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理財保險的安全性范文第1篇

各保險理財產品的優缺點：

目前市面上的保險產品主要分為4種：傳統險、分紅險、萬能險和投資連結險。從種類上看，傳統險屬于純保障類保險，后3種保險則將保障和投資融于一體，屬于投資型險種（也稱理財保險）。但理財功能也不盡相同。

分紅型保險

分紅型保險與純儲蓄性業務的存款相比，是一種具有儲蓄功能附帶投資風險的業務，其優點是安全性好，不扣利息稅，除能獲得利息外還能分享保險公司的經營成果，當然還能附帶一定的保險功能。它的缺點是收益具有不確定性（收益＝保底收益＋不固定的分紅），投資不靈活，變現能力較差，還要支付一定費用。

以泰康人壽的泰康金利兩全保險（分紅型）為例，與銀行儲蓄存款進行比較。10000元的分紅保險一年可固定獲得收益178.76元（初步預期，有可能高或者低），而儲蓄存款一年期的稅前利率是2.79％，扣除20％利息稅后實際能獲得223.2元的收入，比分紅保險一年固定獲得收益高出44.44元，也就相當于用44.44元的成本去換取保險公司的分紅和保險。如果你相信保險公司每年分紅會在1.5%以上，買分紅保險就劃算，否則就不劃算。

投資連結保險

投連險全稱投資連結保險，它將保險與投資融于一身，其保費也分為保障與投資兩個賬戶。進入保障賬戶的資金用來投保人身險，其他資金扣除公司管理費和賬戶管理費后，進入投資賬戶，由理財專家代為投資，投資收益分配給投資者。

相比較而言，“投連險”的投資功能最強。根據不同投資者投資取向、財政狀況及承受風險能力的不同，投資賬戶一般會分為3個子賬戶：基金投資賬戶，投資賬戶和穩健增長賬戶。它們分別投資于證券投資基金、債券和貨幣市場投資工具。保險公司的理財專家會按照既定的投資策略和投資計劃，依據市場因素及各種投資工具的特點，為投資者選擇最佳的組合，以期獲得最大的收益。不過，投連險風險高，如果出現投資虧損，投保人將獨自承擔投資賬戶的損失。

萬能壽險

萬能險也有投資功能和保障功能，其中以投資功能為主。客戶所交的保費被分為兩部分，一部分用于繳納保障費用，另一部分扣除初始費用和其他費用后投入保險公司單獨開設的投資賬戶，該賬戶由保險公司組織投資專家運作，客戶分享該賬戶的投資收益。

其實僅就投資功能而言，對于金額較少(如每年10000元之下)、投資期又不長(如不足10年)的市民來說，投資萬能險的收益還不如存銀行。只有大額、長期的投資，才有比較明顯的收益優勢。

例如，同樣是繳費10年平安萬能險，每年交5萬保費的收益優勢就比其他存款大一些。

依據條款，在投保的前3年，保險公司會分別扣除7500元、6500元和5250元的初始費用，第四、五年均需扣除4100元初始費用，第六年到第十年則需每年扣除1750元的初始費用。

同樣按目前市面上較高的結算年利率3.6%估算，經過5年、10年和15年，萬能險賬戶中的實際收益分別約為249646元、573131元和685665元。

而每年將5萬元錢存在銀行，按現行利率估算，經過5年、10年和15年，獲得的本息分別約為262810元、569141元和663391元。

因此，萬能險購買者最好具備幾個條件：第一，有穩定持續的收入；第二，有一筆富裕資金且長期內沒有其他投資意向；第三，對萬能險的收益回報有中長期準備，至少應在5年以上。

保險理財產品可以換取現金

進行保險理財后，如果生活陷入困境，還可將保單通過質押來獲得一筆貸款，渡過難關。

哪些保單具有質押貸款功能呢？目前市場上可以買到的人壽保險中，有些保單條款中設有“保單質押”約定，明確保單持有人急需現金時，可根據這項規定向保險公司申請辦理質押貸款。

理財保險的安全性范文第2篇

近日，新華人壽保險股份有限公司推出了個人兩全保險新品――美滿安康兩全保險(A款)(分紅型)，并率先在北京、天津、山西、陜西、湖南、湖北、河北、寧夏、黑龍江等省市面市。

美滿安康兩全保險具備多重功能：

快速返還。具有三年一次的終身現金返還功能，在以復利增額的方式下每3年返還有效保額的9％，直至終身。

分紅遞增。采用新華人壽特有的保額分紅方式，自動提高保險保障．無須體檢、加費，客戶的保障也可以持續增高，從而有效緩解通脹壓力并增加保障利益，放大保障額度。

祝壽養老。添加了“六六祝壽”功能，基于復利增額的分紅方式使客戶在66歲時能夠領取到等同于有效保額的祝壽金．用于規劃自己的晚年生活。

高額保障。設計了兩倍保障功能．即客戶66周歲之前可享受雙倍的生命保障功能：66周歲之后享受單倍的生命保障功能。

大眾理財。“適用人群廣泛”是該產品的重要特點之一，它適合不同地域、不同年齡、不同職業的客戶群體，并且對于不同群體都有與之相適應的購買點。

“太平盈利多理財計劃”北京銀保全新上市

近日，太平人壽保險有限公司將穩健與浮動收益，以及風險、健康保障多種因素有機結合，推出了一款創新概念的“太平盈利多理財保障計劃”。該計劃采用穩健型投資策略，承諾最低年利率2 25％(10年后可調)．上不封頂，且免征利息稅。在確保資金安全的前提下．設獨立賬戶進行投資運作，根據投資表現提供浮動收益．每月月初進行信息披露。該計劃在資金保值增值之外，還提供雙倍意外人身保障，保障期長至75周歲，抵御因意外可能帶來的家庭風險。太平盈利多的變現能力較強．當資金周轉困難時，客戶可以隨時申請部分或全部領取賬戶資金．無需支付任何解約費用。同時．太平盈利多鼓勵客戶進行中長期的穩健理財規劃．為此，該計劃設長期持續獎金．連續10年每年額外派發1％的持續獎金給予客戶，相當于全額返回該計劃建立時全部的初始費用。

該計劃已經在工商銀行、農業銀行、建設銀行、農村信用合作社、郵政儲蓄等網點全面上柜，出生滿60天一65周歲的客戶都可以辦理，1萬元起售．1000元遞增。

中美大都會人壽推出

投資保障型理財新產品“終身壽險（萬能型）”

9月1日，中美大都會人壽保險有限公司正式推出一款新的產品――終身壽險1萬能型)。該款新品在保額的選擇、保費的繳納方面更加靈活，在投資收益方面更加穩定透明，并且兼顧了安全性、流動性、收益性的金融保險產品特性。

這款新品集壽險保障和投資理財于一體。客戶繳納的保險費在扣除相關費用后，一部分用于購買所期望的壽險保障．一部分進入個人賬戶，由投資專家進行投資管理．保值增值，保證利率最低達2％。

客戶還可依照人生不同階段的不同需求，靈活調整保障金額和保費額度，隨時擁有合適和充分的保障。在任何年度．客戶都可根據財務需求，隨時部分領取個人保單賬戶價值。當財務狀況發生特殊，情況時，客戶還可以緩交保費，只要賬戶金額足以扣除保障成本及保單管理費，保單繼續生效，保障計劃不會中斷。在擁有該產品保單兩年以上．客戶可以申請保單貸款．而無需其它任何抵押或資信審核，貸款金額可高達保單賬戶價值凈額的70％。貸款年利息為同期人民銀行公布的2年定期存款利率+2％，并且按月以單利計算。

此款產品信息透明，保障成本和各項費用的分配比例分項列明。公司每月公布結算利率．并于每個保險單周年日向客戶寄送一份保單年度報告，讓客戶全面掌握賬戶價值等信息。

上投摩根阿爾法基金正式發行

9月1 4日．上投摩根富林明基金管理有限公司旗下第三只基金產品――上投摩根阿爾法基金在全國正式發售。該基金主代銷行和基金托管人為中國建設銀行，同時通過國泰君安證券、上海證券、招商證券、申銀萬國證券等代銷機構公開發售。

上投摩根阿爾法基金屬于股票型基金，其投資對象包括股票、債券、貨幣市場工具及法律法規或中國證監會允許的其它投資品種。股票投資范圍為所有在國內依法發行的A股，債券投資的主要品種包括國債、金融債、企業債、可轉換債券等，貨幣市場工具包括短期票據、回購、銀行存款以及1年以內(含1年)的國債、金融債、企業債等。在正常情況下，基金投資組合中股票投資比例為基金凈資產的60％～95％，其它為5％40％。業績比較基準為：新華富時A全指×80％+同業存款利率×20％。

華夏銀行總行營業部首次發行華夏外匯卡

8月14日，華夏銀行總行營業部正式推出華夏外匯卡的萬事順(Maestro)國際借記卡。

華夏外匯卡涵蓋了符合國際標準的主流國際借記卡的優勢功能，如免除年費、存款計息、憑密碼連線安全交易等。更為突出的是．華夏外匯卡是目前市場上所有國際卡中申領時間最短的，其即時申領的特點可使申請人在交付申請表格后十幾分鐘之內就能領到華夏外匯卡。

華夏外匯卡是華夏銀行為適應市場需要發行的國際通用的電子支付產品，同時為境內外匯持有者提供理財渠道，實現24小時個人外匯實盤買賣．充分體現了一卡多能。

華夏外匯卡的市場定位主要是出境旅游者、出國留學人員、在國內向境外游客提供服務及商品的自由職業者、海外航線的空乘人員、外匯投資者等經常有外匯收入的人士。

民生銀行首家推出人民結構性理財產品

經中國銀監會批準．中國民生銀行首家成功獲得了開辦人民幣結構性理財產品的資格，并于9月21～28日發售首期人民幣結構性理財產品。

理財保險的安全性范文第3篇

這一幕真實的場景，是某保險公司即將推出的電子保單項目。不久的將來，售險員還會攜帶配備Wacom的簽名數位板為廣大客戶提供上門辦理保險的服務。

電子化趨勢

不僅僅是保險行業，眾多需要客戶進行簽名確認的服務性行業，如今都可以使用Wacom的電子簽名設備進行安全快捷的電子簽名確認。從2010年開始，中國移動通信集團公司就開始在全國范圍內推廣“無紙化營業廳”項目，Wacom的電子簽名設備在其中扮演了重要的角色。

電子簽名的應用不僅節省時間、金錢和紙張，提升服務效率和提高客戶滿意度，還能帶來業務流程的簡化、工作效率的提高。以某地區移動運營公司為例：該公司目前每年僅在單據印制方面的資金投入就達到300-400萬元，如果再加上業務辦理過程的打印、單據的存儲及管理等費用，每年的支出甚至超過2000萬元。實行了電子簽名后，四聯單據可以減少四分之三的成本，更為重要的是電子簽名實現了無紙化，從而實現了資源節約和綠色環保。

近些年來，我國銀行業面臨巨大的節能減排壓力，一方面來自國家不斷加大節能減排的調控力度，另一方面則源自銀行內部發展的迫切需要。而推廣應用電子簽名則是銀行業依靠節能減排降低成本的有效手段。盡管我國銀行業受各種條件所限未能大范圍推廣應用電子簽名，但電子簽名帶來的各種好處卻使得銀行不得不為之心動。有調研數據顯示，銀行分支柜臺網點每筆交易的費用成本為1.07元，電話銀行為0.45元，ATM自助銀行為0.27元，而電子銀行成本僅為0.01元。

懸殊數據的原因是電子銀行能夠節約大量的紙質資源和能耗資源，以及加速銀行業務辦理流程。Wacom中國公司新行業銷售部電子簽批行業經理張鈞翔以全面實施電子簽名的香港匯豐銀行為例，向記者算了一筆賬，香港匯豐銀行全港100家分行總共有1400個柜臺設置了Wacom的電子簽名設備，每年可支持1500萬宗交易，能大大減少紙張用量；同時交易時間平均縮短14%。

與時下異常火爆的網銀業務相比，大力推進電子簽名顯得更切實可行。“雖說不少銀行推出了以網銀U盾形式出現的電子化手段，但對于我國龐大的人口基數來說，難以做到‘人手一key’。另外，目前的電子銀行在節能減排上的效果是有限的，真正的耗能耗材大戶是個人金融部、資金管理部等業務部門，而這些部門的無紙化程度還處在非常初級的階段。”某股份制銀行一位不愿透露姓名的人士坦言。最新統計數據顯示，截至2011年末，我國銀行業金融機構網點總數達到20.09萬家，如果所有的銀行營業網點都能采用電子簽名，那么所節約的資源將是海量級的。

安全第一

除了在成本控制方面的突出優勢，電子簽名的安全性也得到了業內的一致認可。

電子簽名終端的應用看似簡單，實則包含著很重要的認證環節，這需要集成商緊密配合，以確保電子簽字符合中國的《電子簽名法》要求，具有法律效力。以Wacom的STU-500B LCD簽名數位板為例，它采用的是先進硬件技術的液晶數位板和小巧的5英寸（12.7厘米）液晶數位屏，當人們在數位屏上簽字時，STU-500B能夠實時顯示簽名。此外，獨特的壓感筆技術及電磁感應技術讓STU-500B不僅能實現筆和紙的真實書感，同時還能完整而準確地輸入用戶在簽署名字時的各種生物特征和習慣。再配合動態加密校驗數據傳輸方式和唯一產品ID的安全特性，令其安全性和防偽識別特性極強，甚至一些在過去需要筆跡鑒定專家才能實現的筆跡真偽鑒別，都能在STU-500B所采集的電子簽名數據支持下輕易地通過軟件全部實現。

通過與系統集成商們廣泛深入的合作，簽名數位板具備為用戶信息化系統提供準確、原始和完備的電子簽名數據保證的能力，讓信息化系統具備更高的可拓展性和可選擇性。目前，國內外眾多的通訊、酒店、零售等服務型行業都開始使用Wacom的電子簽名設備為客戶提供無紙化服務。而在國內，作為對簽名確認有大量使用需求的金融行業，部分具有前瞻性視野的企業已經開始嘗試提供電子簽名確認服務。

“其實國內銀行在推廣應用電子簽名方面早已有所行動。比如，中國銀行（香港）有限公司就已經開始采用電子簽名進行試點，我認為這是在為中國銀行業大范圍推廣應用電子簽名探路，如果進展順利、效果良好，其成功的經驗可以借鑒。畢竟，在銀行業，安全壓倒一切。”業內人士透露。

理財保險的安全性范文第4篇

關鍵詞：商業銀行　轉型戰略　零售業務　產品創新　客戶關系管理

中圖分類號：F830.49 文獻標識碼：B 文章編號：1006-1770(2007)10-009-06

一、我國商業銀行零售業務轉型戰略的必要性

當今國際商業銀行著重發展零售業務，這一特征在中國也非常明顯，商業銀行由批發業務為主轉向側重于零售業務的轉型戰略，是適應經營環境變化的需要。

首先，金融客戶的差異化產品需求特性是零售業務轉型戰略的基本誘致因素。按國際通用標準衡量，國內擁有百萬美元以上資產的個人已達25萬人，個人金融資產總量達到20萬億元。據國家統計局預測，到2010年，我國將有1.7億人口步入中產階級。個人收入的持續增長和分化導致了金融消費結構的不斷升級，金融客戶的消費模式由被動轉向主動，傳統的存款產品主要是應對不確定性的預防性儲蓄，隨著統籌性和隱性的社會保障體系的不斷完善和個人收入的不斷增長，強制性的預防性儲蓄將得到很大程度的釋放，個人將有充分的實力和自由來選擇各種以增值保值為主要目的差異化、個性化金融產品。市場經濟是一種消費者經濟，消費模式和結構的變遷必然推動產品結構的不斷改造和升級，因此，商業銀行適應個人金融消費需求變化的零售業務轉型戰略是一種順應環境變化的必要措施。

其次，巨額的存差和利率市場化的不斷推進，將導致傳統批發業務利差收入大幅度壓縮，這是商業銀行零售業務轉型戰略的基本動力。我國在2006年3月金融機構的存貸差達9.7萬億元，在利率市場化不斷推進的趨勢下，銀行只有以較低的價格將過剩的資金貸放出去，這將導致較低的利息收入。零售產品卻能帶來較大的非利息收入，從全球范圍來看，西方發達國家銀行中零售業務對總利潤的貢獻率一般達30-50%，特別突出的如2004年美國銀行的零售業務利潤貢獻率達80%以上(李石凱，2006)，花旗集團、摩根大通、美洲銀行、第一銀行、威爾斯法格、華盛頓互助等大型銀行集團零售業務對銀行利潤的貢獻程度都在60%以上(李志輝，王志軍，2005)；而國內銀行零售業務對總利潤的貢獻率一般在10%以下，中國銀行較為突出，在2005年個人銀行業務產生的利潤達188億元，占總利潤的35%(鄭璇，2006)，從這里我們可以感受到我國商業銀行零售業務發展的差距，同時，也從中凸現了零售業務發展的契機和前景，因此，出于謀求商業銀行利益最大化的考慮，零售業務轉型戰略是一種最優化選擇的結果。

第三，企業直接融資比例的擴大壓縮了批發業務的發展空間，這是商業銀行零售業務轉型戰略的又一重要因素。近年來，隨著我國資本市場的不斷完善和健康發展以及股權分置改革的成功，我國上市公司可以通過直接融資渠道以較低成本從資本市場中獲得所需資金，因此，這將導致間接融資的批發業務競爭更加激烈，總體規模不斷萎縮，利潤空間越來越窄，而零售業務具有較弱的利率相關性、較強的抗周期性和較大的靈活性，從產品開發、銷售和管理等各方面都呈現出非常大的彈性，這無疑成為商業銀行穩定的潛在利潤來源，因此，商業銀行零售業務轉型戰略將成為其重要的潛在利潤來源。

第四，金融脫媒趨勢促使銀行更加慎重地平衡金融產品的收益性和安全性要求，這是商業銀行零售業務轉型戰略的必然要求。全球經濟發展的一個重要趨勢就是金融越來越脫離實體經濟，其自身呈現出顯著的規律性，同時，也面臨著本身難以克服的內生脆弱性。零售業務的一個顯著特點就是產品的多元性和差異化，產品的風險和收益特性并非均勻同質，根據馬柯維茨的投資組合理論，零售產品的總體風險有可能在產品種類不斷擴大的情況得到顯著的規避，因此，發展零售業務也是商業銀行風險管理的內在要求。

第五，資本充足率的法定要求也是商業銀行零售業務轉型戰略的重要誘因之一。巴塞爾協議要求銀行的核心資本充足率達總風險資產到4%，批發業務的擴張無疑要求增加銀行資本，這對銀行是一個不小的挑戰。零售業務中很大一部分如理財業務、長期儲蓄、保險等等都不歸屬于風險資本范疇，不形成資本增加的壓力，因此，商業銀行零售業務的轉型戰略也是應對資本壓力的反映。

最后，商業銀行零售業務轉型戰略是應對外資銀行進入的基本對策和手段。根據WTO相關協定，在2006年底我國金融領域實行全面開放，大量外資銀行如花旗銀行、渣打銀行、摩根大通、東京三菱銀行、匯豐銀行等涌入大陸，這些銀行的混業經營特征非常明顯，且具有管理和技術優勢，它們直接的競爭對象就是各大商業銀行的高端客戶，因此，如果沒有競爭性的金融產品和服務特色，各大商業銀行難免會失去一部分個性化需求明顯的大客戶，造成優質客戶流失，所以，大力發展零售業務是現實約束條件下的最佳應對策略。

二、產品內涵的轉變：綜合化、個性化與差異化

西方主要發達國家商業銀行在20世紀90年代后期基本上實現了經營戰略的轉型，全方位、深層次地發展商業銀行零售業務。金融企業開發的產品能不能滿足消費者的需求是決定金融企業成敗的第一要素，西方銀行業開發的零售產品涉及到了貨幣性金融產品(短期)、資本性金融產品(長期)和或有性金融產品(條件)，基本上覆蓋了貨幣市場、資本市場和保險市場。借鑒國際慣例，商業銀行的零售業務可分為五大類：信用卡業務、私人銀行業務、消費信貸業務、貴賓理財業務和傳統零售銀行業務。稍微分細一點，零售產品主要由類構成，從對銀行利潤貢獻最小的次序排列，依次是基本賬戶、儲蓄、 保險(汽車、 家戶、 債權)、直接投資(股票、債券)、消費者貸款、信用卡、長期儲蓄(人壽、養老、 共同基金)和抵押貸款。

西方零售銀行開發和銷售零售產品的基本模式是以基本賬戶為基礎。根據客戶的需求偏好特性(主要指風險和收益要求或償貸模式)和實際能力來推銷零售產品。由于資本品、保險品以及其它一些長期性存款產品的供應商競爭比較激烈，所以，商業銀行綁定在基本賬戶上綜合開發的銀行零售產品主要以存款性產品為主，表1是歐洲12國商業銀行通過基本賬戶交叉銷售金融零售產品的統計表。

表1表明存款類的零售產品在西方發達國家依然是高居榜首，其次是信用卡，比例最小的是直接投資，但其最高銷售率的銀行和國家相對其它產品而言也不一定是最低的。

由于我國商業銀行零售業務起步較晚，因此，零售產品種類比較單一、內涵重復，只能滿足客戶的被動需求。我國商業銀行的零售產品主要局限于品種比較單一的存款類產品、消費貸款和信用卡產品上，隨著客戶需求的多樣化，存款類產品的吸引力越來越低；消費貸款中住房貸款占了80%，住房貸款具有很強的順經濟周期性，在房價不斷攀升時易受宏觀調控的影響，所以，這部分盈利不具有穩定性；信用卡產品的盈利空間往往取決于消費者的主觀誠信度和個人還貸水平，由于我國的征信體系建設比較落后，這使得在短期內難以從制度上根除信用風險，同時，信用卡消費的主體大部分是收入較低的年輕人，使信用卡產品的盈利性也受到較大制約。因此，我國商業銀行要大力開發適合消費者需求的零售產品。

我國商業銀行零售產品的開發一方面可以借鑒國外經驗，可以綜合開發貨幣市場、資本市場和保險市場的產品；另一方面也要注重創新，創新可以從以下幾個方面來考慮，一是創新出國外沒有的零售產品，當然，這需要一定的制度、想象力和實際經驗支持，這種創新被稱為“藍海戰略”，“藍海戰略”是金和莫博涅二人在《藍海戰略》一書中提出的有別于傳統戰略的一種新的戰略思路；二是可以考慮各種產品的組合，如理財產品與信用卡結合起來、存款與養老結合起來等等，這類創新也不難，但仍然需要相關的金融制度配合；三是在零售產品上提供成本低廉的高附加值，例如，據統計一個家庭的日常開支只要經過簡單的記賬核算就可以使家庭大幅度減少不必要的開支，從而使家庭的總開支可以降低10%-30%，這對家庭來說是一筆不小財富。因此，銀行可以在網上專門提供一個簡單、功能齊全、精巧的家庭會計核算系統，只要通過用本銀行的賬號注冊就可以免費使用，這個系統對每個家庭終身都是非常實用的，而且，每個家庭每天都上網記賬，也可以有很好賺取廣告費的機會，而這個系統的開發成本幾乎為零，所以，這是一個高附加值，將其綁定在相關存款產品或其它產品上可以提高相關產品的銷售率；另外，通過免費提供網絡資源也可以銷售更多的高附加值零售產品，例如，商業銀行可以在互聯網上建立一個常用的與居民緊密相關的資源網，如網上書店、青少年成才區、家庭醫生等等，只要通過該銀行的存款賬號或其它理財賬號注冊，這些資源免費提供給客戶，成本很低，但對客戶很重要，因此，無疑能提高銀行零售產品的銷售率。

三、銷售渠道的新主張：傳統網絡再造與電子網絡資源挖掘

國際商業銀行發展最為迅速的另一個特征是充分利用電子渠道來銷售零售產品，同時，也依據零售產品特點和客戶的需求特性對傳統營銷網絡加大了改造力度，更注重其功能性、人文性和個性的再造。傳統的零售產品分銷渠道主要是分支網點、郵寄、電話等，據調查，西方商業銀行零售產品中通過分支網點銷售的產品中，抵押貸款、人壽保險、支票賬戶、投資、個人貸款、家財保險、汽車保險和信用卡業務比例分別達到72.6%、62.1%、60.3%、54.1%、52.7%、 27.7%、16.3% 、25.3%，而通過互聯網進行銷售的相應產品比例為4.3%、4.1%、9.0%、6.9%、13.5%、9.1%、6.4%、9.7%，其它的主要通過電話和郵寄來進行的(數據來源：Retail Banker International, April 30, 2003)。從以上數據可知，傳統分銷網絡在零售業務中的作用是不可替代的，特別是對一些相對復雜的產品如抵押貸款、人壽保險和支票賬戶等在個人貸款、家財保險和信用卡等簡單產品方面，互聯網的作用還是比較顯著。充實互聯網這個外部網絡是電子渠道發展的主流，以花旗銀行為例，它用出色的網上銀行價值主張與其他對手相區別，實現了比市場平均水平更高的客戶群滲透率(例如，它的客戶有一半以上通過網上查詢賬戶，而市場平均水平為25%)。花旗可以與專門做網上服務的機構(如INGDirect)競爭，即便在沒有眾多的網點網絡的基礎上同樣實現業務的擴張。

我國零售銀行的關鍵業務流程在于制定正確的以客戶為驅動的價值建議，雖然提供具有競爭力的產品也是重要的一個方面，最困難的部分是如何營銷。為了有效銷售更多的零售產品，傳統分銷網絡的再造是非常必需的，網絡再造的主要導向是如何在分行網點層面建立最優越的客戶體驗、如何使客戶覺得受重視、如何使客戶覺得他們得到了最佳的服務，同時又保證銀行的經營效益是可觀的。

從成本和收益的角度而言，傳統網絡再造有四個方面的驅動要素要考慮，前兩個方面旨在增加收入，后兩個方面旨在降低成本。一是提高網點一線員工客戶服務意識。提高客戶服務意識，很重要的一點是提高客戶服務人員的專業知識和服務技巧，這是同銀行在硬件投資上同樣重要的一種投入。隨著銀行產品的日趨多樣與復雜，如果一線員工沒有受到及時的、專業的培訓，他們將很難為客戶提供很好的服務。二是促進網點的交叉銷售而不僅僅是存取款。為銀行帶來利潤的客戶往往都是購買了銀行多個產品的客戶，因此網點應該加強針對盈利客戶的交叉銷售能力。三是優化網點的地理位置，針對不同的地理位置開設不同類型的網點。不同的商業環境應該考慮不同類型的網點，不同的網點提供的服務內容是不一樣的，開設與運營的成本也就自然不一樣。通常的網點類型包括：(1)OTO網點專為頂端客戶提供一對一的差別化、專項服務，這類網點位置、環境、服務、人員要求高，開設成本和運營成本高，只在能夠滿足相應回報的地點設置。(2)綜合性金融超市網點，通過柜員、電話銀行、網上銀行、手機銀行、存取款機、自助查詢設備等，構成豐富的與客戶多層面接觸的服務網絡，讓客戶能方便地選擇各種產品和服務，增加交叉銷售機會。(3)特色網點：如以個貸業務為主或以外幣業務為主的網點。(4)將一些后臺支持性的工作集中。可以集中起來的后臺支持性業務包括，會計核算、信息系統、客戶服務、采購等。這樣一方面可以降低成本、提高工作效率，另一方面還能在很大程度上統一業務流程，提高工作的質量。

從傳統網絡再造的內容來看，主要涉及到五個方面：一是分支業務模式再造，主要是指前臺業務和后臺業務從降低成本的角度進一步集中，同時，柜臺人員要向銷售人員轉向；二是分支功能模式再造，主要指充分配置柜員區、自助區和銷售區的功能；三是銷售環境模式再造，主要指根據顧客的通常需求心理改造營業和銷售環境，簡單、個性、人文性、明亮、寬敞、舒適是主要特點；四是前端銷售模式再造，主要指由金融銷售網絡向商業銷售網絡滲透，如充分與超市、酒店、公路、鐵路、民航、保險機構、水電、證券機構、學校、零售商業區等合作，全面建立金融支持網絡；五是分支管理模式再造，主要指以縮短業務流程和降低管理成本思路的管理方式變革，以業務為導向而改變管理模式。

建設電子渠道服務網絡，大力宣傳推廣電話理財、網上理財、自助理財。第一，可以實現理財產品的自助銷售。以現代通訊技術和電子平臺提供的服務，對價值較高的中青年客戶和中高端客戶有較強的吸引力。第二，成本較低。匯豐銀行估計一次面對面的柜臺服務成本為30港元，而通過網上銀行、自助設備等電子渠道完成則僅為0.5港元；根據鄭州分行測算，柜面人工服務單筆成本約為3.3元，而自助渠道僅為每筆0.4元－1.6元。第三，可以節省人工服務資源，使網點有更多的資源投入對高端客戶的理財服務。

電子渠道的進一步挖掘主要表現在:一是集中加強中間業務平臺建設，優化網上交易、自助設備、電話銀行、手機銀行等功能，大力宣傳推廣電話理財、網上理財，利用自動化、批量式處理業務，既節省成本，又方便客戶。二是提高電子渠道利用率，分流交易性業務和低端客戶。在對小額賬戶實行收費的基礎上，進一步引導和鼓勵客戶使用電子渠道，對使用電子化方式完成交易的客戶采取一些獎勵措施或給予費率優惠，如網上交易、自助設備、電話銀行交易（基金、保險、交費、轉賬、充值、查詢等）手續費比通過手工操作的交易費率大幅度降低。三是提供實時、快捷的服務模式，如建立高速的網上銀行，電子渠道的優點是能夠跨越時空的限制，因此，對傳統網點較少、服務成本高的銀行來說，大力發展電子渠道具有明顯的比較優勢；四是提供更多銷售和服務模式，如以客戶特性而提供個人貸款、信用卡業務、國際支付業務。當前的網上銀行業務主要集中在支付業務這一塊，其它業務不成熟，因此，開發挖掘其它產品是一種戰略性要求。

大力開發網上銀行業務的一個基礎支持就是充分重視和運用先進的計算機網絡技術，對中型商業銀行如交通銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行和興業銀行等而言，發展核心科技力提高網絡運行效率對彌補傳統網絡的先天不足具有戰略性的指導意義。大力發展科技可以從兩個方面來考慮：一是建立有效的計算機網絡管理系統，如有效協調和平衡內部網絡之間的資源共享、充分安全地運用外部網絡資源等，要確保網絡平臺的技術安全性、服務及時性、資源充分性；二是選擇性地重點開發計算機軟件系統，對于不存在潛在損害銀行和客戶利益的系統開發如一些可以公開的辦公系統、培訓學習系統等可以外包，以降低計算機開發成本；對于業務系統如儲蓄業務系統、對公業務系統、理財業務系統和涉及銀行機密的辦公系統如會計核算系統、統計系統等應花大力氣進行開發，從長期來說，這更有利于降低計算機開發成本。

四、銀行與客戶的價值共贏：實施系統性的客戶關系價值管理

西方商業銀行成功經營的另一個主要因素是非常重視協調和處理銀行與客戶的關系，主要體現在注重客戶價值管理，其主要特點：，一是充分全面地了解客戶的基本情況、產品需求、風險和收益偏好等特點，并針對性提供相關零售產品銷售建議，這是客戶關系端；二是充分估價各類客戶購買行為對銀行盈利的影響，以盡可能實現銀行價值最大化的方式推銷零售產品，這是價值管理端。這兩個部分缺一不可，否則，零售產品可能銷售不出去或者銷售產品沒利潤，因此，將這兩部分有機綜合起來才是一個完整的管理系統。

西方商業銀行采用基于信息化基礎的客戶關系管理系統(CRM)來實施客戶價值管理，其基本步驟：

一是采集客戶信息建立客戶信息數據庫，并對目標客戶群以一定的關鍵詞進行細分。客戶群細分能通過設計更符合客戶需要的產品與服務來支持收入和利潤的增長，同時，客戶群細分能更好地幫助定價，以及選擇合適的渠道來銷售產品。通常在進行客戶群細分時需要考慮四個方面的信息，(1)財務指標，例如收入、資產、負債等；(2)人口指標，例如年齡、性別、婚姻狀況、國籍、教育水準、職業等；(3)業務指標，例如對銀行的貢獻度、使用的產品、其他行的產品使用情況等；4行為指標，例如生活態度、價值觀、風險取向、產品需求等。無論是在設計概要性的客戶群細分方案或是詳細的客戶群細分方案，一般這些要素都會結合起來一起考慮。概要性的客戶群細分方案通常是設計一些通用的服務理念，而詳細的客戶群細分方案通常則是確定目標客戶群的市場方案。為了確保客戶群細分能最大程度上提高利潤，我們應該清楚以下的幾個問題，是否把握了最重要的細分要素（即：要素是否會過多以至于無法管理）、各項要素是否相互獨立、各客戶群是否沒有重疊或遺漏的部分、 是否有充足的數據、這些要素是否都可以量化、目標客戶群是否是盈利的、針對目標客戶群是否能組織相應的市場行為。

二是依據對銀行利潤貢獻大小對目標客戶群建立價值類型的數據庫，實行一對一的價值管理。客戶群細分是客戶關系價值管理的第一步，下一步就是對各類客戶潛在的產品購買行為對銀行哪一類項目盈利可能性的影響進行估算，按價值大小對其進行排序，同時確定實現銀行價值的基本策略。一些關鍵的要求是不能被忽視的，如客戶可能購買的產品信息是否全面；客戶可能在什么時候最需求哪類產品；客戶購買的潛在產品的風險和收益估算是否合理。

三是依據客戶對銀行價值增值大小的次序來確定零售產品的銷售渠道和實施方案。一般而言，對比較復雜的產品如抵押貸款、保險產品等主要采用傳統網絡銷售，而對存款、信用卡等比較簡單的零售產品盡可能采取互聯網方式來進行銷售。在確定銷售渠道和方案時必須認真考慮以下幾個方面的要求，是否明確了向客戶銷售種類零售產品的成本；針對具體的客戶而言，哪一種銷售渠道和銷售方式更易于接受；針對高端客戶是否準備了多種有效的備用銷售方案；銷售人員是否經過專業的銷售技巧培訓等等。

四是依據銀行與客戶的互動特性形成一體化、自動和動態調整的開發、銷售和反饋系統。這個階段是對前三個階段的高度綜合和流線處理，銀行要根據客戶狀況的變動和交易的反饋,動態地修正客戶信息、完善對客戶的評級、開發和銷售更適意的零售產品等。一些關鍵的建議是有用的，如系統處理反饋信息的自動化程度是否足夠強大；從輸入信息到獲得信息的時間是否充分及時；職業、收入、年齡等變動信息更新是否及時；業務處理流程是否簡明、有效和快捷等等。

五、未來之路展望：全球化經營戰略的博弈

國際先進商業銀行經營戰略的重要特征是在全球布局，例如，美國花旗銀行在全球41個國家設立了1200多個分支機構，其2000多萬客戶大部分屬于中產階級，通過國際擴張，花旗銀行已連續多年總資產規模名列全球第一。全球化經營是一個重要趨勢，融入全球金融格局是國內商業銀行戰略轉型的重要方面和必由之路。

中國商業銀行零售業務的競爭主要體現在三個方面：一是國內商業銀行之間的競爭；二是國內商業銀行與國內非銀行機構之間的競爭；三是國內商業銀行與國際商業銀行之間的競爭。可以想象這種競爭局面有進一步加劇的趨勢，特別是如何應對未來國際商業銀行競爭。

首先，中資銀行應有一種長期發展和全球化發展的戰略儲備。任何困難和挑戰都是暫時的，沒有長期發展的戰略思想，會受制于一時的困境；同時，也要建立全球化經營戰略，資本的本性是逐利性的，隨著中國經濟在世界上的主導作用進一步增強，金融資本的外在擴張也是經濟戰略的重要組成部分。更寬的視角能帶來更廣的盈利基礎，中資銀行在全面作好防御的同時，也要做好主動攻擊的準備，在適當成熟的時機，可以首先通過戰略收購參股境外銀行，以實現銀行資本的外在擴張，然后，再采取漸進性推進模式，慢慢地向其它國家和地區滲透。

第二，短期內的“本土戰爭”需要注重戰略的局部性、策略性和技術性。外資銀行的進入使國內銀行面臨著客戶資源流失風險，一項最新調查顯示，68%的被訪者表示，不會因外資銀行的進入改變自己的存款計劃，但30%的被訪者表示自己會因為外資銀行的進入而擴大自己的銀行儲蓄，且“跳槽”外資銀行的主要是高端客戶。從時間上來看，外資銀行進入中國是一個漸進過程，開始不會大舉進入，隨著時間的推移和對中國環境體制的不斷適應，進入的規模會慢慢變大；從進入的方式來看，主要有開設獨立分支機構和通過股權參與或收購，前一種進入方式會引起中外銀行之間的激烈競爭，后二種進入方式實際將內外部競爭轉化為內部之間的競爭；從營業地理位置來看，獨立開設機構往往是在經濟發達的沿海地區或一些省會城市；從競爭的對象來看，往往是中資銀行的高端客戶；對經營的幣種來看，外資銀行經營外幣具有比較優勢；從營銷手段上來看，外資銀行更注重網絡業務的發展；從零售產品種類來看，外資銀行具有相對優勢的產品種類，但這種產品很容易被中資銀行復制；從組織管理的角度來看，外資銀行具有較高的管理效率，較高的人員素質，中資銀行在短期內是難以復制的，等等。

在短期內中資銀行應在經濟發達地區的分支機構實施追趕戰略，在落后地區實施互補戰略；在經濟發達地區的分支機構要推出富有競爭力的、有特色的、高附加值的零售產品，以充分留住現有的高端客戶；在落后地區要充分利用現有資源，培植穩定的客戶群，提供適合國人口味的金融產品。對于引進了戰略投資者的中資銀行之間的競爭要注重銀行的品牌差異化，原來的中資銀行在品牌上沒有很大的差異，這主要是由壟斷性的金融體制決定的，但隨著金融國際化和戰略投資者的進入，這種品牌的差異將會越來越明顯，因此，中資銀行要注重品牌的差異化發展。品牌差異化的核心就是在某一方面做得最先進、最卓越，如郵政銀行和信用社的潛在品牌優勢可能在農村，四大國有商業銀行的潛在品牌優勢可能在中西部的中小城市，而中小商業銀行的潛在品牌優勢可能在大中城市的中、高端客戶群；而同規模的銀行之間的品牌差異化發展的關鍵在于企業文化內涵、科技應用水平以及銀行高層的經營理念，特別是經營理念是影響一個銀行品牌形象的關鍵因素，例如可以用一些簡單詞語來表達經營理念，如“讓您每一分錢都超過您的預期收益”、“她總會在您最困難的時候陪伴您”、“她總在您想象的地方等您”等等。

總之，商業銀行發展零售業務的核心轉型戰略是應時而生，應勢而為，商業銀行如何在這場戰略轉型的戰爭中獲得先機取決于多種因素，產品創新是成功實施核心轉型戰略的基本手段和載體，擴大和挖掘銷售渠道是基本途徑，注重客戶與銀行關系的重建是基本保障，全球化經營視角是生命力所在。

理財保險的安全性范文第5篇

2015年度，全市場具有可比數據的44只保本基金全部實現正收益，排在冠亞軍的華安保本與長城久利保本更是取得了超過40%的復權單位凈值增長率。以2014-2015兩個年度看，排在冠軍位置的長城久利保本更是取得了100.3%的復權單位凈值增長率

市場上有關“擔保機構額度不足”一說并不靠譜，尤其是對大型基金公司來說。考慮到大型基金公司投資風控水平，加上反擔保條款，擔保公司偏好與大型基金公司合作，擔保公司額度是供大于求

由于2016年開年的A股大跌，使得目前時點發行的保本基金均面臨安全墊過低的問題，之后的運作會更為保守，再加上今年債券市場機會明顯不如2014年、2105年，所以綜合來看，新發保本基金要想取得前一兩年的高收益較為困難

盡管有很多優勢，但欲參與保本基金的投資者還需注意，購買保本基金并不是任何時候都保本。通常只有在發行期或過渡期購買，并持有到期才能保本，在中間申購期申購的并不保本

農諺有云：只要選對了種子，就沒有歉收的年成。在2015年下半年以來的公募基金市場，保本基金就是這樣“對”的種子。

據Wind數據統計，截至2016年4月12日本文截稿，全市場共有128只保本基金。其中，成立于2015年之前的保本基金共有44 只，2015年1月1日至2015年12月31日之間成立的保本基金累計48只，2016年1月1日至2016年3月31日期間成立的保本基金共33只。

也就是說，僅僅2015年一年發行的保本基金數量，就超過了2015年以前的數年發行的保本基金數量；而2016年一季度發行的保本基金數量，已超過2015年全年的2/3。顯然，與偏股型基金發行遇冷截然不同的是，保本基金正面臨著“井噴”式大發展。

那么，問題隨之而來。被喻為“攻守兼備”的保本基金，2014年以來各個時間段的收益情況如何？在保本基金的選擇上，有哪些問題投資者必須提前知道？此外，保本基金的發行真的會導致擔保機構的額度不足嗎？

“保本基金投資策略的有效性，往往需要通過一個保本周期才能夠得到體現。”華寶證券分析師向《投資者報》記者指出，買保本基金要實現保本有以下條件：一是須持有到期；二是多數基金僅在發售、開放期認購才保本。如果提前贖回，投資者可能產生虧損，另外，還需要交納0.5%以上的贖回費。

“目前保本基金的保本周期基本為2至3年。雖然2015年6月下旬以來的股市下跌影響了一些新保本基金的運作，但除非市場持續低迷兩三年，否則保本基金還有機會創造超額收益。這也是保本基金在震蕩市容易受到避險資金青睞的原因之一。”北京一家中型基金市場部負責人如是說。

44只保本基金去年全部正收益

時勢造英雄。保本基金的江湖也是如此。

突如其來的去杠桿，以及外國敵對勢力做空中國的傳言，使得2015年的杠桿牛市盛宴在5100點的高位戛然而止，與此同時，“資產荒”的大環境也使得市場資金的避險需求直線上升。這些因素的綜合作用，使得保本基金“忽如一夜春風來”，異軍突起成為了市場最熱門的投資品種。據《投資者報》數據研究部統計，截至2015年12月31日，已有32家基金公司涉足了保本基金領域，保本基金總規模達到1483.59億份。其中，2015年新增的保本基金份額達到1203.17億份，一年間新增了81.1%。

對于保本基金規模井噴的主要原因，廣發穩鑫保本基金經理任爽認為主要有兩點：一是2015年以來無風險收益率大幅下降，帶動理財產品、貨幣基金收益率大幅下滑；二是股市持續暴跌，資產荒持續，兼顧本金安全和穩健收益的保本基金因此獲得投資者青睞。

事實上，從業績表現來看，保本基金也確實名至實歸。據Wind數據，2015年度，全市場具有可比數據的44只保本基金全部實現正收益。其中，18只保本基金2015年復權單位凈值增長率超過了20%，排在冠亞軍的華安保本與長城久利保本更是取得了超過40%的復權單位凈值增長率。即使以44只產品中收益最低的金元順安保本A為例，其在2015年也取得了4.2%的區間復權單位凈值增長率，和貨幣基金狀態較好時差不多。

哪怕把時間跨度放寬到2014年1月1日至2015年12月31日，全市場具有可比數據的35只保本基金一樣表現出色。不但仍然全部正收益，而且排在冠軍位置的長城久利保本更是取得了100.3%的復權單位凈值增長率，成功實現兩年翻一番。

具體來看，在2014年1月1日至2015年12月31日區間，包括長城久利保本、華安保本、建信安心保本、長城保本、中銀保本、招商安潤保本、諾安鴻鑫保本、諾安匯鑫保本、銀華永祥保本、交銀榮泰保本在內的10只保本基金，區間復權單位凈值增長率依次為100.3%、84.67%、53.23%、51.07%、49.05%、48.74%、48%、47.19%、44.62%、43.13%，均超過了40%，在同類產品中位列前十。值得一提的是，即使是排在后三的金元順安保本A、金鷹保本A、平安大華保本，它們2014年1月1日至2015年12月31日的區間復權單位凈值增長率也分別達到了11.03%、17.93%與19.7%，同樣既為持有人保了本，也賺取了遠超銀行活期利息的收益。

即使是在2008年和2011年的大熊市中，保本基金也同樣沒有讓持有人失望。據Wind統計顯示，相對于主動管理方向的偏股型基金產品，保本基金在2008年和2011年的熊市中不但回撤更少，而且均跑贏了市場核心指數。而在2010年和2013年的震蕩市中，保本基金平均收益超過了2%，而同期市場核心指數收益為負值。顯然，無論是中長期市場表現，還是短期業績，保本基金均較為完美地為持有人演繹了“攻守兼備”的產品特色。

“擔保機構額度不足”一說不靠譜

保本基金的持續火爆，也使得不少業內人市對擔保機構的擔保額度產生擔憂。但接受《投資者報》記者采訪的市場人士均表示“擔保機構額度不足”一說并不靠譜。

據媒體報道，在《關于保本基金的指導意見》中規定，基金公司保本基金規模不能超過自身凈資產的30倍。而且，擔任保本基金的擔保人或保本義務人，為保本基金承擔保證責任或償付責任的總金額，不超過上一年度經審計凈資產的10倍；如保本基金的擔保人或保本義務人為擔保公司，除滿足上述條件外，擔保公司已對外提供的擔保資產規模不應超過其凈資產總額的25倍。

公開資料顯示，截至4月12日，目前市場上包括正在發行但尚未成立的保本基金累計147只。其保證人集中在“中國投融資擔保股份有限公司”、“北京首創融資擔保有限公司”、“北京中關村科技融資擔保有限公司”、“廣州越秀金融控股集團有限公司”、“瀚華擔保股份有限公司”、“江蘇省信用再擔保有限公司”、“深圳市高新投集團有限公司”、“武漢信用風險管理有限公司”、“中國投資擔保有限公司”、“中海信達擔保有限公司”、“中合中小企業融資擔保股份有限公司”、“中投信用擔保有限公司”、“重慶三峽擔保集團股份有限公司”共13家擔保機構。但從市場份額來看極其不均，多的如中國投融資擔保股份有限公司，為42只保本基金擔任保證人，少的則像廣州越秀金融控股集團有限公司，僅為一兩只保本基金擔任保證人。

“單純從某家擔保機構的凈資產來計算市場可擔保的保本基金總金額并不科學，據銀監會普惠金融部主任李均鋒在全國融資擔保行業發展與監管工作推進會上透露的數據，截至2015年12月，整個中國融資擔保行業平均資本已從去年的0.75 億元提高到1.17億元，其中，注冊資本1 億元以上的擔保機構占比從31.4%上升到58.8%，注冊資本10 億元以上的機構數量從29 家增加到75 家，最大的機構注冊資本已達到120 多億元。因此，從這個層面上來說，擔保公司額度、基金公司凈資產規模30倍上限等，都不是制約保本基金發行規模和發行節奏的全部因素。”

北京一家大型基金公司投資總監告訴《投資者報》記者，基金公司在發行保本基金時都需要提交董事會審批，向股東方申請保本基金額度，股東方則會從基金公司過往投資業績風控能力考慮保本基金發行規模，保本基金規模取決于基金公司及股東方風險偏好。考慮到大型基金公司投資風控水平，加上反擔保條款，擔保公司偏好與大型基金公司合作，擔保公司額度是供大于求。

新發產品難有前一兩年高收益

“保本基金買的是它的安全性。”面對保本基金的火熱發行，中信建投證券分析師特別提醒投資者，對于保本基金不要抱有太高的收益預期，特別是對于新發保本基金來說。

“目前多數保本基金采取恒定比例投資組合保險策略（CPPI），初期運作核心是盡可能創造足夠‘厚’的安全墊，并根據安全墊大小來調整股票的倉位，按照規定，保本基金最大股票倉位一般為安全墊的4倍，即如果已經積累的安全墊為3%，則股票倉位最高可達12%。”上述分析師稱，而由于2016年開年的A股大跌，使得目前時點發行的保本基金均面臨安全墊過低的問題，“現階段債券一年利率只有3%左右，也就意味著3年期保本基金持有債券到期票息只有9%，那么根據CPPI反推，保本基金投資權益類部分最多只能虧損9%。因此，一般保本基金在跌破面值之后的運作會更為保守，基本會以固定收益類投資為主，這樣就有可能會錯失一些股市機會。再加上今年債券市場機會明顯不如2014年、2105年那么大，所以綜合來看，新發保本基金要想取得前一兩年的高收益無疑較為困難。”

事實上，據Wind數據，截至2016年4月12日，已有12只保本基金（各類型份額分開計算）復權單位凈值跌破1元面值，在128只運作期保本基金中占比為9.38%。其中2015年5月29日成立的交銀榮和保本基金復權單位凈值最低，4月12日復權單位凈值僅為0.975元，虧損了2.5%。排在倒數第二的是華富旺財保本，復權單位凈值為0.982元，其余10只跌破面值的保本基金復權單位凈值仍在0.99元以上。值得注意的是，這些跌破面值的保本基金全都是2015年以來新發行的產品，主要集中在去年二季度和去年四季度兩個時間點。而從已經2015年四季度報告的8只保本基金情況看，這些跌破面值的保本基金平均股票倉位在6%左右。

“保本基金暫時跌破面值的現象是允許發生的，并不影響對完整保本周期的保本承諾。而站在目前的時點，經過長時間的下跌后，權益市場的投資價值已經逐漸顯露，在絕對收益策略的嚴格運作下，保本基金獲取超額收益的可能性加大。” 博時基金固定收益總部公募基金組投資副總監、博時保澤保本基金經理楊光指出，保本基金2015年平均收益率接近11%，而純債券基金平均收益率為9%左右，而且表現最好的保本基金收益率超過40%。如果持有人能適當降低對保本基金的收益預期，在大盤圍繞3000點反復震蕩的當下，適當投資保本基金無疑較為理智。

四大優勢與四點注意事項