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金融科技的發(fā)展史范文第1篇

解決了科技型中小企業(yè)融資難的問題。本文著重介紹了近年來北京市金融服務(wù)支持科技創(chuàng)新的情況，在此基礎(chǔ)上總結(jié)制約科技與金融有效對接的因素，并給出了解決科技企業(yè)融資

難的對策。

關(guān)鍵詞：科技金融；科技型中小企業(yè)；金融服務(wù)

一、北京市金融服務(wù)支持科技創(chuàng)新情況

1.1體制機制創(chuàng)新

北京市政府會同中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)部級小組相關(guān)部門，共同組建中關(guān)村科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化促進中心（簡稱中關(guān)村創(chuàng)新平臺）。創(chuàng)新平臺形成了中央、北京市、區(qū)縣協(xié)

同推進的中關(guān)村科技金融工作體系，確定了科技金融工作組開展先行先試政策研究、協(xié)調(diào)落實試點政策、促進科技金融機構(gòu)聚集發(fā)展、科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新、科技金融宣傳推廣和信

息交流活動等五項工作內(nèi)容和部市會商機制、聯(lián)系服務(wù)機制、信息通報機制、工作組議事機制和集中辦公等五項工作機制。

1.2信貸服務(wù)創(chuàng)新

由于信息不對稱，以及科技企業(yè)具有“高風(fēng)險”、“輕資產(chǎn)”的特點，傳統(tǒng)信貸服務(wù)難以滿足科技企業(yè)快速對資金的需求。目前，北京銀行、交通銀行、中國銀行等16家銀行

在中關(guān)村示范區(qū)設(shè)立了專門為科技企業(yè)服務(wù)的信貸專營機構(gòu)或特色支行，截至2011年第四季度，信貸專營機構(gòu)和特色支行共為5250家/次企業(yè)提供授信額度1033億元，實際發(fā)放貸款

722億元，其中2011年新發(fā)放貸款313億元，示范區(qū)企業(yè)信貸融資環(huán)境明顯改善。

1.3金融市場創(chuàng)新

在積極推動信貸服務(wù)創(chuàng)新的同時，通過金融市場創(chuàng)新為科技企業(yè)提供直接融資渠道也成為科技金融工作的重要任務(wù)之一。中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓試點成為我國多層次資本市場建

設(shè)的一個重要創(chuàng)新舉措，為非上市公司提供了有序的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺，對滿足不同發(fā)展階段企業(yè)多元化融資需求，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)、提升綜合融資能力和規(guī)范運作水平等

方面發(fā)揮了積極作用。2011年新增掛牌企業(yè)24家，參與試點企業(yè)總數(shù)達到159家，已掛牌企業(yè)103家。

1.4融資渠道創(chuàng)新

不同的科技企業(yè)因細分行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展階段等方面的不同而具有不同的融資需求和風(fēng)險特征，為滿足科技企業(yè)多元化融資需求，在廣開融資渠道方面進行了積極的創(chuàng)新，重

點建設(shè)“十條渠道”，包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、境內(nèi)外上市、代辦股份轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保融資、并購重組、信用貸款、信用保險和貿(mào)易融資及小額貸款。

二、制約金融和科技有效對接的因素

2.1 金融與科技的有效對接存在天然障礙

科技創(chuàng)新具有高風(fēng)險性，資金需求量大，缺乏固定資產(chǎn)，在科技創(chuàng)新的各個階段均需要大量的、不同性質(zhì)的資金。有關(guān)資料統(tǒng)計，在科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化到產(chǎn)業(yè)化的三個階段

，所需資金比例一般是1:10:100。而且科技企業(yè)在投入資金進行科技創(chuàng)新的同時，往往只有一項技術(shù)或知識產(chǎn)權(quán)、專利，難以形成有形資產(chǎn)作為融資抵押物，知識產(chǎn)權(quán)或?qū)＠蛛y

以作價，資本的投入無有效擔(dān)保，此外技術(shù)本身也存在不確定性風(fēng)險，以及資本退出機制的風(fēng)險，都使科技創(chuàng)新的投資風(fēng)險明顯高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，因此，金融與科技的有效對接存在

天然障礙。

2.2現(xiàn)有的金融服務(wù)供給難以滿足科技創(chuàng)新對其的需求

我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的資本來源通常有：政府公共財政和政策性金融支持，創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險投資資本，商業(yè)貸款、信用貸款和貿(mào)易融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等銀行信貸資本，中

小企業(yè)集合債、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）、產(chǎn)權(quán)交易市場等資本市場融資，科技保險等。 由于政府公共財政和政策性金融支持的投入有限

，創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險投資資本的發(fā)展在我國尚處于初級階段，銀行出于對風(fēng)險控制的考慮亦難以滿足科技型企業(yè)對資金的需求，中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等資本市場融資工具的門檻很高

，導(dǎo)致了當前流入科技型中小企業(yè)的資本不足。 --!>

2.3科技型企業(yè)自身特點導(dǎo)致其融資難

科技企業(yè)自身的發(fā)展特點與階段性特征決定其投資價值與投資風(fēng)險。北京的科技企業(yè)以中小型科技企業(yè)為主。以中關(guān)村為例，中關(guān)村示范區(qū)現(xiàn)有企業(yè)近兩萬家，其中十百千企

業(yè)300多家，高成長瞪羚企業(yè)3000多家，其余絕大多數(shù)為中小微企業(yè)，每年新增企業(yè)近3000家，自滅死亡企業(yè)也近3000家。多數(shù)企業(yè)具有規(guī)模小、無形資產(chǎn)比重高、財務(wù)管理能力弱

、信用水平低等特點，而且很多企業(yè)家都出身與技術(shù)人員，在企業(yè)的管理上存在不規(guī)范，財務(wù)制度不健全等缺陷，這些都是造成其融資難的重要原因。

三、解決科技企業(yè)融資難的對策措施

第一，優(yōu)化配置金融資源，建立以科技企業(yè)為核心的金融服務(wù)體系，吸引全球范圍的科技創(chuàng)新資源和金融資源集聚發(fā)展，孕育服務(wù)科技創(chuàng)新的新型金融組織，創(chuàng)造出支持科技

創(chuàng)新的新型金融工具，探索建立覆蓋創(chuàng)業(yè)投資、銀行信貸、資本市場、保險和投融資服務(wù)等多個領(lǐng)域的組合金融服務(wù)體系。設(shè)立風(fēng)險補助資金。

第二，深化科技體制和金融體制的改革，完善科技金融監(jiān)管服務(wù)體系，打破領(lǐng)域分割、業(yè)務(wù)獨立的現(xiàn)有服務(wù)體系，按照科技創(chuàng)新不同階段的金融需求特點，引導(dǎo)各類金融服務(wù)

組織進行業(yè)務(wù)重組和業(yè)務(wù)流程再造，激發(fā)各類突破性的金融服務(wù)模式創(chuàng)新，解決科技創(chuàng)新與金融資源對接不暢的矛盾。

第三，不斷促進科技與金融結(jié)合，營造有利于科技創(chuàng)新和科技金融發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。積極促進政金企進一步深化合作，了解科技企業(yè)融資面臨的難題，各方協(xié)同努力完善科技

創(chuàng)新發(fā)展的金融支持體系。建設(shè)科技型中小企業(yè)信用服務(wù)體系，引入信用征信、評級、法律、財務(wù)、認證等中介機構(gòu)構(gòu)建信用體系。積極發(fā)展各種面向科技型中小企業(yè)的融資服務(wù)

平臺，培育發(fā)展集成型科技金融服務(wù)商、科技金融中介服務(wù)聯(lián)盟等市場化的平臺型科技金融服務(wù)組織，利用平臺型國有投融資服務(wù)企業(yè)促進資源整合。

第四，大力支持創(chuàng)業(yè)投資聚集發(fā)展，逐步建立以政府資金為引導(dǎo)、社會資金為主體的創(chuàng)業(yè)資本籌集機制和市場化的創(chuàng)業(yè)資本運作機制。發(fā)揮國家相關(guān)部委和北京市設(shè)立的創(chuàng)業(yè)

金融科技的發(fā)展史范文第2篇

（廣東工業(yè)大學(xué) 廣東 廣州 510006）

摘 要：為了充分發(fā)揮廣州產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和科研創(chuàng)新優(yōu)勢，激發(fā)市場活力，找準廣州區(qū)域金融中心建設(shè)著力點，全面提升金融中心競爭力，以國外知名科技型金融中心——波士頓和舊金山的發(fā)展歷程為案例，通過科技金融對金融中心建設(shè)促進作用的經(jīng)驗借鑒，提出以風(fēng)險投資為突破口，從政策的引導(dǎo)、投資機制的保障、退出渠道的完善以及風(fēng)險投資人才及機構(gòu)的引進四方面完善廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)。舊金山及波士頓金融中心的發(fā)展歷程表明，風(fēng)險投資的發(fā)展，能推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，有效促進資本與信息的流動，有利于廣州建設(shè)以科技金融為特色的現(xiàn)代金融服務(wù)體系。

關(guān)鍵詞 ：科技金融；風(fēng)險投資；廣州區(qū)域金融中心

中圖分類號：F832．7 文獻標識碼：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．11．001

*基金項目：廣州市哲學(xué)社會科學(xué)“十二五”規(guī)劃2014年廣州市技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型重點研究基地課題“基于科技金融視角的廣州區(qū)域金融中心體制機制建設(shè)研究”(項目編號：2014GZJD41);肇慶市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目“基于‘金科產(chǎn)’融合創(chuàng)新發(fā)展視角的肇慶高新區(qū)產(chǎn)城互動研究”（項目編號：14ZC-05）.

收稿日期：2015－04－16

2014年3月英國Z／Yen咨詢公司編制的全球金融中心指數(shù)（GFCI），其中科技金融發(fā)達的典范地區(qū)——波士頓和舊金山，分別位居第八和第十。波士頓和舊金山作為老牌的金融中心依靠獨特的金融體系長期位居榜單前列，其中科技金融是他們維持強勁勢頭的重要法寶，本文將著重對波士頓、舊金山科技金融發(fā)展對金融中心建設(shè)的推動作用進行深入分析，期望以此為鑒。

1 舊金山科技金融中心發(fā)展借鑒

舊金山金融中心，確切來說是指“舊金山灣區(qū)”金融中心，它包括了最為著名的高新科技地區(qū)“硅谷”的中心城市，正是通過科技金融的積累和發(fā)展，使舊金山金融中心形成了總部經(jīng)濟中心、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資中心、銀行服務(wù)業(yè)中心以及科技中心，也成為了美國重要的國際金融中心。

1．1 舊金山金融中心發(fā)展過程情況簡介

“舊金山灣區(qū)”曾經(jīng)是以銀行服務(wù)業(yè)為主的區(qū)域性金融中心，隨著創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的興起和蓬勃發(fā)展，慢慢向?qū)I(yè)性科技金融中心過渡。如今“舊金山灣區(qū)”已成為美國最為重要的風(fēng)險投資中心，其風(fēng)險投資密度在世界是最高的，其中以硅谷最具代表性，它也是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的發(fā)源地，第一筆風(fēng)險投資性質(zhì)的業(yè)務(wù)始于1909年，經(jīng)過將近40年的發(fā)展以1946年美國研究與開發(fā)公司的成立為標志，風(fēng)險投資真正作為一個獨立而又合規(guī)的行業(yè)登上歷史的舞臺。在此后的30年中，因為缺少良好的風(fēng)險投資退出機制，風(fēng)險投資的形式仍未被廣泛接受，風(fēng)險投資機構(gòu)融資規(guī)模比較小，但仍引領(lǐng)19世紀50年代的國防工業(yè)技術(shù)、60年代的半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革，直到1971年作為美國資本市場多層次金融體系補充的納斯達克股票交易市場的成立，使得創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資資金有了退出渠道，高新技術(shù)企業(yè)開始得到廣泛青睞，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資也隨著開始井噴式的增長，19世紀70年代的計算機和生物技術(shù)、90年代的互聯(lián)網(wǎng)都引領(lǐng)了產(chǎn)業(yè)形態(tài)和產(chǎn)業(yè)鏈的更新和變革，受納斯達克科技股泡沫破滅及2007年金融危機的影響，風(fēng)險投資行業(yè)出現(xiàn)了一定程度的萎縮，近幾年隨著經(jīng)濟的緩慢復(fù)蘇，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資也開始恢復(fù)增長，而此時帶動其復(fù)蘇的科技創(chuàng)新主體則是清潔能源和新能源技術(shù)等高新技術(shù)的創(chuàng)新。

從舊金山科技金融中心形成過程看，科技企業(yè)與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資是科技金融作用的主體要素，風(fēng)險投資能適時滿足科技企業(yè)在各發(fā)展階段的融資需求，可以說，風(fēng)險投資是在美國的金融體系中起著至關(guān)重要的作用，現(xiàn)階段，“舊金山灣區(qū)”的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資無論是風(fēng)險投資機構(gòu)的數(shù)量、規(guī)模、投融資額度仍是美國最發(fā)達的地區(qū)。

1．2 舊金山科技金融中心發(fā)展經(jīng)驗借鑒

舊金山灣區(qū)以創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資行業(yè)為主體，構(gòu)建了多層次的科技金融體系，實現(xiàn)科技創(chuàng)新與金融資本之融合創(chuàng)新發(fā)展，使之成為全球最為重要的科技金融中心，其發(fā)展經(jīng)驗尤為寶貴，值得借鑒：

第一，硅谷科技創(chuàng)新的先導(dǎo)性和持續(xù)性。硅谷科技創(chuàng)新主體的科技產(chǎn)出高效且技術(shù)領(lǐng)先，且形成了良好的輪動，在不同的時期的科技產(chǎn)出都能形成領(lǐng)先的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，這也是硅谷風(fēng)險投資行業(yè)快速發(fā)展的市場基礎(chǔ)，為風(fēng)險投資提供了廣闊而又持續(xù)的需求空間，同時科技創(chuàng)新企業(yè)得到發(fā)展，必然帶來企業(yè)與個人財富的積累，從而產(chǎn)生新的投資需求，重新參與風(fēng)險投資，帶動其他高科技企業(yè)的發(fā)展，形成良好的投融資循環(huán)。

第二，靈活的投資機制。一方面是金融資本來源的多樣性，既有政府部門的投入和金融機構(gòu)的風(fēng)險基金及信貸投入，又有個人資本等私人投資，連養(yǎng)老保險基金也可以入市；另一方面是有限合伙制和天使投資制度的創(chuàng)新發(fā)展，有限合伙制是分散風(fēng)險的有效機制，既實現(xiàn)了多元化的資本來源，又使經(jīng)營管理專業(yè)化，建立良好的約束制約機制，而天使投資制度，使風(fēng)險投資變得更為簡便，是現(xiàn)階段風(fēng)險投資資本的主要來源。

第三，完善的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資退出渠道。硅谷風(fēng)險投資退出的重要渠道是納斯達克股票市場，它是美國構(gòu)建多層次金融體系的必然要求，可以把它理解為國內(nèi)的“創(chuàng)業(yè)板”，即促使成熟發(fā)展的風(fēng)險型的高科技企業(yè)進入了證券市場，使得原本的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資資本能夠順利退出風(fēng)險投資領(lǐng)域，實現(xiàn)投資收益，形成財富示范效應(yīng)，引導(dǎo)更多的金融資本進入風(fēng)險投資領(lǐng)域。

第四，傳統(tǒng)的金融行業(yè)的大力支持。以銀行業(yè)為主的傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)一直是舊金山金融中心的重要組成部分，灣區(qū)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資之所以能夠快速發(fā)展，得益于傳統(tǒng)銀行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，比如成立了硅谷銀行和其他商業(yè)銀行成立了灣區(qū)科技支行，通過與風(fēng)險投資機構(gòu)的緊密合作，有針對性的對高科技企業(yè)開展附帶條件的信貸服務(wù)，一方面使其信貸服務(wù)能得到風(fēng)險投資機構(gòu)的背書，另一方面通過附帶股權(quán)條件等獲取額外的投資收益，可以說科技銀行也成為了風(fēng)險投資的重要組成部分。

2 波士頓科技金融中心發(fā)展經(jīng)驗借鑒

波士頓金融中心在2014年全球金融中心指數(shù)（GFCI）中排名第八，是美國第三大金融中心，也是最大的基金管理中心，同時又通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型實現(xiàn)了高科技與金融產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型的成功典范。

2．1 波士頓經(jīng)濟發(fā)展情況簡介

波士頓創(chuàng)建于1630年，是美國最古老、最有文化價值的城市之一，依靠其港口貿(mào)易的優(yōu)勢，在18世紀一舉成為北美的貿(mào)易中心，為城市建設(shè)奠定了扎實的基礎(chǔ)；19世紀開始受英國工業(yè)革命的影響，波士頓轉(zhuǎn)向重工業(yè)的發(fā)展，此時航運業(yè)和制造業(yè)的發(fā)展形成的資本積累，也使波士頓成為了區(qū)域的金融服務(wù)中心，但是重工業(yè)仍是主導(dǎo)地位，波士頓也隨之成為美國的制造業(yè)中心；20世紀50年代后，制造業(yè)開始進入衰退期，波士頓開始實施經(jīng)濟改革推動城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，確定了以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為發(fā)展的經(jīng)濟改革目標，20世紀90年代，通過發(fā)展軟件、通訊、教育等產(chǎn)業(yè)形成了多元化的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)布局，最終實現(xiàn)傳統(tǒng)制造業(yè)向高科技、金融和商業(yè)服務(wù)業(yè)等新型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，并成為美國金融、貿(mào)易、教育和高科技中心城市。

2．2 波士頓科技金融融合發(fā)展現(xiàn)狀

波士頓是美國主要的高科技創(chuàng)新中心，也是全球最重要的科技產(chǎn)業(yè)城市，在美國經(jīng)濟的發(fā)展中具有舉足輕重的作用。波士頓高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以分為兩個階段，第一階段始于20世紀50年代以制造業(yè)衰退之后開始的經(jīng)濟改革，在多重政策因素的刺激下，波士頓地區(qū)高科技產(chǎn)業(yè)有了初步的發(fā)展，但過分集中于小型計算機產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，對經(jīng)濟的推動作用無法持久，在個人計算機業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展的背景下，小型計算機產(chǎn)業(yè)遭受沉重打擊，迫使波士頓陷入了短暫的衰退；第二階段則始于20世紀90年代，在遭受小型計算機產(chǎn)業(yè)危機后，波士頓迅速進行了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，生物技術(shù)、電子通訊、和軟件等行業(yè)逐漸興起，徹底改變了對特定產(chǎn)業(yè)部門依賴程度過高的狀況，波士頓的高技術(shù)經(jīng)濟也隨之重新崛起。

縱觀波士頓高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的崛起，離不開政策環(huán)境、金融支持等多因素的支持，一方面依托包括哈佛大學(xué)、麻省理工大學(xué)和波士頓大學(xué)在內(nèi)全世界最頂尖的教育資源，波士頓開始向高科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，通過金融資本和政策鼓勵研發(fā)和創(chuàng)新，并建立了良好的科研成果轉(zhuǎn)換機制，在區(qū)域內(nèi)實現(xiàn)了資本與信息的良好流動，不僅保障了科技創(chuàng)新的持續(xù)，也促進金融業(yè)與高科技企業(yè)聯(lián)動發(fā)展，同時，教育基礎(chǔ)也帶來更專業(yè)的人才和創(chuàng)新意識，為波士頓金融行業(yè)的發(fā)展起到了重大的推進作用；另一方面，通過對稅收制度進行了修改，減輕高科技企業(yè)和金融業(yè)的稅負，也解除了對金融業(yè)的管制并實行進一步改革，鼓勵金融發(fā)展，其中最為重大的舉措便是允許金融公司對大型商業(yè)項目進行金融風(fēng)險投資——美國第一家風(fēng)險資本機構(gòu)美國研究與開發(fā)公司（ARD）在波士頓建立，此后波士頓地區(qū)開始了用融資啟動高科技企業(yè)發(fā)展，利用金融和風(fēng)險資本共同推動科技企業(yè)成長，波士頓也借此成為美國僅次于“硅谷”的第二大風(fēng)險投資基地，其中風(fēng)險市場成熟度高，市場監(jiān)督到位、資本退出機制靈活完善成為風(fēng)險投資發(fā)展的重要保障，而包括專門的高技術(shù)風(fēng)險投資公司、天使投資人和天使投資聯(lián)盟等在內(nèi)的風(fēng)險投資主體，則促進科技成果轉(zhuǎn)化率的進一步提高，有效助推高科技產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟的迅速發(fā)展。

2．3 波士頓科技金融融合創(chuàng)新發(fā)展經(jīng)驗

面對傳統(tǒng)制造業(yè)的衰落，波士頓及時調(diào)整經(jīng)濟發(fā)展策略，啟動城市復(fù)興計劃，開始向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型同時重點發(fā)展金融、醫(yī)療等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，最終完成城市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。波士頓是為數(shù)不多的綜合性金融中心，依靠教育、地理位置等優(yōu)勢，形成功能獨特的現(xiàn)代金融服務(wù)體系，其發(fā)展歷程表明，金融中心的建設(shè)必須結(jié)合自身優(yōu)勢選擇切入點：第一，必須結(jié)合外部環(huán)境變化和自身資源進行科學(xué)定位，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)再調(diào)整，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；第二，注重營造創(chuàng)新環(huán)境、充分利用高校及科研機構(gòu)的力量，鼓勵研發(fā)，實現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研對接，進一步吸引資本、人才和企業(yè)的聚集，成為發(fā)展的引擎；第三，充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，營造有利的宏觀和微觀經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境并形成完善的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型保障機制，充分利用法律、政策等工具，促進金融的聚集和發(fā)展；第四，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的融合性和多樣性，減少單一產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險，并形成產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)同發(fā)展關(guān)系，特別是金融資本與高新技術(shù)的融合發(fā)展，形成金融發(fā)展中心的生產(chǎn)力和推動力。

如今波士頓經(jīng)濟發(fā)展程度極高，金融產(chǎn)業(yè)更是成了波士頓的支柱產(chǎn)業(yè)，是美國經(jīng)濟的重要組成部分，其經(jīng)濟基礎(chǔ)是科研、金融與先進技術(shù)的研發(fā)，2012年該地區(qū)GDP約為3 362億美元，金融業(yè)GDP達到了336億美元，金融業(yè)促進制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等形成了產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)的同時，也得到了良好的商業(yè)發(fā)展環(huán)境，是波士頓金融中心形成與發(fā)展的過程中關(guān)鍵的成長因素。

3 國外科技金融中心發(fā)展對廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的啟示

廣州聚集了廣東省絕大多數(shù)高校教育資源及科研院所，形成了良好的科技創(chuàng)新氛圍和科研基礎(chǔ)，同時，廣州已確立以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為主導(dǎo)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，并且也明確將新興產(chǎn)業(yè)打造成新的經(jīng)濟增長極，通過高技術(shù)服務(wù)業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)“雙輪驅(qū)動”引領(lǐng)，把現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育成廣州市國民經(jīng)濟先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)，再加上廣州良好的金融基礎(chǔ)，可以說廣州具備了科技金融發(fā)展的先要條件，因此，廣州可借鑒舊金山灣區(qū)金融中心與波士頓金融中心的發(fā)展歷程，以風(fēng)險投資為突破口，充分調(diào)動和配置各類社會資源為科技企業(yè)服務(wù)，滿足科技企業(yè)在科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展以及進一步發(fā)展壯大各個階段所面臨的金融需求，形成獨具風(fēng)格而又高效的科技金融體系，促使科技金融體系成為廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的重要推動力。

風(fēng)險投資是多層次資本市場建設(shè)的必然要求，現(xiàn)階段，廣州的風(fēng)險投資主要以創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金為牽引，通過吸引社會資本參與，引導(dǎo)社會資金投向以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為主的初創(chuàng)期、成長期科技型企業(yè)。總體來說，廣州創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金仍處于起步階段，基金規(guī)模較小，投資范圍受限，但對廣州創(chuàng)業(yè)投資的氛圍激活、科技創(chuàng)新企業(yè)的進一步發(fā)展有明顯的助推作用。

通過借鑒以風(fēng)險投資為標志的硅谷及波士頓金融中心的發(fā)展，廣州區(qū)域金融中心以風(fēng)險投資為突破口應(yīng)注重政策的引導(dǎo)、投資機制的保障、退出渠道的完善以及風(fēng)險投資人才及機構(gòu)的引進。

（1）重視政策引導(dǎo)。充分利用法律、政策等工具，營造有利風(fēng)險投資發(fā)展環(huán)境，如通過稅收優(yōu)惠政策，一方面降低科技創(chuàng)新企業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，另一方面鼓勵金融機構(gòu)進行風(fēng)險投資、對科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的風(fēng)險投資提供一定的財政資助，以發(fā)揮引導(dǎo)和放大作用。另外，加大科技政策支持力度，完善產(chǎn)學(xué)研合作機制和科技成果轉(zhuǎn)化機制，吸引金融資本流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

（2）保持靈活多樣的投資機制。通過靈活多樣的投資機制，吸引更多的金融資本參與風(fēng)險，包括財政資金、投資基金、信貸資金及個人資金等，并且在風(fēng)險可控的情況下，充分發(fā)揮廣州地區(qū)金融改革先試先行的優(yōu)勢，讓適量的社保基金參與風(fēng)險投資。

另外，除了繼續(xù)加強與社會機構(gòu)的合作，壯大廣州創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金的規(guī)模及投資范圍外，在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，必須充分發(fā)揮天使投資制度的優(yōu)勢。天使投資制度是硅谷和波士頓成功的關(guān)鍵因素，在高度碎片化的市場中，只要科技創(chuàng)新企業(yè)擁有核心技術(shù)，就能吸引天使投資人的注意，使風(fēng)險投資變得簡單、快捷，但現(xiàn)階段廣州的天使投資規(guī)模較小，發(fā)揮的作用有限，必須通過制定相關(guān)法律，規(guī)范天使投資行為，鼓勵天使投資人或天使投資聯(lián)盟進入廣州風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)。

（3）完善風(fēng)險投資退出渠道。因為風(fēng)險投資往往是對初創(chuàng)期、成長期科技型企業(yè)進行投資，在高科技企業(yè)發(fā)展成熟后，風(fēng)險投資資本的獲利需求要有通暢的退出渠道，理想狀態(tài)下，被投資企業(yè)能被外部企業(yè)收購或者獲得公開上市機會是最好的結(jié)果，因此，通過構(gòu)建多層次資本市場體系是為風(fēng)險投資提供退出渠道的關(guān)鍵所在。

一方面，在創(chuàng)業(yè)板明確支持創(chuàng)新型、科技型企業(yè)發(fā)展的背景下，廣州應(yīng)該大力推動科技型企業(yè)改制上市發(fā)展，并抓住“新三板”擴容的機會，做好對接工作，廣泛發(fā)動企業(yè)到“新三板”進行股份掛牌轉(zhuǎn)讓；另一方面，相對創(chuàng)業(yè)板和“新三板”較高的門檻，對廣州眾多的科技型企業(yè)而言，區(qū)域性股權(quán)區(qū)域市場的發(fā)展顯得更為重要，作為多層次資本市場體系的基礎(chǔ)，廣州股權(quán)交易中心依托廣東、廣州經(jīng)濟和金融資源豐富的優(yōu)勢，能為掛牌企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市以及到“新三板”掛牌發(fā)揮培育、輔導(dǎo)和促進作用，是廣州發(fā)展風(fēng)險投資最為重要的渠道。在廣州區(qū)域金融中心與深圳區(qū)域金融中心錯位發(fā)展的情況下，廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)必須更為注重發(fā)揮“新三板”和股權(quán)交易市場的作用。

（4）注重風(fēng)險投資人才和機構(gòu)的引進。加大政策扶持的力度，鼓勵廣州地區(qū)企業(yè)引入股權(quán)投資機構(gòu)、創(chuàng)投機構(gòu)，協(xié)調(diào)傳統(tǒng)金融機構(gòu)與風(fēng)險投資的合作，促進金融工具多樣化、擴大融資服務(wù)規(guī)模。同時，風(fēng)險投資的運作也離不開人才的參與，風(fēng)險投資不僅僅是投融資的過程，同樣也是規(guī)范公司治理的過程，風(fēng)險投資者對風(fēng)險投資項目的全程管理，將會促使風(fēng)險投資與科技創(chuàng)新的良好對接，因此，廣州必須注重具有豐富投資經(jīng)驗又懂項目風(fēng)險管理的專業(yè)人才培養(yǎng)。

4 結(jié)語

廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)可以參照波士頓金融中心的形成經(jīng)驗，依托珠三角先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，充分發(fā)揮廣州地區(qū)高校、科研院所創(chuàng)新要素聚集優(yōu)勢，促進資本與信息的流動，形成以科技金融為特色的現(xiàn)代金融服務(wù)體系。

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金融科技的發(fā)展史范文第3篇

[關(guān)鍵詞]綠色金融；可持續(xù)發(fā)展；環(huán)境保護；低碳經(jīng)濟；碳交易

[中圖分類號]F830　[文獻標識碼]A　[文章編號]1002-736X(2012)02-0066-04

達成新氣候公約和應(yīng)對金融危機無疑是目前世界各國面臨的兩大難題，盡管哥本哈根會議并沒有達成對發(fā)達國家有約束力的減排協(xié)議，但以美國為首的發(fā)達國家在最新的金融危機拯救計劃中都不約而同地將新能源技術(shù)和低碳經(jīng)濟作為未來經(jīng)濟發(fā)展的方向。隨著科學(xué)發(fā)展觀的提出，節(jié)能減排已經(jīng)成為中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的內(nèi)在要求。因此，在后金融危機背景下探討如何利用金融業(yè)的杠桿作用來實現(xiàn)節(jié)能減排、達到經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展是我國亟待解決的問題。

一、綠色金融的概念、含義和特性(一)綠色金融是一種新經(jīng)濟發(fā)展方式借鑒綠色經(jīng)濟的思想，筆者認為，綠色金融是指金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在投融資決策中考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在回報、風(fēng)險和成本都融合進日常的業(yè)務(wù)中，在經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及污染的治理，通過對社會資源的引導(dǎo)，促進經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。它包括綠色信貸、綠色保險和綠色證券三種環(huán)保型金融政策。綠色信貸是指通過在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準入門檻，對不符合國家產(chǎn)業(yè)政策有環(huán)境違法行為的企業(yè)、項目進行信貸控制，從源頭上切斷高耗能、高污染產(chǎn)業(yè)無序發(fā)展和盲目擴張的經(jīng)濟命脈，有效地切斷違法者的資金鏈條，促使金融機構(gòu)對研發(fā)生產(chǎn)環(huán)保設(shè)施，開發(fā)利用新能源，從事循環(huán)經(jīng)濟、綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)提供傾斜信貸支持，有效引導(dǎo)資金向環(huán)境友好型企業(yè)流動的信貸政策。綠色保險是以企業(yè)發(fā)生的污染事故對第三者造成的損害依法應(yīng)負的賠償和治理責(zé)任為標的的保險，通過強制環(huán)境風(fēng)險企業(yè)購買保險，旨在革除污染事故發(fā)生后“企業(yè)獲利、政府埋單、公眾受害”的積弊。綠色證券是指對不符合產(chǎn)業(yè)政策和有環(huán)境違法行為的企業(yè)或公司在申請首發(fā)上市或再融資時設(shè)置環(huán)保門檻，通過環(huán)境信息公開，對公司上市后的經(jīng)營行為加強監(jiān)管，其目的是遏制“雙高”行業(yè)過度擴張，防范資本風(fēng)險，旨在促進上市公司持續(xù)改進環(huán)境表現(xiàn)。

由于綠色經(jīng)濟與生態(tài)經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟一脈相承，因此，綠色金融旨在使經(jīng)濟發(fā)展擺脫資源能源密集型發(fā)展方式，旨在革除“資源－產(chǎn)品－廢物－治理”的“生產(chǎn)過程末端治理”模式。用綠色金融模式替代這種“先污染、后治理”的模式，可以預(yù)防和避免資源、環(huán)境新問題的出現(xiàn)。將綠色金融理念貫徹到信貸政策和金融產(chǎn)品開發(fā)的各個環(huán)節(jié)，利用金融工具促進全社會的節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟發(fā)展，這種方式可以優(yōu)化金融資源配置和再造經(jīng)濟發(fā)展方式，具有與粗放發(fā)展方式完全不同的作用機理，因為它使金融倫理觀從“人類中心主義”轉(zhuǎn)向了“生態(tài)中心主義”。綠色金融強調(diào)“生態(tài)價值”的全面回歸，主張投資、生產(chǎn)和消費向生態(tài)化轉(zhuǎn)向，認為人類不再是資源、環(huán)境的征服者和主宰者，而是資源、環(huán)境的享用者、維護者和管理者，維護和管理好資源、環(huán)境是人類的神圣使命，人類必須在道德規(guī)范、政府管理、社會生活等方面轉(zhuǎn)變原有的觀念、做法和組織方式，倡導(dǎo)人類福利的代內(nèi)公平和代際公正，實現(xiàn)資源的可持續(xù)利用。這表明綠色金融是一種深生態(tài)，是對末端治理模式這種淺生態(tài)的揚棄，它不單單強調(diào)技術(shù)進步，而且將制度、體制、管理、文化等因素通盤考慮，注重觀念創(chuàng)新和投資、生產(chǎn)、消費方式的變革。所以，綠色金融的要義在于預(yù)防和避免了“粗放一集約一新式粗放一新式集約”末端治理的經(jīng)濟發(fā)展模式，重視金融發(fā)展、經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護的有機統(tǒng)一，它將可持續(xù)發(fā)展內(nèi)生化，形成了一種新的經(jīng)濟發(fā)展方式。

(二)綠色金融的含義與特性

綠色金融有兩層含義。其一是指金融業(yè)如何促進環(huán)境保護和社會的可持續(xù)發(fā)展。這指出綠色金融的作用主要是引導(dǎo)資金流向節(jié)約資源技術(shù)開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保，引導(dǎo)消費者形成綠色消費理念。其二是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，明確金融業(yè)要避免注重短期利益的過度投機行為。這也是克服金融危機關(guān)鍵的措施。所以，綠色金融涵蓋了投資行為、生產(chǎn)行為和消費行為的方方面面，是一種全新的經(jīng)濟發(fā)展方式。

與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，綠色金融最突出的特點就是更強調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益，它將對環(huán)境保護和對資源的有效利用程度作為計量其活動成效的標準之一，通過自身活動引導(dǎo)各經(jīng)濟主體注重自然生態(tài)平衡，講求金融活動與環(huán)境保護、生態(tài)平衡的和諧發(fā)展，最終實現(xiàn)社會的可持續(xù)發(fā)展。

從綠色金融的特性可以發(fā)現(xiàn)，綠色金融的核心問題是樹立經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展觀。這根源于綠色金融遵循的“赤道原則”，即金融機構(gòu)在貸款和項目資助中強調(diào)企業(yè)的環(huán)境和社會責(zé)任，要求金融機構(gòu)在向一個項目投資時，要對該項目可能對環(huán)境和社會的影響進行綜合評估，并且利用金融杠桿促進該項目在環(huán)境保護以及周圍社會方面發(fā)揮積極作用。這是一套國際先進的項目融資環(huán)境與社會風(fēng)險管理工具和自愿性行業(yè)基準。這一原則促使綠色金融成為了能效金融、環(huán)境金融和碳金融。生產(chǎn)造成了污染，這種污染適當?shù)販p少了可度量的產(chǎn)出，如果關(guān)于真實產(chǎn)出的數(shù)據(jù)在反映對其效用影響的價格水平上解釋了全部生產(chǎn)的產(chǎn)出，污染將會以一個負的價格進入。由于制造污染的生產(chǎn)者并不負擔(dān)其污染成本，一個非管制的市場將會導(dǎo)致過度污染，因此，應(yīng)當估計這種負的外部性的貨幣值，并且對污染征收該數(shù)量的稅，這將會使污染主體的私人與社會成本線相同，并且將導(dǎo)致社會最優(yōu)的污染水平。這是傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展模式對環(huán)境污染問題的處理方式。筆者一直認為，正是這種末端治理方式導(dǎo)致了日益嚴峻的氣候變化形勢和日益突出的環(huán)境問題。與此不同，綠色金融用一種強制性手段來約束人們對環(huán)境的破壞，用客觀的限制來獲取主觀環(huán)境保護意識的提升，它增加了有環(huán)境違法行為的企業(yè)的融資成本，甚至切斷嚴重違法企業(yè)的資金鏈，能有力遏制其投資沖動，對污染企業(yè)的制約更加直接、更加有效。通過經(jīng)濟手段迫使企業(yè)將污染成本內(nèi)部化，能使企業(yè)事前自愿減少污染，而不是事后再治理污染。這樣，包括金融機構(gòu)、企業(yè)、投資者和公眾在內(nèi)的各利益相關(guān)者有一個自然的風(fēng)險意識，并在市場經(jīng)濟環(huán)境下形成了一種各經(jīng)濟主體風(fēng)險共擔(dān)的可持續(xù)發(fā)展機制，這種運行機制有一個內(nèi)生的激勵約束，這正是經(jīng)濟學(xué)所尋求的一種正向激勵效應(yīng)和激勵約束“共生”的可持續(xù)機制。

綠色金融在很大程度上是一種政策推動型金融，面向的多是創(chuàng)業(yè)板市場，作用的對象是中小型公司和新型企業(yè)，它們共同的特征是通過技術(shù)創(chuàng)新進行節(jié)能減排、降低能耗和清潔生產(chǎn)。基于此，綠色金融要形成可持續(xù)發(fā)展機制需要解決兩個問題：一是資金問題，二是作用對象的選擇機制問題。筆者認為，實施綠色金融的資金在性質(zhì)上屬于風(fēng)險投資基金，其來源和構(gòu)成應(yīng)采取多元化策略，主體是以政策性信用擔(dān)保和貼息形式存在的政府財政資金，以基金股本形式注入，但不要求分紅；其次是以股份形式注入的要求分紅的民間資本。因此，綠色金融不是一種單一利潤導(dǎo)向的金融。這樣，通過市場化運作、專業(yè)化管理，可形成信貸式放大的資金可持續(xù)發(fā)展機制。由于激勵約束具有對稱性(指道德風(fēng)險)，筆者認為，應(yīng)設(shè)計一個由股權(quán)單位、科技型代表和環(huán)保專家組成的遴選委員會，對作用對象進行科學(xué)的選擇，以避免支持對象進行社會尋租，這樣，由企業(yè)、投資者和社會共同構(gòu)成一種風(fēng)險共擔(dān)機制。

二、綠色金融的作用機理：解決“市場失靈”，規(guī)避“政府失效”

從20世紀30年代以來，凱恩斯主義經(jīng)濟學(xué)對國民生產(chǎn)總值、對經(jīng)濟高速增長目標的熱烈追逐，是以對環(huán)境的永久性的生態(tài)破壞為代價換來的，這種片面的發(fā)展觀破壞了人類自身生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，它還同時引發(fā)了生態(tài)惡化，在這種視角下，生態(tài)環(huán)境事實上已從人類生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣饬x上的人類生存的一票否決的因素。這表明生態(tài)系統(tǒng)可以被視為社會資本，它與物質(zhì)資本、金融資本、人力資本一樣，是經(jīng)濟與社會發(fā)展不可或缺且可以增加收益的資源。然而，生態(tài)系統(tǒng)破壞成因各異，形式多樣，企業(yè)往往會想盡各種辦法規(guī)避政府的行政監(jiān)管，逃避處罰，社會的監(jiān)督又缺乏有效的懲治手段，唯有金融手段多種多樣，且直接切中污染企業(yè)的融資命脈。如果金融機構(gòu)承擔(dān)起相應(yīng)的社會責(zé)任，與政府、社會三方聯(lián)起手來，就可以對環(huán)境污染取得綜合治理之功效，形成較強的正向激勵機制和嚴厲的懲罰機制。

一般而言，環(huán)境污染問題屬于微觀問題，但解決它須從宏觀層面著眼，從整個社會層面來加以防治，而金融手段既具有宏觀協(xié)調(diào)的功能，又能夠從微觀機制入手加以防范和治理。例如，一般公民對污染企業(yè)進行制約不僅呈弱勢狀態(tài)，而且還存在著一定的利益沖突。但是，當公民同時作為投資者通過金融機構(gòu)對企業(yè)進行制約時就變成了強勢一方，由于將環(huán)境風(fēng)險因素納入投資回報率的考量之中，投資者會更加關(guān)心所投項目或企業(yè)在環(huán)保方面所做的努力和成效，以規(guī)避因環(huán)境風(fēng)險而帶來的損失。這迫使企業(yè)的治污由被動的自發(fā)行為變成積極主動的自覺行為。

我們知道，環(huán)境污染問題的產(chǎn)生具有很強的負外部性，從而導(dǎo)致了市場失靈。要解決這一問題，就需要政府介入。但是，政府的介入一般以事后處罰為主，并且因作風(fēng)、辦事效率低下以及信息不對稱等原因而導(dǎo)致“政府失效”。綠色金融的出現(xiàn)，則將環(huán)境風(fēng)險組合到金融風(fēng)險里面，充分利用金融風(fēng)險管理技術(shù)，借助市場機制、政府管制和社會監(jiān)督等各種力量，變事后處罰為事前預(yù)防，這樣，既解決了市場的失靈，又規(guī)避了政府的失效。

三、綠色金融是金融可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

資本是配置市場資源的主體，在市場經(jīng)濟框架下，環(huán)境、氣候變化等因素亦可以為投資帶來利潤。根據(jù)匯豐銀行的報告，在2008年底的4萬億元人民幣總刺激投資中，中國投入節(jié)能減排和生態(tài)工程、結(jié)構(gòu)調(diào)整以及技術(shù)改造等低碳項目的資金占到了38％，其絕對規(guī)模達到了2210億美元，是排在第二位的美國的兩倍。環(huán)境波特假說認為，在動態(tài)條件下，環(huán)境質(zhì)量提高與廠商生產(chǎn)率和競爭力增強的最終雙贏發(fā)展是可能的。㈣具體而言，高能耗、高排放實際上是某種形式經(jīng)濟浪費和資源無效運用的信號，正確設(shè)計的基于經(jīng)濟激勵導(dǎo)向的嚴格環(huán)境規(guī)制從較長時期來看可以激發(fā)創(chuàng)新、促進節(jié)能減排技術(shù)或新能源技術(shù)的研發(fā)、改進生產(chǎn)無效性和提高投入生產(chǎn)率，最終部分或全部抵消短期執(zhí)行環(huán)境政策的成本，甚至為廠商帶來凈收益。國務(wù)院發(fā)展研究中心課題組應(yīng)用產(chǎn)權(quán)理論和外部性理論研究認為，如果各國排放權(quán)得到明確界定和嚴格保護，節(jié)能減排就會成為一種有利可圖的行為，這將為低碳經(jīng)濟發(fā)展模式替代傳統(tǒng)高能耗高排放發(fā)展模式提供強大動力。根據(jù)中國最優(yōu)節(jié)能減排的路徑可知，我國二氧化碳排放量在2039年才達到最高峰。通過上述的系列分析，從長期來看，國家產(chǎn)業(yè)政策已轉(zhuǎn)向了對節(jié)能環(huán)保型產(chǎn)業(yè)的支持，自然資源的不可再生性決定了環(huán)保類企業(yè)才能得到長期發(fā)展。因此，金融業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展、保證長遠盈利必須加大對符合環(huán)保要求產(chǎn)業(yè)的投入。在向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，隨著資源價格改革提速和環(huán)保標準統(tǒng)一提高，有大批傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需要改造，有大量新興產(chǎn)業(yè)在成長，這為我國發(fā)展綠色金融提供了廣闊的空間。

綠色金融的直接作用對象是微觀經(jīng)濟主體，實施的手段是引導(dǎo)和調(diào)節(jié)金融生態(tài)體系的資金分布，實現(xiàn)優(yōu)化金融生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)外環(huán)境并以此促進雙方的良性互動發(fā)展。只有建立在資源節(jié)約、環(huán)境保護基礎(chǔ)上的經(jīng)濟發(fā)展才是可持續(xù)發(fā)展，也只有這樣的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境才是金融機構(gòu)得以長期持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行將社會責(zé)任與可持續(xù)金融作為核心戰(zhàn)略和價值導(dǎo)向，通過提品和服務(wù)來實現(xiàn)環(huán)境保護、節(jié)約資源和增加社會福利，并在此過程中尋找新的商業(yè)機會和利潤來源，從而實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。隨著能效金融、環(huán)境金融和碳金融產(chǎn)品的開發(fā)和推廣，必然引發(fā)銀行業(yè)在公司治理、風(fēng)險管理體系建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新、信貸投向、同業(yè)合作等多個方面發(fā)生深刻的社會變革，從而形成一種全新的可持續(xù)發(fā)展商務(wù)模式，推動著敢于創(chuàng)新的銀行的可持續(xù)發(fā)展。

四、我國構(gòu)建綠色金融體系的路徑

本輪全球轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式與以往不同。在低碳經(jīng)濟時展綠色金融，每個政府、機構(gòu)、企業(yè)和每位“地球公民”，他們既是“運動員”，也是“裁判員”，因此，構(gòu)建我國的綠色金融體系應(yīng)全民動員，從宏觀、中觀和微觀三個層面同時進行，采取“政策引導(dǎo)、政府推動、市場化運作和經(jīng)濟主體積極參與”的模式進行。

(一)建立綠色金融制度框架

在宏觀層面上，首先，以綠色信貸、綠色保險、綠色證券為起點，將環(huán)保標準與信貸風(fēng)險管理要求有機結(jié)合，由中國人民銀行和國家環(huán)保總局共同制定政策框架，通過中國人民銀行征信系統(tǒng)，建立一個全國性的機構(gòu)和企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫，建成一個金融機構(gòu)、企業(yè)、投資者、公眾和各級環(huán)保部門可以共享的信息平臺，按照環(huán)保風(fēng)險輕重，對貸款客戶進行分類管理，實行環(huán)保“一票否決制”。這樣，通過將企業(yè)在環(huán)保方面的表現(xiàn)和所應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任納入企業(yè)信用評級的考核因素之中，便于融資環(huán)節(jié)對企業(yè)從外部施加環(huán)境保護的壓力。其次，通過設(shè)立環(huán)境稅和中央財政劃撥以及向中國人民銀行申請再貸款

的方式，成立一個國家級的“綠色碳匯基金”，看準一些環(huán)保類產(chǎn)業(yè)的市場前景和高成長性，在企業(yè)初始階段進行大力孵化培養(yǎng)，培育環(huán)保技術(shù)的自主創(chuàng)新能力，待技術(shù)成熟時及時上市，形成經(jīng)濟持續(xù)增長的內(nèi)在動力，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。再次，由中國人民銀行、國家發(fā)展和改革委員會、國家環(huán)保總局共同制定碳市場的規(guī)則和制度，建立我國的碳交易市場。同時，積極與國際知名碳交易機構(gòu)展開戰(zhàn)略合作，完善碳交易規(guī)則，獲取在全球碳市場上的參與權(quán)、話語權(quán)和定價權(quán)，幫助國內(nèi)企業(yè)參與國際碳市場交易，以改變目前中國在國際碳交易產(chǎn)業(yè)鏈最底端的地位。據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，碳市場成交額的增長速度驚人，預(yù)計2012年全球碳市場將達到1500億美元，有望超過石油市場而成為世界第一大市場。遺憾的是，2009年6月，中國賣給歐洲買家的核證減排量的現(xiàn)貨價格為11歐元／噸左右，而同樣代表1噸二氧化碳當量的歐洲市場交易的歐盟配額2014年12月到期的期貨價格高達19歐元／噸。所以，我們必須看到，在未來全球碳市場中，中國同樣面臨著在國際石油市場中喪失定價權(quán)的情況。最后，建立多層次的綠色資本市場體系。積極利用資本市場，推動低碳型企業(yè)優(yōu)先上市；鼓勵保險公司通過購買、參與設(shè)立風(fēng)險投資基金，通過主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場認購低碳型企業(yè)發(fā)行的股票、債券等形式參與低碳經(jīng)濟投資。

(二)建立環(huán)境友好型企業(yè)體系

低碳經(jīng)濟時代催生綠色金融，綠色金融促進低碳經(jīng)濟，加快構(gòu)建我國綠色金融體系，在中觀層面上就需要建立一個環(huán)境友好型企業(yè)體系。其具體措施如下。(1)企業(yè)應(yīng)密切結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和市場實際，以綠色金融作為生產(chǎn)標準，將CDM內(nèi)生化，植入日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中。(2)金融機構(gòu)從管理體系、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、金融工具、報告制度等方面進行創(chuàng)新，將綠色金融標準落實到客戶調(diào)查、貸款營銷、授信、項目評估、貸款審查、貸后管理等各個環(huán)節(jié)，從源頭上防范企業(yè)和建設(shè)項目因環(huán)保要求發(fā)生變化帶來的信貸風(fēng)險。這樣就建立了一個“綠色信貸”動態(tài)跟蹤監(jiān)測機制，明確了環(huán)保信息收集、分析、核實和預(yù)警流程，實時動態(tài)地對信貸資產(chǎn)進行全過程的評價和風(fēng)險監(jiān)控。(3)銀行應(yīng)積極研究并試行綠色股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、碳排放權(quán)質(zhì)押等標準化貸款融資模式和低碳金融產(chǎn)品，解決中小型環(huán)保企業(yè)融資難問題。(4)進行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。以溫室氣體排放權(quán)作為一種標的資產(chǎn)開發(fā)出相應(yīng)的保險產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，這不僅可以平抑氣候變化不確定性帶來的風(fēng)險，而且可以借助金融工具使資本獲得可持續(xù)的利潤。如開發(fā)出環(huán)境污染責(zé)任險、核證減排期貨合同以及與世界級權(quán)威機構(gòu)的水資源、可再生資源、氣候變化等環(huán)保指數(shù)掛鉤的低碳理財產(chǎn)品。據(jù)悉，中國銀行為浙江鷹鵬化工有限公司辦理了金額為298萬美元的CDM項目碳交易融資業(yè)務(wù)，并落實不低于298萬美元的掉期協(xié)議。這是商業(yè)銀行加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新，支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的一個成功案例。

(三)踐行“人人都是環(huán)保人士”的投資觀、消費觀

金融科技的發(fā)展史范文第4篇

摘 要 隨著我國私人財富和高凈值人士的不斷增加，為中國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了很好的機遇。高端客戶的增加對于商業(yè)銀行實施金融業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，對于加快商業(yè)銀行的發(fā)展具有重要的意義。本文闡述了高端客戶發(fā)展開拓對招商銀行發(fā)展的重要意義，并提出了高端客戶發(fā)展開拓方向下建立招商銀行新型金融業(yè)務(wù)模式的策略。

關(guān)鍵詞 高端客戶 招商銀行 新型金融業(yè)務(wù)模式

個人金融業(yè)務(wù)可以說是我國商業(yè)銀行發(fā)展的主要方向，而高端客戶則又是個人銀行業(yè)務(wù)當中最為重要的利潤來源之一。根據(jù)統(tǒng)計，花旗銀行、香港恒生銀行個人金融業(yè)務(wù)對于企業(yè)整體利潤的貢獻率均接近于一半。隨著我國民眾的生活狀況變得愈來愈好，高收入群體持續(xù)壯大， 為商業(yè)銀行發(fā)展開拓高端客戶營造出了愈來愈廣闊的市場發(fā)展空間。從招商銀行的視角出發(fā)，認真分析與研究高端客戶的主要需求特點，更好地滿足高端客戶的金融業(yè)務(wù)需求，才能切實推動招商銀行高端客戶發(fā)展開拓工作的良好發(fā)展，從而在最大限度上拓寬招商銀行的利潤空間。

一、高端客戶發(fā)展開拓對招商銀行發(fā)展的重要意義

雖然我國各商業(yè)銀行對于高端客戶的確定標準存在差異，但通常都是以800至1000萬元人民幣為基本門檻。這一部分的高端客戶所占比重盡管不算大，但是卻能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造出大多數(shù)利潤，因而也是商業(yè)銀行在今后競爭中獲勝的重要環(huán)節(jié)。

首先，高端客戶是商業(yè)銀行利潤十分重要的增長點。雖然中國商業(yè)銀行尚處在發(fā)展初期，但是具備了相當大的發(fā)展與贏利空間。所以，深入發(fā)掘目前已有高端客戶的潛在能力，全力擴大高端客戶的整體規(guī)模，肯定能夠為中國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來良好的利潤增長空間。

其次，高端客戶是促進商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新十分重要的推動力。我國商業(yè)銀行的高端客戶普遍素質(zhì)比較高，而且具備了強烈的資產(chǎn)管理意識以及個性化投資之需求。他們除了需要商業(yè)銀行提供差異化的普通金融業(yè)務(wù)服務(wù)之外，更加需要商業(yè)銀行為其量身定制新型金融業(yè)務(wù)項目，這就推動了商業(yè)銀行持續(xù)推出新產(chǎn)品與新服務(wù)。讓高端客戶的切實需求能夠為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來全新的技術(shù)與理念，更能為商業(yè)銀行的發(fā)展增強創(chuàng)新發(fā)展之動力。

最后，高端客戶將能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。因為絕大部分高端客戶具備大型企業(yè)高管或者私營業(yè)主等職業(yè)背景，這些高端客戶關(guān)系對招商銀行的公私業(yè)務(wù)聯(lián)動而言具備了十分積極的促進作用，能夠促進業(yè)務(wù)體系完善，對于商業(yè)銀行來說，高端客戶的數(shù)量將對合理優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、展示出行業(yè)地位、提升商業(yè)品牌，發(fā)揮巨大作用。

二、高端客戶發(fā)展開拓方向下建立招商銀行新型金融業(yè)務(wù)模式的策略

新型金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品應(yīng)當要滿足于高端客戶的切身需求，從而讓高端客戶們能夠建立起對于招商銀行產(chǎn)品的信任，愿意嘗試應(yīng)用與放棄各類轉(zhuǎn)換，并且要和競爭對手的產(chǎn)品進行合理的區(qū)分，并且設(shè)立最為基本的技術(shù)壁壘，從而防止同行進行低成本模仿。為此，筆者覺得應(yīng)當實施以下三項策略：

首先是要積極改進目前的金融服務(wù)產(chǎn)品品種，并且健全完善其功能，讓其能夠更好地適應(yīng)于當前市場競爭之所需。比如，要以銀行卡為主要載體，對目前已經(jīng)有的高端金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的類別與功能加以整合與完善，從而借助于多功能銀行卡來推動高端客戶的個人消費、外匯結(jié)算、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、收付以及消費信貸等多種個人金融業(yè)務(wù)實施全方位地發(fā)展。

其次是要持續(xù)開發(fā)出新型金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品，從而獲得一部分高端客戶的信任，并且長期加以支持。在深入研究同行業(yè)的競爭對手與國際先進商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的前提之下，全面結(jié)合招商銀行自身實際，全力開發(fā)出富有市場發(fā)展?jié)摿Φ男滦徒鹑诋a(chǎn)品，從而真正滿足高端客戶所具有的多元化需求。在新型金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)過程當中，應(yīng)當充分重視品牌塑造工作，這是由于招商商業(yè)銀行的自身產(chǎn)品與服務(wù)是最能夠反映與體現(xiàn)出其自身形象的，而銀行也唯有通過高端服務(wù)，才能真正地獲得高端客戶群體。所以，招商銀行一定要做好新型金融業(yè)務(wù)品牌的定位以及形象設(shè)計等工作，積極推出最能代表自身特色的重點業(yè)務(wù)，從而樹立起更加安全、更為穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品形象，進而提升招商銀行的吸引力與美譽度。

最后是要實施新型金融產(chǎn)品的組合創(chuàng)新，從而滿足高端客戶所具有的個性化需求。鑒于高端客戶的金融需求具有多元化與個性化的特點，單一化的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品已經(jīng)難以適應(yīng)與滿足此需求。與此同時，新型金融產(chǎn)品還具備了同質(zhì)化、內(nèi)部構(gòu)成元素較為相似等特征，這也就為招商銀行實施金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了更加好的條件。所以，招商銀行應(yīng)當適應(yīng)于高端客戶多元化與個性化等金融需求之時，能夠有針對性地為高端客戶提供新型業(yè)務(wù)產(chǎn)品方案，對于各種產(chǎn)品實施結(jié)構(gòu)組合。如此一來，也就能更好地滿足于高端客戶差異化的金融服務(wù)需求。

三、結(jié)束語

綜上所述，高端客戶的發(fā)展與開拓是實現(xiàn)招商銀行可持續(xù)發(fā)展的重要動力。招商銀行應(yīng)當不斷更新自身的金融業(yè)務(wù)模式開發(fā)理念，切實滿足客戶趨向多元化以及個性化之需求，持續(xù)提升在高端客戶群體當中的信譽度以及影響力，從而最終實現(xiàn)招商銀行和高端客戶的共贏。

參考文獻：

[1]精英個人金融服務(wù)需求調(diào)查.環(huán)球企業(yè)家.2005（7）.

金融科技的發(fā)展史范文第5篇

大家晚上好！

**年即將結(jié)束。

這是充滿挑戰(zhàn)的一年。我們看到“杜特爾特現(xiàn)象”和“特朗普現(xiàn)象”這“兩只黑天鵝”齊飛，國際形勢呈現(xiàn)出“變”與“亂”的時代特征；我們也看到國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域迎來最強監(jiān)管，全行業(yè)在強烈的陣痛與波折中走向規(guī)范。

這也是充滿機遇的一年。我們看到國家提出實施“網(wǎng)絡(luò)強國戰(zhàn)略”，“互聯(lián)網(wǎng)+”持續(xù)升溫，傳統(tǒng)行業(yè)的跨界融合不斷深入；看到國民消費方式和消費結(jié)構(gòu)都發(fā)生了深刻變化，移動電商爆發(fā)出蓬勃生機；我們看到網(wǎng)約車合法化，融資租賃走上風(fēng)口，共享經(jīng)濟獲得強勁發(fā)展，普惠金融也得到了全方位的踐行。

**：白駒過隙，歲月如歌

**年，是戰(zhàn)略伙伴的全面攜手與精誠合作，是各位高管的正確決策和杰出領(lǐng)導(dǎo)，是全體員工的團結(jié)一致與傾心奉獻，讓**資產(chǎn)在整體下行的外部市場環(huán)境和激烈異常的金融行業(yè)競爭中，始終保持著良好的發(fā)展勢頭，成績顯著，令人倍感振奮。借此機會，我向廣大合作伙伴和咱們**的全體同事表示深深的感謝與由衷的敬意，你們的辛勤付出，在**資產(chǎn)的發(fā)展史上留下了濃墨重彩的一筆！

1、綜合金融戰(zhàn)略實施

今年，**資產(chǎn)綜合金融戰(zhàn)略實施后，改變了過去對單一業(yè)務(wù)形式過分倚重的局面，形成了財富管理、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、股權(quán)投資、網(wǎng)絡(luò)科技等多種產(chǎn)品服務(wù)協(xié)同共進的良性發(fā)展格局。“科技創(chuàng)新金融，科技服務(wù)金融”，金融服務(wù)的可視化在**資產(chǎn)已經(jīng)成為現(xiàn)實。

2、入局汽車融資租賃藍海并初創(chuàng)佳績

今年，**資產(chǎn)以“以租代購”的汽車消費方式為基石，積極整合行業(yè)資源，打造創(chuàng)新型汽車融資租賃平臺——**好車，入局汽車流通領(lǐng)域，，為消費者、汽車廠商、金融機構(gòu)、保險公司、售后服務(wù)商等提供核心服務(wù)，并在今天成功地舉行了全產(chǎn)業(yè)鏈合作啟動儀式。在不久之前，**好車推出的“線上自營平臺+線下授權(quán)商家”的品牌合作模式已在河南鄭州率先落地，且完成了長三角地區(qū)主要城市的推廣布局。

3、股權(quán)激勵策略推出

為回饋員工的辛勤付出，**資產(chǎn)于今年10月份推出了股權(quán)激勵政策，通過股權(quán)長期激勵的形式，將員工利益與**利益更為緊密地聯(lián)系在一起。在此，我衷心地希望，每一個員工的創(chuàng)造性和積極性都能夠在**資產(chǎn)得到最充分的發(fā)揮，每個員工的個人價值都能夠在**資產(chǎn)得到最充分的實現(xiàn)。

2017：攜手同心，共贏未來

1、全面實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型，重點發(fā)展汽車融資租賃

2017年是**資產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型全面實現(xiàn)的關(guān)鍵之年，我們肩負著穩(wěn)固綜合金融服務(wù)戰(zhàn)略成果的艱巨任務(wù)，**資產(chǎn)發(fā)展重心將向汽車融資租賃傾斜。

2、深化全產(chǎn)業(yè)鏈合作

2017年是**好車深化全產(chǎn)業(yè)鏈合作的奠基之年，我們承擔(dān)著開拓中國汽車融資租賃市場版圖的神圣使命，與各領(lǐng)域龍頭企業(yè)的強強聯(lián)手，是**好車推動中國汽車融資租賃事業(yè)的快速向前發(fā)展的有力保證。未來，**資產(chǎn)、**好車將與天坤國際·優(yōu)藍網(wǎng)、中銳教育集團和其他戰(zhàn)略合作伙伴共同努力，通過首席顧問陳永革先生的相關(guān)科研成果向市場應(yīng)用的真實轉(zhuǎn)化，通過著名財經(jīng)節(jié)目主持人**年輕化、時尚化的強大感召力，將“讓擁有更簡單”塑造成為中國汽車融資租賃領(lǐng)域的標桿、旗幟。

3、企業(yè)管理，權(quán)責(zé)明確

2017年同樣也是**高管、員工們價值實現(xiàn)的光輝之年，我們有著為大家創(chuàng)造更佳工作環(huán)境、營造更好工作氛圍的崇高責(zé)任，今后將持續(xù)進行公司組織架構(gòu)的梳理與優(yōu)化，為員工的職業(yè)提升提供更為便捷的通道，從而讓**資產(chǎn)擁有更為強大的向心力與凝聚力。

金猴奮起千鈞棒，玉宇澄清萬里埃。**年，我們繼承以往有利經(jīng)驗，沖破重重障礙，踏平層層波折，奠定未來發(fā)展的牢固根基。

2017年，雄雞一唱天下白，預(yù)示了**資產(chǎn)、**好車所將要取得的巨大成就，而這些，都需要你我眾位付出更多努力。