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出口融資范文第1篇

在2010年12月23日舉行的北京中小進出口企業融資洽談會，當工行推出各種融資業務后，并明確表態會“重視中小企業業務”時，王大軍對記者感嘆道：“這簡直就是麻秸稈打狼，兩頭怕啊!”

注意到記者一臉困惑，他解釋說：“這是北方的歇后語，而銀行擴大中小企業出口融資就是這樣。銀行怕企業還不上錢，不愿意擴大這項又麻煩又不來錢的業務，同時又合不得這塊市場份額。而中小企業呢，看著銀行大張旗鼓，但若拿到貸款，卻難上加難。”

雷聲大雨點小

正如許多成長中的企業一樣，上述這家位于天津濱海新區的企業，開始用出口訂單進行自籌資金，這將犧牲公司一定的運營資金儲備。“用出口訂單的自籌資金不僅十分艱難，而且因為中小企業融資困難還使我們在國際項目的營銷上也遇到諸多難題?！蓖醮筌娬f，“通常情況下，我們不得不大幅提高價格以滿足項目籌資的需要，而這樣則會讓產品的競爭優勢蕩然無存?！?/p>

近年來，隨著業務擴大，王大軍的公司開始找人保公司進行小額融資，規避資金短期不足的風險，這對公司業務幫助很大。現在王大軍希望找到服務更快、費用更低的融資渠道，來應對公司不斷擴大的出口業務需求。

而尚諦出品總經理王莉特別提出進口是否也可以獲得銀行融資，而國內的多數業務都傾向于做出口擔保。她從事從南非進口葡萄酒和鉆石的生意，希望有進口融資渠道來擴大公司業務。

胡文娟是工行北京某支行主管國際業務的員工，在會上她非常積極地和多個潛在客戶介紹自己銀行的業務。當記者問道“現在中小企業占銀行進出口融資多大比例”時，她坦言“非常小”，僅700家客戶。據了解，這項業務在2006年才開始擴展，當時只有50多個客戶。

如果剛剛成立的出口企業也想用訂貨合同融資呢?胡文娟坦率地說：“比較難。銀行會對其進行信用評估，而新公司的信用度最低，所以審核非常嚴格。”但她也強調自己作為“大行”的優勢：“在目前頭寸都很緊的情況下，工行資金很雄厚，這是外資機構和一些城商行不能比的。”

而在實際操作中，新公司和小公司的抵押物品也會被最嚴格地執行。如果信用分數不夠，就要尋找擔保公司，這意味著要產生3％左右的費用。據了解，北京有擔保資格的公司只有24家。

業內人士表示，中小企業融資業務將有望成為今年銀行業務爭奪戰的“主戰場”。從目前各銀行推出的創新型信貸產品來看，在貸款額度受限的情況下，及時滿足中小企業主的小額融資需求，并為其提供全方位的支付結算、理財規劃金融服務是最大特點。

外資或趁機搶奪市場

在國內銀行猶豫不決時，外資機構已開始窺伺這塊蛋糕了。

達泰(天津)國際保理服務有限公司將自己定位為“與大銀行之間形成一個很好的錯位競爭，相得益彰、互相補充、共同發展”的外資保理企業。這家2009年10月份才落戶天津的國際保理公司總部在英國倫敦，其母公司為三德達集團，業務主要涉及國際貿易融資類和房地產領域的投資業務。

達泰董事總經理黃明忠向記者介紹，該公司在中國業務的范圍涵蓋汽配、家電、化工、電器、太陽能等多個領域。保理公司的功能類似于第三方交易平臺，在調查清楚進口商資質基礎上，首先幫助國內出口企業以賒賬方式將產品出口到國外，同時預先交付80％貨款，然后在90天賒賬期結束后，向進口商收回全部貨款并與出口商結清剩余貨款。

當記者問“中小企業的規模到底可以小到什么程度”時，黃明忠笑著說：“其實我們關心的不是企業的規模，規模再小都不是問題。我們關心的是它出口的產品質量?！彼忉屨f：“因為達泰和海外的進口商擁有良好的合作關系，所以不擔心回款問題。我們最擔心的是產品質量問題?！备鶕慕涷?，很多中國企業出口出現問題，都是因為質量或者包裝不過關造成的。

國際保理是一項集進出口融資、信用風險保障以及銷售賬戶管理和催收于一體的綜合性金融服務，而澳克太特(Octet)貿易服務有限公司只做其中一個環節――貨款催收。這解決了買方為通過信用證(L／C)或者電匯(T／T)方式向出口商付款時必須向其當地銀行提供抵押擔保的麻煩。在不影響現有的信用證(L／C)付款安排情況下，澳克太特為買方提供無須擔保的延期付款條件，使國際貿易中的中國出口商安全性大大提高。

出口融資范文第2篇

一、船舶出口背景介紹

船舶工業是為航運業、海洋開發及國防建設提供技術裝備的綜合性產業,屬于技術、資金和勞動力密集型的“三密”產業,對鋼鐵、石化、輕工、紡織、裝備制造、電子信息等重點產業發展和擴大出口具有較強的帶動作用。目前,世界造船業呈現中、日、韓“三足鼎立”的競爭局面。從綜合競爭來看,歐洲由于成本太高,其造船業已逐步衰退;日韓兩國在造船技術上較之我國還有一定的領先優勢,但這種技術差距正逐漸縮小,而我國豐富的勞動力資源是日韓兩國不可相比的。中船協的統計數據顯示,2008年我國超越日本,成為世界第二造船大國;2009年上半年,中國新船訂單量更一舉超越韓國,成為全球第一造船大國。

根據造船行業的慣例,船舶出口一般可分為五個階段,即合同生效、開工、上船臺、下水和交船。造船款也是隨著造船進度的推進分階段支付。前四個階段稱之為貨款預付期,占到總造價的30%-40%,一般為合同生效時預付5%、開工預付10%-15%、上船臺預付5%、下水預付10%-15%。剩余60%-70%的船款一般有兩種支付方式,一是交船后即期交付,另一種則是交船后船東以延期支付的形式支付。

船舶出口合同雖然是分階段付款,但是對進出口雙方的資金壓力仍然很大。對于船東,在簽訂合同時支付5%的定金,已經是一筆不小的支出,10%-15%的啟動資金則更是讓船東面臨巨大資金壓力,交船之前完成30%-40%的資金支出則會嚴重影響船東的財務流動性。同時,船東還面臨在預付船廠進度款后無法按期收船的風險;對于船廠,雖然可以得到定金和造船啟動資金,但由于船舶建造早期資金投入量非常大,船廠通常在早期就開始墊付資金。而合同金額的60%-70%則是在交船后支付,長期占用了船廠的大量資金。如果船東惡意棄船或有意不接船,還將使船廠面臨無法收回貨款的風險。總體來看,進出口雙方均面臨融資需求和高昂的資金成本。

二、船舶出口結構性貿易融資需求分析

(一)船舶出口貿易融資案例

我國造船廠A公司與國外B公司簽訂了4艘75000噸散裝船的船舶出口協議,該船舶出口合同總金額為8472萬美元,造船期大概為兩年。B公司預付20%定金即1694萬美元,剩余80%即6778萬美元在交船后8年內,每半年分期等額償還。

按照出口協議,船廠需要墊付超過5億元人民幣的造船資金,并且還要承擔交船后8年的資金占壓,因此船廠向進出口銀行申請了出口賣方信貸融資。由于船舶出口符合國家的出口政策導向,中國進出口銀行接受了船廠A的申請,在審查其資信狀況并由船東提供所在國銀行的擔保作為付款保證后,向船廠A提供10年期總額為6778萬美元的出口賣方信貸。

本文對該宗船舶出口設計結構性貿易融資方案,并就原融資方案、各結構性貿易融資方案之間在風險和成本等方面進行比較。

(二)分階段融資需求分析

將船舶出口貿易流程劃分為三個階段:生產加工期、單據在途期和延期付款期,為便于更規范的分析船舶貿易融資需求,設計結構性貿易融資方案。

生產加工期:包括合同生效、開工、上船臺和下水四個環節,在這一階段船廠的融資需求是要墊付數額高達6778萬美元的造船資金。

單據在途期和延期付款期:在本案例中指的是交船直至完全清償船款的八年時間,船廠的融資需求是長達八年的資金占壓和利息費用支出,以及遠期收匯的匯率風險。

(三)融資工具的選擇

1.基礎貿易融資工具。它依據不同的劃分標準,有多種不同的分類。每種基礎貿易融資工具均只適用于特定的貿易流程,表1以裝船日為融資時限的界限,從融資金額、融資期限、貿易商品性質、結算方式和金融機構有無追索權等方面,對各種貿易融資工具進行匯總和比較。在需要對整個貿易流程進行融資時,必須將不同的融資工具相以組合,形成一定的結構性,從而滿足貿易商的不同要求。此外,由于不同的融資工具,其適用范圍、風險程度、融資期限和融資金額均不盡相同,所以在組合的過程中,必須在綜合考慮的基礎上,結合相應的風險緩釋工具。國際上外資銀行通常通過擔保、保險、風險轉移等方式來降低結構性貿易融資的風險。

2.船舶出口各階段融資工具選擇。在船舶貿易流程分階段的基礎上,對各種基礎融資工具按照適用的貿易融資階段進行分類。如表示適用于生產加工期融資的基礎融資工具,(=1,…,7)。由于船舶出口符合國家的出口政策導向,船廠生產加工期可選用出口賣方信貸,獲得造船所需的80%的資金。表示適用于單據在途期的基礎融資工具,(=1,…,7);表示適用于延期付款期的基礎融資工具,(=1,…,8)。在這一階段,船廠可選擇的基礎融資工具有出口賣方信貸、出口買方信貸和福費廷。船舶出口融資需求及選用的基礎融資工具見表2。

三、結構性貿易融資方案選擇

根據上述分析,設計得到船舶出口結構性貿易融資方案有三種:

一是。即船廠申請10年期的出口賣方信貸,待船東清償全部船款后,船廠于第十年末償還出口信貸款項,本文案例中采用的正是這種結構性貿易融資方案。

其融資過程為:(1)船廠A與船東B達成出口意向;(2)船廠A向中國進出口銀行申請出口賣方信貸;(3)船東B向進口方銀行申請銀行保函;(4)進口方銀行將保函寄交中國進出口銀行;(5)船廠A與船東B簽訂合同并支付定金;(6)中國進出口銀行向船廠A提供信貸資金;(7)船廠A向船東B交船;(8)船東B向船廠A分期支付剩余船款;(9)船廠A向中國進出口銀行分期償還信貸資金。

雖然出口賣方信貸融資利率較低,但10年期的大額融資也會給船廠帶來不小的利息負擔,同時還存在遠期收匯的政治風險、信用風險和匯率風險,另一方面,從進出口銀行的角度來看,長期占壓出口信貸資金。

二是。即用2年期的出口賣方信貸解決船廠造船期間的資金融通,用出口買方信貸來支持交船后船東延期付款的需要。

其融資過程為:(1)船廠A與船東B達成出口意向;(2)船廠A向中國進出口銀行申請出口賣方信貸;(3)船東B向進口方銀行申請銀行保函;(4)船廠A與船東B簽訂合同并支付定金;(5)中國進出口銀行向船廠A提供賣方信貸資金;(6)中國進出口銀行與進口方銀行簽訂買方信貸協議;(7)船廠A向船東B交船;(8)船東B向船廠A支付剩余船款;(9)船廠A向中國進出口銀行償還出口賣方信貸借款;(10)進口方銀行向中國進出口銀行分期償還買方信貸資金。

在此方案下,船廠只需承擔2年出口信貸的利息支出,同時在交船后即期收匯,防范了匯率和利率等風險。雖然該方案中出口賣方信貸期限縮短為兩年,但由于進出口銀行為進口商提供了出口買方信貸,占用的依然是我國的出口信貸資金,因此與第一種方案中占用的出口賣方信貸期限是一致的。此外,需要指出的是,船東申請出口買方信貸對其本身的信用資質或擔保手段有較高的要求,并且船東要承擔延期付款的8年期出口買方信貸利息費用,如果船東不愿積極配合,就很難實現這種方案。

三是。即用2年期的出口賣方信貸解決船廠造船期間的資金融通,在交船后,船廠以經進口方銀行承兌或保付簽字的相關單據向包買商尋求貼現,取得剩余船款并優先償還出口信貸款項。其融資過程為:(1)船廠A與船東B達成出口意向;(2)船廠A向中國進出口銀行申請出口賣方信貸;(3)船東B向進口方銀行申請銀行保函;(4)進口方銀行將保函寄交中國進出口銀行;(5)船廠A與船東B簽訂合同并支付定金;(6)中國進出口銀行向船廠A提供信貸資金;(7)船廠A向船東B交船;(8)船廠A向包買商申請福費廷融資;(9)包買商向船廠A無追索權貼現;(10)船廠A向中國進出口銀行償還信貸資金;(11)船東B向包買商分期支付船款。

與第二種方案相同的是,船廠只需承擔2年出口信貸的利息支出,在交船后通過福費廷融資即期收匯,將匯率和利率等風險轉嫁給了包買商。相比較于前兩種方案,該方案下只占用了兩年的出口信貸資金,加快了出口信貸資金的回籠,有利于緩解進出口銀行出口信貸資金的不足。需要注意的是,相比較于出口信貸,福費廷的融資成本較高。但考慮到,出口商減少了第一種方案下8年的利息支出,同時又規避了遠期收匯的各種風險,這種方案對出口商是比較有利的。

總之,第二種和第三種方案均優于第一種方案,如果船東能夠積極配合,申請出口買方信貸,這將是一種對船廠有利的融資方案。如果船東成交條件苛刻或不愿意配合,則第三種方案是比較適合船廠的結構性貿易融資方案。不同條件下最適合的結構性貿易融資方案會有所差異,這從某種程度上也體現了結構性貿易融資“量體裁衣”的設計特點。

參考文獻:

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[2]王志強,石林.發展商業銀行大宗商品結構貿易融資業務探析[J].福建金融,2009,(7).

[3]程軍.結構性融資產品一出口信用保險項下融資[J].中國外匯管理,2005,(7).

出口融資范文第3篇

一、出口商業發票融資業務的條件

出口商業發票融資的主要作用是使采用非信用證遠期付款方式結算的出口商便利地得到銀行融資，加速企業資金周轉，規避遠期收匯風險，具有流程簡單、手續簡便、費用相對低廉等特點。

國內銀行一般會事先與出口商簽訂年度出口商業發票融資業務合作協議，對出口商核定一個總的貸款額度，然后在總額度內逐筆敘做。于是，出口商業發票融資業務的條件大體可分為資格認定和具體辦理每一筆融資時需滿足的條件，資格認定是在銀行對出口商核定年度總的貸款額度時所依據的條件。

(一)資格認定

資格認定條件主要包括：(1)出口商須持有工商行政管理部門核發和經過年審合格的企業法人營業執照，并持有進出口經營權證明文件。(2)以往結算正常，無違法違規和違約等不良記錄。(3)應當是獨立核算、經營良好的經濟實體，有齊全的生產銷售計劃和健全的財務管理制度；實現出口后如出口虧損有補虧來源或是有能力自行消化的。

銀行一般根據以上條件，對出口商資信的審查，通過審查出口商的資本、信譽、經營狀況等方面情況，結合出口商以往與買方往來的具體業務情況，包括近期簽約情況、付款條件及貿易關系等，以確定交易的真實性后，然后確定一個年度總的信貸額度，這種審查通常由銀行的管理層來決定。

(二)具體敘做每一筆融資時需滿足的條件

具體條件：(1)必須是出口商采用信用方式銷售規定貨物產生的尚未清償的“合格應收帳款”，可以轉讓且未被質押或抵押給任何第三方。(2)“合格應收帳款”具有真實的貿易背景，并能按要求提供相應的商務合同、發票及報關單等證明文件。(3)出口商保證提供的該筆應收帳款代表一筆在正常業務過程中生產和真實善意的貨物銷售，據以向融資銀行轉讓的應收帳款所涉及的貨物銷售符合基礎交易合同規定的內容且債務人不會依據基礎交易合同對支付該筆應收帳款提出任何的抗辯事由。(4)在申請辦理融資時，該筆合格應收帳款到期日在180天之內。

銀行一般結合出口貨物市場行情及該進口商以往資信情況，在按照上述條件認真審查企業提交的各項商業單據后，敘做每一筆額度內的融資業務。這種審查通常由銀行具體經辦支行和國際結算人員進行。

二、出口商業發票融資業務的運作程序

如上所述，出口商業發票融資業務的運作程序一般也就分為總額度申請及核定階段和具體融資業務敘做階段這兩大階段。

(一)總額度的申請及核定階段

1、企業提出出口發票融資業務申請。需提交印鑒相符的《出口商業發票融資額度申請書》、出口貿易合同復印件(如出口商已與進口商簽定合同)、有資格辦理國際結算業務的證明文件，如經年審的營業執照復印件、進出口經營許可證等。

2、銀行審查并核定額度，一般分三個層面：(1)經辦支行對出口商資信進行審查，審查其資本、信譽、經營狀況等方面情況，并認真了解出口商以往與買方往來的具體業務情況，包括近期簽約情況、付款條件及貿易關系等，以確定交易的真實性和額度的適量性。(2)國際業務部門就有關貿易背景、合格貿易合同條款提出審查意見。(3)信貸管理部門根據經辦行送審的資料和國際業務部門的審查意見，對企業資信、還款能力、財務狀況等因素進行審查，并根據授信審批權限審批、報批，按照授信辦法的有關要求落實出口商業發票融資額度。經各有關部門審查通過后，核定企業該項融資業務總的額度。

3、銀企雙方簽訂合作協議。完成額度審批后，經辦行與出口商簽署《出口商業發票融資協議》，落實好相關擔保措施。該協議一般一式四份，由雙方法定代表人或其授權有權簽字人簽字并加蓋公章后，出口商、保證人各保留一份，經辦銀行執二份。

(二)具體辦理融資業務階段

1、出口商交單。總協議簽訂后，出口商在提出貸款要求時，可憑《出口商業發票融資申請書》、合同、商業發票、運輸單據副本、正本報關單、海關電子口岸IC卡等材料到銀行申請貸款，該申請書經過銀行批準后成為協議的一部分。

2、單據的審核與寄送。主要包括：(1)銀行對商業單據等的審查。這種審查通常由銀行具體經辦支行和國際業務人員進行。一般需審核的內容有《出口商業發票融資申請書》及商業發票中的有關內容：重點核對進口商名稱是否與《出口商業發票融資額度申請書》及出口貿易合同中的記載一致，付款條件、金額是否正確，貨物名稱是否一致；提請融資的金額是否在融資額度以內：如同一合同項下有多單發票，提請融資的發票金額是否超出了未執行的合同金額；審核各項單據所記載內容的一致性，特別審核提單的表面真實性，如有必要，應要求出口商提供相關提單的正本進行核對；除對單據表面真實性的審查外，銀行一般要通過其他渠道核查相關業務的真實貿易背景，如在出口商協助下登陸海關“中國電子口岸系統”抽查擬融資發票項下貨物的出口報關情況(如時間緊急，亦可在融資后進行定期抽查)等。(2)單據的寄送。D／A項下，應按照托收業務規定寄送單據；O／A項下，原則上由出口商自行寄送單據。

3、發放融資款。審核無誤后，銀行一般會在出口商提交申請后三個工作日之內辦理融資。融資金額原則上不超過受核準發票金額的80％，期限按融資日至發票到期日的實際天數加一定寬限期(不超過30天)確定。一般銀行采取逐筆辦理融資，即一筆發票對應辦理一筆融資，利息可采取先扣(融資時預扣)或后收(實際收匯還貸時收取)兩種方式。企業可擇機選擇原幣發放或按當日結匯價折合人民幣發放。自2008年7月14日開展出口收結匯聯網核查制度以來，融資發生時融資額須進入待核查賬戶核查，登陸海關電子口岸扣減企業可收匯額后才能辦理結匯或劃出手續。若采用人民幣形式融資，則在聯網核查后直接按當日結匯價發放。

4、收款及還貸。收到進口商付款后，不管貸款有否到期，一般銀行都會收回融資本金(如采

用后收利息的融資方式，同時收回約定融資利息)，并將剩余款項劃入出口商待核查帳戶進行聯網核查。同時恢復出口商可融資額度。

三、出口商業發票融資業務的主要風險

盡管出口商業發票融資的表面形式是貿易融資業務，但其實質是銀行向企業發放的流動資金貸款，它的風險性絲毫不亞于普通的流動資金貸款。銀行的許多授信人員對其風險性沒有足夠的認識，從而在授信業務中沒有事先嚴格把關，操作具有較大的隨意性，導致了風險的產生，甚至給銀行帶來巨額損失。它的風險主要體現為：

(一)貿易背景真實性難以確認

由于出口商業發票融資是一種貿易融資，因此，銀行在辦理出口商業發票融資時，也要求企業提供出口貿易合同、商業發票、提單副本等，但銀行僅憑企業的單據是很難判斷某筆具體業務的貿易背景的真實性。發票、商業合同都是企業自己做的，一般做融資時候企業都已經將正本單據寄給國外進口商，提交給銀行的是副本單據。記載在上面的付款方式很多時候企業會按照自己的資金安排做改動，很多時候貿易背景是有的，但在真實交易中，國外進口商是在提貨后立即付款的或者是提單后30天付款的，這時候企業出于自己融資的考慮，把付款期限改成提單后120天，融資的時候企業可能已經正常收匯。甚至有的企業可能拿同一個發票復印件到兩家銀行做融資，雖然實施出口收結匯聯網核查制度以后，對重復融資有遏制作用，但聯網核查是總量核查，無法逐筆核對。這樣，還款來源就有了很大的不確定性，從而導致了出口商業發票融資的潛在風險大大增加。

(二)結算方式可以隨意改變

出口商業發票融資相對應的結算方式主要為匯款，匯款的靈活性大，可隨時根據企業的要求而改變匯款路徑和收匯銀行，融資銀行難以掌握收款人的收匯時間和金額等信息。銀行在發票上雖然要求企業注明融資行匯款路徑，但實際企業有否告知國外客戶，國外客戶是否按照企業指示，都難以把握。筆者在實務中就碰到這樣的事情，在給一家企業做了80余萬美元的出口商業發票融資后，在融資期限前3天，還沒收到國外進口商的付款，我們向企業催收，企業解釋說那筆款項前幾天國外進口商錯匯到企業在交行的賬戶了，沒按他們要求匯，希望能購匯來歸還我行融資款項。我們要求企業將款項原幣劃轉到我行，因為在做融資時候我們已經進行聯網核查的，而企業卻說這筆資金已經在交行結匯了。我行表示，如果購匯還貸，將作為企業的一次不良記錄，最后該筆融資以第二天企業其他的收匯款歸還了結。雖然最后事情是解決了，但從中我們可以看到，出口商對該類融資處理自主性和隨意性較大，對融資銀行來說確實是一個極大的隱患，出口收匯款項能否作為還款來源很大程度上取決于出口商的信譽。

(三)企業資金風險轉嫁銀行

在正常情況下，出口商業發票融資的還款來源為“貨到付款”或賒銷匯款項下的收匯款，但在某些情況下，如貨物不能按時交付、貨物經外商檢驗存在質量問題、國外進口商“爽約”、進口國外匯管制等等，企業不能正常從國外收回貨款，能否還款就依賴于自身的償債能力，若企業缺乏足夠的償債能力，則很可能因此而造成銀行在出口商業發票項下的墊款。這就造成了企業的資金風險轉嫁于銀行。

四、出口商業發票融資業務的風險防范對策

為防范出口商業發票融資業務的風險，銀行可以從以下幾方面著手：

首先，由于出口商業發票融資是對應于“貨到付款”或賒銷匯款這種純商業信用結算方式的一種融資，出口企業的資信情況及履約能力直接關系融資款能否正常收回，因此，在辦理融資前，銀行必須事先對出口企業的資信及履約能力有充分的了解。盡可能選擇一些信譽佳、經營情況良好、抗風險能力強、與其有多年合作關系的企業辦理。

其次，由于“貨到付款”或賒銷匯款項下的付款依賴于進口商的信譽，因此，必須盡可能了解出口企業的進口客戶的資信情況及履約能力，若該進口商為世界知名企業，則可以適當放寬貼現條件，反之，則應從嚴控制。另外，由于外匯管制的風險，特別是在發展中國家，“貨到付款”或賒銷匯款這種結算方式通常是嚴格外匯管制時首先拖延付款的對象，因而，需提請出口企業盡早與進口付款人聯系，申請外匯額度。

第三，要參照發放流動資金貸款的條件，根據出口企業的不同情況，適當采取其他擔保、質押、抵押等措施，進一步防范風險。按情況不同要求企業提供質押物、抵押品、其他企業的擔?；蛲侗３隹谛庞帽ｋU等，以便萬一發生風險時，使出口企業在處理業務時有所顧忌，融資銀行也可將損失減少到最低程度。

出口融資范文第4篇

由于貸存比考核紅線的存在，上市銀行存款流失將直接限制貸款規模增長，導致銀行規模增速放緩，給業績增長帶來壓力。另外，房價已經進入緩慢下跌的軌道，一旦跌幅加速，銀行系統是否能夠承受？而政府融資平臺貸款方面，如果不良率開始上升，未來爆發風險的可能性到底有多大？目前無法預見。上市銀行巨大的融資缺口亟待填補。

利潤飆漲難掩融資缺口

五大行中，工行以稅后利潤1640億元蟬聯盈利桂冠；建行緊隨其后，實現凈利潤1392億元；農行1007億元；中行1013億元；交行384.16億元。就增速而言，農行仍一路領跑，較上年同期增長43.59%，其他四大行保持在20%―30%的區間內。

相較而言，股份制銀行增速更為突出，前三季度凈利潤增幅均超過30%，其中，民生銀行、深發展、華夏銀行分別以64.42%、63%和44.42%的增幅位列三甲。上市銀行之所以能旱澇保收，主要是凈利息收入和中間業務收入增速較快?！霸诩酉⒄呦?，民間借貸利率高企，銀行能提供的資金價格盡管水漲船高，依然很有競爭優勢，銀行議價能力提升，使得凈息差收入明顯增長，從而抵消貸款不足造成的負面沖擊。”某股份制商業銀行行長向時代周報記者介紹。

除了工行，其余四大行的資本充足率或核心資本充足率有所下降，季報顯示，農行資本充足率11.85%，核心資本充足率9.36%，較去年底分別上升0.26個百分點和下降0.39個百分點。中行資本充足率12.84％，比去年末上升0.26個百分點；核心資本充足率9.92％，比去年末下降0.17個百分點。建行資本充足率為12.58％，較上年末下降0.1個百分點。資本充足率集體下滑引發的市場憂慮更為嚴重。

貸存比超標的擔憂也終成事實。從上市銀行三季報表現來看，交行、中行、招行、興業及民生的貸存比超過75%的監管紅線。而中報期間尚無一家超過75%。如貨幣繼續從緊，貸存比隱憂將進一步凸顯。三季度中，在實際負利率、高收益理財、民間借貸的多重刺激下，公眾存款意愿下降，銀行攬存壓力漸增，不少銀行三季度存款總額出現負增長。

其中四大行中建行存款流失最為明顯，建行三季度末的存款總額為9.73萬億元，與6月末相比流失了1565.28億元存款。中行同期存款流失1255.85億元，農業銀行減少27.6億元。另外，華夏銀行、南京銀行、中信銀行、招商銀行存款都有不同程度的流失。在存款零增長甚至負增長而貸款小幅持續增長的情況下，銀行資金再現緊張局勢。

零和博弈游戲繼續升級

業內人士擔心，未來新一輪大規模的銀行再融資或不可避免。不過，從今年以來的銀行再融資看，融資方式多以次級債和金融債為主，對A股的直接沖擊較小。上市銀行或多或少都采取了不同的方式進行了再融資補充資本。四大行中工行亦于今年6月29日通過發行次級債券融資380億元補充了資本。

微妙的是，除卻銀行板塊，其他板塊上市公司整體表現實在難稱靚麗。據深圳證券信息公司數據中心統計，截至10月28日，滬深兩市已披露三季報的1917家上市公司平均凈利潤同比增長18%，超過三成公司凈利潤同比出現下滑；在有可比數據的1851家公司中，第三季平均營業收入環比二季度增長1.59%，凈利潤環比減少6.59%，和銀行板塊業績形成鮮明對比。

出口融資范文第5篇

隨著我國改革開放的不斷推進和經濟全球化程度的不斷深化，中國經濟已經越來越深地融入到了世界經濟體系當中，將基于項目自身經濟強度的有限追索的項目融資模式引入到政策性銀行出口信貸實踐中去，構建起基于項目融資理論的政策性銀行出口信貸運作模式，突破大型“走出去”項目的融資瓶頸，把政策性銀行對國家外經貿的支持和推動作用落到實處，以解決當前我國出口信貸在支持大型境外投資項目中受傳統貿易融資模式限制而存在的固有缺陷，最終達到提高我國政策性銀行出口信貸對“走出去”項目支持力度的目的。

一、出口信貸項目融資的含義

出口信貸是一個特定的融資范疇，是對貨物出口和境外投資提供信貸資金融通的總稱；項目融資是一種特定的融資模式，是對有限追索的具有類似信用保證結構的項目資金運作模式的總稱。出口信貸中引入項目融資模式即是要通過項目融資這種特定的資金運作模式來對出口信貸項目進行操作，這一概念是相對于通過傳統貿易融資模式對出口信貸項目進行操作而提出來的。項目融資模式下運作的出口信貸項目，貸款人將根據項目本身的經濟強度而采取不同程度的追索權，是有限追索的融資模式，貸款人提供授信的主要信用支撐點是項目的現金流量和項目資產，貸款人將與借款人以及其它利益關系人一起在精心設計的信用保證結構框架下，在特定的期間和范圍內，分擔項目所具有的各類風險；在有限追索限定的范圍內，項目一旦因風險發生而最終失敗，貸款人將僅以項目資產受償，其追索權不涉及項目以外的任何資產。出口信貸項目融資模式更適用于那些建設周期長、投資量大、收益相對穩定、受市場變化影響較小的出口信貸項目，最典型的就是境外承包工程和境外投資類的出口信貸項目，非常適用于通過項目融資模式來進行運作。

二、出口信貸項目融資可行性分析與項目投資結構設計

（一）出口信貸項目融資可行性分析

出口信貸項目融資的可行性分析主要包括對項目的基本資格進行審核、對項目技術經濟可行性的分析、對項目風險的分析等三方面內容。

1.出口信貸項目基本資格審核。貸款銀行受理出口信貸項目后，首先要對項目的政策性準入標準進行審核，確定該項目是否具備取得出口信貸的基本資格。審核借款人資格，根據項目的實際特點，確定是否適于采取項目融資模式安排融資。一般來說，對于一些境外出口信貸項目：如境外承包工程；境外資源開發項目；帶動國內設備、技術、產品等出口的境外加工貿易項目、境外投資建廠項目和基礎設施項目；提高國內企業產品研發能力和出口競爭能力的境外研發中心、產品銷售中心和服務中心項目；開拓國際市場、提高企業國際競爭能力的境外企業收購、并購或參股項目等，這些項目往往金額大、期限長，除項目自身經濟強度支撐外，借款人難以解決有效擔保，因而比較適合通過項目融資模式進行安排。

2.出口信貸項目技術經濟可行性分析。對于具備申請出口信貸基本資格的項目，貸款銀行要對項目投資者所作的可行性研究的科學性、合理性進行獨立論證，對于專業性強、比較復雜的出口信貸項目可聘請有關方面專家參與論證。項目的可行性研究就是指通過對項目的主要技術經濟要素，包括技術、管理、勞動力、市場、原材料、能源、基礎設施、環境保護、宏觀經濟環境等的分析，據以對項目做出綜合性的技術評價和經濟效益評價，獲得項目凈現值（NPV）、投資收益率（ROI或ROE）和內部收益率（1RR）等具體反映項目經濟效益的指標。需要說明的是，貸款銀行在這里所進行的可行性分析是建立在投資者可行性研究的基礎上的，其重點在于對投資者可行性研究的科學性與合理性進行檢驗，從而對可行性研究報告的結論進行判斷與校正。

如果申貸項目所作的可行性研究存在某些重大遺漏，貸款銀行應當要求借款人對可行性研究進行補充修正；對于借款人可行性研究報告中的信息、數據和參數的準確性、及時性和科學性，貸款銀行應當進行認定，特別是對于資源儲量、原料供應、市場預測、定價模型、成本分析、貼現率等關鍵數據的科學性和準確性要進行深入分析與判斷，因為一旦這些數據的準確性出現問題，將可能導致可行性研究的結果完全不可用，以此為依據實施的項目和提供的融資將不可避免失敗的結果。通過對借款人可行性研究的補充與修正而得到的項目可行性分析結論，是貸款人進行貸款決策的重要參考依據。

3.出口信貸項目風險分析?？尚行苑治鍪琼椖客顿Y者從資本獲利的角度出發，側重于分析項目出現好的可能性和程度，即在各項環境條件、參數等處于理想狀態的假定基礎上對項目的投資收益率、內含報酬率和投資回收期等指標所進行的分析預測；而風險分析則是貸款銀行從貸款安全的角度出發，側重于分析項目出現壞的結果的可能性和壞的程度，進而對項目未來的償債能力做出判斷。因此，貸款銀行在對出口信貸項目經濟技術可行性進行分析的基礎上，還必須對項目進行風險分析，對有關的風險因素做出評價，判定項目的經濟強度和各種風險要素對項目經濟強度的影響程度。出口信貸項目的風險分析是決定貸款銀行是否為一個項目提供融資的關鍵決策因素，并且為貸款銀行通過投資結構、融資結構和信用保證結構的設計規避項目風險提供了重要的基礎數據。

（二）出口信貸項目投資結構設計

1.項目投資結構設計的基本因素。貸款銀行應當在一個出口信貸項目的運作初期就與項目主辦投資者進行深入接觸，并參與到項目投資結構的設計中去，以為項目的成功運作以及后續的項目融資奠定良好的基礎。目前國際上較為普遍采用的投資結構有四種基本的法律形式：公司型合資結構、合伙制或有限合伙制結構、非公司型合資結構、信托基金結構。在對項目投資結構進行設計時需要考慮到以下幾個基本因素：項目資產的擁有形式、項目產品的分配形式、項目管理的決策方式與程序、債務責任、項目現金流量的控制和稅務結構等。此外，會計準則對于報表合并的規定、對投資可轉讓性的需要、對項目資金的考慮等也是設計項目投資結構所應當考慮的重要因素。

2.項目投資結構設計。貸款銀行與投資人就出口信貸項目的基本情況進行深入了解后，應當與投資人共同研究設計與投資特點及融資要求相適應的項目投資結構。目前國際上較為普遍采用的投資結構有四種基本的法律形式：公司型合資結構、合伙制或有限合伙制結構、非公司型合資結構、信托基金結構。貸款銀行在介入一個擬申請出口信貸的境外投資項目后，為確保項目運營以及項目融資能夠順利執行，需要與項目投資者（借款申請人）及有關各方就項目情況進行深入研究，對項目投資者從投資角度出發的需要以及貸款銀行從融資角度出發的要求進行綜合平衡，并結合項目本身的特點對項目投資結構進行設計。這一步的工作是至關重要的，它不但關系到項目今后能否成功運轉，而且是項目融資信用保證結構的重要基礎，是融資能否成功的關鍵。

三、出口信貸項目融資的BOT模式設計