識別財務風險的方法
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識別財務風險的方法范文第1篇
一、前言
對企業財務風險進行管理，就要對企業財務風險產生的原因進行分析、對財務風險進行識別和度量，如果對財務風險管理不善，就會遭受經濟損失，甚至會引發財務危機，導致企業破產倒閉。但目前，我國對于如何有效地進行企業財務風險的識別和控制仍然有很大的欠缺。
二、企業財務風險識別方法
1.企業財務風險的定性識別方法
定性方法主要是從定性的概念來判斷企業財務面臨何種風險因素，該風險因素的結構及未來發展的性質。主要包括：財務風險結構行政識別矩陣、“四階段癥狀”分析法、專家調查法等。其中，“四階段癥狀”分析法按財務危機的嚴重程度將企業財務危機劃分為財務危機潛伏期、財務危機發作期、財務危機惡化期、財務危機實現期四個階段，該方法通過分析發現財務危機的癥狀，判斷財務風險所處的階段，然后采取有效的措施，使企業擺脫財務困境。
定性分析考慮的問題全面，進行判斷的基礎扎實，且主要依賴人的經驗判斷來作出預測，而人的判斷可以將企業面臨的復雜的內外環境因素考慮進去，特別是將個別企業面臨的一些特殊因素考慮進去。但是，定性分析成本較高，而且判斷結果主觀色彩較強。
2.企業財務風險的定量識別方法
定量方法則是利用數學和計算機技術，通過對企業財務指標的系統分析來提示企業的財務風險。主要有：單變量分析、多元線性判別分析、多元非線性回歸模型、綜合評價法、神經網絡分析模型、灰色模型、馬爾可夫鏈分析方法、財務困境概率貝葉斯估計等方法。
其中，單變量分析法是用單一的財務比率值或者趨勢來預測或判定企業財務風險發生的可能性，該方法在使用上簡單易行。多元線性判別分析是一種進行統計鑒別和分析的技術手段，它克服了單變量模型對于同一家公司不同變量預測其結果可能產生相互矛盾的問題。多元非線性回歸可以解決財務比率值與發生財務風險的概率之間的非線性問題。
相對于傳統的統計方法，神經網絡方法大大提高了財務狀況特征識別的準確率和模型的仿真度，它在處理復雜識別問題時且有巨大優勢。灰色模型比較適合對企業財務風險的預測。馬爾可夫鏈分析方法能夠對警兆變量所蘊涵的風險作出定量分析。
總的來說，定量風險識別方法只需要收集被決策企業的有關數據，進行計算，然后與標準值相比較，就可以對企業的財務狀況進行判斷。這種方法根據數據進行判斷，其決策客觀性較強，且決策程序簡單，決策成本低。但定量財務風險識別是根據一個或數個變量來作出決策，這必定影響定量財務風險識別結果的科學性。
3.基于模糊層次分析法的財務風險識別
在財務風險的研究中，還有一些衍生性的研究，如探討資本結構(資產負債率、上市公司權益配股籌資、總資產賬面價值等)與財務風險的關系等，則可用模糊層次分析法進行研究。其基本步驟是(1)按問題要求建立一個描述系統功能或特征的內部獨立的遞階層次結構模型；(2)通過專家打分，建立模糊判斷矩陣，用三角模糊數定量表示方案間的兩兩比較判斷；(3)求局部變量模糊權重向量S和局部方案模糊權重矩陣F，形成局部權重向量N，依此方法從最底層開始逐層向上計算，得到綜合方案權重向量Q；(4)建立基于可能度的綜合權重排序矩陣P，按照排序公式計算，得到最終的方案排序向量。最終識別并確定風險的大小。
三、企業財務風險的成因分析
企業財務風險產生的根本原因在于財務活動本身及其環境的復雜性。主要包括：
1.復雜多變的外部環境。企業財務活動外部環境的變化對企業來說是難以準確預見和把握的，這勢必會給企業帶來財務風險。企業適應復雜多變的外部環境的能力可以通過資本保值增值率、資本積累率等發展能力變量體現出來。
2.籌資決策失誤。籌資決策失誤會引發籌資風險，企業應當根據自身生產經營的規模大小來確定需要籌集資金的數額，資金來源結構不當，即企業籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當對企業收益產生負面影響而形成的財務風險，還有籌資方式及時間選擇不當、債務期限結構安排不當等。這些籌資風險的因素，可以通過資產負債率、權益對負債比率等償債能力變量來反映。
3.資產的流動性差。資產的流動性是指資產變為現金并保持其購買力的能力。企業資產的流動性源于企業所持資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力，與企業能否以較低的成本隨時獲取所需資金。
4.盈利能力缺乏，盈利能力是企業獲取利潤的能力，是企業長期、穩定的現金來源，也是企業償債和信用的保障。一個企業要想抵御財務風險、遠離財務危機，必須具有良好的盈利能力。它可用資產報酬率、總資產凈利潤率、股東權益凈利率等盈利能力變量來反映。
最后，還包括公司治理、產業類別等因素的影響。如大股東的持股集中可以提升公司價值，高科技企業所面臨的財務風險要高于傳統產業等。
識別財務風險的方法范文第2篇
關鍵詞：國有企業；財務風險識別
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01
目前世界范圍內企業國際化經營理念及經營管理生的較大改變與創新，加速了我國國有企業財務管理工作由簡單的業務處理向決策支持及戰略規劃的過渡的進程，其財務風險管理已經成為其財務管理內容的重中之重。綜合文獻發現，目前對于企業財務風險識別方法的研究，集中在以專家調查法和“四階段癥狀”為主的定性分析、以單變量模型和多元線性函數模型等為主的定量分析、以及以A記分法和模糊綜合評價為主的綜合分析上。本文將以我國房地產國有企業為研究對象， 探討如何在企業管理中有效實現全面及系統地防范財務風險，從而不斷提升企業核心競爭力，以期對實現我國國有企業的可持續發展提供一些參考價值。
一、目前國有企業（房地產）財務風險識別分析
通常來講，財務風險識別是國有企業進行財務風險管理的第一步，其直接影響企業的整體財務風險管理效果。目前，外部的金融環境、法律環境、經濟環境、稅務環境，內部的企業規模、經營狀況和穩定性等都將加劇國有企業的財務風險。
（一）企業財務風險的主要表現。根據調研發現，國有企業產生財務風險的表現主要包括：1）財務指標異常，比如營業利潤值和負債比率等指標出現異常變化。對于房地產國有企業來說，由于一般處于高負債的基本情況，所以可以通過營業利潤、資產負債比及每股收益等來具體考量企業的財務狀況水平。2）籌資困難。因為房地產企業的資金回收期較長，預期利潤具有較強的不確定性，如果缺乏有效地預警并控制財務風險，那么很容易導致無力支付到期債務的困境。具體表現為短期償債風險（比如由于企業理財不當，在總資產報酬率較低的情況下進行了利率較高的債務事件）；財務杠桿風險（比如負債融資規模過度，遠遠高于60%的警戒線，盲目地、不合規范地進行一些借債行為，導致企業面臨較高的融資風險等）；利率波動風險及政策風險等。3）資金周轉不靈問題。通常表現為企業的資金鏈斷裂，導致無法清償到期的債務問題。
（二）國有企業投融資風險的具體識別。從房地產企業的資金運作環節來講，其財務風險主要包括兩類，即投資風險管理和籌資風險管理。
其一：投資風險識別。投資決策階段：1）投資決策的可行性研究非常重要，具體評價投資項目的市場供需情況、項目的規模、開發成本、類型，以及政府的相關政策法規條件等，都面臨著一定的風險。2）建設階段的風險識別：貫穿獲取土地、籌措資金到組織施工等全過程，重視對貸款期限、開發商的資信程度及貸款利率的變化等方面。3）經營管理階段的風險識別：比如房地產投資者與相關政府部門以及最終用戶之間的溝通，還有政策、法規和法律等問題，這些都是風險性決策范疇。
具體的識別方法有：1）用于識別宏觀風險的泡沫測度法，具體指標包括國民經濟因素（經濟增長率、全社會固定資產投資增長率、房地產投資占總投資比重、房地產投資增長率、貨幣供給量增長率）；房地產市場因素（房地產投資收益率、商品房銷售增長率、商品房空置率、房價增長率、地價增長率、房價收入比）；政策因素（土地政策、稅收政策、金融政策、產業政策）。2）用于識別微觀風險的專家調查法、敏感性分析法、蒙特卡洛模擬法、概率分析法、盈虧平衡法、故障樹分析法、模糊分析法及CIM模型法等。
其二：籌資風險識別。房地產企業的融資活動一般開發資金需求龐大，外源性融資依賴性強，因此在在追求快速項目擴張過程中需要科學合理安排資金，有效避免資金斷鏈的風險。其融資風險定量識別方法有：1）評估企業資產和負債的市場價值，也就是說根據利率、匯率和股票指數等市場價格參數的具體變化，對企業的資產、負債等方面進行估值和計價。2）通過企業資產負債結構識別融資風險，即通過企業負債和資本的加權綜合成本費用來具體度量風險。
二、國有企業（房地產）財務風險預警與控制的建議
基于上文對目前我國房地產國有企業財務風險識別的描述，需要提出針對性的財務風險識別方法和控制風險的主要措施，具體如下：
（一）不斷加強投資風險的防范。因為投資決策階段需要考慮的風險因素較多，所以需要國有企業做好以下幾方面的工作：對項目進行可行性研究，避免盲目投資；加強投資環境預測，建立和完善市場監控信息體系，從而掌握第一手市場資料，選擇最佳投資區位；對項目各開發方案進行經濟評價時，可以采用風險回避的方式來規避和消除風險。
（二）不斷拓寬籌資渠道。確定企業的最佳資本結構，探索多元化的組合式融資方式對于提升國有企業的財務風險應對能力具有十分重要的意義。比如增資擴股方式，優點是無還本付息壓力，缺點是股利沒有抵稅效應，資金成本相對較高，操作成本較高；經營性欠款幾乎沒有籌資成本，但是所獲資金有限，法律政策限制條件較多；關聯方交易具有節稅效應、籌資成本低，但是審計風險加大。
（三）建立和完善企業的財務風險預警系統。要求企業通過建立以企業相關財務報表、經營計劃和其他相關資料為依據的財務風險預警系統，隨時掌握企業的償債能力、資產管理能力和盈利能力等方面的信息和數據，最大可能地減少外部環境因素對財務管理活動的影響。
三、結束語
為了在競爭激烈的市場經濟中占得一席之地，房地產企業必須從戰略的高度充分重視財務風險防控的重要性。通過采取一系列措施（比如制定科學的計劃、拓寬融資方式、優化資本結構、健全存貨制度等）防控財務風險，使得企業最大程度降低因財務風險而造成的損失。只有做好風險防范的各項措施，房地產企業才能在未來的發展中取得長足的發展。
參考文獻：
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識別財務風險的方法范文第3篇
進入二十一世紀后，我國上市公司的數量激增，上市公司財務風險失控的現象也屢見不鮮。上市公司財務風險的產生是多方面因素共同作用的結果，為了避免上司公司出現快起快倒的風險，必須要重視財務管理，必須要通過科學的財務管理手段規避財務風險。本文主要主要從構建財務風險預警機制的角度著手，探析上市公司財務風險的規避。
【關鍵詞】
上市公司；財務風險；預警機制；規避
一、財務風險預警機制的內涵
在上市公司的經營和發展過程中，會面臨各種突出的財務風險狀況，如果不能夠及時的處理這種狀況，可能會造成各種財務風險的出現，最終會影響上司公司的生產活動和正常經營。而財務風險預警機制即指的是通過構建一個完整的財務風險預警系統，來提前識別公司可能面臨的財務風險，并針對這些風險采取合理的措施，以達到規避風險，保證上市公司正常經營和資金安全的目的。
二、上市公司構建財務風險預警機制的重要性
上市公司構建完善的財務風險預警機制意義深遠，它能夠讓公司及時的發現財務危機，并能夠及時采取彌補和應對措施，能夠保證企業的正常經營，可以及時消滅隱患，具體來說其重要性表現在以下方面：完善的財務風險預警機制能夠及時識別財務風險因素，當這些風險因素露出苗頭之時，風險預警機制中的某個系統會發出警告，能夠讓上市公司的相關管理者迅速作出反應，能夠有效減低財務損失；完善的財務風險預警機制不但能夠對風險因素進行識別，發出警告，還能夠較為準確的分析出造成這些風險的因素，能夠讓上市公司管理者在第一時間找準公司財務管理的薄弱環節或風險環節，便于抓住要害，制定切實可行的防范風險進一步惡化的措施；完善的財務風險預警機制還可以完整的記錄風險發生的原因、風險處理的過程及風險的處理結果，可以形成風險反饋機制，便于上市公司以此為鑒，在日常的生產和經營活動中杜絕此類風險隱患的發生。
三、上市公司構建財務風險預警機制的具體對策
一個完善的財務風險預警機制，應該包括以下方面的內容即：專業的財務風險分析和預警機構、配套的財務風險識別和評價體系、完善的財務風險預警制度、先進的財務風險預警模型。只有具備這幾個要素，才能形成相對完善的財務風險預警機制。
（一）專業的財務風險和預警分析組織機構。沒有專業的財務風險及預警分析機構，上市公司的財務風險預警機制構建將很難落到實處。而一個專業的財務風險及預警分析機構，能夠有效的識別和衡量公司的財務風險，能夠針對風險迅速作出反應，拿出應急策略，可以減少公司的損失，從而輔助公司實現財務目標收益。這個財務風險及預警分析機構，人員構成應該是自上而下的，要包括公司的經營者――企業公司財務部門負責人――財務部門高端技術人員――公司外聘專家。這其中，企業財務部門作為主要的參與者，要承擔起預警機構的日常工作。這個機構中的人員要定期對上市公司的財務狀況進行測評，要主動分析公司是否存在潛在風險，并不斷修正和完善公司的財務風險預警機制。
（二）配套的財務風險識別和評價體系。
1、財務風險識別體系。要進行財務風險預警，必須要先識別上市公司是否存在財務風險。這就需要上文提到的財務風險預警機構相關人員準確把握上市公司的構成、上司公司所處的市場環境等，并能夠預判上市公司日常經營所需要的資源中是否存在風險因素，要通過多種途徑，對可能使上市公司出現財務風險的因素進行分類，然后針對各種潛在風險，確定合理的識別辦法。在風險識別中，還有一個因素是不能忽略的，即與上市公司經營范圍相似的公司財務風險記錄的收集，要通過這些公司財務風險實證找出財務風險的規律性，讓風險識別體系更科學。上市公司需要不斷的充實風險識別體系，確保風險識別的全面性。
2、財務風險評價體系。該體系建立在風險識別體系之上，其主要是通過收集和分析大量的資料與數據，來推算出上市公司財務風險的頻率及可能造成的損失度。一個科學的財務風險評價體系，必須要包含以下要素：針對上市公司經營中出現的各種財務風險事件，分析這些事件之間的因果關系；準確的財務風險的變數值；風險因素影響程度值。同時，還要靈活的運用定量和定性評價方法對風險后果進行預估評價，以便確定哪些風險需要立即采取措施，哪些風險可以忽略。
（三）先進的財務風險預警模型。當前，由于市場競爭環境的日趨激烈，各個企業都開始重視財務風險管理，各種財務風險預警模型也相繼出現。每個公司盈利能力、償債能力、成長能力、經營能力都不同，這決定了他們財務狀況的差異，在確定財務風險預警模型時必須要考慮到這種差異，要選擇與上市公司相匹配的模型。當前，采用比較普遍的財務風險預警模型有簡單的單變量的判定模型、多變量的多元線性判定模型、風險事件發生概率的概率模型以及神經網絡模型等。上市公司應該根據自身的經營特點，根據自身的財務管理能力選擇適合的模型。并根據模型中的各個指標，完成對公司財務風險的準確分析，及時做出預警。
四、結語
綜上所述，上市公司財務風險預警機制的構建是非常重要的，只有建立一個專業的財務風險預警分析機構，圍繞企業的財務目標進行財務風險分析，建立科學的風險識別和評價體系，對風險的影響因素和危害程度進行宏觀把握，并采用先進的預警模型，發出預警信號。才能夠提高上市公司識別風險和規避風險的能力，才能夠讓上市公司在白日化的市場競爭中站穩腳跟。
參考文獻：
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識別財務風險的方法范文第4篇
摘要本文主要從財務風險管理的內容入手，分析了財務風險管理的階段，提出了加強企業的多元化經營；建立健全財務的預警系統，編制現金的流量預算；建立健全財務風險管理制度，讓財務風險管理融入到企業管理中的措施，以加強企業的風險管理，有效的規避風險，促進企業健康穩定持續地發展，提高企業的經濟效益和社會效益。
關鍵詞財務風險管理規避方法概述
財務風險管理是財務管理的一部分，它是一個動態的、循環的、連續的管理過程。財務風險管理指的是財務主體對其理財過程之中所存在的各種各樣的風險進行分析、評價、度量、識別，并采取有效及時的方法來進行控制和防范，以合理、可行、經濟的方式來進行處理，避免不必要的經濟損失，保障財務活動的安全。
一、財務風險管理的內容
1.籌資風險管理。企業通過融資租賃、發行債券、商業信用、銀行借貸、發行股票、吸收直接投資等方式籌措到一定資金后，由于社會因素、企業自身因素等，伴隨而來的是籌資風險。由于企業現金管理和經營管理不善，導致企業不能夠按期還本付息，就會產生償債風險。還有一種籌資風險是收益變動風險，主要是受到資金使用效益的不確定性。
2.投資風險管理。企業獲得資金后，會進行基本建設投資、項目投資，或者并購投資、股權投資，通常兩種投資行為是交叉的。投資就會有風險，但是如果進行合理地控制，就會使風險降到最低。投資風險管理一般有企業經營風險等。
3.資金回收風險管理。資金回收是企業資金運動過程的重要環節，具體的表現為企業產品或者服務的銷售，包括成品資金轉化為結算資金與結算資金轉化為貨幣資金。一方面是由于其他企業拖欠或者市場競爭加劇，導致貨款無法及時收回；另一方面是回收的資金數額不確定，形成壞賬的風險。
4.收益分配風險管理。收益分配廣義上是企業收入分配，狹義上是稅后利潤的分配。它是企業財務管理的最后一個步驟，指的是企業將稅后利潤按照法律規定的順序，分別用于投資主體的分配、職工福利的完善、擴大積累、彌補虧損等。收益分配風險指的是企業在分配收益的金額、時間、方式上的不同取舍和權衡，從而給企業的收益帶來不確定性。
二、財務風險管理的階段
1.財務風險識別。財務風險識別是財務風險管理的第一步，也是財務風險管理的基礎。財務風險識別指的是在財務風險在發生前，財務管理人員用各種方法連續的、系統的認識潛在的風險，分析發生風險的潛在可能因素。只有在正確識別資本運營過程中各種風險，才可以讓管理者主動地采取最經濟的措施進行處理。財務風險識別的環節包括感知風險、分析風險。感知風險是財務風險識別的基礎，了解客觀上存在的各種風險因素，通過感知風險為制定風險處理方案，進行風險管理服務。風險識別是關鍵，即分析引起風險事故的因素。財務風險識別的內容主要有企業人事風險、財務風險、生產經營風險、技術風險、市場風險、環境風險等。財務風險識別的原則主要有經常化、制度化、系統化的原則；科學計算的原則；量力而行的原則；綜合考察的原則；全面周詳的原則。
2.財務風險度量。財務風險度量指的是在財務風險識別的基礎上，對財務風險大小進行計量，準確地度量風險的差別與程度成為提高財務風險管理質量、效率的關鍵環節。財務風險度量是財務風險管理最重要的一個環節，因為它直接決定了企業對風險的決策結果和態度。財務風險度量常用的計量方法有資本資產定價模型法、杠桿分析法、數理統計法、風險價值度量法、風險率度量法等。
3.財務風險控制。總是有些事情是不能夠控制的，財務管理存在著各種風險。作為財務管理者要及時采取措施避免風險的發生，或把損失控制在合理的范圍之內，避免風險發生時帶來難以承受損失。財務風險控制的方法主要有風險保留、風險轉移、風險回避及損失控制。風險保留包括有計劃的自我保險與無計劃自留，風險保留即風險承擔，指的是如果發生損失，企業可以利用的資金進行支付。風險轉移的形式主要是保險和合同，風險轉移指的是通過合同等契約形式，將讓渡人風險轉給受讓人承擔風險的行為，通過風險轉移有時候可以大大地降低企業的風險程度。風險回避指的是企業有意識地主動地放棄風險行為，完全地避免特定的風險損失。同時，這也是一種比較消極的風險處理方式，因為在放棄風險行為的時候，也放棄了一些潛在的目標利益。損失控制指的是采取措施、制定計劃減少實際損失或者降低損失的可能性。控制的過程包括事前、事中、事后三個環節。事前控制是為了降低風險損失的幾率，事中與事后是為了減少實際的風險損失。
三、加強財務風險的規避方法
1.加強企業的多元化經營。多元化的經營模式是企業分散財務風險的一個重要手段。多元化經營指的是企業同時介入多個基本上互沒有關聯的的部門，生產經營多種沒有關聯的商品，在多個基本上互沒有關聯的市場上與對應的企業展開市場競爭。多元化的經營模式分散財務風險的理論依據是，從概率統計原理上來講，不同產品的利潤率是不完全相關或者獨立的，經營多種產品多種產業在利潤、空間、時間上相互抵消，相互補充，可以降低企業的利潤風險。企業在突出主業的同時，可以結合企業自身的財力、人力與技術開發和研制能力，適度涉足多元化投資和多元化經營，有效地分散財務管理風險。
2.建立健全財務的預警系統，編制現金的流量預算。由于企業財務管理的對象主要是現金以及現金的流動，就企業的短期發展目標來看，企業能否堅持下去，并不完全靠盈利決定，而是取決于企業是否有足夠的現金用于各種各樣支出。預警系統的前提條件是企業要有利潤，對于經營比較穩定的企業，由于其應收、應付賬款以及存貨等穩定性比較良好，因此，經營活動所產生的現金流量凈額一般意義上應當比凈利潤高。編制企業現金流量的預算，是財務管理工作中非常重要一個環節，準確無誤的現金流量預算，可以為企業拉響預警“警報”，使經營者可以及時地采取措施。為了能夠準確地編制現金流量的預算，企業應將各個具體的目標加以總匯，并將投資計劃、財務狀況、現金流量、預期未來收益等以數量化的形式表達出來，建立企業的全面預算，預測企業未來的現金收支狀況，以周、月度、季度、半年、一年為周期，建立動態式的現金流量預算。
3.建立健全財務風險管理制度，讓財務風險管理融入到企業管理中。當企業為了擴大規模進行籌資，或是企業資金產生剩余進行投資的時候等，從可行性研究到最后的決策結果，都要將財務風險管理工作滲入到企業的管理的每一個環節，這樣財務風險管理才會充分發揮作用，減少各種風險的發生。如果等計劃做出來之后再進行風險評估等，風險管理者沒有全過程參與的話，第一手的資料比較匱乏，在進行風險評估的時候有可能無法做出更加全面的評估，導致不必要的風險損失。
總結：企業的財務風險管理不是孤立的，需要各部門的配合及協調，當發生一些矛盾的時候，以財務風險管理工作為主。財務風險管理是企業管理的重中之重，起著無可替代的作用。做好財務風險管理，是企業穩定發展的前提條件。總之，在企業的經營管理過程中，建立財務預警體系，加強收益分配、資金回收、投資、籌資的風險管理，實現企業的最大化效益。
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識別財務風險的方法范文第5篇
摘要本文主要探討上市公司財務風險的來源與識別問題，首先概述了財務風險的概念，然后主要分析上市公司財務風險的識別，最后探討如何規避和應對上市公司財務風險。
關鍵詞上市公司財務風險風險識別對策
一、引言
財務風險是經濟活動中客觀存在的一種現象。在各項財務活動過程中,由于受各種難以預料或控制的因素影響,造成財務狀況不確定而使企業存在蒙受損失的可能性。對企業財務風險進行管理，就要分析企業產生財務風險的原因，并對財務風險進行識別和度量，并在此基礎上提出合理有效的控制策略，規避和分散風險。因此研究企業存在的財務風險并采取一定措施進行防范成為一個重要課題。
二、財務風險的概念及特征
（一）財務風險的定義
財務風險是指在財務活動的整個過程中，由于各種難以或無法預計、控制的企業外部經營環境和內部經營條件等不確定性因素的作用，導致公司的實際收益與預期效益發生偏離，從而造成損失的可能性。在我們企業財務活動中經營戰略的決策、資金的籌集運用、資金的積累分配均會產生財務風險。
（二）財務風險的主要具體表現:
1.資金結構不合理
資金結構不合理，負債資金比例過高，導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。
2.固定資產投資
固定資產投資決策缺乏科學性，使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。
3.對外投資
對外投資決策時由于貨幣時間價值、資金成本等因素的變化，影響投資報酬率達不到預期目標而發生的財務風險。
4.應收賬款
應收賬款缺乏控制，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產生財務風險。
5.存貨
存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高，占用了企業大量資金。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。
6.企業重組
企業為了求得生存和發展，在對現有規模和組織機構進行內外調整過程中，在重組內容和方式上出現重組和改造的風險。
三、上市公司財務風險的識別與分析
在目前嚴峻的經濟形勢下,如果能夠盡早識別企業財務管理中隱藏的風險,無疑將會對企業防范經濟危機和財務風險起著重要作用。
（一）財務報表識別法
財務報表識別法是以企業的資產負債表、利潤表和現金流量表等財務報表為依據，對企業的固定資產、流動資產等狀況進行風險分析,以便從財務的角度發現企業面臨的潛在風險。由于報表集中反映了企業的財務狀況、經營成果和現金流量，通過報表分析，可以為發現風險因素提供線索和指示。在財務報表識別方法中，不僅要進行靜態分析,如比率分析、比例分析等，還要進行動態分析，如比較分析、趨勢分析等。
分析資產負債表，由于資金結構不合理，負債資金比例過高，導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足，由此產生財務風險；固定資產投資決策缺乏科學性，決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險；對外投資決策失誤，盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失，由此產生財務風險；賒銷比重大，應收賬款缺乏控制，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產生財務風險；存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高，占用了企業大量資金。
分析現金流量表上經營環節現金流量的變化，因為銷售方式的改變，采用賒銷等方式交易，雖然獲得融資，但賒銷交易的直接后果是增大了企業的賒銷風險；分析現金流量表上籌資環節現金流量的變化，如債務性籌資風險，負債籌資導致公司所有者收益下降的風險以及負債籌資可能導致公司財務困難甚至破產的風險。
（二）指標識別法
指標識別法是指根據企業財務核算、業務核算資料和其他方面提供的數據，對企業財務風險的相關指標數值進行計算、對比和分析，并從分析結果中尋找、辨認和發現財務風險的技術方法。分析上市公司的償債能力、資產管理能力及獲利能力是財務風險識別分析的核心指標。償債能力反映企業的財務狀況和經營能力，一般情況下資產負債率為首要指標，負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，資產負債率在60%―70%比較穩健合理。而對企業債務清償真正有壓力的是那些到期的債務，企業能否清償到期債務是建立在足夠資產或資本基礎之上，要以足夠的現金流入量為保證。流動比率過低企業可能面臨清償到期債務的困難。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。如果速動比率偏低，則可能造成企業急需出售存貨帶來削價損失或舉新債形成利息負擔。
盈利能力體現了企業的出發點和歸宿。如果企業缺乏改善財務狀況的原動力，既使目前財務狀況尚可，但最終還是避免不了陷入財務困境的境地。盈利能力主要包括產品獲利能力及資產獲利能力。如總資產報酬率表明企業資產的綜合利用效果，該指標越低，表明資產的利用效率越差，說明企業在增加收入和節約資金等方面效果很差。經營指數，該指標直接反映企業收益的質量，如果比率小于1，說明凈利潤中存在尚未變現的收入。此時即使企業盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業破產。
四、上市公司財務風險的對策
（一）提高財務管理水平
正確分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
（二）建立完善財務管理系統建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境 面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。
（三）提高財務人員的風險意識不斷提高財務管理人員的風險意識要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
（四）提高財務決策的科學化水平提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險，財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法，在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，切忌主觀臆斷。按照以上方法做出的決策，產生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財務決策失誤而帶來的財務風險。
（五）理順企業內部財務關系理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。為防范財務風險，企業必須理順內部的各種財務關系。首先，要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各方面參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部各種財務關系清晰明了。
（六）優化財務結構，降低風險
優化財務結構，降低風險。優化財務結構是企業財務穩健發展的前提 ，企業應當依據運營環境的變化，不時經過存量調整和增量調整的手腕確保財務結構的靜態優化。企業財務結構管理的重點是對資本、負債、資產和投資等停止結構性調整,使其堅持合理的比例,效地控制戰爭衡高生長和穩健開展的關系，防止過度和自覺擴張規模。
