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金融資產(chǎn)范文第1篇

關(guān)鍵詞：同質(zhì)預(yù)期；相異預(yù)期；意見分歧

一、引言

成交量在金融資產(chǎn)交易中有著其獨(dú)特的含義，近代有很多研究部認(rèn)為心理狀態(tài)其實是可以從成交量去觀察的，成交量的大小能反映投資者對于前景的傾向。很多理論模型都指出，買賣交易是由非對稱信息(asymmetricinformation)所帶動，由意見分歧(divergeneeinopinion)所引發(fā)，而成交量則反映了買方群體和賣方群體對于該金融資產(chǎn)價值認(rèn)知不一的程度，亦即是由他們心理質(zhì)素的差異性來決定。

二、傳統(tǒng)金融理論體系對成交量的忽視和所隱喻的成交量

JohnVonNeumannandOskarMorgenstern(馮紐曼和摩根斯坦)(1944)1在他們?yōu)楹献鞑┺恼摰旎闹鳌恫┺恼摵徒?jīng)濟(jì)行為》一書中，提出了預(yù)期效用理論(ExpeetedUtilityTheory)的概念。他們從一系列嚴(yán)格的公理化理性偏好假設(shè)出發(fā)，發(fā)展出預(yù)期效用函數(shù)理論。在這個公理體系之上，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們建立了大量的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型而形成了傳統(tǒng)金融學(xué)的理論體系，當(dāng)中最主要包括Markowitz(馬科維茨)(1952)2的投資組合理論，Sharpe(夏普)(1964)3、Lintner(林特納)(1965)4和Mossin(莫辛)(1966)5的資本資產(chǎn)定價模型，Ross(羅斯)(1976)6的套利定價理論和Fama(法瑪)(1970)7的有效市場假說。

傳統(tǒng)金融學(xué)的基本觀點包括(1)市場是有效的；(2)市場參與者皆為理性的且基本上存在同質(zhì)預(yù)期，即是，他們都是用同樣的理性對信息可以做出無偏的估計，對未來經(jīng)濟(jì)的預(yù)期也是同樣的客觀和公正；(3)市場參與者一般都是風(fēng)險厭惡的。在這樣的基礎(chǔ)下，資產(chǎn)的價值被假定為可客觀地由該資產(chǎn)自身的屬性所決定而不會受到市場參與者的行為所影響。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論在分析市場均衡的問題時會對市場的眾參與者采用了單一代表性人模型(representativeagentmodel)的假設(shè)。Lucas(盧卡斯)(1978)8在研究市場均衡的問題時說明，如市場上所有的個體都是完全相同的，則資產(chǎn)的交易數(shù)量在任何時候本質(zhì)上都只會是零。

若在一個市場里所有的參與者皆能獲得相同的信息、擁有相同的理性能力、能進(jìn)行相同的分析而產(chǎn)生相同的認(rèn)知和最后對資產(chǎn)的價值得到相同的結(jié)論時，他們之間的這一種同質(zhì)性意味著無論他們是已持有還是未持有該種資產(chǎn)，他們的行為都會朝向同一個方向。即是，若該種資產(chǎn)被認(rèn)定為應(yīng)有更高的價值時，所有的參與者都希望持有，至使未擁有的去追購但已擁有的又不愿意賣掉，造成不能成交；又或是，若該種資產(chǎn)被認(rèn)定為應(yīng)只有更低的價值時，所有的參與者都希望拋售，至使已擁有的去求售但未擁有的又不愿意買日入，也是會造成不能成交。買賣雙方參與者群體在這種同質(zhì)性的情況下對資產(chǎn)的價格進(jìn)行“同向性”的博弈，意味著他們并非是兩個而是同一個局中人，亦即是等于沒有博弈，也沒有均衡。市場上的參與者必須是非同質(zhì)的、參差的、有差異的，才能產(chǎn)生不同的局中人在市場上進(jìn)行“異向性”的博弈，形成納什均衡的價格。

三、買家為何會買?賣家為何會賣?

興起于20世紀(jì)80年代的行為金融學(xué)的觀點認(rèn)為，由于每一個人的認(rèn)識偏見和心理波動的原因造成價值觀上的差異，對同一件物品，不同人去購買所愿意付出的最高金額是有所不同的。每一個人的價值觀差異，是由多種因素造成的。個人感觀因素方面，主要是因為偏好和效用的差異。經(jīng)濟(jì)因素方面，則主要是考慮未來經(jīng)濟(jì)利益和現(xiàn)在付出的代價的比較。一件物品所能帶來的經(jīng)濟(jì)利益是根據(jù)個人對未來資金流的預(yù)期和個人對時間價值的判斷而量化出來的。不同人的判斷，會得出不同的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益，所以不同的人會愿意付出不同的代價。金融資產(chǎn)一般來說都不能滿足持有者的感觀偏好和效益，因此，對它們的價值判斷主要是從經(jīng)濟(jì)因素方面考慮。諸等差異都會令到市場上的參與者出現(xiàn)判斷上的分歧，他們各自根據(jù)自己的判斷行事，有人急趕買入，有人急趕賣出，有人抱觀望態(tài)度。因此，傳統(tǒng)金融理論如資本資產(chǎn)定價模型對市場上的所有參與者設(shè)下同質(zhì)預(yù)期的假設(shè)是不切實際的。

自從資本資產(chǎn)定價模型發(fā)表了后，同質(zhì)預(yù)期的假設(shè)一直被受批評。有很多學(xué)者提出應(yīng)以相異預(yù)期(heterogeneousex-pectation)取代同質(zhì)預(yù)期的假設(shè)來進(jìn)行研究。相異預(yù)期的概念就是要否定資本資產(chǎn)定價模型中認(rèn)為所有投資者對資產(chǎn)的概率結(jié)構(gòu)具有相同的判斷和擁有相同的預(yù)期的假設(shè)。Miller(米勒)(1977)9指出在這個充滿不確定因素的世界里，是非常困難去作出預(yù)測的，鑒于不同的投資者會存在著不同的心理素質(zhì)，所以投資者是沒有甚么可能在每一只股票中會擁有相同的回報和風(fēng)險的意見，因此相異預(yù)期的假設(shè)比同質(zhì)預(yù)期的假設(shè)來得更有力。由于成交量反映了買家和賣家對于該股票意見不一的程度，相異預(yù)期的假設(shè)將給予成交量在定價過程中一個新的定位，亦更能代表定價時的心理狀態(tài)。市場上參與者之間存在差異和相異預(yù)期，一方面是因外在的信息環(huán)境不對稱所影響，而另一方面是因參與者內(nèi)在的心理狀態(tài)、理解能力和理性程度所造成。

四、信息不對稱造成投資者對金融資產(chǎn)定價的分歧

如果市場的結(jié)構(gòu)不完整，信號不能完全展示變量的真正價值時，持不同信息的投資者會有不同的回報預(yù)期。由于投資者擁有的信息是非對稱的，他們對于金融資產(chǎn)回報率的預(yù)期亦有所不同，亦同時顯示出他們相異的心理狀態(tài)，成交量的多少正能反映出關(guān)于投資者行為的信息，而通過對這些關(guān)于人因素的認(rèn)識，便能夠更有效地去建立更準(zhǔn)確的定價模型。JiangWang(王江)(1993)10指出金融資產(chǎn)價格的走勢主要是取決于投資者的異質(zhì)性(heterogeneity)，投資者之所以能完成買賣是因為他們并不相同，而成交量正是反映了投資者異質(zhì)性的指標(biāo)。

五、投資者心理狀態(tài)的差異造成投資者對金融資產(chǎn)定價的分歧

行為金融學(xué)引進(jìn)了大量心理學(xué)研究的成果。KahnemanandTversky(尼曼和特維斯基)(1979)11發(fā)表主導(dǎo)行為金融理論的前景理論(ProspectTheory)，對人們在不確定條件下的判斷與決策行為給出了解釋的模型。前景理論揭示了影響人類選擇行為的非理性因素，確實地把人類有限理性的本質(zhì)建立起模型。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性、未來的不確定性、信息的不完全性以及人類認(rèn)識能力的有限性，人們的理性在經(jīng)濟(jì)行為中是有限的，而投資者的選擇經(jīng)常會受到個人偏好、社會規(guī)范、觀念習(xí)慣的影響，因此未來的決策存在著不確定性。

市場上所有參與者之間存在相異預(yù)期的其中一個原因是因為各市場參與者之間存在心理狀態(tài)的差異。Gilletteetal(吉列等人)(1999)12指出相異預(yù)期比同質(zhì)預(yù)期更能代表投資者的心理狀態(tài)，他們研究的結(jié)果證明了眾買家之間的主觀預(yù)期是存在分異性的。相異預(yù)期的假設(shè)比同質(zhì)預(yù)期更能形容市場的狀態(tài)，而且更顯示出每個人都是獨(dú)立的個體，有著不同的心理質(zhì)素，并對價格有著不同的預(yù)期。

六、差異創(chuàng)造交替動力

在一個系統(tǒng)里，某種東西的交替動力表征為該種東西發(fā)生交替的頻繁程度，它可以是該種東西發(fā)生交替的次數(shù)或該種東西發(fā)生交替的規(guī)模。從上述的討論，我們得到一個啟示，就是一種東西能產(chǎn)生交替動力的先決條件是系統(tǒng)內(nèi)與這種東西相關(guān)的其中兩類客體之間必須存在有利于這種東西交替的評價差異，差異越大，產(chǎn)生的交替動力就越大。從另一個角度看，交替動力可以理解成是清除相關(guān)客體之間差異的手段，越大的交替動力，便能清除越大的差異。

在自然界系統(tǒng)中，引力場里兩個不同位置點之間若沒有存在有利于一個物體進(jìn)行運(yùn)動的位能差異，物體便不會從高位能處走向低位能處而產(chǎn)生機(jī)械動力。同樣地在電磁場里兩個不同點之間若沒有存在有利于電子流動的電荷差異，電子便不會從相對負(fù)電荷的位置走向相對正電荷的位置而產(chǎn)生電流。

在金融市場上，必須在各參與者之間存在著有利于金融資產(chǎn)交易的價值認(rèn)知與評估差異，即參與者之間存在相異預(yù)期或意見分歧，金融資產(chǎn)才會從那些持相對低價值觀點的已擁有者手上易手給那些持相對高價值觀點的未擁有者去。若所有參與者都是持相同意見的時候，交易便不會產(chǎn)生。這種從兩個持不同價值觀點的市場參與者之間發(fā)生易手的交替動力就是該金融資產(chǎn)在市場上的成交量。該種金融資產(chǎn)的已擁有者對其價值認(rèn)知越是低于該金融資產(chǎn)的未擁有者對其價值的認(rèn)知，便會造成越大的成交量。成交后，原先的已擁有者變成未擁有者。而未擁有者變成已擁有者。假若他們對該種金融資產(chǎn)的價值認(rèn)知與評估在成交前和成交后是一樣的，則發(fā)生成交后，便清除了參與者之間原先存在有利于金融資產(chǎn)交易的價值認(rèn)知與評估差異。這樣，在發(fā)生新的成交前，必須要出現(xiàn)新的有利于金融資產(chǎn)交易的價值認(rèn)知與評估差異，亦即是說市場上參與者的價值認(rèn)知必須發(fā)生變化，令到出現(xiàn)新的已擁有者對該種金融資產(chǎn)的價值認(rèn)知少于新的未擁有者對其價值認(rèn)知的條件。Karpoff(卡波夫)(1986)13認(rèn)為成交量并不只是由意見分歧來決定，還有取決于意見分歧的轉(zhuǎn)變率。參與者的價值認(rèn)知與評估發(fā)生變化，可能是由于外在因素所造成的如市場上出現(xiàn)了新的信息，信息的不對稱性使得不同人會接收到不同程度的信息造成市場非完美有效，而且亦因各人背景的差異也會產(chǎn)生不同的理解。此外，亦可能是由于內(nèi)在因素所造成的，如有一部份參與者自身的理性能力和判斷受到限制，即是他們是完全非理性或有限理性，又或是他們在心理狀態(tài)上存在差別。這意味著市場中有一些參與者的價值認(rèn)知與評估偏離于完全理性參與者所判斷的價值，而且他們各人的價值認(rèn)知與評估并非各自固定在某一個偏離點上，而是可能隨機(jī)無意識地不斷改變。

七、成交量對金融資產(chǎn)定價模型的重要性

金融資產(chǎn)范文第2篇

(1)初始計量屬性都是公允價值。

交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在初始計量時,計量屬性都是公允價值,所謂公允價值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。以公允價值作為這兩類金融資產(chǎn)的計量屬性,主要是為了反映該類金融資產(chǎn)相關(guān)市場變量變化對其價值的影響,把該類金融資產(chǎn)和市場緊密的結(jié)合。

(2)在取得金融資產(chǎn)的時候支付價款中包含的已到付息期尚未領(lǐng)取的利息或股息,都單獨(dú)通過應(yīng)收項目來核算。

在取得金融資產(chǎn)的過程中,如果初始取得價款中包含有已到付息期尚未領(lǐng)取的利息或股息,都要將這部分利息或股息單獨(dú)通過“應(yīng)收利息”或“應(yīng)收股利”來反映。

(3)金融資產(chǎn)持有過程中,確認(rèn)的應(yīng)收股利或利息都計入了當(dāng)期的投資收益。

這兩類金融資產(chǎn),在持有的過程中,如果在資產(chǎn)負(fù)債表日需要確認(rèn)應(yīng)收利息或應(yīng)收股利的,都要在當(dāng)期通過“投資收益”計入當(dāng)期損益。

(4)在資產(chǎn)負(fù)債表日兩類金融資產(chǎn)都要反映公允價值的變動。

這兩類金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日,都要將資產(chǎn)賬面價值與公允價值進(jìn)行比較,如果賬面價值與公允價值不一致,要根據(jù)公允價值對賬面價值進(jìn)行調(diào)整,以便把金融資產(chǎn)更加緊密的和市場結(jié)合起來,更加及時準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)的價值變動。

(5)出售的時候,金融資產(chǎn)的賬面價值與取得價款之間的差額以及持有過程中累積的公允價值變動都要計入當(dāng)期損益。

2交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的不同點

(1)持有意圖不同。

根據(jù)交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的定義,我們可以看出,交易性金融資產(chǎn)持有意圖明確,持有時間短,是為了短期之內(nèi)進(jìn)行交易,賺取交易差價的;相比之下,可供出售金融資產(chǎn)的持有意圖和持有期限就沒有交易性金融資產(chǎn)那么明確。

(2)初始取得時的交易費(fèi)用的處理不同。

交易性金融資產(chǎn)初始取得時發(fā)生的交易費(fèi)用直接通過“投資收益”計入當(dāng)期損益,而可供出售金融資產(chǎn)初始取得時發(fā)生的交易費(fèi)用則是計入了資產(chǎn)的初始確認(rèn)成本。當(dāng)然,根據(jù)可供出售金融資產(chǎn)的資產(chǎn)形式不同,計入的賬戶不同,若可供出售金融資產(chǎn)為股票的,交易費(fèi)用可直接計入“可供出售金融資產(chǎn)——成本”;若可供出售金融資產(chǎn)為債券的,由于“可供出售金融資產(chǎn)——成本”科目按照面值計量,所以交易費(fèi)用應(yīng)記入“可供出售金融資產(chǎn)——利息調(diào)整”科目,均構(gòu)成金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)金額。

(3)資產(chǎn)持有期間公允價值變動的處理不同。

交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在持有的過程中均以公允價值來計量,所以在資產(chǎn)負(fù)債表日如果賬面價值與公允價值不一致,則要反映公允價值的變動。交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動要通過“公允價值變動損益”計入當(dāng)期損益;而可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生變動幅度較小或暫時性變化時,企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)為該項金融資產(chǎn)的公允價值是在正常范圍的變動,應(yīng)將其變動形成的利得或損失,除減值損失和外幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外,將其公允價值變動計入“資本公積——其他資本公積”。

(4)金融資產(chǎn)資產(chǎn)減值的處理不同。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價值進(jìn)行檢查,有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,應(yīng)當(dāng)計提減值準(zhǔn)備。

3交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)不同點的原因簡析

(1)初始確認(rèn)時交易費(fèi)用處理方式不同的原因。

資產(chǎn)在初始確認(rèn)時交易費(fèi)用處理方式的不同是由企業(yè)持有金融資產(chǎn)的意圖不同而造成的,企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)主要是為了短期內(nèi)進(jìn)行交易,獲取交易差價,因此持有該金融資產(chǎn)的目的主要就是獲取投資收益,因此該資產(chǎn)在取得過程中發(fā)生的成本之外的交易費(fèi)用,就是投資者為了取得投資而先付出的代價,因此交易性金融資產(chǎn)的交易費(fèi)用應(yīng)該計入“投資收益”的借方;但是,可供出售金融資產(chǎn)的持有意圖和持有期間并不確定,因此,為了避免企業(yè)尤其是上市公司利用交易費(fèi)用調(diào)節(jié)利潤,對于企業(yè)持有時間不確定或者是長期資產(chǎn)的交易費(fèi)用一般是計入到資產(chǎn)的入賬價值中的。

(2)資產(chǎn)負(fù)債表日,資產(chǎn)的公允價值變動處理方式不同的原因。

交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動計入當(dāng)期損益是由它的持有意圖決定的,由于交易性金融資產(chǎn)持有時間短,僅是為了賺取差價,因此短期內(nèi)會處置,所以公允價值變動可以通過“公允價值變動損益”直接計入當(dāng)期損益;而可供出售金融資產(chǎn)由于持有意圖不明確,持有期間不確定,為了防止企業(yè)利用金融資產(chǎn)公允價值變動來人為調(diào)節(jié)利潤,所以可供出售金融資產(chǎn)持有期間的公允價值變動要計入“資本公積—其他資本公積”,等到處置的時候才可以轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

(2)資產(chǎn)減值損失處理方面不同的原因。

金融資產(chǎn)范文第3篇

【關(guān)鍵詞】金融資產(chǎn);金融資產(chǎn)分類;金融資產(chǎn)重分類

一、金融資產(chǎn)的定義

金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場上進(jìn)行交易、具有現(xiàn)實價格和未來估價的金融工具的總稱。金融資產(chǎn)的最大特征就是能夠在市場交易中為其所有者提供即期得或遠(yuǎn)期的貨幣收入流量。

二、金融資產(chǎn)的分類

(一)按照計量方法的不同,結(jié)合企業(yè)自身的業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險管理的要求,可以將金融資產(chǎn)分為四類。新準(zhǔn)則22條規(guī)定,以上分類一經(jīng)確定,就不得隨意變更。

1、第一類金融資產(chǎn):以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。它包括交易性的金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量而且其價值計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。指定以公允價值計量的并將其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn),在一定的條件下是可以指定的,但是有條件的指定。這一類金融資產(chǎn)在期末,不存在計提減值準(zhǔn)備的問題,因為他始終是按照現(xiàn)行市價來調(diào)整的,升值減值直接計入當(dāng)期損益。

2、第二類金融資產(chǎn):持有至到期投資。主要是指到期投資,有明確的到期時間,有可以收回的固定的金額,有固定的利潤。CAS22規(guī)定,企業(yè)不能將下列非衍生金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資:①在初始確認(rèn)時即被指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn);②在初始確認(rèn)時被指定為可出售的非衍生金融資產(chǎn);③符合貸款和應(yīng)收款項的定義的非衍生金融資產(chǎn)。

3、第三類金融資產(chǎn):貸款和應(yīng)收款項。其中應(yīng)收款項包括應(yīng)收賬款和其它應(yīng)收款。它是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。CAS22規(guī)定,企業(yè)不應(yīng)當(dāng)將下列非衍生金融資產(chǎn)劃分為貸款和應(yīng)收款項:①準(zhǔn)備立即出售或在近期出售的非衍生金融資產(chǎn),這類非衍生金融資產(chǎn)應(yīng)劃分為交易性金融資產(chǎn),初始確認(rèn)時被指定為以公允價值計價;②初始確認(rèn)時被認(rèn)定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn);③初始確認(rèn)是指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn);④因債務(wù)人信用惡化以外的原因,使持有方可能難以收回幾乎所有初始投資的非衍生金融資產(chǎn)。例如,企業(yè)所持有的證券投資基金或類似的基金等。

4、第四類金融資產(chǎn):可供出售的金融資產(chǎn)。公允價值能夠可靠計量的金融資產(chǎn),企業(yè)可以將其直接指定為可供出售的金融資產(chǎn),同時不能劃歸前面三類金融資產(chǎn)里面的。例如,在活躍市場上有報價的股票投資、債券投資等。如果企業(yè)沒有將其劃分為其他三類金融資產(chǎn),則應(yīng)將其作為可供出售的金融資產(chǎn)處理。

第一類金融資產(chǎn)是以公允價值計量,其變動計入當(dāng)期損益即計入到利潤表。第二類和第三類金融資產(chǎn)是以它的攤余成本來計量。第四類可供出售的金融資產(chǎn)也是以公允價值來計量的,但它的變動不計入當(dāng)期損益,要計入所有者權(quán)益。

(二)按照是否是衍生的金融資產(chǎn),可以劃分為衍生性的金融資產(chǎn)和非衍生性的金融資產(chǎn)。

1、非衍生性的金融資產(chǎn)就是指傳統(tǒng)的基本的金融工具,即股票、債權(quán)、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等。

2、非衍生性金融資產(chǎn)的基礎(chǔ)上,又延伸出來一些,比如期貨、期權(quán)、貨幣的互換等屬于衍生性金融資產(chǎn)。

三、金融資產(chǎn)的重分類

談到金融資產(chǎn)的分類就不得不提一下金融資產(chǎn)的重分類問題。金融資產(chǎn)的重分類是指企業(yè)因持有意圖或能力發(fā)生改變,使某項投資不再適合劃分為持有至到期投資的,應(yīng)當(dāng)將其重分類為可供出售金融資產(chǎn),并以公允價值進(jìn)行后續(xù)計量。在這里筆者想重點論述金融資產(chǎn)重分類的限制問題及產(chǎn)生此種限制的原因。企業(yè)將某項金融資產(chǎn)進(jìn)行初始分類后,通常不能對其分類在進(jìn)行調(diào)整。具體來說,分為以下三種情況:

1、企業(yè)在初始確認(rèn)時將某金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)后,不能重分類為其他類金融資產(chǎn),其他類金融資產(chǎn)也不能重分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

2、企業(yè)在初始確認(rèn)是將某項金融資產(chǎn)劃分為貸款和應(yīng)收款項后,不能重分類為其他類金融資產(chǎn),其他類金融資產(chǎn)也不能重新分類為貸款和應(yīng)收款項。

3、企業(yè)因持有能力發(fā)生變化,使金融資產(chǎn)不再適合劃分為持有至到期投資的,應(yīng)當(dāng)將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)。企業(yè)將持有至到期投資部分出售或者重分類的金額較大,且出售或者重分類不屬于企業(yè)無法控制、預(yù)期不會重復(fù)發(fā)生且難以合理預(yù)計的獨(dú)立事件所引起的,也應(yīng)當(dāng)將該類投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產(chǎn)。

準(zhǔn)則這樣規(guī)定主要是為了防止企業(yè)調(diào)節(jié)利潤,因為同一金融資產(chǎn)劃分為不同的類別,對企業(yè)的損益影響也是不同的。比如,以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失,應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益;可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失,除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外,應(yīng)當(dāng)直接計入所有者權(quán)益,在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)出,計入當(dāng)期損益。

參考文獻(xiàn)

[1]黃琛.對金融資產(chǎn)分類的比較分析[J].商業(yè)會計,2009(14).

金融資產(chǎn)范文第4篇

摘 要：企業(yè)財務(wù)報告中的資產(chǎn)“泡沫”一直以來嚴(yán)重影響了信息使用者的正確決策，降低了投資者對公司的信任度，也給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了許多不利影響。由于考慮到我國現(xiàn)行會計實務(wù)中仍存在較多的利用減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回操縱利潤的現(xiàn)象，金融工具相關(guān)準(zhǔn)則對已計提的金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回情況也做了較為具體的規(guī)定。盡管如此，但是金融資產(chǎn)減值在實際操作過程中仍然存在著問題，本文通過對金融資產(chǎn)減值會計進(jìn)行全面規(guī)范研究，分析了金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的比較及存在的問題， 并提出金融資產(chǎn)減值會計的完善對策。

關(guān)鍵詞 ：金融資產(chǎn) 減值 會計 會計規(guī)范

一、資產(chǎn)減值會計概述

資產(chǎn)是預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源， 它由過去的交易、事項所形成，由企業(yè)所擁有或控制。這個定義解釋了資產(chǎn)的真正內(nèi)涵，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的實質(zhì)是預(yù)期能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。

資產(chǎn)減值會計是指資產(chǎn)未來可能流入企業(yè)的全部經(jīng)濟(jì)利益低于該資產(chǎn)現(xiàn)有的賬面價值，而在會計上對資產(chǎn)的減值情況進(jìn)行確認(rèn)、計量和披露的核算。其實質(zhì)是用價值計量代替成本計量，并將賬面金額大于價值部分確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失或費(fèi)用。

資產(chǎn)減值會計的實質(zhì)是資產(chǎn)的會計學(xué)概念向經(jīng)濟(jì)學(xué)概念轉(zhuǎn)移。在傳統(tǒng)理論中，資產(chǎn)計價觀是以成本為中心的，主要在于反映資產(chǎn)的價值，展示會計主體的經(jīng)濟(jì)實力，體現(xiàn)資產(chǎn)購置中的成本費(fèi)用，成為分配費(fèi)用和計算損益的基礎(chǔ)。

二、資產(chǎn)減值會計探討的背景

二十一世紀(jì)是以全球化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化和知識化為基本特征的時代，在這種時代背景下，我國金融市場迅速發(fā)展，金融資本在世界范圍內(nèi)滾動，各種新的金融工具不斷涌現(xiàn)，使得金融市場變幻莫測，企業(yè)在這樣的環(huán)境下所存在的風(fēng)險和不確定性水平大大提高。金融資產(chǎn)的盈利能力起伏不定，時刻面臨減值的可能。由于資本市場的發(fā)展，金融資產(chǎn)的減值引起了會計理論界和實務(wù)界的關(guān)注。

我國對金融資產(chǎn)減值的規(guī)定來自于資產(chǎn)減值的相關(guān)規(guī)范， 盡管對金融資產(chǎn)減值規(guī)定的范圍并沒擴(kuò)大，但也體現(xiàn)了在資產(chǎn)減值規(guī)定方面的進(jìn)步。但是由于金融工具的興起，資產(chǎn)減值的相關(guān)規(guī)定已不能規(guī)范所有金融資產(chǎn)減值的處理，不能滿足企業(yè)對金融資產(chǎn)處理的要求。

作為會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）于 2009年 11 月了 IFRS9《金融工具》、《金融工具：攤余成本和減值（征求意見稿）》，美國會計準(zhǔn)則委員會(FASB)也于 2010 年 5 月了《金融工具會計和衍生金融工具與套期會計的修訂》的討論稿，提出了新的金融資產(chǎn)減值方法。

鑒于此，本文擬圍繞新企業(yè)會計準(zhǔn)則中關(guān)于金融資產(chǎn)減值的規(guī)定探討金融資產(chǎn)減值會計在理論和實務(wù)中存在的問題，首先對其相關(guān)的概念、理論基礎(chǔ)進(jìn)行分析，其次并對金融資產(chǎn)減值會計的確認(rèn)和計量做了一定的研究，分析了金融資產(chǎn)減值的原因，指出了我國金融資產(chǎn)減值會計在實務(wù)中存在的問題，最后根據(jù)發(fā)現(xiàn)的問題提出了完善的建議。

三、資產(chǎn)減值會計探討的意義

為了規(guī)范資產(chǎn)減值會計實務(wù)，改變以往資產(chǎn)減值規(guī)定不具體、不明確的狀況，建立既符合會計國際慣例又適應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的資產(chǎn)減值會計規(guī)范，具有非常重要的現(xiàn)實意義，主要表現(xiàn)在：

（1）資產(chǎn)減值會計規(guī)范是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化、會計國際趨同和完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制新形勢的需要。（2）能夠保證提供會計信息的可靠性 ，真實地反映企業(yè)資產(chǎn)的價值 ，有利于降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。（3）有利于提高信息的透明度，加大對上市公司的監(jiān)管力度。

四、我國金融資產(chǎn)方面資產(chǎn)減值會計規(guī)范的比較

資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在諸多方面進(jìn)行了完善，更加明確規(guī)范、更具操作性。于是將新頒布的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則與《企業(yè)會計制度》和國際會計準(zhǔn)則進(jìn)行比較分析，以期在會計實務(wù)中正確應(yīng)用。

（一）關(guān)于資產(chǎn)減值跡象。企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值不能夠收回，就表明存在著資產(chǎn)減值。如何對可能存在導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)減值的因素 ， 包括內(nèi)部和外部因素進(jìn)行界定就是資產(chǎn)減值會計的第一個重要問題。盡管我國原有的資產(chǎn)減值會計規(guī)范也對此進(jìn)行了規(guī)定，但《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》則更加系統(tǒng)。

（二）關(guān)于資產(chǎn)可收回金額的計量。對于固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的減值，盡管原企業(yè)資產(chǎn)減值會計規(guī)范與《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》均采用賬面價值與可收回金額孰低的計量模式，但對于資產(chǎn)的可收回金額的計量后者更具有科學(xué)性與可操作性。

原企業(yè)資產(chǎn)減值會計規(guī)范規(guī)定，可收回金額是企業(yè)資產(chǎn)的出售凈價與預(yù)期從該資產(chǎn)的持有和投資到期處置中形成的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中較高者。其中，出售凈價是指資產(chǎn)的出售價格減去所發(fā)生的資產(chǎn)處置費(fèi)用后的余額。

（三）關(guān)于資產(chǎn)減值損失的處理。關(guān)于確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失計入何種損益項目、資產(chǎn)減值確認(rèn)后能否可以轉(zhuǎn)回等資產(chǎn)減值損失處理問題，《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》比原企業(yè)資產(chǎn)減值會計規(guī)范更為完善。

原資產(chǎn)減值會計規(guī)范規(guī)定對于所計提的資產(chǎn)減值損失，在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生有利變化，可收回金額等又恢復(fù)到原賬面價值時，允許將已計提的資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回。《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》則規(guī)定固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，不得轉(zhuǎn)回。計提的資產(chǎn)減值損失不允許轉(zhuǎn)回這樣的規(guī)定比較武斷，但這是鑒于前幾年為數(shù)不少的企業(yè)利用這些資產(chǎn)項目計提的減值損失可以轉(zhuǎn)回的規(guī)定，調(diào)節(jié)利潤的實際情況作出的新規(guī)定。

（四）關(guān)于按資產(chǎn)組計提減值。在實務(wù)中確定固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的單項資產(chǎn)可收回金額往往是困難的，《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》增加了資產(chǎn)組這種長期資產(chǎn)減值的確認(rèn)基礎(chǔ)，使一些資產(chǎn)減值的計提具有可操作性。

在原有的資產(chǎn)減值會計規(guī)范中，并沒有資產(chǎn)組這一概念，規(guī)定固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備按單項計提。值得注意的是，盡管這些資產(chǎn)在賬面上是按單項計價的，但并非獨(dú)立使用。如果按照單項資產(chǎn)確認(rèn)和計提資產(chǎn)減值損失，確定其公允價值存在著困難，確定其未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值甚至不可能，資產(chǎn)減值的計提也就會失去可操作的規(guī)則。

五、運(yùn)用信資產(chǎn)減值準(zhǔn)則金融資產(chǎn)的問題

（一） 準(zhǔn)備計提中存在的問題。資產(chǎn)減值的計量是一項非常復(fù)雜的工作，需要了解外部信息，做出大量的職業(yè)判斷 當(dāng)資產(chǎn)的可收回金額低于賬面價值時應(yīng)確認(rèn)減值準(zhǔn)備，可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定，當(dāng)無法獲得資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額時，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為可收回金額。

從世界范圍來看，公允價值正被越來越多國家的會計準(zhǔn)則所采用，因此公允價值的使用是大勢所趨，必將成為我國會計計量的一種趨勢。

（二）財務(wù)人員水平的制約。資產(chǎn)減值會計的確認(rèn)和計量對會計人員的綜合素質(zhì)要求較高，因此，會計人員職業(yè)判斷能力的高低將直接影響減值準(zhǔn)備確認(rèn)和計量的合理性和準(zhǔn)確性。目前我國會計人員執(zhí)業(yè)能力參差不齊，必須強(qiáng)化對會計人員的繼續(xù)再教育。會計人員職業(yè)判斷能力和自身素質(zhì)的提高不僅需要會計人員本人的努力，還需要企業(yè)的配合，企業(yè)應(yīng)將會計人員的繼續(xù)教育提上議程并認(rèn)真貫徹實施。

（三）企業(yè)自身因素的制約。不少企業(yè)利用資產(chǎn)減值法規(guī)中存在的漏洞，濫用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理。他們提取資產(chǎn)減值具有較大的隨意性，以達(dá)到操縱利潤，粉飾報表的目的。措施如下：

1、不提或少提減值準(zhǔn)備，保持較高的資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平，吸引投資者投資。

2、計提巨額減值準(zhǔn)備，掩蓋利潤，逃避稅收。集中在某一年度巨額計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，造成當(dāng)年巨虧，減少利潤總額，一方面逃避稅收，另一方面可在來年輕裝上陣，這種現(xiàn)象普遍存在。

3、當(dāng)期計提減值準(zhǔn)備，在以后期間少確認(rèn)成本費(fèi)用來增加利潤。適用于當(dāng)期利潤穩(wěn)健，而以后期間的利潤并不穩(wěn)健的情況下。比如固定資產(chǎn)，計提減值準(zhǔn)備后賬面價值減少，在折舊率、折舊方法、殘值率不變的條件下，以后各期因折舊額減少而使各期的利潤額增加。此種盈余管理并不需通過大量沖回減值準(zhǔn)備就可實現(xiàn)，具有一定的隱蔽性。

（四）外部監(jiān)督力量的制約。應(yīng)收款項的可收回金額、短期投資的市價、固定資產(chǎn)的可收回金額、長期投資的可收回金額、存貨的可變現(xiàn)凈值等都是企業(yè)確認(rèn)和計量資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)。其中“可收回金額”、“可變現(xiàn)凈值”在很大方面依賴財務(wù)人員的主觀判斷和業(yè)務(wù)技能，因此存在很大的主觀性和不確定性，其結(jié)果多樣化。從而導(dǎo)致資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提可操作空間大，不僅缺乏衡量標(biāo)準(zhǔn)，而且缺乏制約手段。注冊會計師、審計機(jī)關(guān)等部門對企業(yè)確認(rèn)的減值準(zhǔn)備進(jìn)行再確認(rèn)時缺乏準(zhǔn)確性和權(quán)威性。

六、健全金融資產(chǎn)減值會計的對策

（一）不斷修訂和完善資產(chǎn)減值會計政策。減少利潤操縱、規(guī)范資產(chǎn)減值會計實務(wù)就有必要建立符合國際會計慣例又適應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則。如：統(tǒng)一計量標(biāo)準(zhǔn)，減少人為判斷和估計。在評估資產(chǎn)減值時，充分考慮重要性原則的應(yīng)用，當(dāng)已計提損失轉(zhuǎn)回時要體現(xiàn)該資產(chǎn)的價值等。

（二）完善企業(yè)執(zhí)行資產(chǎn)減值會計的內(nèi)部條件。完善企業(yè)內(nèi)部控制制度能防止并及時糾正錯誤及舞弊行為，從而規(guī)范企業(yè)會計行為，保證會計資料真實、完整。企業(yè)應(yīng)在月、季、年度結(jié)賬和決算前，就資產(chǎn)的賬面價值與市價的差異及可能發(fā)生的損失進(jìn)行準(zhǔn)確而充分的評估，編制計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的相關(guān)預(yù)案，經(jīng)內(nèi)部審計后報單位負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)。

結(jié)論

資產(chǎn)減值會計在金融資產(chǎn)方面只能超前，不能滯后，否則會給全社會帶來不可估量的損失。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國的經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，金融資產(chǎn)也是在不斷的增多。在金融資產(chǎn)的管理上國家也出臺了相關(guān)的法律法規(guī)，隨著社會形勢的不斷變化和人們思想意識的變化，市場經(jīng)濟(jì)將會越來越難管理。市場經(jīng)濟(jì)要想正常健康的運(yùn)轉(zhuǎn)下去就需要企業(yè)、政府、學(xué)界等的支持，需要社會各界都做出自己的努力，從各個方面來規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)活動。金融資產(chǎn)減值是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中必然會出現(xiàn)的情況，市場競爭越來越激烈，金融資產(chǎn)也在這不斷變化的環(huán)境中發(fā)生著變化，在發(fā)生減值時，企業(yè)要根據(jù)相關(guān)規(guī)范來進(jìn)行會計處理，規(guī)范自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]緱曉劍.金融資產(chǎn)減值的會計處理研究.會計之友.

金融資產(chǎn)范文第5篇

一、投資期限不同

交易性金融資產(chǎn)持有期限一般不超過一年，目的是準(zhǔn)備在近期內(nèi)出售以賺取差價，不能重分類為其它類金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)持有期限一般超過一年，持股比例10％以下，在活躍市場有報價，在初始確認(rèn)時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)。

二、取得時手續(xù)費(fèi)等相關(guān)交易費(fèi)用會計處理不同

企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn)時，發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用記入當(dāng)期損益“投資收益”。企業(yè)取得可供出售的金融資產(chǎn)時，發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用計入初始計量成本“可供出售金融資產(chǎn)――成本”。

[例1]甲公司2008年5月20日以每股10元價格購入乙公司股票100萬股，發(fā)生相關(guān)手續(xù)費(fèi)、稅金2萬元，占乙公司股份的5％。

該股票若作為交易性金融資產(chǎn)，相關(guān)會計處理如下：

借：交易性金融資產(chǎn)――成本

10000000

投資收益

20000

貸：銀行存款

10020000

該股票若被指定為可供出售金融資產(chǎn)，相關(guān)會計處理如下：

借：可供出售金融資產(chǎn)――成本

10020000

貸：銀行存款

10020000

三、資產(chǎn)負(fù)債表日公允價值變動時會計處理不同

資產(chǎn)負(fù)債表日，交易性金融資產(chǎn)公允價值變動計人當(dāng)期損益“公允價值變動損益”，同時調(diào)整交易性金融資產(chǎn)賬面價值“交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動”；將可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動計人資本公積“資本公積―其他資本公積”，同時調(diào)整可供出售金融資產(chǎn)賬面價值“可供出售金融資產(chǎn)一公允價值變動”。

[例2]接例1，2008年6月30日，該股票每股收盤價為9元。甲公司預(yù)計股票價格下跌是暫時性的。

該股票若作為交易性金融資產(chǎn)，相關(guān)會計處理如下；

借：公允價值變動損益

1000000

貸：交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動

1000000

若作為可供出售金融資產(chǎn)，相關(guān)會計處理如下：

借：資本公積――其他資本公積

1020000

貸：可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動

1020000

四、價格持續(xù)嚴(yán)重下跌時會計處理不同

交易性金融資產(chǎn)公允價值持續(xù)下跌時，不計提減值準(zhǔn)備，會計處理與資產(chǎn)負(fù)債表日價格波動時相同。價格回升時作相反處理。

[例3]接例2，2008年12月31日，由于受金融危機(jī)影響乙公司股票價格嚴(yán)重下跌，該股票每股收盤價為5元。甲公司作為交易性金融資產(chǎn)管理。

借：公允價值變動損益

4000000

貸：交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動

4000000

可供出售金融資產(chǎn)公允價值持續(xù)嚴(yán)重下跌時，計提減值準(zhǔn)備。在確認(rèn)減值損失時，應(yīng)將原直接計人所有者權(quán)益的因公允價值變動形成的累計損失予以轉(zhuǎn)出。確認(rèn)的減值損失金額為可供出售金融資產(chǎn)的初始計量金額與當(dāng)前公允價值的差額。減值損失金額與轉(zhuǎn)出因公允價值變動形成的累計損失之間的差額調(diào)整可供出售金融資產(chǎn)賬面價值。

[例4]接例2，2008年12月31日，由于受金融危機(jī)影響乙公司股票價格嚴(yán)重下跌，每股收盤價為5元。至2009年6月30日宏觀經(jīng)濟(jì)面好轉(zhuǎn)，每股收盤價為11元。該投資被指定為可供出售金融資產(chǎn)。

2008年12月31日，確認(rèn)股票發(fā)生減值，應(yīng)計提減值損失：

借：資產(chǎn)減值損失

5020000

貸：資本公積――其他資本公積

1020000

可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

4000000

對于可供出售的債務(wù)工具，計提減值后如果價值回升，原確認(rèn)的減值損失可以通過當(dāng)期損益予以轉(zhuǎn)回，增加當(dāng)期利潤；對于可供出售的權(quán)益工具，計提減值后如果價值回升，不得通過損益轉(zhuǎn)回，只能增加資本公積。

2009年6月30日，每股收盤價為111元：

借：可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

4000000

貸：資本公積――其他資本公積

4000000

五、處置時的會計處理不同

交易性金融資產(chǎn)處置時，其公允價值與初始投資之間的差額確認(rèn)為投資收益，同時調(diào)整公允價值變動損益。可供出售金融資產(chǎn)處置時，取得的價款與賬面價值之間的差額計人投資收益；同時將原直接計入所有者權(quán)益的公允價值變動累計對應(yīng)處置部分的金額轉(zhuǎn)出，也計入投資收益。

[例5]接例3，假設(shè)該交易性金融資產(chǎn)于2009年4月10日以每股12元價格出售。

借：銀行存款

12000000

交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動

5000000

貸：交易性金融資產(chǎn)――成本

10000000

公允價值變動損益

5000000

投資收益

2000000

[例6]接例4，假設(shè)該可供出售金融資產(chǎn)于2009ff-8~5 H以每股12元價格出售。

借：銀行存款

12000000

可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動

1020000

貸：可供出售金融資產(chǎn)――成本

10020000

投資收益

3000000

借：資本公積

4000000