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股權投資的投資收益范文第1篇

[關鍵詞] 成本法 投資收益 確認

一般來說，企業長期股權投資的核算按企業的持股比例是否大于20%可分為成本法和權益法兩種，當投資企業對被投資企業無重大或被投資企業在嚴格的限制條件下經營而使投資企業的控制和影響能力受到限制時，通常采用成本法核算，成本法是指企業的長期股權投資按實際成本記帳，一般情況下不予變更，只有在被投資企業支付清算性股利的情況下，才對長期股權投資成本進行調整，企業實際收到的現金股利作為投資收益。也就是說，在成本法下，企業所確認的投資收益僅限于所獲得的被投資企業在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，而所獲得的被投資企業宣告發放的利潤或現金股利超過上述數額的部分，則作為初始投資成本的收回沖減投資成本。因此，各類會計教材甚至注冊會計師考試教材均按此規定對成本法下投資收益的確認給出了具體方法。但筆者認為，這些教材給出的方法存在明顯不足。本文擬對此提出一些修改意見并舉例比較這兩種方法所產生的差異。

一、現行的確認方法

我國最權威的注冊會計師教材對成本法下投資收益的確認給出了如下方法：

1、投資年度利潤或現金股利的處理：

投資企業在投資當年若能分清投資前和投資后被投資企業實現的凈利潤，就應分別投資前和投資后、確認屬于投資收益和沖減投資成本的金額；如果不能分清投資前和投資后被投資企業實現的凈利潤，可按下列公式計算確認：

投資企業投資年度應享有的投資收益=投資當年被投資企業實現的凈損益×投資企業持股比例×當年投資持有月份/12

應沖減的初始投資成本的金額=被投資企業分配的利潤或現金股利×投資企業持股比例－投資企業投資當年應享有的投資收益

2、投資年度以后的利潤或現金股利的處理：

投資企業在投資年度以后各年（期）確認的投資收益或沖減初始投資成本的金額，按下列公式計算確認：

應沖減的初始投資成本的金額=（投資后至本年末被投資企業累計分配的利潤或現金股利－投資后至上年末止被投資企業累計實現的凈損益）×投資企業持股比例－投資企業已沖減的初始投資成本

應確認的投資收益=投資企業當年獲得的利潤或現金股利－應沖減的初始投資成本

另外，投資企業投資后被投資企業累計實現的凈利潤大于被投資企業宣告分配的利潤或現金股利的，應將宣告分配的數額全部確認為投資收益。

二、現行方法中存在的不足及修改意見

不難看出，上述方法對“投資當年被投資企業實現的凈損益和投資后至上年

末止被投資企業累計實現的凈損益”中的“凈損益”的含義并沒有作出明確的解釋，因此，各種教材在舉例時所使用的均為被投資企業本年實現的凈利潤和累計實現的凈利潤。從表面上看，“凈損益”即“凈利潤”，用“凈利潤”代替公式中的“凈損益”似乎無可非議，然而，公司法規定：企業凈利潤應當在彌補以前年度虧損之后，按一定比例提取法定盈余公積和公益金，然后才能向投資者分配利潤。因此，被投資企業本年實現的凈利潤和累計實現的凈利潤均是指其可供投資者分配的凈利潤，相應地，投資企業在確認投資收益時就應當使用“被投資企業實現的凈利潤或凈損益扣除被投資企業當年計提的法定盈余公積和公益金等之后的余額”而不是被投資企業凈利潤或凈損益的總額，即上述公式中的相關部分應修改或解釋為“投資當年被投資企業實現的可供投資者分配的凈利潤和投資后至上年末止被投資企業累計實現的可供投資者分配的凈利潤”。筆者認為，這才是企業會計制度的本意，因為，若以被投資企業的凈利潤或凈損益總額去計算和確認投資企業的投資收益，則投資收益中必然包含被投資企業的部分法定盈余公積和公益金等，這樣勢必會使投資收益偏高，而且當被投資企業宣告分派的利潤或現金股利超過投資企業投資后被投資企業實現的利潤時，還會導致沖減的長期股權投資成本偏低，即長期股權投資的帳面價值（資產）虛增、投資收益（利潤）虛增，這顯然不符合會計核算的謹慎性原則和客觀性原則。

因此，筆者建議將上述公式修改為：

1、投資年度利潤或現金股利的處理：

投資在投資當年若能分清投資前和投資后被投資企業實現的可供投資者分配的凈利潤，就應分別投資前和投資后、確認屬于投資收益和沖減投資成本的金額；若不能分清的，按下列公式計算確認：

投資企業投資年度應享有的投資收益=投資當年被投資企業實現的可供投資者分配的凈利潤×投資企業持股比例×當年投資持有月份/12

應沖減的初始投資成本的金額=被投資企業分配的利潤或現金股利×投資企業持股比例－投資企業投資當年應享有的投資收益

2、投資年度以后的利潤或現金股利的處理：

應沖減的初始投資成本的金額=（投資后至本年末被投資企業累計分配的利潤或現金股利－投資后至上年末止被投資企業累計實現的可供投資者分配的凈利潤）×投資企業持股比例－投資企業已沖減的初始投資成本

應確認的投資收益=投資企業當年獲得的利潤或現金股利－應沖減的初始投資成本

三、兩種的對比

現舉一例對兩種方法作一下比較：

2000年6月30日，甲企業以銀行存款購入乙企業5000股股票，每股價格

為19.92元，另支付手續費等4000元，占乙企業表決權資本的10%，并準備長期持有。乙企業每年均按10%分別提取法定盈余公積和公益金，乙企業三年來實現的凈利潤及現金股利分配情況如下：

1、2000年全年實現凈利潤800000元；

2、2001年3月2日宣告分配2000年現金股利500000元，4月5日支付，當年實現凈利潤800000元；

3、2002年3月4日宣告分配2001年現金股利600000元，4月10日支付，當年虧損200000元；

分別依據上述兩種方法進行計算后可知：

2001年3月2日乙公司宣告分配現金股利時，甲公司按現行方法所確認的投資收益為40000元，沖減的長期投資成本為10000元；而按修改后的方法所確認的投資收益為32000元，沖減的長期投資成本為18000元。

股權投資的投資收益范文第2篇

[關鍵詞]私募股權；投資基金；收益分配

[中圖分類號]F832　[文獻標識碼]A　[文章編號]1005―6432(2011)18―0052―03

近年來，私募股權投資在國內蓬勃發展，2010年更是迎來了爆發式增長。據統計，2010年新設基金235只，募集本外幣基金共304.18億美元(含首輪募集)，募資完成(含首輪完成)基金數量比2009年增加26.8％，而募資規模環比增加79.1％(以上根據ChinaVenture投中集團旗下數據庫產品CVSource統計得出)。中國參與私募股權投資基金的群體迅速擴大，并逐漸走向專業化和多元化。

1、目前市場上通常采用的績效分成方案

1.1　私募股權投資基金的結構

參考市場上的私募股權投資基金，通常的結構如下圖所示，投資者投入資金到基金公司，由基金公司對目標企業進行投資，基金管理公司賺取管理費，并有權根據獲取投資利潤的一定比例提取績效分成；基金公司退出投資項目，收回投資取得資金；收回的資金首先用于償還投資者的投資成本，溢出部分根據雙方達成的利潤分配方案在基金公司和基金管理公司之間進行分配。

市場上私募股權投資基金的資金分配先后次序如下：首先，向基金管理公司支付保底管理費；其次，向投資人返還投入資本；再次，根據協議，參考市場上無風險回報率來計算并支付投資人優先回報；最后，剩余收益會根據基金公司和基金管理公司之間的績效分成比例進行分配。

1.2　私募股權基金績效分成的計算基礎

參考市場上的私募股權投資基金，支付給基金管理公司的與業績掛鉤的績效分成通常被稱為附帶權益(carriedinterest)。常見的績效分成計算方法包括以整體項目為計算基礎(whole fund)或以單位項目為計算基礎(deal―by―deal)。

(1)以整體項目為計算基礎

以整體項目為計算基礎，基金投資人的總投資(以及約定的優先回報)必須在基金管理公司的績效分成實現之前全額支付。利潤分配可能會設置補提條款，目的是保證有權獲取績效分成的基金管理公司同樣能夠參與優先回報的分配，并且所獲得的優先回報份額與協議規定的績效分成比例一致。從而，實際的基金利潤分配反映的是雙方最初約定的分成比例。在利潤分配條款中常見，一旦優先回報獲全額支付給基金公司，隨后產生的利潤同樣會100％(或其他約定的百分比)支付于基金管理公司，直到基金管理公司得到的份額等于支付給基金投資人的優先回報。此后，剩余基金利潤在基金公司和基金管理公司之間按協議比例進行分配。

(2)以單位項目為計算基礎

當基金采用單項投資回報率作單位時，績效分成是以每項具體投資的回報為基礎進行計算。當某項投資回報實現時，其績效分成的計算基礎是根據每個項目獲取的收益及處置投資收回的款項和投入該項目的資金來計算的回報。市場上的私募股權投資基金一般采用該項目的內部收益率(IRR)計算項目的回報率。在投資人入股協議中通常約定，在基金清算的時候需按照基金的整體投資回報情況，根據績效分成比例確定最終的績效分成金額。因此，在績效分成實現前，必須考慮前期投資損失或剩余投資組合的潛在價值和收益。部分私募股權投資基金會對績效分成(扣除稅收調整)的回撥進行撥備，并確立支付機制用以保證基金管理公司在基金其他項目處置虧損的情形下能夠償還多分配的績效分成。這個設計相當于一個利益回撥機制／彌補性收入(clawback)，回撥機制的存在可保證基金存續期結束時整體的利潤分配符合約定的分配比例。

1.3　私募股權投資基金利益回撥機制的作用

由于基金公司通過清算日的整體平均年化投資收益率為最終確認基金管理公司績效分成的基礎，因此市場上的私募股權投資基金引入了利益回撥機制。回撥機制是指如果GP得到了超過事先協定的收益分成，或未能向LP返還全部出資并提供優先回報，GP必須退還其得到的超額分配。該條款一般在基金投資項目出現虧損時產生效力，在基金終止時或者中期可進行回撥。為保證回撥發生時能夠順利進行，基金應建立提存賬戶或向基金出資人提供回撥擔保。

2、私募股權投資基金收益分配模式的探討示例

以建銀國際醫療保健股權投資基金(以下簡稱“醫療基金”)為例。其是由建設銀行全資投行――建銀國際發起設立的、中國第一只專注于投資中國醫療健康產業的股權投資基金。該基金得到國家衛生部的大力支持，并已在國家發改委進行備案。我們僅以該基金設立之初制定的私募股權投資基金收益分配方案為例，探討基金具體的收益分配模式。

2.1　醫療基金的績效分層方案

為鼓勵基金管理公司積極提高基金回報，基金公司與基金管理公司之間確立績效分成方案，根據基金成立至清算日時的平均年化收益(不考慮退出項目后至進行分配期間的時間因素)，按照以下對應比例由基金公司支付給基金管理公司績效分成，如表1所示：

例如：當基金整體平均年化收益率達到18％，基金管理公司就8％～15％的部分計提10％的績效分成，并對余下的3％計提20％的績效分成。

2.2　醫療基金預計提績效分成

基金運作期間，基金管理公司會定期按項目凈收益預計提績效分成。項目凈收益等于退出投資項目收回的資金按序分配以彌補虧損、返還出資、成本和費用后得出的余額。當分配完成后基金公司有權就項目凈收益優先按每年8％的復利提取回報。對于剩余未分配收益，基金管理公司根據項目年化收益率達到的不同范圍按以下相應比例預計提績效分成(見表2)：

根據項目年化收益率預計提的績效分成直接存入由基金公司和基金管理公司共同設立的共管賬戶，直至基金公司的累計收回資金達到一定份額，基金管理公司才有權提取分成收益(見表3)。

(1)預計提績效分成調整

每半年末基金公司和基金管理公司就預計提績效分成余額，根據基金公司成立至調整日時的已退出項目的累計年化收益情況，按表2列示的比例調整基金管理公司的績效分成金額。若共管賬戶金額多于調整后績效分成金額，則將多余部分返還給基金公司。

(2)提取績效分成

當基金公司以各種方式累計收回的資金達到總出資額的一定份額時，提取預計提績效分成機制啟動，基金管理公司有權按表3相應比例提取存于共管賬戶內的調整后績效分成賬戶累計余額。

當基金公司累計收回資金超過總出資額的150％，項

目的預計提績效分成不再存入共管賬戶，可由基金管理公司直接提取。

(3)清算和共管賬戶取消

在基金公司清算前一年，根據基金公司整體的投資回報情況，按照表1績效分成方案計算整體績效分成比例，調整績效分成金額，并在共管賬戶預留相當于尚未收回投資項目成本的金額用于保底。

待基金公司最終清算時，根據表1績效分成方案確定最終的基金公司整體投資回報情況，按照績效分成比例，確定最終的績效分成金額。共管賬戶的預留金額用于彌補基金管理公司溢領的績效分成。在完成所有清算后共管賬戶內的所有余額歸屬基金管理公司，共管賬戶亦告取消。

3、基金規模與基金公司注冊資本的大小對基金可分配利潤的影響

根據管理層提供的基金公司的注冊資本和基金規模，依照《中華人民共和國公司法》第八章第一百六十七條，公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10％列入公司法定公積金。公司法定公積金的累計額為公司注冊資本的50％以上的，可以不再提取。因此，注冊資本的多少，對日后的可分配利潤有一定的影響。針對注冊資本的變動對基金公司的法定公積金和可分配利潤的影響，筆者進行了敏感性分析，下表的敏感度測試結果，列出了不同的注冊資本多少年后不用再提取法定公積金(見表4)。

4、私募股權投資基金績效分成的會計核算辦法

4.1　基金公司支付給基金管理公司的績效分成

對于項目的投資收益(已扣除基金管理公司的管理費用)，基金公司投資者首先提取優先回報，該回報根據基金投資該項目的時間，按每年8％的復利計算。在提取基金投資者優先回報之后，剩余部分的收益在基金公司與基金管理公司之間進行績效分成。這一部分基金公司支付給基金管理公司的績效分成代表基金公司對基金管理公司獲取高于8％回報的補償。基金公司和基金管理公司是兩個不同的實體，而且基金管理公司所獲取的績效分成收益代表的是基金管理公司為基金提供投資管理意見等服務而得到的回報，而非以基金公司的投資者或股東的身份獲取的回報，績效分成應確認為基金公司償付給基金管理公司的額外管理費用。

4.2　基金管理公司的績效分成收入確認

雖然基金公司支付給基金管理公司的績效分成會存放于雙方設立的共管賬戶，只有當基金投資人的累計收回資金達到一定水平時基金管理公司才可提取，但按照績效分成方案，當基金投資項目的回報率達到賺取績效分成的投資回報率時，基金管理公司就可以預提項目績效分成。基金管理公司可按照每個項目的投資回報率，預提績效分成并確認為收入。但基金管理公司最終確認績效分成的原則是基于所有投資項目的總回報，因此在預提績效分成時，應對當期已實現和尚在進行中未實現的投資項目作出評估，考慮未完成項目的預計回報率／公允價值，調整預提比率以避免過度確認當期收入。也就是說，如果管理層在期末計提績效分成時，通過對進行中未實現的投資項目公允價值的評估，認為相關尚在進行中的投資項目會產生虧損或較低的回報率，導致部分已實現項目中的績效分成很可能不能流入基金管理公司，那么部分績效分成應在計提時扣除。由于存入共管賬戶的金額未能提取，所以應同時借記應收賬款。基金公司定期對項目預提績效分成進行調整，根據基金公司成立至調整日時的已退出項目的累計年化回報率，每半年對項目預提績效分成進行重新核算。若共管賬戶金額多于重新核算后的績效分成金額，則基金管理公司須對預提的績效分成進行調整，并將多余部分返還給基金公司。

5、對于私募股權投資基金通常的績效分成方案的幾點建議

(1)當投資人以各種方式累計收回的資金達到一定水平時，基金管理公司方可從共管賬戶提取調整后的績效分成。因此績效分成方案需進一步明確投資人累計收回資金的計算是以整體項目為計算基礎還是以單個項目為計算基礎。如果投資人的累計收回資金是以整體項目為計算基礎，績效分成一般要到基金清算前方能提取。若以單個項目為計算基礎，績效分成可以在某一項目結束后提取，但需要考慮其他未實現投資項目的公允價值和投資損失(見表5)。

股權投資的投資收益范文第3篇

一、投資子公司對該部分權益性資本投資采用成本法核算

（一）一般情況下的合并處理

例：母公司擁有A公司80％的權益性資本，母公司擁有B公司40％的權益性資本，A公司擁有B公司15％的權益性資本。假設B公司于20x1年成立，實收資本為500萬元；20x1年實現凈利潤為100萬元，資本公積增加50萬元。母公司與A公司對B公司的股權投資不存在股權投資差額。A公司對B公司的股權投資采用成本法核算。

則，母公司按權益法核算反映對B公司的股權投資收益為40萬元（100×40％），資本公積——股權投資準備20萬元（50×40％）。長期股權投資年末余額：母公司對B公司為260萬元（500×40％+40+20），A公司對B公司為75萬元（500×15％）。

母公司年末合并會計報表時與B公司的抵銷分錄：

借：實收資本

500萬元

資本公積

50萬元

投資收益

40萬元

少數股東損益

60萬元

貸：長期股權投資——B公司260萬元

少數股東權益

390萬元

就母公司合并范圍而言，A公司對B公司的股權投資75萬元也應抵銷（應全額抵銷）；母公司通過A公司對B公司的間接股權投資收益12萬元（100×15％×80％）及資本公積二股權投資準備6萬元（50×15％×80％）也應反映（應按母公司間接股權投資比例反映）。經上述母公司與B公司抵銷后，A公司對B公司的股權投資，以及母公司通過A公司對B公司的間接股權投資準備及股權投資收益，已反映在少數股東權益和少數股東損益之中，故應作如下合并抵銷分錄：

借：少數股東權益

93萬元

貸：長期股權投資——A公司對B公司 75萬元

少數股東損益

12萬元

資本公積——股權投資準備

6萬元

（二）間接股權投資存在股權投資差額的合并處理

在直接和間接方式控制下，其中由投資子公司進行的股權投資，往往存在該股權投資賬面價值與按股權比例應享有被投資企業凈資產的份額之間的差異，即存在股權投資差額的情況。在投資子公司對該股權投資采用成本法核算時，對股權投資差額是不反映也不處理的。但母公司在合并會計報表時，則必須考慮該股權投資差額的反映與處理問題。首先應根據股權投資的不同情況，計算確認投資子公司的該股權投資差額數。如投資子公司系與母公司同時投資，或母公司先投資，投資子公司后投資，應按投資子公司進行投資時計算確認投資子公司的該股權投資差額數；如投資子公司先投資并按成本法核算，母公司后投資，則應按母公司進行投資時計算確認投資子公司的該股權投資差額數。計算確認投資子公司的該股權投資差額數后，應按該股權投資差額編制合并會計分錄。如果該股權投資差額為借差（沿上例，假設借差為30萬元），則作合并會計分錄：

借：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額） 30萬元

貸：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資成本）30萬元

如果該股權投資差額為貸差（假設貸差為30萬元），則作相反的合并會計分錄：

借：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資成本） 30萬元

貸：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額）30萬元

然后按照《企業會計制度》及《關于執行{企業會計制度）和相關會計準則有關問題解答（二）》的有關規定，對該股權投資差額的處理。如果該股權投資差額為借差時，則按預計的攤銷期限計算該股權投資差額當期攤銷額（如果該股權投資差額數較小，對合并會計報表不大，按照會計核算的重要性原則，為簡化合并工作，也可一次攤銷完畢），按當期攤銷額（假設10萬元）作合并會計分錄：

借：投資收益——股權投資差額攤銷

10萬元

貸：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額） 10萬元

該股權投資差額期末攤銷后余額20萬元，則作為“長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額）”在合并會計報表的“合并價差”項目反映。

如果該股權投資差額為貸差時，則應按差額全額作合并會計分錄：

借：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額） 30萬元

貸：資本公積——股權投資準備

30萬元

上述合并會計分錄，對A公司的損益或股東權益數進行了調整，也即對合并會計報表相關項目數進行了調整，就母公司的合并范圍而言，則還應考慮其對少數股東損益及權益的影響數，即應調整抵銷少數股東承擔的部分。故應按A公司少數股權比例（1-80％=20％）計算影響數，并作如下抵銷分錄：

對股權投資差額借差攤銷的抵銷分錄：

借：少數股東權益 2萬元

貸：少數股東損益 2萬元

對股權投資差額貸差轉資本公積的抵銷分錄：

借：資本公積——股權投資準備6萬元

貸：少數股東權益

6萬元

（三）間接股權投資收到現金股利的合并處理

在直接和間接方式控制下，由投資子公司進行的那部分股權投資如果采用成本法核算，那么收到被投資企業發放的現金股利時，其會計處理為增加投資收益。母公司在合并會計報表時，則應考慮：該投資收益系被投資企業對上年或以前年度實現的利潤進行分配，就母公司合并會計報表而言，該投資收益已于上年或以前年度中反映，如再作投資收益，即為重復反映，合并會計報表時應將該投資收益沖銷。接上例，假設B公司20×2年分配現金股利60萬元，A公司分得股利9萬元（60×15％）作20×2年投資收益。母公司按權益法也相應反映7.2萬元（9×80％）投資收益，母公司與A公司進行合并抵銷，也就相應反映1.8萬元（9×20％）的少數股東收益。就母公司合并會計報表而言，A公司分得的9萬元投資收益中的7.2萬元是上年合并反映的12萬元間接股權投資收益中的一部分，而其中的1.8萬元則是上年少數股東損益的一部分，均已于上年的合并會計報表中反映，20×2年合并時應予以沖銷。該沖銷處理為：合并沖銷該投資收益9萬元及少數股東損益1.8萬元，即沖銷了母公司投資收益7.2萬元，也即沖銷了多數股東權益7.2萬元，相應應增加少數股東權益7.2萬元。再從上年合并反映間接股權投資收益的處理來看，對應抵銷分錄為借記“少數股東權益”，本年收到該投資收益作沖銷處理，應作相反的抵銷分錄，即應貸記“少數股東權益”。故對該投資收益的沖銷分錄應為：

借：投資收益

9萬元

貸：少數股東損益 1.8萬元

少數股東權益 7.2萬元

（四）連續編制合并會計報表時的合并處理

在直接和間接方式控制下，投資子公司對該股權投資采用成本法核算，母公司在下年度連續編制合并會計報表時，還需考慮將上述有關間接股權投資的合并抵銷分錄中對期初未分配利潤、少數股東權益、資本公積等有影響的抵銷分錄過入（或結合連續編制合并會計報表年度相關項目的發生額或余額一起編制抵銷分錄）。

如（一）中的間接股權投資收益及股權投資準備的抵銷分錄過入：

借：少數股東權益

18萬元

貸：期初未分配利潤

12萬元

資本公積——股權投資準備 6萬元

如（二）中的間接股權投資差額借差攤銷的抵銷分錄過

借：期初未分配利潤

8萬元

少數股東權益

2萬元

貸：長期股權投資———A公司對B公司（股權投資差額） 10萬元

享有被投資企業凈資產的份額之間的差異，即存在股權投資差額的情況。在投資子公司對該股權投資采用成本法核算時，對股權投資差額是不反映也不處理的。但母公司在合并會計報表時，則必須考慮該股權投資差額的反映與處理問題。首先應根據股權投資的不同情況，計算確認投資子公司的該股權投資差額數。如投資子公司系與母公司同時投資，或母公司先投資，投資子公司后投資，應按投資子公司進行投資時計算確認投資子公司的該股權投資差額數；如投資子公司先投資并按成本法核算，母公司后投資，則應按母公司進行投資時計算確認投資子公司的該股權投資差額數。計算確認投資子公司的該股權投資差額數后，應按該股權投資差額編制合并會計分錄。如果該股權投資差額為借差（沿上例，假設借差為30萬元），則作合并會計分錄：

借：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額） 30萬元

貸：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資成本）30萬元

如果該股權投資差額為貸差（假設貸差為30萬元），則作相反的合并會計分錄：

借：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資成本） 30萬元

貸：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額）30萬元

然后按照《企業會計制度》及《關于執行和相關會計準則有關問題解答（二）》的有關規定，對該股權投資差額的處理。如果該股權投資差額為借差時，則按預計的攤銷期限計算該股權投資差額當期攤銷額（如果該股權投資差額數較小，對合并會計報表影響不大，按照會計核算的重要性原則，為簡化合并工作，也可一次攤銷完畢），按當期攤銷額（假設10萬元）作合并會計分錄：

借：投資收益——股權投資差額攤銷

10萬元

貸：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額） 10萬元

該股權投資差額期末攤銷后余額20萬元，則作為“長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額）”在合并會計報表的“合并價差”項目反映。

如果該股權投資差額為貸差時，則應按差額全額作合并會計分錄：

借：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額） 30萬元

貸：資本公積——股權投資準備

30萬元

上述合并分錄，對A公司的損益或股東權益數進行了調整，也即對合并會計報表相關項目數進行了調整，就母公司的合并范圍而言，則還應考慮其對少數股東損益及權益的數，即應調整抵銷少數股東承擔的部分。故應按A公司少數股權比例（1-80％=20％）影響數，并作如下抵銷分錄：

對股權投資差額借差攤銷的抵銷分錄：

借：少數股東權益 2萬元

貸：少數股東損益2萬元

對股權投資差額貸差轉資本公積的抵銷分錄：

借：資本公積——股權投資準備6萬元

貸：少數股東權益

6萬元

（三）間接股權投資收到現金股利的合并處理

在直接和間接方式控制下，由投資子公司進行的那部分股權投資如果采用成本法核算，那么收到被投資發放的現金股利時，其會計處理為增加投資收益。母公司在合并會計報表時，則應考慮：該投資收益系被投資企業對上年或以前年度實現的利潤進行分配，就母公司合并會計報表而言，該投資收益已于上年或以前年度中反映，如再作投資收益，即為重復反映，合并會計報表時應將該投資收益沖銷。接上例，假設B公司20×2年分配現金股利60萬元，A公司分得股利9萬元（60×15％）作20×2年投資收益。母公司按權益法也相應反映7.2萬元（9×80％）投資收益，母公司與A公司進行合并抵銷，也就相應反映1.8萬元（9×20％）的少數股東收益。就母公司合并會計報表而言，A公司分得的9萬元投資收益中的7.2萬元是上年合并反映的12萬元間接股權投資收益中的一部分，而其中的1.8萬元則是上年少數股東損益的一部分，均已于上年的合并會計報表中反映，20×2年合并時應予以沖銷。該沖銷處理為：合并沖銷該投資收益9萬元及少數股東損益1.8萬元，即沖銷了母公司投資收益7.2萬元，也即沖銷了多數股東權益7.2萬元，相應應增加少數股東權益7.2萬元。再從上年合并反映間接股權投資收益的處理來看，對應抵銷分錄為借記“少數股東權益”，本年收到該投資收益作沖銷處理，應作相反的抵銷分錄，即應貸記“少數股東權益”。故對該投資收益的沖銷分錄應為：

借：投資收益

9萬元

貸：少數股東損益 1.8萬元

少數股東權益 7.2萬元

（四）連續編制合并會計報表時的合并處理

在直接和間接方式控制下，投資子公司對該股權投資采用成本法核算，母公司在下年度連續編制合并會計報表時，還需考慮將上述有關間接股權投資的合并抵銷分錄中對期初未分配利潤、少數股東權益、資本公積等有影響的抵銷分錄過入（或結合連續編制合并會計報表年度相關項目的發生額或余額一起編制抵銷分錄）。

如（一）中的間接股權投資收益及股權投資準備的抵銷分錄過入：

借：少數股東權益

18萬元

貸：期初未分配利潤

12萬元

資本公積——股權投資準備 6萬元

如（二）中的間接股權投資差額借差攤銷的抵銷分錄過

借：期初未分配利潤

8萬元

少數股東權益

2萬元

貸：長期股權投資———A公司對B公司（股權投資差額） 10萬元

間接股權投資差額貸差的抵銷分錄過入：

借：長期股權投資——A公司對B公司（股權投資差額）30萬元

貸：資本公積——股權投資準備

24萬元

少數股東權益

6萬元

如（三）中的投資收益的沖銷分錄過入：

借：期初未分配利潤 7.2萬元

貸：少數股東權益 7.2萬元

二、投資子公司對該部分權益性資本投資采用權益法核算

（一）一般情況下的合并處理。

為敘述方便及利于比較，仍以上例情形為例，并假設A公司對B公司的股權投資采用權益法核算，則：A公司按權益法核算反映劉。B公司的股權投資收益15萬元（100×15％），資本公積——股權投資準備7.5萬元（50×15％）。A公司長期股權投資年末余額為97.5萬元（500×15％+15+7.5）。

母公司年末合并會計報表時，母公司與B公司的抵銷分錄與上例相同，對A公司與B公司的合并抵銷，則應作如下抵銷分錄：

借：少數股東權益

97.5萬元

投資收益

15萬元

貸：長期股權投資——A公司對B公司 97.5萬元

少數股東損益

15萬元

（“資本公積——股權投資準備”7.5萬元在母公司與A公司合并時抵銷）

（二）間接股權投資存在股權投資差額、收到現金股利及連續編制合并會計報表的合并處理

由于投資子公司對該股權投資采用權益法核算，在該股權投資存在股權投資差額時，投資子公司對該股權投資差額及處理（如上述一、（二）中的借差攤銷10萬元、借差期末攤銷后余額20萬元，或貸差轉資本公積30萬元），均按會計準則制度有關規定進行賬務處理，并在當期會計報表（含會計報表附注，以下同）上反映。而在該股權投資收到現金股利時，投資子公司作沖減長期股權投資處理，不影響損益。母公司則根據該投資子公司的會計報表按權益法進行核算，合并會計報表時按正常的合并抵銷進行處理即可，無另需考慮會計報表外的合并事項。母公司在連續編制合并會計報表時，也不必再考慮如一、（四）中所述的合并抵銷事項對連續編制合并會計報表的影響。按此處理的合并結果（具體的合并抵銷及結果在此不再贅述）與投資子公司對該股權投資采用成本法核算的合并結果相符。

三、對上述合并處理方法之比較及建議

從上述在直接和間接方式控制下，投資子公司對該股權投資采用成本法核算時，母公司合并會計報表的方法來看，因對該間接股權投資相應的投資收益、投資準備、股權投資差額及其轉銷、收到現金股利的合并處理等，需由母公司在合并會計報表時考慮，其合并處理方法與《合并會計報表暫行規定》的一般合并方法不同，需作一些特別處理，顯得比較復雜、煩瑣，有的合并處理方法不太容易理解。由于對該合并處理方法現行制度尚無明確規定，在會計實務中，合并處理方法特別是對一些特殊的應合并抵銷事項，如對間接股權投資差額、收到現金股利、連續編制合并會計報表的處理等，往往關注不夠，考慮不周，容易發生遺漏或差錯，難以保證合并會計報表的正確性。

而投資子公司對該股權投資采用權益法核算時，對該股權投資相應的投資收益、投資準備、股權投資差額及其轉銷、收到現金股利等，投資子公司均按會計準則制度有關規定進行賬務處理，并在當期的會計報表上反映。母公司相應按權益法進行核算，在合并會計報表時按《合并會計報表暫行規定》的合并方法進行合并即可，不需作特別的合并抵銷處理。

股權投資的投資收益范文第4篇

2014年1月至7月，財政部陸續了新增或修訂的八項企業會計準則，雖然2006年2月頒布《企業會計準則———基本準則》和38項具體會計準則之后，財政部了六項企業會計準則解釋、五個年報通知及若干會計處理規定和復函，但如此大規模的準則修訂和增補尚屬首次。這些新準則基本與相關國際財務報告準則一致、保持了持續趨同。其中長期股權投資準則的修訂很引人矚目，主要變化和調整體現在以下幾個方面：一是長期股權投資的范圍收窄。由原來的四部分變為三部分，取消“三無投資”，即原對被投資單位無控制、共同控制、重大影響的長期股權投資取消。這類投資可將其按金融工具確認和計量準則劃分為交易性金融資產或可供出售金融資產進行會計處理；二是增加了權益法下其他綜合收益的相關處理。在權益法下，長期股權投資的賬面價值是隨著被投資單位所有者權益的變動而按持股比例相應地調增或調減，原被投資單位所有者權益的變動包括實現凈收益、發生凈虧損、向投資者分派現金股利及其他計入資本公積的部分。2014年增加了其他綜合收益引起的被投資單位所有者權益變動，因此，作為投資企業，如持股期間被投資單位相關交易、事項引起其綜合收益變動，投資企業也要按持股比例相應調整長期股權投資的賬面價值。

由此，長期股權投資的明細科目也由投資成本、損益調整、其他權益變動，再增加其他綜合收益；三是修改并增加了長期股權投資的后續核算方法的轉換。原長期股權投資在持有期間，因各方面情況的變化，可能導致核算方法的轉換不外乎由成本法轉為權益法，或由權益法轉為成本法。但由于本次長期股權投資分類的變化，衍生出其核算方法的變化也趨向多元化、復雜化。因為追加投資導致持股比例的增加，可能會使核算方法發生三種轉換：由金融工具核算模式轉為成本法、由權益法轉為成本法、由金融工具核算模式轉為權益法；因為減少投資導致持股比例減少也可能使核算方法發生三種轉換：由權益法轉為金融工具核算模式、由成本法轉為權益法、由成本法轉為金融工具核算模式。核算方法的轉換，不僅影響到投資企業的個別報表，假如投資企業有子公司需要編制合并報表時，也會影響到合并報表。其中，由于成本法轉為權益法的復雜性，導致其對報表的調整，尤其是對合并報表的調整較難理解，因此，將重點選擇這一轉換的相關會計處理作為下文闡述的對象；四是修改了長期股權投資的處置。這一變化影響到的相關會計處理比較簡單，就是將權益法下長期股權投資在持有期間，由于被投資單位其他綜合收益變動而計入其他綜合收益的金額在處置時，與“資本公積-其他資本公積”一并轉入處置當期的投資收益；五是增加了合營安排準則。這是對長期股權投資中的共同控制所作的新的、進一步的規范。

總之，由于以上的變化，大大提升了長期股權投資準則的關聯性，涉及相關準則包括財務報表列報準則、合營安排準則、合并財務報表準則、金融工具列報準則、公允價值計量準則等。本文選擇成本法轉換為權益法后在個別報表和合并報表中不同的會計處理，深入剖析內在的思路和理由。

二、案例介紹

甲公司于20×8年1月1日支付900萬元取得乙公司100%的股權，乙公司成為甲公司的全資子公司，當日乙公司可辨認凈資產公允價值為750萬元，形成商譽150萬元。20×8年1月1日至20×9年12月31日，乙公司凈資產增加了80萬元，其中30萬元是由于其持有的可供出售金融資產公允價值上升形成的升值，另50萬元是按購買日乙公司凈資產公允價值持續計算所實現的凈利潤。2×10年1月5日，甲公司以840萬元的價格轉讓乙公司70%的股權，剩余30%的股權當日的公允價值為360萬元。轉讓后甲公司對乙公司不再具有控制權，但具有重大影響權。假定甲、乙公司提取盈余公積的比例均為10%，乙公司未分配現金股利，并不考慮所得稅等其他相關因素。經過以上調整，個別報表中長期股權投資的賬面價值為294萬元（270+24），而按剩余持股比例30%計算原投資時應享有乙公司可辨認凈資產公允價值份額的金額為750×30%=225萬元，294萬大于225萬，所以不調整長期股權投資的賬面價值。2.合并報表的會計處理：合并報表中應當確認的投資收益為250萬元[（840+360）-（900+80）+30×100%]，個別報表中已確認210萬元，在合并報表中要進行如下調整，使投資收益確認金額增加40萬元。

三、案例分析

上述案例個別報表的會計處理比較容易理解，一是確認處置70%股權的投資收益；二是由于剩余30%股權由成本法轉為權益法，采取追溯調整，視同初始投資時就按權益法進行會計處理。但在合并報表中的調整有些費解。實質上，合并報表中的調整要把握一個核心思路，就是因控制權發生改變（由控制轉為重大影響），所以剩余股權在合并報表中要重新計量，即視同將原投資全部出售，其售價與賬面價值之間的差額計入投資收益，再按出售日的公允價值將剩余部分的股權回購回來。

秉持上述思路，就不難理解合并報表中的會計處理。從合并報表的角度來看，20×8年1月1日甲公司向乙公司投資取得控制權時，就應按權益法核算長期股權投資。因此，在2×10年1月5日轉讓70%股權時，長期股權投資的賬面價值并非個別報表中按成本法核算的630萬元（900×70%），而應是按權益法核算的686萬元[（900+80）×70%]，確認的投資收益應是175萬元［840-（900+80）×70%+30×70%］。另外一部分則是剩余30%的股權按轉讓日公允價值重新計量，與原賬面價值之間的差額。這部分的處理原則如前所述，假定30%的股權也轉讓，再按當日的公允價值回購，所以確認的投資收益為75萬元（360-980×30%+30×30%）。綜合以上兩部分，合并報表中應確認的投資收益為250萬元（175+75），而個別報表中已確認210萬元，對此的調整分三個步驟：

1.按權益法追溯調整轉讓70%股權部分的投資收益，這是針對個別報表中的分錄（1），其投資收益并非210萬元，長期股權投資若按權益法核算，其賬面價值應是686萬元（980×70%），由于長期股權投資賬面價值686萬元中包含乙公司實現其他綜合收益而按持股比例增加的21萬元（30×70%），這部分在處置時也應轉入投資收益，所以甲公司在個別報表中此項業務多確認的投資收益為35萬元［（210-21）-（840-686）］。這35萬元應是追溯調整法下，甲公司作為投資方在被投資方乙公司實現凈收益時，按持股比例確認的留存收益部分，具體對應的是合并報表中的分錄（2），調整結果減少投資收益35萬元。

2.將沒有結轉的30%股權部分對應的其他綜合收益轉入投資收益，具體對應的是合并報表中的分錄（3），調整結果增加投資收益9萬元。

股權投資的投資收益范文第5篇

關鍵詞：長期股權投資；權益法；投資收益

在資本市場上，長期股權投資是一項重要的內容，其與企業的經營發展緊密聯系在一起。在金融市場進一步發展的推動下，國內各界金融方面、會計方面的專業人士對長期股權投資十分重視，從各個角度進行了深入的探究，不斷完善股權投資相關的會計準則，在一定程度上也促進了股權投資市場的健康、穩定發展。從長期股權投資的收益方面來說，有成本法與權益法兩種后續計量的方法。采用權益法進行核算，是投資企業在取得長期股權的投資后，以其應該享有的被投資單位的凈損益為基礎，確認當前股權投資應該確認的投資損益。從當前來說，在我國會計準則的要求下，長期股權投資的收益采用權益法進行核算。

一、長期股權投資的相關概念

1.長期股權投資的概念與范圍界定

從當前來看，學術界對長期股權投資的范圍與其內涵還沒有一個統一的定義。從其內涵層面上來說，長期股權投資指的是投資方對被投資方所開展的權益性投資。從目的以及手段的角度來看，長期股權投資指的是企業通過購買被投資企業股權的方式獲取被投資企業的股份份額，希望能夠長期持有被投資企業的股票份額，與被投資企業之間建立一種緊密的聯系，從而共同的享受收益，承擔虧損。從會計確認的范圍層面上說，長期股權投資指的是企業對被投資單位實施控制、具有重大影響的權益性投資。

2.長期股權投資的特征

長期股權投資與交易性金融資產、持有至到期投資等相比，具有自身顯著的特點。第一是企業開展長期股權投資決策的目的并不是想要在短期內通過買賣來賺取其中的差價，而是要滿足企業戰略性經營的需要。第二是長期股權投資的持有時間較長，最少要在一年以上。第三是長期股權投資從其本質上看，歸屬于股權性投資的范疇。

二、長期股權投資下投資收益的確認問題

1.公允價值變動對投資收益具有重要的影響

在權益法下，市場上公允價值的變動會影響到企業長期股權投資的收益。被投資單位的利潤表中，其凈利潤是通過持有的資產、負債等相關的指標來計算并反映出來，而投資企業取得股權投資時，是按照被投資企業相關的資產以及負債的公允價值作為初始計量，確定投資成本。在取得長期股權的投資之后，投資收益代表的是被投資企業的資產以及負債在未來期間的經營管理內反映出來公允價值的多少。其中，被投資企業的賬面凈利潤與投資企業長期股權投資的成本計量基礎會存在不一致的現象，投資企業需要根據這項不同進行相應的調整，需要在取得被投資單位賬面凈利潤凈額的基礎上，調整在投資時被投資企業的可辨認資產的賬面價值與其公允價值之間的差額，用此差額來分析對當前投資損益的影響，并在此基礎上進行相應的長期投資，根據持股比例確認長期股權投資的投資收益。可以說，在確認長期股權投資收益的過程中，市場上被投資企業資產公允價值的變動對投資收益具有重要的影響。

2.企業間的內部交易抵消對長期股權投資收益的影響

首先，企業間內部抵消的第一種情況是未實現內部交易抵消的分類。投資企業在與聯營企業、合營企業之間有業務的往來，常常會發生商品的購銷活動。從企業的內部購銷活動來看，銷售企業會將其內部銷售的金額當作是收入來進行確認，并將其登記在銷售利潤中。而購買企業則是將其支付的貨款作為一項成本進行入賬。這樣做在期末的時，就會形成未實現交易損益。其中，未實現交易損益的抵消可以分為順流交易與逆流交易兩種形式。未實現內部交易損益主要反映在投資企業所持有的資產賬面的價值中，其包含的相關損益在計算股權投資損益時，應該給予相應的抵消。其次，逆流交易中未實現內部交易損益的抵消對長期股權投資的收益具有重要的影響。在逆流交易中，企業間的內部交易損益具有雙重的影響，一方面會被包含在投資企業所購買的商品成本中，另一方面則會被確認在聯營企業與合營企業的賬面凈利潤中。因此，在權益法核算下，投資企業需要按照相關的持股比例確認其應該享有的投資損益，并在此基礎上對未實現的內部交易損益的部分允許抵消，而不是確認為聯營企業或者是合營企業因為該項商品交易產生的損益中投資企業應享有的份額。

三、對長期股權投資收益確認問題的建議

1.完善相關科目的設置，提高會計核算的科學性

企業在做出長期股權投資的決策時，可以將被投資企業由于其生產經營不當而產生的凈損益部分，并導致其所有者權益發生變動的情況下，按照企業應該享有的份額將其確認為企業所有者權益下的長期股權投資的遞延收益，而不是將其確認為投資收益的范疇。詳細地說，就是在原有的“資本公積”的會計科目下，增設一個二級明細科目，該科目名稱為“長期股權投資遞延收益”。被投資企業在實現其凈利潤時，需要按照企業應該享有的份額，進行相應的會計處理。借方登記長期股權投資——損益調整，貸方登記資本公積——長期股權投資遞延收益。在出現被投資企業宣告發放相應的現金股利時，應該做如下的會計分錄。借方登記應收股利，貸方登記長期股權投資——損益調整。并且還需要同時做以下分錄，在借方登記資本公積——長期股權投資遞延損益科目，貸方登記投資收益科目。而在出現投資虧損時，需要做出相反的科目。在處置長期股權投資時，企業需要按照對取得的價款，使資產增加的部分與長期股權投資的賬面價值進行比較，并按照二者之間的差額確認最后的投資收益，在企業持有長期股權投資的期間計入資本公積——其他資本公積以及資本公積——長期股權投資遞延收益，且這兩個科目下的賬面價值也需要進行相應的結轉，計入到當前的損益中。對企業來說，采用這項會計處理與核算方式，能夠更好地反映出會計信息質量的謹慎性原則，并且由此形成的財務報表也能夠更加詳細與科學地反映出被投資企業經營狀況的變化對企業長期股權投資的賬面價值的影響，這樣能夠有效地降低企業經營利潤可能會存在虛增的可能性。

2.提高長期股權投資信息披露制度的規范性

就當前來說，在權益法下，各個企業的會計信息披露由于采用的披露標準與方式并不統一，就會影響信息披露的質量，影響企業在做出長期股權投資時的決策。因此，需要提高長期股權投資信息披露制度的規范性，增加新的披露內容，尤其是在對子公司的基本狀況、財務狀況與其經營收益的披露上，需要提供更加準確、豐富的內容為企業提供更加有用的信息，提高投資者對被投資企業整體運營狀況的了解，從而在一定程度上提高其長期股權投資決策的科學性，增加其投資收益。

四、結語

企業的長期股權投資在采用權益法進行核算時，要確認其投資損益是一項復雜的工作。在確認投資損益時，既需要在被投資單位凈損益的基礎上考慮其公允價值的變動對投資收益造成的影響，又需要考慮內部未實現損益調整對投資損益造成影響的部分。而對投資企業來說，進行長期股權投資決策是一項十分復雜的決策，需要考慮到多方面的因素。因此，在做出該項決策時，需要科學的進行。

參考文獻：

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