢，各方取得收益，銀行獲得托管費(fèi)，信托公司獲得服務(wù)費(fèi)，投資者獲得投資收益。信托理財(cái)產(chǎn)品屬于銀行的表外資產(chǎn)而非表內(nèi)資產(chǎn)，不受資本充足率、貸款限額及利率管制等約束，因此可以繞過(guò)銀監(jiān)部門的監(jiān)管。而實(shí)際上銀行在其中以其信譽(yù)發(fā)揮擔(dān)保或隱性擔(dān)保的作用，執(zhí)行著傳統(tǒng)的信貸功能。理財(cái)產(chǎn)品募集資金實(shí)際上被注入了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這與銀行信貸沒(méi)有無(wú)本質(zhì)區(qū)別，只是沒(méi)有計(jì)入銀行的表內(nèi)。

（2）企業(yè)轉(zhuǎn)貸。在我國(guó)的傳統(tǒng)融資實(shí)踐中，大中型企業(yè)，尤其是國(guó)有大中型企業(yè)因種種優(yōu)勢(shì)很受銀行體系的偏愛(ài)。民營(yíng)資本為主的中小企業(yè)則融資困難，加之2011年開(kāi)始的貨幣緊縮政策，使得中小企業(yè)表內(nèi)信貸資源更為緊缺，證券市場(chǎng)上直接融資又不夠準(zhǔn)入門檻。信貸關(guān)系在有條件能獲得資金的大中型企業(yè)與沒(méi)條件獲得資金的中小企業(yè)之間順理成章地產(chǎn)生。鑒于企業(yè)之間直接拆解資金被禁止，銀行委托貸款應(yīng)時(shí)興起。由資金供給企業(yè)委托銀行向指定借款企業(yè)發(fā)放貸款，委托一方有條件決定貸款利率。銀行充當(dāng)中介，從中收取委托貸款手續(xù)費(fèi)，相應(yīng)并沒(méi)有承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)。利益驅(qū)使下，優(yōu)勢(shì)企業(yè)將銀行貸款或通過(guò)增發(fā)股份、發(fā)行債券等通道獲得的資金以委托貸款等形式轉(zhuǎn)貸放出，賺取中間利差。中小資金希求企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)貸獲得發(fā)展的救命稻草。事實(shí)上從2012年開(kāi)始，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就開(kāi)始逐步限制銀行理財(cái)資金和信貸資金投向房地產(chǎn)、“兩高一?！币约暗胤秸谫Y平臺(tái)，銀行資金在這些領(lǐng)域的收緊態(tài)勢(shì)，倒逼信貸受限行業(yè)和企業(yè)尋求新的融資渠道。2013年股市直接融資渠道近乎停滯，債券市場(chǎng)也不景氣。銀行則不需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)地收取委托貸款手續(xù)費(fèi)收入，凈息差收窄的壓力下，銀行樂(lè)此不疲。據(jù)人民銀行的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》和《2014年一季度社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2013年實(shí)體經(jīng)濟(jì)以委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票方式合計(jì)融資占全年社會(huì)融資規(guī)模的29.9%，占比較上年高7.0個(gè)百分點(diǎn)。2014年一季度社會(huì)融資規(guī)模為5.60萬(wàn)億元，比去年同期減少5612億元，但值得關(guān)注的是，委托貸款卻增加7153億元，同比多增1918億元；而且從結(jié)構(gòu)看，委托貸款占比12.8%，同比高出4.3個(gè)百分點(diǎn)。

（3）民間借貸。除依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)外的自然人、法人等經(jīng)濟(jì)主體之間的資金借貸活動(dòng)，即是民間借貸，包括民間個(gè)人借貸及與金融企業(yè)之間的借貸。民間借貸利率由雙方依據(jù)資金用途與收益合理約定，可適當(dāng)高于銀行同類同期的貸款利率，但不得高于4倍。中小企業(yè)因?yàn)橘J款風(fēng)險(xiǎn)大、管理成本高，銀行在發(fā)放貸款時(shí)普遍要求提供足夠的抵押擔(dān)保物；相比之下，民間借貸普遍門檻低，顯然更加適合于小企業(yè)。貨幣緊縮背景下，中小企業(yè)銀行信貸供給中斷，大批需求投向民間借貸。與此同時(shí)，民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、隨需隨借、資金使用率高。這就造成了貨幣緊縮形勢(shì)下，民間借貸市場(chǎng)的異?；钴S。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年中國(guó)民間借貸規(guī)模達(dá)到了8.6萬(wàn)億。但民間借貸的隨意性與高風(fēng)險(xiǎn)性也極容易造成諸多社會(huì)問(wèn)題。一方面，大多數(shù)民間借貸是在半公開(kāi)甚至秘密條件下進(jìn)行的資金交易，僅靠信譽(yù)維持，借貸手續(xù)不完備，缺乏擔(dān)保抵押，無(wú)可靠的法律保障，一旦情況有變，極易引發(fā)糾紛甚至是刑事犯罪。另一方面，民間借貸市場(chǎng)需求的異常旺盛，埋下了危機(jī)隱患。江浙等沿海地區(qū)有相當(dāng)規(guī)模的銀行貸款與民間借貸資金并未實(shí)際流向用款企業(yè)與用款項(xiàng)目，而是流向了民間借貸市場(chǎng)。一旦大面積的資金鏈斷裂蔓延開(kāi)來(lái)，金融恐慌在所難免，從而引發(fā)不同程度的區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2014年3月1日，首部金融地方性法規(guī)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》及《實(shí)施細(xì)則》正式實(shí)施，對(duì)活躍地的民間借貸做了進(jìn)一步的規(guī)范，也實(shí)際上宣告了民間借貸的合法化。

二、影子銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

影子銀行的興起深刻地改變著我國(guó)的金融體系格局，據(jù)估計(jì)，2013年影子銀行規(guī)模達(dá)21萬(wàn)億元，其資金規(guī)模幾占融資總額半壁江山。巨大的資金流動(dòng)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深刻的影響。

（1）影子銀行可能引起中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空心化。即企業(yè)放棄經(jīng)營(yíng)企業(yè)實(shí)體，轉(zhuǎn)而投向貸款公司、擔(dān)保公司以及房地產(chǎn)業(yè)等虛擬經(jīng)濟(jì)的行業(yè)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。影子銀行資金更具逐利性質(zhì)，其業(yè)務(wù)較高的資金價(jià)格壓縮實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)空間，金融投資擠壓實(shí)體投資，造成社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“空心化”。當(dāng)下中國(guó)實(shí)體企業(yè)利潤(rùn)率超過(guò)10%的項(xiàng)目不多，大都在3%～5%之間，以影子銀行資金的高資金價(jià)格，這些企業(yè)與項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)將難以為繼。與政府金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精神實(shí)質(zhì)背道相馳。一方面，中小型企業(yè)融資渠道狹窄，融資難、融資貴，生存受到影響。大量中小企業(yè)很難從正規(guī)金融領(lǐng)域獲得資金支持，融資困難。銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率是在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮30%左右，甚至更高，有的可能達(dá)到60%，還有銀行強(qiáng)收各種中間服務(wù)費(fèi)，“融資貴”普遍存在。大量中小企業(yè)在正規(guī)渠道很難滿足的資金需求，被迫轉(zhuǎn)向了民間借貸。過(guò)量需求致使民間借貸實(shí)際利率高出法定基準(zhǔn)利率5倍以上，融資成本巨大。如此以來(lái)，不僅大企業(yè)熱衷房地產(chǎn)、大宗商品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益領(lǐng)域，許多中小企業(yè)也無(wú)心實(shí)業(yè)，紛紛進(jìn)入民間借貸市場(chǎng)，甚至借錢放貸。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“空心化”、整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)“金融化”埋下了隱患。另一方面，中小企業(yè)為獲得融資，相互之間往往互相擔(dān)保，債務(wù)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。民間借貸風(fēng)波的爆發(fā)，進(jìn)一步暴露了實(shí)體空心化問(wèn)題，企業(yè)遭遇了前所未有的信用危機(jī)：其一，民間資本抽離，原本經(jīng)營(yíng)困難的中小企業(yè)舉步維艱、雪上加霜。其二，企業(yè)信用受損，生存環(huán)境進(jìn)一步惡化。

金融本應(yīng)是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，離開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融經(jīng)濟(jì)是“無(wú)源之水”。脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融經(jīng)濟(jì)終將以危機(jī)告終，這是全球金融危機(jī)的一個(gè)深刻教訓(xùn)。國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)實(shí)業(yè)投資，從根本上提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力。建立在強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的金融才能持續(xù)健康發(fā)展。

（2）影子銀行可能影響市場(chǎng)取向的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。從根本上說(shuō)，中國(guó)影子銀行起源于國(guó)家嚴(yán)控金融導(dǎo)致正規(guī)金融供給不足，造成正規(guī)金融之外，大量影子銀行存在，形成二元金融結(jié)構(gòu)。雖然帶有明顯的轉(zhuǎn)軌過(guò)渡色彩，卻難以避免各種弊端，企業(yè)身份決定獲取資金的價(jià)格。這種資源配置行為與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自由競(jìng)爭(zhēng)的精神是相違背的。優(yōu)勢(shì)企業(yè)變身影子銀行，通過(guò)金融控制行為，進(jìn)一步強(qiáng)化在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的優(yōu)勢(shì)地位，甚至產(chǎn)生更多的對(duì)中小企業(yè)的支配行為。這種控制大多是行政干預(yù)管制的結(jié)果，而非市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物，與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型目標(biāo)不符。

三、影子銀行合理發(fā)展

中國(guó)影子銀行作為正規(guī)金融的替代補(bǔ)充而存在。要實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融的健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本目的，必須正確處理正規(guī)金融體系和影子銀行體系的關(guān)系，促進(jìn)資金在在監(jiān)管下高效運(yùn)行，逐步實(shí)現(xiàn)影子銀行的陽(yáng)正規(guī)化。金融監(jiān)管和準(zhǔn)入門檻過(guò)高，是影子銀行無(wú)法陽(yáng)光化的主因。但如此而嚴(yán)禁其發(fā)展，會(huì)付出喪失金融效率的代價(jià)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率會(huì)進(jìn)一步降低。可見(jiàn)，有效監(jiān)管的重要?！秶?guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》以最高規(guī)格明確的影子銀行的監(jiān)管。

引導(dǎo)影子銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化等一系列金融體制改革，讓融資需求得到更好的滿足，資金得到更優(yōu)化配置。還要增加正規(guī)金融對(duì)企業(yè)的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)互利雙贏，更實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體的雙贏。（作者單位：鄭州市市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社）

參考文獻(xiàn)：

[1]李揚(yáng).中國(guó)影子銀行發(fā)展與金融創(chuàng)新[J].中國(guó)金融，2011，（12）.

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的弊端范文第5篇

關(guān)鍵詞：稅法；誘導(dǎo)措施；國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端

中圖分類號(hào)：D922.22 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2012）11-0128-02

一、導(dǎo)論

現(xiàn)代稅法的發(fā)展遵循著所有法律共同的發(fā)展路程，同時(shí)影響稅法發(fā)展的因素也繁多復(fù)雜。伴隨著國(guó)家角色的轉(zhuǎn)變、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型、政府職能的擴(kuò)張，稅法也經(jīng)歷著由程序正義向?qū)嵸|(zhì)正義的轉(zhuǎn)變。稅法與其他部門法律相比，既有其共性，也有特殊性，其對(duì)國(guó)家財(cái)政的保證，對(duì)經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向作用是其他法律所不具備的，是國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控的有力手段之一。而我國(guó)目前對(duì)稅法中誘導(dǎo)措施的研究并非焦點(diǎn)，有的學(xué)者甚至認(rèn)為對(duì)誘導(dǎo)措施的單獨(dú)研究并無(wú)實(shí)際意義；并且，對(duì)于誘導(dǎo)措施是否有效或者適當(dāng)，則存在頗多爭(zhēng)議，尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化逐步加深，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的今天，更為突出。但當(dāng)今稅法中誘導(dǎo)措施是不可或缺的組成部分，加之稅法中的誘導(dǎo)措施存在廣泛，但卻缺乏系統(tǒng)性和獨(dú)立性，只散見(jiàn)與各個(gè)稅種的具體規(guī)則之中。因此，對(duì)稅法中的誘導(dǎo)措施有必要進(jìn)行一些梳理和歸納。

二、稅法誘導(dǎo)措施的定義、類型和范圍

我國(guó)對(duì)誘導(dǎo)措施的研究主要集中于對(duì)稅收優(yōu)惠措施的研究，因此，對(duì)稅收誘導(dǎo)措施的完整定義并無(wú)定論，借用通說(shuō)對(duì)稅收優(yōu)惠措施的定義，筆者認(rèn)為，稅法中的誘導(dǎo)措施是指為了配合國(guó)家在一定時(shí)期的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的總目標(biāo)，政府利用稅收制度，按預(yù)定目的，在稅收方面相應(yīng)采取的優(yōu)惠和抑制措施，以減輕或加重某些納稅人應(yīng)履行的納稅義務(wù)來(lái)補(bǔ)貼或抑制納稅人的某些活動(dòng)或相應(yīng)的納稅人。

稅法中的誘導(dǎo)措施總的來(lái)說(shuō)可以分為兩種類型，一種是稅收優(yōu)惠措施，另一種是稅收抑制措施。稅收優(yōu)惠措施通常以稅基、稅率、稅額的減免對(duì)從事特定行業(yè)或特定行為納稅人或課稅對(duì)象的照顧和鼓勵(lì)措施。例如，在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，對(duì)報(bào)關(guān)出口的貨物退還在國(guó)內(nèi)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)按稅法規(guī)定已繳納的增值稅和消費(fèi)稅，或免征應(yīng)繳納的增值稅和消費(fèi)稅。

稅收抑制措施則采用稅收附加、稅收加成、開(kāi)征新稅種等方式。例如，2010年我國(guó)開(kāi)始了房產(chǎn)稅的試點(diǎn)工作，在我國(guó)樓市價(jià)格畸高的今天，房產(chǎn)稅的開(kāi)征無(wú)疑對(duì)抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)的投機(jī)行為和加強(qiáng)國(guó)家監(jiān)管有著積極作用。

就誘導(dǎo)措施的范圍而論，有學(xué)者認(rèn)為稅法中的誘導(dǎo)措施僅僅是各個(gè)稅種實(shí)體規(guī)則中一部分例外規(guī)定。筆者認(rèn)為，上述看法大大局限了誘導(dǎo)措施的范圍。對(duì)誘導(dǎo)措施范圍的界定，首先應(yīng)當(dāng)明確其設(shè)立的背景和目的，以及對(duì)現(xiàn)實(shí)的實(shí)際影響。其次從稅法的基本作用來(lái)區(qū)分，就是明確該規(guī)則是以保證財(cái)政收入為本，還是以調(diào)控經(jīng)濟(jì)為本。最后就是對(duì)誘導(dǎo)措施的形式進(jìn)行區(qū)分，單純將誘導(dǎo)措施形式同稅法實(shí)體規(guī)則形式等同起來(lái)是存在一定片面性的，某些稅種的存在，其本身就是誘導(dǎo)措施的一種，較為典型的如某些國(guó)家征收的資本利得稅。

三、稅法誘導(dǎo)措施規(guī)則的法律結(jié)構(gòu)分析

誘導(dǎo)措施的設(shè)立和實(shí)施包含實(shí)體規(guī)則和程序規(guī)則，實(shí)體規(guī)則通過(guò)提供一系列規(guī)則界定征納稅相關(guān)主體之間的稅收行為的適用空間，以規(guī)范誘導(dǎo)措施的實(shí)施；而程序規(guī)則通過(guò)設(shè)立如獲得行政許可等前置性條件，進(jìn)而保障和規(guī)范適用誘導(dǎo)措施中的稅收征納行為。因此，誘導(dǎo)措施規(guī)則所包含的法律關(guān)系是指由誘導(dǎo)措施制度確認(rèn)和保護(hù)的，各方主體基于誘導(dǎo)措施適用所形成的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

就納稅人主體而言，納稅是一項(xiàng)法定義務(wù)，納稅人在適用一般稅法規(guī)則上表現(xiàn)出無(wú)選擇性和被動(dòng)性的特征；但在適用強(qiáng)制措施這一特別稅法規(guī)則上，納稅人具備了選擇的條件，有選擇就有權(quán)利，對(duì)納稅人來(lái)說(shuō)，誘導(dǎo)措施制度的存在就是追尋稅法平等的可能。例如《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》中在增值稅一般納稅人認(rèn)定上，給予應(yīng)納稅銷售額不滿足一般納稅人標(biāo)準(zhǔn)的納稅人，可認(rèn)定為小規(guī)模納稅人，或者在同時(shí)滿足具有固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和完整會(huì)計(jì)制度的條件下也可申請(qǐng)為一般納稅人。納稅人在符合上述條件的情況下可以根據(jù)實(shí)際的稅務(wù)情況或者其他經(jīng)濟(jì)利益考慮而做出選擇。

誘導(dǎo)措施并不適合所有納稅人，只有一點(diǎn)毋庸置疑，誘導(dǎo)措施的適用必然有其法定要求，以外貿(mào)企業(yè)為例，其必須滿足：向商務(wù)部主管部門取得進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)；取得一般納稅人資格；向稅務(wù)機(jī)關(guān)退稅部門辦理出口退稅開(kāi)業(yè)認(rèn)定。

就納稅客體即課稅對(duì)象而言，其作為稅法結(jié)構(gòu)中最基本的因素，是區(qū)別不同稅種的主要標(biāo)志。誘導(dǎo)措施所涉及的納稅客體繁多，幾乎遍及所有稅種之中。因此，在可以作為誘導(dǎo)措施課稅對(duì)象的客體比較廣泛的情況下，對(duì)課稅對(duì)象的選擇十分重要，通常應(yīng)遵循有利于保證財(cái)政收入、有利于調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和適當(dāng)簡(jiǎn)化的原則。要保證財(cái)政收入就必須選擇經(jīng)常而普遍存在的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其成果作為課稅對(duì)象。要調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，在課稅對(duì)象上就不能完全單一。筆者認(rèn)為，在稅收立法上，誘導(dǎo)措施作為一種輔規(guī)則，其存在是十分必要的，通過(guò)誘導(dǎo)措施對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)是為了適應(yīng)社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展變化而使用，同時(shí)也是稅收立法統(tǒng)一性和靈活性相結(jié)合的具體體現(xiàn)。

“法律的重要作用，是通過(guò)對(duì)人類行為的規(guī)范，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)權(quán)利配置和利益分配的調(diào)整?！币鹫T導(dǎo)措施法律關(guān)系產(chǎn)生、變更和消滅的行為，實(shí)質(zhì)上是征納雙方主體依法適用誘導(dǎo)措施所規(guī)制的權(quán)利和義務(wù)的相關(guān)行為。在稅收發(fā)展史上，對(duì)稅收法律關(guān)系的定性主要集中在是屬于“權(quán)利關(guān)系”還是屬于“債務(wù)關(guān)系”上。日本稅法學(xué)家金子宏教授認(rèn)為，由法技術(shù)的觀點(diǎn)看稅收實(shí)體法時(shí)，其基本和中心的關(guān)系仍為債務(wù)關(guān)系。把稅收法律關(guān)系界定為單一的權(quán)力關(guān)系或債務(wù)關(guān)系都是不妥的，應(yīng)理解為它是性質(zhì)各異的種種法律關(guān)系的集中。筆者認(rèn)為，稅法的目的首要是保證國(guó)家財(cái)政收入，其次才是實(shí)施宏觀調(diào)控即優(yōu)先保證國(guó)家利益，其次才涉及私人利益。因此，當(dāng)今稅法體現(xiàn)著公法為主、私法為輔、公私相融的法律關(guān)系性質(zhì)，在稅法誘導(dǎo)措施規(guī)則中，其主要體現(xiàn)私法性質(zhì)，這是由誘導(dǎo)措施中主客體的特殊性造就的。

四、誘導(dǎo)措施帶來(lái)的國(guó)際爭(zhēng)端及其應(yīng)對(duì)措施

稅法中的誘導(dǎo)措施大部分是對(duì)某類行業(yè)或行為給予優(yōu)惠的規(guī)定，對(duì)國(guó)內(nèi)而言，優(yōu)惠措施的存在為納稅主體避稅提供了可能；而在國(guó)際貿(mào)易中這些誘導(dǎo)措施顯然包含著實(shí)質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的因素；同時(shí)，一些誘導(dǎo)措施在設(shè)計(jì)上存在嚴(yán)重的缺陷而易于被濫用。因此，如何設(shè)計(jì)和合理使用誘導(dǎo)措施，也是許多國(guó)家思考的問(wèn)題。

在此有必要對(duì)誘導(dǎo)措施和補(bǔ)貼措施進(jìn)行一下辨析，誘導(dǎo)措施尤其是優(yōu)惠措施是指政府利用稅收體制，按預(yù)定目的，以抵轉(zhuǎn)某些納稅人應(yīng)履行的納稅義務(wù)來(lái)補(bǔ)貼納稅人的某些活動(dòng)或相應(yīng)的納稅人；而《中華人民共和國(guó)反補(bǔ)貼條例》第3條對(duì)補(bǔ)貼的定義是“出口國(guó)（地區(qū)）政府或者其任何公共機(jī)構(gòu)提供的并為接受者帶來(lái)利益的財(cái)政資助以及任何形式的收入或者價(jià)格支持”。筆者認(rèn)為，稅收收入是國(guó)家財(cái)政的基礎(chǔ)，而稅收的優(yōu)惠措施必然導(dǎo)致國(guó)家應(yīng)收收入的減少，而為納稅人帶來(lái)利益，因此，就經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)而言稅收優(yōu)惠措施的實(shí)施毫無(wú)疑問(wèn)與補(bǔ)貼措施并無(wú)根本區(qū)別。但從法律應(yīng)然和實(shí)然的角度而言，誘導(dǎo)措施規(guī)則作為稅法實(shí)體規(guī)則的一種，必然包含應(yīng)然和實(shí)然兩個(gè)方面。從應(yīng)然性方面來(lái)看，誘導(dǎo)措施規(guī)則的設(shè)立具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的前瞻性，是一種事前調(diào)節(jié)方式，從實(shí)然性方面來(lái)看，誘導(dǎo)措施規(guī)則既有為納稅人帶來(lái)利益的一面，又有抑制納稅人，為納稅人加重稅負(fù)的一面，并且具有覆蓋面廣、公平、非歧視等特點(diǎn)。而補(bǔ)貼措施并不體現(xiàn)法律上的應(yīng)然性，是一種典型的事后調(diào)節(jié)，其通常是在市場(chǎng)失靈的情況下，政府通過(guò)其行政行為對(duì)某些特定企業(yè)給予的經(jīng)濟(jì)利益。但無(wú)論從法律還是從經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)看，這兩種措施必然會(huì)給國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)不利的影響，從而產(chǎn)生貿(mào)易上的爭(zhēng)端。而如何解決國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中誘導(dǎo)措施所帶來(lái)的弊端，成為誘導(dǎo)措施有效實(shí)施的關(guān)鍵所在。

在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，要有效減少各國(guó)政府為貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致稅收誘導(dǎo)措施濫用所帶來(lái)的弊端，就需要在國(guó)家之間進(jìn)行必要的協(xié)調(diào)，這種協(xié)調(diào)通常在相關(guān)國(guó)家的稅務(wù)主管部門之間舉行。目前國(guó)際稅收協(xié)調(diào)的方式主要包含：國(guó)與國(guó)之間的雙邊稅收協(xié)定、區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化下的多邊稅收協(xié)定、國(guó)際稅收協(xié)定和WTO框架下的關(guān)貿(mào)協(xié)定（GATT1994）等。雙邊稅收協(xié)定的適用影響范圍有限，而多邊稅收協(xié)定的談簽則存在非常大的現(xiàn)實(shí)困難。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化情況下，以歐盟為例，其采取的措施包括在《商業(yè)征收稅行為守則》（屬不具有約束力的諒解）的總括規(guī)定和《國(guó)家補(bǔ)助規(guī)則》（歐盟條約規(guī)定，具有約束力）的基本框架下進(jìn)行稅收協(xié)調(diào)。而稅收協(xié)調(diào)的發(fā)展方向則是要形成全球性的國(guó)際稅收協(xié)調(diào)，處于國(guó)際稅收合作中心地位的OECD（以發(fā)達(dá)國(guó)家為主導(dǎo)），其制定的國(guó)際稅收規(guī)則，偏向其成員國(guó)的利益，發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際稅收合作的實(shí)踐中，處于被動(dòng)地位。WTO框架下的國(guó)際稅收合作其作用有限，主要集中于關(guān)稅和某些特定領(lǐng)域（例如TRIMs協(xié)議）的協(xié)調(diào)，其并非專門的稅收合作組織，很難在更廣的范圍內(nèi)討論和解決各成員國(guó)之間的各種稅收問(wèn)題。除了開(kāi)展稅收協(xié)調(diào)，談簽稅收協(xié)議等方式外，各國(guó)之間應(yīng)加強(qiáng)稅收合作，交換各自的相關(guān)稅收情報(bào)，及時(shí)防止誘導(dǎo)措施的濫用，打擊國(guó)際避稅等行為，維護(hù)共同的稅收利益。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化不斷地深入和發(fā)展，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，稅法中的誘導(dǎo)措施不可避免地成了各國(guó)貿(mào)易爭(zhēng)端的焦點(diǎn)，尤其自全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，這一問(wèn)題更顯突出。在以前合理的誘導(dǎo)措施，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，也似乎變的不合理了。因此，誘導(dǎo)措施的發(fā)展方向必然要與國(guó)際合作聯(lián)系起來(lái)。各國(guó)應(yīng)當(dāng)通過(guò)必要的手段，以防止誘導(dǎo)措施的濫用，而造成誤傷經(jīng)濟(jì)的情況出現(xiàn)。綜上，制定合理的稅法誘導(dǎo)措施，不僅有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，同時(shí)也有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期合理的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的和諧公平，必然帶來(lái)社會(huì)發(fā)展的和諧正義。

參考文獻(xiàn)：

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