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金融行業(yè)市場范文第1篇

眾所周知，越來越多的企業(yè)和求職者使用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行招聘和找工作，企業(yè)招聘需求的變化反映了企業(yè)的體量擴(kuò)容及發(fā)展的需求，因此招聘雇傭的變化能夠清晰反映出各行各業(yè)在2013年的發(fā)展情況，這份大數(shù)據(jù)分析報告通過勞動力市場的變化給2013年的宏觀經(jīng)濟(jì)變化做了一個總結(jié)。

郭盛表示，人力資源市場的變化能很好地反映出2013年宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，2013年是改革重啟之年，也是人力資源市場、勞動力市場發(fā)生巨大變化的一年。智聯(lián)招聘在整個勞動力市場上占了55-60%的市場份額，因此使用智聯(lián)招聘的大數(shù)據(jù)能夠充分地分析和反映宏觀經(jīng)濟(jì)的一些現(xiàn)象。

彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tom Orlik表示，中國最大的招聘網(wǎng)站之一智聯(lián)招聘的數(shù)據(jù)顯示，2013年勞動力需求仍很強(qiáng)勁。今年頭10個月，該網(wǎng)站上的招聘職位較去年同期增加了26%。除了招聘職位實(shí)際增加以外，這個數(shù)字也反映了智聯(lián)招聘向新的城市和行業(yè)的迅速擴(kuò)張，以及招聘廣告從紙媒體向網(wǎng)絡(luò)媒體的轉(zhuǎn)移。從這些數(shù)據(jù)來看，對中國經(jīng)濟(jì)增長放緩可能使勞動力市場降溫的擔(dān)憂可能有些夸大。

具體分析來看，2013年兩個行業(yè)的招聘需求發(fā)展非常迅猛，金融行業(yè)是招聘職位增長最多的行業(yè)，2013年頭10個月招聘職位較去年同期增長91%。房地產(chǎn)行業(yè)的就業(yè)機(jī)會增長也非常強(qiáng)勁，增幅達(dá)到53%。在另一端，制造業(yè)新增招聘職位僅增長了9%。

從企業(yè)的性質(zhì)來看，一枝獨(dú)秀的是國企，72%的增長，國進(jìn)民退現(xiàn)象再次凸顯。令人比較擔(dān)憂的是，增長最弱的是外商投資企業(yè)，增幅僅為3%，智聯(lián)招聘整體職位增長為26%，外資企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于這樣的增長，也就是說外資企業(yè)在中國國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中可能面臨著非常大的挑戰(zhàn)甚至萎縮的境地。

從企業(yè)的規(guī)模來看，呈現(xiàn)了兩極分化，一萬人以上的企業(yè)職位需求增幅達(dá)到了94%。另外一個方面令人覺得非常欣喜，也是非常有意思的是20人以下的小微企業(yè)增長達(dá)到了61%。政府宏觀調(diào)控對于小微企業(yè)的支持已經(jīng)開始有所體現(xiàn)。

從地域上講二三線市場不斷崛起，東部的經(jīng)濟(jì)調(diào)整并沒有那么快，但是中、西部增長的非常快，跑贏大盤增幅。從GDP的角度，2013年內(nèi)陸城市中部、西部經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張速度是比較快的，與勞動力市場數(shù)據(jù)完全吻合。中部、西部的擴(kuò)張不但帶來了區(qū)域增長，另外一個非常好的現(xiàn)象是大學(xué)生期望的就業(yè)城市分布，越來越多的大學(xué)生愿意主動離開北上廣進(jìn)入二三線城市就業(yè)，這與70、80后的被動離開是不同的。2011年愿意到二三線城市的46%，現(xiàn)在達(dá)到61%，從這一點(diǎn)微觀數(shù)據(jù)可以看到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢：中西部崛起，人才流動就是這個趨勢的最好佐證。

金融行業(yè)市場范文第2篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);電力;消費(fèi);影響

一、引言

2001年,美聯(lián)儲為抵御經(jīng)濟(jì)衰退而大幅度降息,寬松的貸款條件刺激了房地產(chǎn)市場泡沫的生成。至2008年下半年,金融危機(jī)通過財富效應(yīng)、金融加速器效應(yīng)傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì),造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蕭條,同時也給全球能源業(yè)帶來了巨大的打擊。全球能源出現(xiàn)了供大于求的罕見局面。

我們知道,電力產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)是魚水關(guān)系。電力產(chǎn)業(yè)是整個經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和支柱,電力產(chǎn)業(yè)向經(jīng)濟(jì)提供動力能源,保證和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,可以說,電力消費(fèi)增減,會直接影響國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度,電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的好壞,會直接影響到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。經(jīng)濟(jì)作為電力產(chǎn)業(yè)的助推劑,經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng),就可以購置先進(jìn)的電力設(shè)備,使電力產(chǎn)業(yè)節(jié)省成本,提高效率。電力在能源基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和國家能源戰(zhàn)略中占有重要地位,經(jīng)濟(jì)在國民生活中的地位毋庸諱言。因此,正確認(rèn)識金融危機(jī)對我國電力行業(yè)消費(fèi)市場的影響及發(fā)展趨勢,對我國電力建設(shè),乃至能源、經(jīng)濟(jì)等政策的制定能提供可靠依據(jù)和科學(xué)決策。本文將從四大主要用電行業(yè)入手,重點(diǎn)分析金融危機(jī)對我國金融危機(jī)對我國電力行業(yè)消費(fèi)市場的影響及發(fā)展趨勢。

二、金融危機(jī)導(dǎo)致電力消費(fèi)下降,四大主要用電行業(yè)電力消費(fèi)負(fù)增長

電力和經(jīng)濟(jì)是密切相關(guān)的,金融危機(jī)爆發(fā),對我國電力行業(yè)產(chǎn)生了不小的沖擊,直接導(dǎo)致電力消費(fèi)減少,電力建設(shè)發(fā)展放緩。

我國四大主要用電行業(yè)為:黑金屬冶煉、化工、有色金屬冶煉以及非金屬礦制品,占全國電力消費(fèi)比例依次為:12%,8%-9%,7%-8%和6%。08年7月,四大主要用電行業(yè)之一的化工業(yè)用電量出現(xiàn)同比下降,全社會月度電量同比增速首次降至個位數(shù)。三季度,電量下滑趨勢持續(xù)擴(kuò)大。

2008年11月份,四大主要用電行業(yè)電力消費(fèi)全部為負(fù)增長,工業(yè)電量消費(fèi)同比降幅為14%,全國電力消費(fèi)降幅為9%。導(dǎo)致工業(yè)用電量下降的主要原因是金融危機(jī)蔓延與深化,實(shí)際產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量增速放緩,從而電力消費(fèi)量下降。此外,奧運(yùn)會期間,從8月開始,對部分高耗能企業(yè)的產(chǎn)能限制,也是導(dǎo)致電量下滑的因素之一。從而導(dǎo)致08年8月,北京、河北和天津地區(qū)先于全國其他地區(qū),首次出現(xiàn)電力消費(fèi)的負(fù)增長。

居民用電持續(xù)正增長。居民用電占我國電力消費(fèi)量的11%-13%,用電量增速長期穩(wěn)定在10%左右。我們認(rèn)為居民用電維持穩(wěn)定的原因有二:

1、居民對電價支出并不敏感。在我國,居民用電電價低于工業(yè)用電,歷次上調(diào)銷售電價,居民電價都維持穩(wěn)定,目前,整體居民電價水平偏低。

2、居民電力消費(fèi)彈性較工業(yè)用電彈性系數(shù)較小,居民用電量的變化主要源自于季節(jié)性波動。

2009年3月以來,獲益于下游工業(yè)產(chǎn)品需求量的上升,非金屬礦制品(水泥)行業(yè)率先實(shí)現(xiàn)電量的正增長。非金屬冶煉和有色金屬冶煉行業(yè)的電量消費(fèi)同比降幅開始逐步縮小,但化工行業(yè)電量增速仍不穩(wěn)定。值得一提的是:2009年5月,單月電力消費(fèi)量已經(jīng)好于去年4季度單月電量,與去年9月電量基本持平。

三、我國電力行業(yè)消費(fèi)市場發(fā)展趨勢

2009年下半年,電量增速有望反彈。一方面,我國固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)創(chuàng)新高。2009年1-5月,全社會固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)攀升,5月,至33%,工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速至29%。分行業(yè)看,四大主要用電行業(yè),除化工行業(yè)外,其余行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速均維持穩(wěn)定,逐步提升,對電力的需求增大。

前期旺盛的固定資產(chǎn)投資增速為工業(yè)品需求量提升奠定基礎(chǔ),從而推動電力消費(fèi)量增加。從工業(yè)品產(chǎn)量增速來看:5月份:除水泥行業(yè)產(chǎn)量增速處過去2年的較高水平(同比增長13.5%)外,其余工業(yè)品產(chǎn)量增速均處低位:生鐵和合成氨產(chǎn)量同比增速分別為6%和3.7%,玻璃和粗鋼產(chǎn)量仍未出現(xiàn)明顯正增長。伴隨投資資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì),啟動相關(guān)建設(shè)、生產(chǎn),我們認(rèn)為這些工業(yè)品產(chǎn)量將伴隨投資增速的上升而上升,電力消費(fèi)隨之上升。

若下半年工業(yè)用電需求持續(xù)強(qiáng)勁,預(yù)計全年電量增速有望提升至4%以上。

金融行業(yè)市場范文第3篇

關(guān)鍵詞：非金融企業(yè) 銀行 融資

數(shù)據(jù)顯示，截至2011年末，經(jīng)中國交易商協(xié)會注冊發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具年度新發(fā)行量、累計發(fā)行規(guī)模和存量規(guī)模分別達(dá)到1.84萬億元、5.67萬億元和3.03萬億元，分別占我國企業(yè)直接債務(wù)融資規(guī)模的78%、71%和60%。近年來，在人民銀行和社會各方力量的積極推動下，錦州市非金融企業(yè)通過發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)等債務(wù)融資工具進(jìn)行直接融資有了一定進(jìn)展，但金額較小、企業(yè)單一、總體發(fā)展較緩慢。《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確提出“到十二五期末，非金融企業(yè)直接融資占社會融資規(guī)模比重提高至15%以上”發(fā)展目標(biāo)。如何實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，擴(kuò)大社會融資總量，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，是擺在基層央行面前的一項重要課題。

一、錦州市企業(yè)銀行間債券市場融資基本情況

自2005年人民銀行相繼推出短期融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)集合票據(jù)等銀行間債券市場債務(wù)融資工具以來，錦州市僅有錦州港股份有限公司1家企業(yè)進(jìn)行了銀行間市場融資，累計發(fā)行金額7億元。其中，短期融資券發(fā)行2期，累計金額12億元；中期票據(jù)發(fā)行1期，累計金額1億元。承銷商均為外省市金融機(jī)構(gòu)。近期，通過對轄內(nèi)26戶代表企業(yè)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)：

（一）企業(yè)有銀行間債券市場融資的強(qiáng)烈需求

企業(yè)在銀行間債券市場融資意愿較強(qiáng)，尤其是在當(dāng)前銀行機(jī)構(gòu)信貸額度不斷收緊，企業(yè)獲得貸款特別是中長期貸款難度有所加大的形勢下，企業(yè)尋求其他渠道融資的愿望更加強(qiáng)烈。

（二）企業(yè)最關(guān)心的是發(fā)債綜合成本和手續(xù)便捷與否

調(diào)查中，企業(yè)表示：“在符合發(fā)債條件的前提下，企業(yè)選擇哪種融資方式或者更傾向于某種融資方式，主要取決于兩點(diǎn)，一是融資成本；二是手續(xù)便捷與否。”不同類型的企業(yè)側(cè)重點(diǎn)略有不同。對大型企業(yè)來說，發(fā)債與否重點(diǎn)考慮的是融資成本的高低。由于大型企業(yè)從銀行獲得貸款（即使是在目前銀行信貸額度緊張的狀態(tài)下）較容易，因此，其選擇哪種融資方式90%以上取決于融資成本。而對中小型企業(yè)來說，其發(fā)債與否首先考慮的是便捷與否，中小型企業(yè)尤其是小型企業(yè)其資金需求特點(diǎn)是急、快、短，在資金需求緊張狀態(tài)下，企業(yè)根本無法兼顧融資成本。

二、企業(yè)銀行間債券市場融資發(fā)展緩慢的原因分析

長期以來，錦州市企業(yè)融資渠道單一，企業(yè)融資主要依賴于傳統(tǒng)的銀行貸款，直接融資比例較低，分析原因主要是：

（一）錦州市企業(yè)發(fā)展相對緩慢，缺乏大量合格的發(fā)債主體

一是大型企業(yè)較少，中小企業(yè)發(fā)展也相對滯后，滿足銀行間債券市場融資“硬性”條件（符合國家的產(chǎn)業(yè)政策、持續(xù)經(jīng)營三年以上、最近一期凈資產(chǎn)不低于6000萬元等）的企業(yè)家數(shù)較少；二是中小企業(yè)規(guī)范程度不高，信息透明度不高，被市場完全接受和認(rèn)可的較少。同時也難以達(dá)到信息披露要求。

（二）企業(yè)對銀行間債券市場融資工具的認(rèn)知度較低

雖然最近幾年人民銀行和錦州市政府等有關(guān)部門也對融資工具做了大量宣傳培訓(xùn)工作，但絕大多數(shù)企業(yè)對短期融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)集合票據(jù)等融資工具的認(rèn)識仍停留在初步了解狀態(tài)，對于融資工具的申請條件、發(fā)債流程及給企業(yè)帶來的長期效益等重要內(nèi)容還缺乏深入的了解和研究。部分企業(yè)又是銀行機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)客戶，從銀行獲得貸款較為容易，缺乏發(fā)行債務(wù)融資工具的內(nèi)在動力，忽視了其調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低融資成本和提升企業(yè)形象等方面的重要作用。

（三）發(fā)行程序較為嚴(yán)格、相對繁瑣，時間較長

一是企業(yè)銀行間市場發(fā)債的條件從某種程度上說，比銀行貸款更加嚴(yán)格。以短期融資券為例，企業(yè)和債券項目均需要由指定的評估機(jī)構(gòu)（中誠信、大公國際等國內(nèi)知名評估機(jī)構(gòu)）進(jìn)行外部評級，評價標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)高于銀行貸款時對企業(yè)的內(nèi)部評級，且企業(yè)評級結(jié)果必須在AA-以上，同時還要律師事務(wù)所出具律師意見書、會計師事務(wù)所出具近三年的財務(wù)審計報告及在銀行機(jī)構(gòu)有未用完的授信額度。符合以上發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)、較容易成為發(fā)行主體的企業(yè)，都是錦州市已上市和即將上市的大型企業(yè)，企業(yè)融資渠道較廣泛。二是發(fā)行程序相對繁瑣。以中小企業(yè)集合票據(jù)融資為例，中小企業(yè)普遍反映，程序過于繁瑣。在整個過程中，發(fā)行企業(yè)需要與牽頭的政府主管部門、承銷銀行機(jī)構(gòu)、信用評估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保及反擔(dān)保機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及其他發(fā)行企業(yè)進(jìn)行協(xié)商溝通，且發(fā)行主體涉及多家中小企業(yè)，履行程序的步調(diào)難以一致。同時，相比銀行貸款，企業(yè)發(fā)行債券融資的時間也較長。調(diào)查顯示，從企業(yè)董事會決議發(fā)行債券融資開始至最終發(fā)行債券成功至少需要5-6個月。

三、推動企業(yè)銀行間債券市場融資的建議

（一）政府有關(guān)職能部門要加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)工作力度

建議政府有關(guān)職能部門要定期、不定期地通過企業(yè)債券融資專題培訓(xùn)、項目推薦、先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)等多種形式，加大宣傳培訓(xùn)工作力度。同時，要聘請中國交易商協(xié)會專家、主承銷商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所及信用評級機(jī)構(gòu)就發(fā)行的注冊程序、擔(dān)保條件、募集資金用途等相關(guān)事項進(jìn)行培訓(xùn)授課，提高企業(yè)對銀行間市場債務(wù)融資工具的認(rèn)知程度。

（二）企業(yè)要根據(jù)發(fā)債條件，強(qiáng)化自身管理

企業(yè)銀行間債券市場融資的關(guān)鍵在于發(fā)債主體的綜合素質(zhì)。目前，錦州市很多企業(yè)受自身資產(chǎn)規(guī)模、信用評價、財務(wù)管理、信息透明度等因素影響，還不具備發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)等資質(zhì)條件。建議企業(yè)在未來的經(jīng)營中參照企業(yè)銀行間市場債券融資的條件，不斷調(diào)整和完善自身的經(jīng)營與管理，提高綜合實(shí)力，早日達(dá)到發(fā)債條件，拓寬企業(yè)未來融資渠道。

金融行業(yè)市場范文第4篇

關(guān)鍵詞：市場準(zhǔn)入;國民待遇;承諾水平;測度

中圖分類號：F832．5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1000-176X(2008)03-0061-07

一、引 言

金融的市場準(zhǔn)入和國民待遇是各國對外開放的核心內(nèi)容。對金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的準(zhǔn)確測定，對一國金融在對外開放過程中的正確決策與健康發(fā)展、風(fēng)險管理與控制、金融穩(wěn)定與安全等諸多方面都極為重要。

關(guān)于金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的測度，國內(nèi)外已有很多研究：Mattoo（1998，2000）[1-2]首先對一百多個發(fā)展中國家和加入WTO的所有西歐成員銀行業(yè)和保險業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了初步研究。類似于Mattoo（1998）的方法，Valckx（2002）[3]按照金融服務(wù)的提供方式，對世界不同區(qū)域和不同收入群體國家的平均市場準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了測量；Qian（2006）[4]研究了WTO成員國1995年和1997年銀行業(yè)和保險業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平，并與主要發(fā)達(dá)國家進(jìn)行了比較；Pontines（2002）[5]和Dobson（2002）則分別估計了APEC成員國和主要OECD國家在銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)市場準(zhǔn)入承諾水平和實(shí)踐的真實(shí)水平。另外，為分析承諾原因，Harms、Mattoo 和Schuknecht（2003）[6]考察了世界各主要國家金融服務(wù)貿(mào)易市場準(zhǔn)入承諾的決定因素，并利用實(shí)證方法檢測了國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)影響力、國際交易報酬和補(bǔ)充政策規(guī)定在市場準(zhǔn)入承諾中的作用。以上方法盡管能在一定程度上刻畫某幾個金融行業(yè)的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平，但還難以直接用來準(zhǔn)確、全面地衡量一國或地區(qū)的整體承諾水平，當(dāng)然更不可能用來對中國目前的情況展開研究。另外，我國學(xué)者對與我國金融對外承諾有關(guān)的研究主要集中在我國金融對外承諾的監(jiān)管、金融服務(wù)貿(mào)易的自由化以及我國金融對外承諾的法規(guī)制度建設(shè)等方面，而對于我國金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的定量測度方面尚未涉及。

為探究我國金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的具體水平及其在世界各主要國家中的位置，本文將首先在介紹市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的基本內(nèi)容及其表現(xiàn)形式和實(shí)現(xiàn)方式的基礎(chǔ)上，給出了為何選擇從金融服務(wù)角度去定量刻畫金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的依據(jù)；然后，從金融服務(wù)角度構(gòu)建了市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的測度模型；其次，應(yīng)用該模型對我國金融市場準(zhǔn)入和國民待遇的承諾水平進(jìn)行了測度和國際比較；最后給出了本文的結(jié)論和啟示。

二、金融業(yè)中市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的定量刻畫

本節(jié)試圖從金融服務(wù)的角度對金融業(yè)中市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平進(jìn)行定量刻畫，為此，我們需要從解析市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的基本內(nèi)容、表現(xiàn)形式、實(shí)現(xiàn)方式及其與金融服務(wù)之間關(guān)系的過程中尋找依據(jù)，具體闡述如下：

（一）市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的基本內(nèi)容及其表現(xiàn)形式和實(shí)現(xiàn)方式

1． 市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的基本內(nèi)容

根據(jù)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GATS）、《金融服務(wù)協(xié)定》（FSA）以及WTO成員國的承諾，金融業(yè)中市場準(zhǔn)入和國民待遇的具體內(nèi)容如下：

（1）市場準(zhǔn)入承諾。GATS第16條已對市場準(zhǔn)入的具體規(guī)則做出了規(guī)定：首先，每一成員國在具體服務(wù)部門就市場準(zhǔn)入做出承諾時，它給予任何其他成員國的服務(wù)和服務(wù)提供者的待遇應(yīng)不得低于承諾表規(guī)定的條件和限制所賦予的待遇。也就是說，各成員國在承諾表中確定地承擔(dān)市場準(zhǔn)入義務(wù)的最低標(biāo)準(zhǔn)，代表著對其他成員國開放市場的最低限度，除非發(fā)生緊急經(jīng)濟(jì)情況或基于審慎管理；并且在以后談判中，WTO的成員國只能在新的承諾中減少限制，而不能增加限制。其次，做出市場準(zhǔn)入承諾的部門，必須明確“服務(wù)提供者的數(shù)量”、“服務(wù)交易或資產(chǎn)的總額”、“服務(wù)經(jīng)營或服務(wù)產(chǎn)出的總量”、“具體服務(wù)部門的雇傭人員總數(shù)”、“服務(wù)提供者的經(jīng)營形式”和“外國資本的最高份額”的限制條件。市場準(zhǔn)入的承諾和實(shí)施確保了各成員國國內(nèi)有關(guān)法規(guī)所具有的透明度和可預(yù)見性，并關(guān)系到外國服務(wù)提供者進(jìn)入締約國市場的有效性。

（2）國民待遇承諾。國民待遇是一條傳統(tǒng)的自由貿(mào)易原則，它要求一國境內(nèi)的非居民享有與居民同等的待遇，即對于一國領(lǐng)土管轄范圍內(nèi)的居民和非居民，國內(nèi)法應(yīng)平等適用。GATS將國民待遇規(guī)定為具體承諾的內(nèi)容，各成員國應(yīng)按其具體承諾表規(guī)定的范圍、條件和限制給另一成員國國民待遇。另外，GATS所確定的國民待遇標(biāo)準(zhǔn)是事實(shí)上的而非法律上的，這也就是經(jīng)濟(jì)合作組織（OECD）各成員國在烏拉圭回合服務(wù)貿(mào)易談判中針對國民待遇提出的所謂“競爭機(jī)會均等”的概念。

2． 市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的表現(xiàn)形式與實(shí)現(xiàn)方式

根據(jù)GATS的內(nèi)容，市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾所涉及的金融業(yè)為銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)和其他行業(yè)對于某些混業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)，我們?nèi)匀灰罁?jù)本文所設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)對金融業(yè)進(jìn)行行業(yè)劃分，其具體資產(chǎn)的計算可以采用股權(quán)所占比例的方式進(jìn)行處理。。市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾通過上述金融服務(wù)業(yè)以具體的金融服務(wù)項目及其相關(guān)規(guī)定表現(xiàn)出來，這些金融服務(wù)項目主要包括銀行業(yè)的存款、貸款、貨幣經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，保險業(yè)的人壽保險、非人壽保險、再保險和保險中介業(yè)務(wù)，證券業(yè)的發(fā)行和承銷、證券結(jié)算和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)的金融信息的供應(yīng)與付款和結(jié)算業(yè)務(wù)。

根據(jù)GATS、FSA及WTO成員國的金融實(shí)踐，金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾所體現(xiàn)的上述金融服務(wù)項目是通過以下四種金融服務(wù)方式實(shí)現(xiàn)的：

（1）跨境交付（Cross-border supply），即從一成員方境內(nèi)向任何其他成員方境內(nèi)提供服務(wù)，這也是國際貿(mào)易理論中所謂的“跨國界可貿(mào)易型服務(wù)”。如一國銀行向另一國借款人提供貸款服務(wù)；一國保險公司向另一國投保人提供進(jìn)口貨物運(yùn)輸保險服務(wù)。

（2）境外消費(fèi)（Consumption abroad），即在成員方境內(nèi)向來自任何其他成員方的金融服務(wù)消費(fèi)者提供服務(wù)。如一國銀行對外國人的旅行支票進(jìn)行支付的服務(wù)。

（3）商業(yè)存在（Commercial presence），即一成員方的服務(wù)提供者，通過任何其他成員方境內(nèi)的商業(yè)存在提供服務(wù)。這種跨國金融服務(wù)是目前數(shù)量最多、規(guī)模最大的形式，為全球性金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)、進(jìn)一步滲透的重要戰(zhàn)略手段。

（4）自然人存在（Presence of Nature Persons），即一成員方的服務(wù)提供者，通過在任何其他成員方境內(nèi)的自然人提供的服務(wù)。這類金融服務(wù)多為與銀行、保險和證券有關(guān)的輔金融服務(wù)，例如風(fēng)險評估、顧問咨詢、經(jīng)紀(jì)等，是金融服務(wù)貿(mào)易中不可缺少的部分。

總之，WTO成員國將金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的主要內(nèi)容即市場準(zhǔn)入承諾和國民待遇承諾，通過金融服務(wù)業(yè)落實(shí)到金融服務(wù)的具體項目及其相關(guān)規(guī)定中去，并通過以上四種金融服務(wù)方式去具體實(shí)現(xiàn)。

（二）從金融服務(wù)角度對市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平進(jìn)行定量刻畫的依據(jù)

根據(jù)前文論證，金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾都將通過金融服務(wù)業(yè)的具體服務(wù)項目及其相關(guān)規(guī)定體現(xiàn)出來，并通過金融服務(wù)的四種方式去實(shí)現(xiàn)。所以，對金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的測度，可以通過評判市場準(zhǔn)入和國民待遇的金融服務(wù)項目體系為簡便起見，我們將用以反映金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的所有金融服務(wù)項目及其相關(guān)規(guī)定的全體，稱為市場準(zhǔn)入和國民待遇的金融服務(wù)項目體系。的狀況來完成。顯然，市場準(zhǔn)入和國民待遇的金融服務(wù)項目體系的狀況，可通過對該體系中金融服務(wù)的項目數(shù)量、有關(guān)比率、項目結(jié)構(gòu)、限制程度及其發(fā)展趨勢等因素來測定，而上述因素都容易量化。因此，本文選擇金融服務(wù)角度來定量刻畫金融市場準(zhǔn)入和國民待遇的承諾水平。

三、金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平測度模型的建立

根據(jù)上述金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的定量描述，下面將構(gòu)建市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的測度模型，并給出具體的計算公式。

（一）市場準(zhǔn)入承諾水平測度指標(biāo)結(jié)構(gòu)的建立

根據(jù)前文第二節(jié)的分析和結(jié)論，我們將市場準(zhǔn)入承諾水平的測度指標(biāo)分為四個層次：目標(biāo)層、準(zhǔn)則層、因素層和末級指標(biāo)層，見圖1。需要說明的是，在末級指標(biāo)層的金融服務(wù)業(yè)務(wù)中，類似于Sorsa（1997）和Mattoo（1998）的處理方式，由于與“自然人存在”模式有關(guān)的金融服務(wù)項目在對外開放的金融服務(wù)項目體系中所占比例很小，影響也甚微，所以本文不予以考慮。

（二）市場準(zhǔn)入承諾水平的測度公式與計算

1．“末級指標(biāo)”的計量

根據(jù)市場準(zhǔn)入承諾水平測度指標(biāo)的基本結(jié)構(gòu)，末級指標(biāo)的計算主要按照各金融業(yè)中“跨境支付”、“境外消費(fèi)”和“商業(yè)存在”三種服務(wù)模式所涉及到的金融服務(wù)項目及其規(guī)定的指標(biāo)來進(jìn)行，而這些指標(biāo)可根據(jù)Mattoo（2000）、Pontines（2002）和Valckx（2002）的六個等級 Mattoo（2000）、Pontines（2002）和Valckx（2002）根據(jù)具體服務(wù)項目的限制水平將對外開放各業(yè)務(wù)開放承諾水平劃分為六個等級，并分別賦值為0、0．10、0．25、0．50、0．75和1．0。

劃分和對應(yīng)的賦值方法進(jìn)行賦值，若某一項目的受限不止一個時，可取其平均值。具體賦值結(jié)果見表1。

2．指標(biāo)權(quán)重的設(shè)定

根據(jù)Mattoo（2000）等對權(quán)重的設(shè)定方法，本文對末級指標(biāo)的權(quán)重設(shè)定如表2所示表2是Mattoo對世界絕大部分國家或地區(qū)金融業(yè)中市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平所作的研究，是對金融服務(wù)業(yè)務(wù)度量方法的基本概括和總結(jié)，因而對中國以及其他國家對外開放承諾水平的測量是同樣適用的。；“因素層”權(quán)重的設(shè)定為各具體項目資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例，例如，銀行業(yè)的存款權(quán)重=銀行業(yè)存款額/（銀行業(yè)存款額+銀行業(yè)貸款額），銀行業(yè)的貸款權(quán)重=銀行業(yè)貸款額/（銀行業(yè)存款額＋銀行業(yè)貸款額）；“準(zhǔn)則層”權(quán)重為各行業(yè)資產(chǎn)在行業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例，例如，銀行業(yè)的權(quán)重＝銀行業(yè)資產(chǎn)額/（銀行業(yè)資產(chǎn)額＋保險業(yè)資產(chǎn)額＋證券業(yè)資產(chǎn)額＋其他行業(yè)資產(chǎn)額）這里需要說明的是，當(dāng)衡量某一年（或幾年）的市場準(zhǔn)入承諾水平時，取各行業(yè)的年資產(chǎn)額（或年資產(chǎn)平均值）。。

四、中國金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的測度及國際比較分析

根據(jù)上述測度模型和方法，下面將對我國2001年12月11日―2007年9月30日之間金融業(yè)中的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平進(jìn)行測度，并分別與世界各主要國家或地區(qū)的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平進(jìn)行比較本文所用數(shù)據(jù)主要源于《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國金融年鑒》、《國際金融統(tǒng)計年鑒》、《中華人民共和國服務(wù)貿(mào)易具體承諾減讓表》，有關(guān)銀行、保險、證券的國內(nèi)、外網(wǎng)站，IMF、WTO等國際金融組織的金融網(wǎng)站，等等。。根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，利用公式（2）―(4)即可求出我國及其他19個國家或地區(qū)金融市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的平均值（如表3、表4所示）在與世界主要國家或地區(qū)的“市場準(zhǔn)入”和“國民待遇”承諾測度值進(jìn)行比較時，這里同時列出了具有重要影響力的銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾的測度值，而“其他行業(yè)”由于所占比例很低，在此不再進(jìn)行比較。。

由表3和表4，通過對我國金融的各個行業(yè)及整個行業(yè)的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾測度值并與其他國家或地區(qū)進(jìn)行比較可知：

（1）關(guān)于市場準(zhǔn)入的情況：從各金融行業(yè)排名來看，我國銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平處于第16位，其測度值與第一名的日本相差很大（測度值相差0．165）；保險業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平相對較高，處于第12位，但與第一名的美國相差也較大（測度值相差0．159）；證券業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平處于第17位，與第一名的差值最大（測度值相差0．264）。從我國各金融行業(yè)自身比較來看，保險業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平最高，證券業(yè)次之，銀行業(yè)最低。從總體排名來看，我國整個金融業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平處于第18位，僅高于巴西和俄羅斯；其測度值為0．658，與綜合排名第一的日本相差0．187。

（2）關(guān)于國民待遇的情況：從各金融行業(yè)排名來看，我國銀行業(yè)和保險業(yè)的國民待遇承諾水平與美國等其他發(fā)達(dá)國家或地區(qū)同處于第一位；證券業(yè)的國民待遇承諾水平處于第19位，與第一名相差0．073。從我國各金融行業(yè)自身比較來看，我國銀行業(yè)和保險業(yè)的國民待遇承諾水平均達(dá)到最高水平，而證券業(yè)最低。從總體排名來看，我國整個金融業(yè)的國民待遇承諾水平處于第18位，高于巴西和俄羅斯；其測度值為0．978，與綜合排名第一的國家或地區(qū)相差僅為0．028。

（3）從我國金融業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平與國民待遇承諾水平的相比情況來看，二者的承諾水平很不均衡，這與市場準(zhǔn)入與國民待遇的承諾水平比較高的國家或地區(qū)（例如表3和表4中排在前8位的國家或地區(qū)）形成鮮明的對比。盡管我國金融市場準(zhǔn)入和國民待遇二者承諾水平的排名相差不大，都比較靠后，但二者的測度值與各自對應(yīng)的第一名的差距差別較大：我國金融市場準(zhǔn)入承諾水平的測度值與第一名的日本相差0．165，國民待遇承諾水平的測度值與第一名的差距僅為0．028。而與我國形成鮮明對比的是，表3和表4中市場準(zhǔn)入與國民待遇的承諾水平比較高的前8個國家或地區(qū)，不僅二者的排名未變，而且測度值的差距也很小，二者的承諾水平呈現(xiàn)出同步協(xié)調(diào)均衡的狀態(tài)。

與其他國家相比，我國金融業(yè)的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平還比較低的主要原因是，盡管我國已加入了WTO，但根據(jù)世界貿(mào)易規(guī)則及我國金融服務(wù)的相關(guān)承諾，我國的金融業(yè)還處于過渡期，市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的諸多限制仍然繼續(xù)存在，特別是，在對于銀行業(yè)的對外開放中，我國采取了更加謹(jǐn)慎的開放原則，市場準(zhǔn)入和國民待遇的諸多項目管理較嚴(yán)。雖然保險業(yè)的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平較高，但在我國金融業(yè)中所占比例較低，而銀行業(yè)所占比例非常大，從而導(dǎo)致我國金融業(yè)市場準(zhǔn)入和國民待遇的承諾水平不高。

至于我國金融國民待遇承諾水平與市場準(zhǔn)入承諾水平不均衡的情況，主要因?yàn)橄鄬τ趪翊龆裕覈鴮κ袌鰷?zhǔn)入的限制更為嚴(yán)格：首先，我國加入WTO后，我國必須遵守WTO規(guī)定的、更側(cè)重于國民待遇要求的金融服務(wù)貿(mào)易相關(guān)規(guī)定及其他附屬條款。其次，是出于對我國金融業(yè)的發(fā)展和安全的戰(zhàn)略考量而采取的國家策略，例如為吸引外資，我國對外資投資者在國民待遇方面一直采取較為優(yōu)惠的政策，從而導(dǎo)致我國市場準(zhǔn)入承諾水平和國民待遇承諾水平出現(xiàn)差異和不均衡的情況。

五、結(jié)論與啟示

為探究我國市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾的具體水平及其在世界各主要國家中的位置，本文分別構(gòu)建了市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的測度模型，給出具體的測度公式，并對我國與其他19個國家或地區(qū)近年來的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平進(jìn)行了測度和分析，主要結(jié)論如下：

第一，我國金融的市場準(zhǔn)入承諾水平為0．658，在20個國家和地區(qū)中僅高于巴西和俄羅斯，與其他發(fā)達(dá)國家的差距很大；就國內(nèi)各金融行業(yè)的比較而言，保險業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平最高，證券業(yè)次之，銀行業(yè)最低。產(chǎn)生上述結(jié)果的原因主要是根據(jù)世界貿(mào)易規(guī)則及我國金融服務(wù)的相關(guān)承諾，我國的金融業(yè)還處于過渡期，市場準(zhǔn)入承諾的諸多限制仍然繼續(xù)存在。

第二，我國金融的國民待遇承諾水平為0．978，在20個國家中排名第18位，但國民待遇承諾水平的測度值與其他發(fā)達(dá)國家的差距并不算大；就國內(nèi)各金融行業(yè)的比較而言，銀行業(yè)和保險業(yè)的國民待遇承諾水平均達(dá)到最高水平，而證券業(yè)最低。

第三，作為我國金融對外開放主要內(nèi)容的市場準(zhǔn)入與國民待遇的承諾水平排名都比較靠后，但二者承諾水平的測度值與各自對應(yīng)的的第一名的差距差別較大，說明我國金融對外開放的程度不高，而且市場準(zhǔn)入與國民待遇二者的承諾水平很不均衡，這與較高水平國家或地區(qū)的金融市場準(zhǔn)入、國民待遇承諾水平的同步協(xié)調(diào)相比有顯著不同。其主要原因可歸結(jié)為：相對于市場準(zhǔn)入承諾，我國國民待遇承諾的限制較為寬松。

由此我們不難得到如下啟示：

第一，經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國金融對外開放雖然取得了一定成效，但金融開放的力度仍然不夠，金融開放的內(nèi)容也很不均衡。在這一背景下，如何根據(jù)我國目前市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平不高與不均衡的現(xiàn)狀，通過對我國金融開放承諾水平的準(zhǔn)確定位，找到與其他國家特別是發(fā)達(dá)國家之間的差距，發(fā)現(xiàn)和改進(jìn)不足，確定并實(shí)施適合我國金融未來穩(wěn)步發(fā)展的對外開放路徑，同時應(yīng)注意及時調(diào)節(jié)金融業(yè)對外開放的步伐和速度，以防止開放過度或開放不足，是我國目前必須面對和急需解決的重要問題。

第二，如何在我國金融基礎(chǔ)還不牢固、金融市場監(jiān)管措施和配套法律不健全、市場機(jī)制不成熟的前提下，既要保持金融開放的適度，又必須注意各種金融風(fēng)險和金融沖擊的防范與化解，以確保我國金融穩(wěn)定與安全，保持我國的金融開放能穩(wěn)健有序地進(jìn)行，也是不容忽視的重要問題。

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金融行業(yè)市場范文第5篇

應(yīng)對金融市場瞬息萬變

金融市場瞬息萬變，收益和虧損在一念之間。本土的金融機(jī)構(gòu)亟待通過最新的數(shù)據(jù)，了解如何和何時為他們的客戶提供最佳的交易。

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金融系統(tǒng)擁有大量的密集型數(shù)據(jù)，買賣交易的速度不僅會帶來巨額利潤，同時可以促進(jìn)交易競爭，滿足客戶需求。但是隨著市場波動性的不斷提高，不僅面臨的系統(tǒng)故障風(fēng)險在不斷地增強(qiáng)，管理和監(jiān)測海量數(shù)據(jù)需求越來越多，要在這個嚴(yán)格規(guī)管和嚴(yán)密審查的行業(yè)內(nèi)競爭并管理相關(guān)風(fēng)險的同時做到捕捉每個商機(jī)，維持高可用性、高吞吐量和低延時就更為關(guān)鍵。

IBM全新金融市場行業(yè)框架

基于金融市場的新需求，IBM推出了一套全新的金融市場行業(yè)框架，旨在幫助客戶構(gòu)建整合的基于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的操作平臺。該行業(yè)框架基于開放標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)平臺，囊括了IBM強(qiáng)大的軟硬件家族產(chǎn)品及咨詢服務(wù)，包括：WebSphere、Lotus、Information Management軟件；存儲、服務(wù)器在內(nèi)的硬件產(chǎn)品，行業(yè)特需相關(guān)產(chǎn)品，以及來自IBM全球企業(yè)咨詢服務(wù)部的專業(yè)咨詢服務(wù)。

根據(jù)Celent分析公司的調(diào)查顯示，目前全球證券和投資軟件市場對信息化的支出每年超過140億美元，而金融服務(wù)公司也越來越多地依靠科技推動創(chuàng)新、簡化操作、提高可靠性，從而滿足監(jiān)管、法規(guī)遵從和風(fēng)險管理的常規(guī)要求。

智能金融由此展開

金融市場行業(yè)框架結(jié)合了IBM以往所積累的豐富資產(chǎn)和先進(jìn)的信息管理、分析和處理集成軟件，大大改變了金融服務(wù)企業(yè)對不斷增加的數(shù)據(jù)和全球資本市場所產(chǎn)生交易量的管理方式。

它提供了一個可配置平臺，用以加快業(yè)務(wù)解決方案的部署，并擴(kuò)展了IBM的SOA中間件，具備針對特定行業(yè)的功能和定制化設(shè)計的流程模板，可以為每一個客戶提供有針對性的端到端解決方案。

IBM金融市場行業(yè)框架提供了幾乎所有金融機(jī)構(gòu)切實(shí)所需的核心功能，包括：

市場數(shù)據(jù)解決方案，可接收幾乎任何來源的數(shù)據(jù)，并能高速度、低延遲傳輸市場數(shù)據(jù)。

算法交易程序，既能提高交易自動化，同時又能降低風(fēng)險。

證券處理功能，可合并類似處理，降低營運(yùn)成本。

下一代交易基礎(chǔ)架構(gòu)，響應(yīng)時間以微秒為單位，每秒可處理數(shù)百萬條指令。

市場監(jiān)督和交易監(jiān)控功能，可實(shí)時跟蹤、分析市場活動，發(fā)現(xiàn)潛在的市場違規(guī)行為。

結(jié)算風(fēng)險管理功能，可衡量和監(jiān)測與未結(jié)算交易相關(guān)的風(fēng)險。

IBM公司與世界領(lǐng)先金融服務(wù)公司開展核心項目已有將近100年的合作經(jīng)驗(yàn)。在與金融市場客戶的合作中，IBM以全球最大的行業(yè)研究機(jī)構(gòu)為支撐，開發(fā)出一套無與倫比的技術(shù)、科技資產(chǎn)、交易計算平臺和業(yè)務(wù)咨詢及信息技術(shù)服務(wù)組合產(chǎn)品。