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金融工程范文第1篇

近年來，公司財務、商業銀行和投資銀行業務的迅猛變化導致了一門新學科的誕生，人們把這門新學科稱為工程。正如其他大多數學科在初期一樣，許多有著不同背景和眼光的人都被吸引到金融工程這個領域。

在編寫本書時，我們拜訪了包括商業銀行家、投資銀行家、公司財務主管、公司招聘人員、金融工程師、金融家和其他人員在內的許多人。他們當中不少人都是本行業的頂尖人物和在本領域受人敬重的權威。隨著我們同越來越多的這樣的專家接觸，我們發現金融工程這一術語對于不同的人有著非常不同的含義。這并不令人吃驚，因為該領域并未被確定義過，而每個實務人員都傾向于把他們自己的工作當作構成該學科的關鍵部分。我們進行的每一次訪談都使我們對這一學科的整體觀念得到某些擴展，并對我們組織本書的最終框架大有助益。我們深深感激那些花費時間同我們交流想法的人們。遺憾的是由于篇幅的限制以及觀點方面的差異，我們不可能使他們每個人對本書的內容都感到完全滿意。

盡管我們設想大多數讀者都有堅實的全融基礎和數學技巧，但我們仍估計有些人可能未必如此。為了后者的利益并冒著激怒前者的風險，我們還是選擇在書中包括了對一些基本金匹概念的簡單回顧。較有經驗的讀者很容易判定卯些內容可以略過而不會失去連貫性。在書中，我們假設讀者并不熟悉投資銀行業的行話。基于這個原因，我們將避免將讀者淹沒于市場俗語之中。然而，如果我們不向讀者介紹有關的行話切口，又有瀆職之嫌。 在此我們應區分技術用語與行話切口（我們在前進過程中將逐步引入技術用語并在后面的討論中自由地運用它們）而另一方面，行話切口則是用幾個單詞表達完整的意思的非技術性縮略語，它們會使對其整體涵義不熟悉的讀者感到困惑。因此，當我們用到這些行話切口時，我們將特別加以說明，在本章中，我們將定義全融工程并討論金融工程師在商業中的作用。我們還將討論未來金融工程師的一些職業機會并列出書中其余章節的計劃安排。鑒于本章僅是作為對金融工程及其在現代商業中地位的總括性介紹，對于本章中提及的大多數金融工具與策略將暫不定義。對我們在本章所用術語不熟悉的讀者盡可放心，我們將在對其進一步理解成為必要時再來定義它們。我們在此處的目標是使讀者在本書其余章節時，能夠充分地理解我們所要講述的東西和為什么要講述它們。

金融工程范圍

我們花費了相當多的時間去努力尋求一個能夠抓住金融工程學科實質的定義。最終我們認定由約翰。芬尼迪（John Finnerty）提出的定義是最好的：金融工程包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融給予創造性的解決。芬尼迪的定義的關鍵在于“創新”和“創造”這兩個詞。有時這種創新和創造意味著我們思維上的飛躍，這也就是當一種革命性的薪的金融產品問世時所具有的創造性，如第一份互換協議（swap）、第一種以按揭貸款（房地產抵押）支撐（mortgage-backed）的金融產品、第一份零息票債券（zero coupon bond）或者為杠桿贖買融資而引入的垃圾債券。有時這種創造意味著對舊有觀念的重新理解和運用。這種創造包括將期貨交易擴展到一種在期貨交易所未曾交易過的商品或金融工具，引入一種變形的互換協議，或者創立一種新的投資方向的共同基金等。而在另一些情況下，這種創造還意味著將現有的產品與手段組合起來，以適應某種特走的情況。在對金融工程的熱烈討論中，前述的最后一種含義常常被忽視，但它至少具有與其它內容同等的重要性。其實例包括采用現有的金融產品減少公司的財務風險，降低的融資成本，獲取某些或稅收上的好處，或者利用市場效率性不高套取利潤。區分真正代表思維飛躍的創新和那些僅包含對舊有觀念的重新理解和運用的創新常常是困難的事情。現成的例子是一種試圖利用股票現貨市場與股指數期貨之間的價格不均衡性來獲利的機程序控制交易。其基本的套利策略本身，即買進（賣出）現貨資產同時賣出（買進）期貨合同，是非常陳舊的。事實上，它被于谷物的交易已有一個多世紀了。但將該策略擴展到股票現貨與股指期貨上則要求復雜的數學建模、高速的運算，以及證券交易等條件方能實現。如果我們著眼于其基本策略，我們便會得出程序控制交易只是對；日有觀念的一種新運用的結論。而另一方面，如果我們著眼于其復雜的建模過程、軟件的開發，以及通過計算機聯網使整個交易得以實現，我們又一定會得出程序控制交易涉及到思維的飛躍。金融工程并不只限于應用在公司和金融機構的層面。近幾年來，許多最富創造性的金融創新都是面向零售層面，有時也稱為消費者層面。它們包括可調整利率的按揭貸款、現金管理賬戶、可轉讓提款單賬戶（NOW賬戶）、退休保險賬戶（IRA）和Keogh，以及各種新式的人壽保險。盡管金融工程在商業銀行與投資銀行均有應用，但其活動與投資銀行傳統作用的聯系似乎更緊密一些，至少從公司最終用戶的角度看是這樣。實際上，涉足于為公司客戶提供金融工程的問題解決方案的商業銀行往往把它們的金融工程師們放在其從事投資銀行業務的部門工作。基于以上原因，我們將會經常廣義地使用投資銀行這一名詞，這個名詞將包括傳統的投資銀行，開展金融工程業務的商業銀行，以及參與財務建構和風險管理活動的其它機構。不過，我們特別將公司方面雇用的金融工程師與金融工程部門從本定義中排除。我們把公司看作金融工程師提供服務的最終用戶，而在較次要的程度上，我們也會考感到零售層面的最終用戶。

從實用的角度看，金融程師們還介人了許多重要的領域。這些領域包括公司財務、貿易、投資及現拿管理，以及風險管理。在公司財務方面，全融工程師常常受命開發新的金融工具以確保大規模經營活動所需要的資金。，這并不意味著傳統的成型的金融工具無法實現所期望的結果。它們往往是可以的，但在某些情況下，所要求的融資性質或成本方面的考慮決定了必須采用一種特殊的工具，必須將一系列的特性賦予某一種工具，或者必須。將多種工具的組合綜合地運用。這也就是為什么需要金融工程師的原因。金融工程師們必須理解所要達到的結果的實質，并拼湊出適當的解決辦法。此類創新的頻繁程度對于那些瀏覽每日報紙金融版上出現的證券發行廣告的人來說，都是顯而易見的。同公司財務中的金融工程密切相關的是兼并與收購（M&A）中的金融工程。兼并與收購組織不斷地采用金融工程 促成交易。近幾年來，此類金融工程業務的最富戲劇性的俯是為保障兼并收購與杠桿贖買（LBO）所需資全（引人的垃圾債券和橋式融資。僅在20世紀80年代，便有價值數以千億美元的垃圾鷹券出售來為成百上千的并購交易提供資金）。

工程師還受雇于證券及衍生產品的交易。他們尤其擅長于開發具有套利性質或準套利性質的交易策略。這些套利策略可能涉及到不同地點、時間、金融工具、風險、法規，或者稅率方面的套利機會。最近有關地點套利創新包括了期貨交易所之間的聯網，從而使在美國市場進行的交易可由在國外市場的交易來沖抵。這種全球聯網是國利民人振奮的進步，它導致了24小時連續交易的新格局）近幾年來的許多創新還涉及到了時間套利。最著名的例子大概要算程序控制交易了，當出現某種策略的收益大于其實現成本的情況時，，此種套利操成為可能的，而金杯工程師們也在不斷努力尋找此種情形，金融工具享間的套利解釋了許多導致、“復合”金融工具和現金流“重新包裝”的新動的實例有復合期權、零息票債券，以及以按揭貸款為擔保的債券（CMO）。風險的不對稱性：進入市場難度的不對稱性，以及在稅收方面的不對稱性都創造出套利的機會。這些不對稱性解釋了互換協議的出現、優先股的多方面，以及具有特殊目的合伙的大量增加等 許多現象。

金融工程師在投資與貨幣管理方面也發揮卓越的作用，他們已經開發出許多新的投資工具如“高收益”共同基金，貨幣市場共同基金、 sweep系統，以及回購協議市場，這僅是少數的幾個例子。通過諸如重新包裝和超額按揭等極其巧妙的辦法，他們還開發出了將高風險投資工具轉變成低風險投資工具的系統。最后一方面，金融工程師與風險管理有著極深的關系，事實上，我們因為準備編寫本書而拜訪的絕大多數人都將金融工程與風險管理這兩個術語等同起來。這種概念上的等同部分地是因為金融工程師這一名詞的來源所造成的，人們普遍認為，金融工程師一詞是在8年年代中期由倫敦銀行業引入的，當時在倫敦的銀行開始設立由專家小組組成的風險管理部門，這些專家為公司的風險暴露提供結構化的解決方案。這些專家小組采取新的策略風險管理，這種新策略是要仔細地考察公司所承受的一切金融和財務的風險。有些風險對所有人來說都是顯而易見的，而另一些風險則是間接）不明顯的。另外，有的風險在某些時候會彼此沖抵，而在另一些時候卻相互加強。這些專家小組與客戶公司合作，目的在于（1）識別風險，（2）衡量風險，（3）確定公司管理層想要獲得的結果。至此為止的每一步都構成了。而完成了這些分析之后，專家小組便可采用它們在金融工程方面的現成技術了。專家小組將從一族現有的金融產品。如互惠掉換（swap）、期貨、利率項、利率底、遠期利率協議等等中拼湊出一個有時被稱為結構化方案的解決來獲得所需要的結果。這種“積木式”的風險管理方法已經成為金融工程師進行金融風險分析與管理工作的基礎。金融工程師們有時就其提供的服務收取工程費用。但更為經常的是，他們通過讓所屬銀行執行該“方案”而間接地獲取報償。回過頭來說，對于大多數構造方案時所采取的金融工具都是由銀行給出市場定價。這樣，銀行就可以賺取買賣差價獲利。在結束討論金融工程范圍的本節之前，我們有必要提一下參與金融工程工作的人員的基本素質。在某種意義上，金融工程師們在扮演著三種角色：交易方案制定者（市場參與者）、新觀念的創造者（創新者）和鉆法律空子者（在法律邊緣活動的人）。交易方案制定者為滿足客戶需要而構造出方案并將其出售給客戶。當且僅當該方案能以可能的最低成本實現客戶的目標，并且不會有什么潛在的風險時，該方案才是最優方案。創新者是稽那些創造新的金融產品與手段的人。他們常常與方案制走者合作，在現有的金融產品與手段不能滿足客戶需要時，設計出新的產品。而在法律邊緣活動的人則努力尋找和利用各種漏洞。他們精熟于與稅法，一旦發現其中不對稱的部分便找出套利的辦法。這些人的活動常常會使一些漏洞暴露出來。如果沒有這些金融工程師查找此類漏洞，稅收當局常常意識不到這些漏洞的存在。作為一般，當某種漏洞成為眾所周知的常識時，立法部門就會提議堵塞這種漏洞。但法律的建立與實施往往是一個緩慢的過程，故而對漏洞的利用總可以持續一段時間。作為成功的金融工程師，通常對與其業務相關的金融和使其方案能夠生效的數學關系十分精通。他們常常能迅速理解和接受新的觀念，并能輕易地看透細節進而把握基本結構的組成部分。他們還傾向于倡導智力上的開放以避免封閉式的思維扼殺創造性。同大多數人不同，他們不認為金融世界是由已定事物構成的。當他們被告知某事不能做或無法做時，他們的最先反應是問為什么。他們把每個難題看作是對自身的一個挑戰。除了這些一般的相似之處，金融工程師彼此間的共同點便極少了。一些人屬于“數字蛀蟲”，他們通過對數量關系進行單調細致的考察和采用復雜的數學方程來探索并開發策略。他們是本行業的“數量型選手”。另外一些人則屬于機會主義者。他們守望可被利用的形勢并努力抓住所出現的一切機會。他們在價格有機會變動之前，在一個必要的交易對手消失之前，或者在別人能想出更好的主意之前，果斷而迅速地采取行動。這兩類人中最為杰出者往往在市場俗語中被叫做“火箭家”。但事實上，一位火箭科學家常常是由雙檔配合而成（一位能快速出擊的機會主義者與一位頭等的數量型選手的密切合作）。

我們不在這里細談金融工程師的就職機會。然而，不管怎么說，我們還是應該在這個關于金融工程的概述中力有志于金融工程的學生指明許多可能的就業途徑。

金融工程范文第2篇

關鍵詞：金融工程；學科定位；人才培養

一、金融工程是金融科學發展的必然要求

20世紀50年代以前，金融學基本處于對事物的定性分析，即描述性階段。它由描述階段向定量分析階段的轉變始于馬柯維茨的風險投資組合理論，該理論奠定了現代金融定量分析的基礎。1952年，馬科維茨（Markowitz）在結合奧斯本（Osbeme）的股票價格遵循隨機游走的期望收益率分布的基礎上，在《金融雜志》上發表了資產組合選擇一文，把投資的收益或回報定義為其可能結果的期望值，把風險定義為平均值的方差，這種均值—方差模型使數理統計方法可以應用到資產組合選擇的研究中。法瑪（Fama）在奧斯本（Osbeme）通過理性無偏的方式設定投資者主觀概率的基礎上，建構并形成了有效市場假設（EMH），并進一步細分了三種有效市場，從而說明了價格反映所有的公開信息，已知的信息對獲利沒有價值的結論。隨后的夏普（sharp）、利特納（Litner）和莫辛（Mossin）將EMH和馬科維茨的資產選擇理論相結合，建立了一個以一般均衡框架中的理性預期為基礎的投資者行為模型CAPM，說明了市場上的超額回報率是由于承擔更大的風險才形成的結論。布萊克、斯科爾斯、默頓等人進一步相繼拓展了上述研究，提出了套利定價模型（APT）、期權定價模型（OPT）等。至此，20世紀70年代以有效市場假說為基礎，以資本資產定價模型和現代資產組合理論為支撐的標準金融理論確立了其在金融經濟領域的正統定位，成為當代金融理論的主流和范式。80年代末期，動態套期保值策略組合保險的創始人里蘭得（H·Leland）和國際著名期權理論學者魯賓斯泰（J·Rubinstein）開始提出“金融工程”的概念。1988年，金融學家芬納迪（D·Finnerty）則基于公司財務對金融工程作出了較為完整的解釋。自20世紀70年代以來，西方發達國家的金融機構所面臨的經營環境日趨復雜多變，價格波動頻繁，風險與日俱增。為求生存和發展，金融機構不斷地進行更深層次的金融創新。20世紀80年代風起云涌的金融創新浪潮成為了西方金融領域最為活躍和突出的變化之一，伴隨著金融創新，發達國家公司理財、銀行業和投資業得到了迅速的擴張和發展，金融工程作為金融創新活動發展到成熟階段的產物，很快便滲透到了商業銀行等金融實務部門。可以說，金融工程的產生順應了國際金融經濟競爭與發展的潮流。

二、金融工程的理論架構和技術基礎

金融工程將工程思維引入金融領域，綜合地采用各種工程技術方法（包括數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬、分解與組合等）設計、開發和實施新型的金融產品，創造性地解決金融問題，其成果金融產品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服務和解決金融問題的手段和策略。其創新和創造性既意味著金融領域思想和思維的飛躍，即一種革命性的全新金融產品問世時所具有的創造性，也意味著對已有觀念的重新理解與運用，以及對現有產品進行的分解與組合。

金融工程的應用內容主要分為以下兩方面：一是應用已有的各種基本的金融工具和衍生工具，對社會金融資源進行優化配置，最大限度地獲取利潤、控制風險和進行資本經營。二是開發、設計金融創新產品來創造性地解決日益復雜多變的經濟問題，實現預先設定的金融目標。金融工程的核心基礎理論主要包括估價理論、資產選擇理論、資產定價均衡理論、期權定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等，但是這些理論的應用只有借助于技術方法的支持，才能轉化為現實的操作工具。因此，金融工程更注重于綜合采用決策科學、系統理論、計算機信息處理和智能化技術等當代前沿的科學技術方法展開實證分析，通過從基本的代數知識、微積分、線性代數到微分方程，運籌學和優化技術，乃至模糊數學、博弈論（包括微分對策）、概率論、隨機過程和其他隨機分析理論方法（包括倒向隨機微分方程）的應用，設計優化算法或建立仿真模型，對金融活動進行精確的定量研究。近年來，隨著金融工程的進一步發展和各學科的相互滲透，各種自然科學的前沿理論和最新工程技術（如混沌理論、小波理論、遺傳算法、復雜系統理論、人工智能技術（包括知識工程、專家系統和人工神經網絡等）、模擬退火方法、面向對象方法等）已經或正在成為金融工程重要的技術基礎與實踐工具。

三、建立和發展我國的金融工程科學

首先要充分認識到建立和發展金融工程對我國整個金融科學向更高水平層次發展的重要性。金融工程的產生不過十余年，在把金融科學的研究推進到一個新的發展階段的同時，對金融產業乃至整個經濟領域產生了極其深遠的影響。這不僅僅因為金融工程的實踐提高了經濟生活中的貨幣化程度，而且由于金融工程大量運用運籌學技術、仿真模擬技術、自動化技術等先進手段對市場風險進行預測和評估，使得金融新產品的定價更符合市場要求，使金融機構內部運行機制更趨完善，經濟效益顯著提高，促進了各種資源在全球范圍內的高效配置，從根本上改變了金融業傳統的運作模式，極大地促進了社會經濟的發展。金融工程作為金融創新發展到一定階段的產物，同時又為更高層次的金融科學創新提供了理論基礎和技術支持。然而我國目前金融學科水平尚處于由描述性階段向定量分析型階段轉變的時期，明顯滯后于國際金融科學水平的發展。由于我國金融理論研究長期以來停留在傳統內容和簡單的政策研究上，忽視了數學科學、工程技術科學與金融實踐的結合運用，使理論嚴重脫離實踐，遠遠適應不了我國金融業發展對相關理論應用研究和人才培養的要求。因此，我們應充分認識到金融工程作為現代金融科學的制高點對現代經濟的巨大推動作用，從現在起圍繞金融工程學科的發展建設，以實現金融理論研究的定量化、工程化、產業化為目標，建立起我國真正意義上的現代金融科學。

金融工程范文第3篇

[關鍵詞]金融風險；金融工程；風險管理

在持續發展和進步的過程中，中國經濟越來越接近于全球經濟，這為中國提供了很多幫助，但也面臨著更多的風險。因金融活動的持續發展，創新金融模式發展水平有了很大的進步。金融業也上升到一個全新的水平。特別是在互聯網融資的影響下，實施互聯網融資風險管理非常重要，已成為當地研究人員共同關注的課題。我國金融市場必須采取及時、合理、有效的措施，在實踐和試驗過程中，金融工程在金融風險管理中的應用取得了優異的成績，因為它在風險評估和規避過程中使用了先進的管理方法和措施，發揮了重要作用。因此，為了促進中國金融業的更好發展和進一步發展，有必要更好地利用金融工程，這是持續實踐中公認的一種財務管理方法。在金融工程技術共同應用的影響下，金融市場風險得到有效分析和完善，金融體系內部風險管理體系日益完善，確保了經濟社會的穩定增長。

1.金融工程對金融風險管理的現狀

金融工程在金融風險管理得到充分利用的是其財務風險管理有許多積極的影響。通過使用金融工程，能有效地預防和控制金融風險，避免金融市場出現大的波動。在使用金融工程的過程中，我們可以準確地預測價格變動的方向，發現了一些未來的發展過程中的風險，并提前采取措施。金融工程具有一定的流動性，所以即使市場價格變化，可以充分解決。這樣可以有效地提高管理效率。從國際形勢的發展現狀，傳統的金融工具已經無法滿足時代的需要。為了降低財務運營成本，金融工程必須充分應用到金融風險管理，因為金融工程具有標準化和集中化的特點。可以減少信息和交易成本，從而降低了金融交易過程的成本。金融工程已經在金融風險管理過程中得到了充分的應用，它可以預防某些風險并促進金融業的更好發展。但是，在金融工程的具體應用仍存在一些問題，這對金融風險管理有一定的影響。從金融工程的發展現狀來看，金融工程在系統風險，這也是在應用過程中最重要的問題方面的某些限制。如今，大多數金融工程數學模型的利率風險和匯率風險的基礎上發展起來的。這些模型只適用于某些常規市場的車型，如果市場模型變得異常就會出現一些問題，這將直接導致金融工程控制風險的能力大大降低。

2.金融工程在風險管理的工作內容

一是信用風險管理和控制。新時代下，金融工程已被廣泛使用，其功能可以提高，充分發揮其在企業風險管理的作用。而在時代的發展，金融工程管理的范圍已大大擴展，人和的優勢日益突出。為了保持高度與當時的發展需要一致性，金融和市場經濟體制進一步擴大，但經濟威脅變得更加明顯，加劇了生產工業信用風險在一定程度上。履行合同義務時，金融工程技術可以用來保護的損失和違約的。在重大擔保的前提下，可以有效地保證經貿雙方的利益，可以預防風險，可以穩步提高業務效率。二是數量風險管理和控制。金融工程的靈活性顯著，管理和內部定量風險控制必須得到加強。在平時經營活動中，既要經濟風險，如交易量和銷售相結合，完善對金融工程技術的應用，以確保良好效果。事實上，在市場經濟越來越多的現象。在經濟貿易中，有必要加強與多方的交流合作，這在一定程度上導致增加企業的經濟交易的數量的交流和溝通。然而，經濟交易量的控制是困難的，和方差的特征是大的。在一定程度上，它是更加難以預防和控制的定量風險。在經濟和貿易交易的過程中，金融工程技術和嚴格的量化風險控制的應用程序必須得到加強。首先，我們必須使用商品期權來說明經濟交易的數量，其次是在與企業的生產關系的幫助下，我們可以調節和發展市場經濟實體，穩定雙方在經濟交易中的貿易關系，預防風險問題，確保經濟利益。

3.金融工程在風險管理中的不足

一是未足夠重視金融風險。目前，部分金融機構對風險防范和法律觀念的意識不強，同時，對風險的管理和控制意識還有待提高。例如，少部分商業銀行通常發行不良貸款以擴大資本范圍。另外在財務管理和資本投資的過程中，經常會發生管理混亂，造成很大的財務風險。投資者從事商業活動時，從利益上講，他們并不注意風險防范措施。當前的金融體系法律法規還不夠完善，無法加強對金融風險的有效控制。二是金融市場信息不夠清晰。無論是信息咨詢還是金融產品都存在密切聯系。金融市場要想健康發展，信譽與信息透明度就必須提高。目前，金融市場依然存在信息不對稱的現象，甚至部分上市公司也存在有類似現象的出現。另外，由于各種行業內部交易的產生，當務之急形成了管理市場資金內部流動的制度，直接增加了風險管理的難度。三是管理體系不完善。盡管我國經濟可持續發展，但金融工程技術也取得了長足的進步，但金融風險防范體系仍然存在許多不合理性，沒有專門的金融監管結構體系。對于中央銀行信托管理，掌握業務風險管理非常重要。傳統的信用風險管理模型與在線金融市場并不緊密相關。另外傳統金融機構的內部控制不力，部分金融機構的債權申請繁瑣，嚴重影響了金融資產的質量。目前，金融機構沒有獨立的風險管理部門，無法控制。

4.金融工程在金融風險管理的改進措施

一是加強優化金融工程思維。在管理和控制金融風險中，金融工程的使用可以將更多和新穎的工程思想引入該方法，同時創建大量合理的數值建模、數值分析和其他金融風險識別方法。從本質上講技術的持續改進適當地避免了一些潛在的陷阱。在目前的發展假設下，金融工程風險管理的主要特征是量化和建模，可以直接表明人們可以粗略評估金融風險合理管理的程度。通過將金融工程技術應用于業務流程、風險管理和控制，我們還可以通過交易進行處理，并且貫穿整個流程的金融產品也可以用作風險管理產品。優秀的產品可以靈活地應對市場變化并表現出非常積極的態度，從而可以更好地應對傳統風險管理方法所導致的金融衰退。二是讓金融決策更加合理。金融工程是中國現代金融的主要產品之一。它在整個金融體系中占有重要地位，可以有效地幫助中國金融市場體系邁向更現代化和國際化的道路。通過金融工程技術，我們可以不斷改善我們的金融科學決策，我們需要了解金融工程中定義的一些法律制度和市場流程。中國經濟市場，規則和機制存在缺陷。為了充分發揮金融工程在管理和控制金融風險中的作用，需要改進和掌握金融決策。此外有必要對金融工程模型帶來的一系列變化有充分而有效的理解，以防止因過度依賴模型中的標準和指標而難以控制財務風險。三是完善金融風險體系。為了充分發揮金融工程工具的功能價值，必須更加重視風險管理和控制體系的建立，以有效地控制金融業的風險，并結合高層次的設計原則進行多元化的管理和控制系統。例如在使用金融工程工具時，有必要更深入地研究工具的各種功能要求，并科學地識別風險點，以確保不斷提高對風險管理和控制的意識。我們還必須向每個金融市場參與者展示我們的價值，共同努力加強風險管理和控制，并通過金融工程進一步確保金融市場風險管理和控制的水平。四是加強信用評估。信用評估的主要功能體現在金融市場上，信用也可能對雙方之間的交易產生重大影響。如果信貸制度不完善，它將無法推動整個金融市場的發展。工程師應更加理性和客觀地看待財務風險，并在各個方面加強財務理論的應用。從發展的角度來看，需要市場開始不斷創新和金融產品的改進，提高產品適用性是必不可少的。經常使用金融工程可以幫助我們了解不同的評估工具和方法之間的變化，從而增強有效評估信用的能力，這已成為管理和控制金融工程風險的關鍵。

5.結語

金融工程范文第4篇

論文關鍵詞：財務工程，金融工程，區別，聯系

一、前言

在西方的理財實踐中，有很多人認為財務和金融是一個詞，用英文表示都是FINANCE，因此對財務工程和金融工程的理解和應用也陷入了誤區，在本文中，筆者對二者概念進行詳細闡述，以便區別與聯系。

在現代市場環境下，企業的集團化趨勢越來越明顯，由此也對企業集團的管理水平提出了更高的要求，財務工程的思想也就是在這樣的背景下提出來的，即在企業內部構建一種以價值為導向，以現有的財務管理技術為基礎，以企業各項經濟活動的有效循環為主體，有效融合多種管理技術、確保企業戰略目標實現的有效的財務管理運作平臺。

金融工程是20世紀90年代以來產生并迅速發展起來的，其在風險管理和資金運動等方面的有效運用，使得其在金融業的發展甚至整個世界經濟的發展中扮演的角色越來越重要。

二、工程的定義

要充分理解財務工程和金融工程，就先要理解什么叫做“工程”，“工程”即“系統工程”，它是系統科學的一個分支，是系統科學的實際應用，可以用于很多有著龐大系統的方面，比如人類社會、生態環境、自然現象、組織管理等，它是以大型復雜系統為研究對象，按一定目的進行設計、開發、管理與控制，以期達到總體效果最優的一種理論與方法。而財務工程和金融工程則分別是系統工程在財務領域和金融領域的細致應用。

三、財務工程與金融工程的概念辨析

“財務工程”這個概念進入中國已經很久了，但直到21世紀以后財務工程才得到真正的發展。我國學者認為財務工程是一個大系統，包括企業的一切財務管理活動、一切價值管理活動。但是也有些學者認為“財務工程=金融工程”，如張求真（1996）發表的《現代企業再生的新途徑——“財務工程”》，及蔣屏（1999）發表的《財務工程理論對企業融資工具定價的作用》，都是認為財務工程即為金融工程。

馮巧根在其《21世紀財務管理的新發展》中，將財務工程定義為“以價值工程思想為核心，結合金融工程和現代信息技術等發展而形成的一種財務管理新技術或新方法”。馮巧根認為財務工程是財務管理發展的一種新技術或新方法，它屬于財務管理范疇。這個定義概括了財務工程的核心思想、運用的管理工具，即以創造價值為核心，通過借助于金融工程、信息技術等現代管理工具，創新性地進行企業財務管理的一種技術方法。

目前，對財務工程定義比較明確的是吳江龍，吳江龍認為：財務工程是指運用財務管理學、會計學、組織行為科學、信息論、控制論、管理科學等基礎理論、方法、技術與工具，以目標集聚戰略為指引，以優秀核心經營循環業務程序和嚴格的內控制度為基礎，以合理的財務組織結構、特有素質的財務經營者及團隊為基本保證，以預算技術、業績評價，風險評估、信息技術和內部審計為提升企業價值的關鍵，在企業集團創新搭建一種有效融合多種管理技術，確保企業戰略實現的一種經濟循環戰略財務系統的理論實踐。在吳江龍對于財務工程的定義中，我們可以認識到財務工程是對企業的統合管理，這種統合管理不僅僅是對企業財務管理的統合，更重要的是加入了人的因素，如組織機構、財務經營者及團隊等，在此基礎上，運用多種工具，如預算管理、業績評價、風險評估、信息技術和內部審計，最終達到信息流、價值流、物流和會計流的統一。

金融工程的定義有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要的新的金融產品。廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。它將復雜的數理分析、計算機技術、通訊技術、自動化技術及系統工程等全方位導入金融領域，使金融乃至整個經濟領域出現了更廣闊的外延與內涵。它將現代工程方法和高新技術引入金融領域，綜合運用各種工程的、信息的方法，對金融產品進行設計、開發和實施操作，從而實現規避風險、創造性地解決復雜環境下的各類金融問題。

所以，從一定層面上講，金融工程的內容大部都是財務工程的內容，金融工程是包含于財務工程中的。

四、金融工程在財務工程中的運用

根據馮巧根對財務工程的定義，我們可以認識到財務工程的主要任務是：①研究企業內部的現金流動和資金運籌；②如何適應國家金融形勢的變化，搞好財務與金融的協調與配合，使企業效率達到最大化。馮巧根認為財務工程涉及的范圍主要包括三個方面，即資金籌集工程、資金運用工程和資金調控工程。從這個角度講，金融工程發揮了其在財務工程中的核心作用，在資金籌集工程、資金運用工程中充當著重要角色。

（一）資金籌集工程

資金籌集主要應以金融工程技術方法為支柱，分為內、外兩項具體工作，就外部而言，資金籌集工程是依據金融工程思想而展開的一系列工作：

一是圍繞金融工程創新，運用新型的金融工具。目前，基于基本金融工具和衍生金融工具所創造的新型金融工具已有數百種，從遠期利率協定、指數期貨直到合成證券等都屬此列。

二是配合金融工程，努力尋求風險最小、成本最低、效益最好的籌資渠道和方式。企業通過對資本成本的加權對比分析，確定企業的最佳資本結構以提高財務運作效率，并且利用有限資金尋求新的利潤資源。

（二）資金運用工程

金融工程在資金運用工程的形式主要表現為：恰當投資，有效利用財務資源。投資的目的是選取并運作合適的投資策略以達到利用閑散資金，使得自身收益最大化。企業可以利用金融工程，將自身持有的股票、基金、債券、優先股等進行優化組合，以實現最大化的整體收益，這樣，使得企業的資金得到最合理的利用，這也是實施財務工程的目的。

五、總結

筆者認為財務工程與金融工程是有聯系與共通之處的，同時也存在著很多區別，因此我們不能將財務工程和金融工程等同看待。從微觀上來說，金融工程是包含在財務工程中的，財務工程可以利用金融工程為企業服務，特別是有關籌資、融資的部分是以金融工程思想為依據的，但兩者在其它諸如資金的運用、調控、效益等方面，兩者又各有側重。

參考文獻1 陳宏.財務工程與統合管理.經濟與管理.2004年(9)

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6 李貴波.論財務工程學在我國的發展現狀及其應用.西安金融.2002(2)

金融工程范文第5篇

一、指導思想

以市委、市政府提出的“主導產業培育年、項目比學趕超年、工作績效提升年”活動精神為指導，立足本系統和實際，進一步提升工作績效、創新工作機制、強化服務理念，推動我市“4+X”等主導產業的重點培育，助力我市產業結構調整和經濟結構轉型，有力支持市實體經濟發展。

二、工作目標

以“一十百千”工程為載體，通過“2012金融暖企行動”的開展，整體了解企業經營情況，幫扶企業緩解經營困難，促進企業成長和轉型升級，提高金融服務金融服務水平，促進銀企共贏局面。

三、工作措施

（一）召開一次投融資推介會。本著促進經濟金融的良性互動、有效緩解中小企業融資難、協助企業與市內外金融機構項目對接的宗旨，由金融服務中心牽頭舉辦第八屆投融資推介會，投融資推介會活動期間舉辦一場投融資報告會，專題介紹分析國際國內經濟金融形勢，并做好投融資推介會后續資金到位率進度跟蹤等工作。

（二）舉辦十場金融知識宣傳講座。一是人行市支行和金融服務中心利用資源優勢，定期或不定期的邀請金融領域的專家、學者，對當前經濟金融形勢、熱點問題進行深入分析講解。二是其他各金融單位利用系統內師資力量和理財骨干，側重于在業務實踐中發現的問題、金融注意事項、金融產品和公眾關心議題等舉辦知識講座。

（三）實施“百名銀行高管經理進企幫扶”行動。一是金融服務中心牽頭，組織各市外金融機構，重點邀請金融高管走訪大溪灘工業園區、蓮華山工業園區等園區的特色產業企業，深入企業實際了解企業的生產經營、產品特色和競爭力等情況，提高信貸支持能力和擴大惠及范圍。二是各金融單位成立銀行高管經理進企幫扶隊伍，明確帶隊領導，深入企業調研，掌握行業發展趨勢和企業經營動態，有選擇幫扶一批重點企業和小微企業。三是建立金融單位與企業的掛聯制度。按照開戶行或者貸款行掛聯對應企業，有助于及時、持續掌握企業信息，解決信息不對稱問題，提高銀企緊密度。

各單位要根據走訪計劃，每季走訪企業不少于30%。9月底前全部完成走訪活動，并填報走訪信息表。另外，走訪的人員名單、圖片資料要及時報送，注重收集資料。

四、工作要求

（一）明確思路。遵從“分步驟、講時效、找問題、謀共贏”的方針，按階段、分步驟，合理安排時間，有序推進。在活動中找出存在的問題和不足之處，本著解決實際問題的原則及時改進工作思路和工作方法。

（二）加強領導。一是由人民銀行市支行牽頭組織全市各銀行、金融服務中心、中小企業擔保中心、小額貸款公司等金融單位共同參與本次活動。二是成立金融系統“2012金融暖企行動”活動領導小組，由人行市支行行長任組長，其他各金融機構負責人為成員。三是建立活動聯絡員制度，各金融機構指定專人負責活動的信息聯絡和工作協調。

（三）積極配合。各部門、各單位充分發揮各自優勢，主動參與、相互協作、相互配合。一是金融服務中心繼續充分利用好金融服務110平臺（金融服務電話、金融電子信箱），為企業和個人提供金融問題咨詢、金融權益保護等服務。二是外匯管理局市支局發揮專業優勢，為企業和個人在結售匯和結算等方面提供咨詢和服務。

（四）總結提高。重視“2012金融暖企行動”活動的成效評估。一是各參加“2012金融暖企行動”的金融單位應匯總活動中收集的企業信息，定期向領導小組報送工作開展情況。領導小組對所開展的各項工作進行跟蹤，同各金融單位對各項工作的自查相結合，有序推進，提升效果。二是對全年的金融暖企行動進行評價考核，總結先進經驗，及時推廣；歸納、分析活動中發現的問題，在下一年度提出針對性的解決方案。

五、時間安排

（一）準備階段：（1-2月）

1.制定活動方案，部署活動宣傳等各項工作。

2.人行市支行組織各金融單位成立活動領導小組。

（二）開展階段:（3-10月）

1.舉行“2012金融暖企行動”活動啟動儀式暨“‘百名金融高管進企業’和‘走千家訪萬戶’”活動啟動儀式。

2.牽頭舉辦投融資推介會，舉辦專題投融資報告會。

3.借助人民銀行“行是論壇”、“指點”平臺舉行十場金融知識講座。

4.以第二季度為重點，各金融單位要在開發區和重點鄉鎮適時舉辦融資洽談會、對接會。

5.領導小組分階段跟蹤活動進展情況、督促活動落實。

（三）總結階段：（11-12月）