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金融安全論文范文第1篇

1.1金融機(jī)構(gòu)所帶來的網(wǎng)絡(luò)安全問題

通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來提升金融服務(wù)的水平，以此防水來逐漸實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全金融服務(wù)，在當(dāng)前環(huán)境下來說是金融部門有效進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的重要渠道。所以，當(dāng)前國(guó)外的很多網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)商都開始對(duì)網(wǎng)絡(luò)這一個(gè)多元化的空間展開研究和開發(fā)，希望能夠?yàn)橛脩籼峁└玫姆?wù)。而信息技術(shù)在我國(guó)應(yīng)用的最早的和最好的行業(yè)便是金融行業(yè)，各個(gè)金融行業(yè)都具備自己的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)特色。而各個(gè)銀行的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器和儲(chǔ)存對(duì)國(guó)家的金融安全問題產(chǎn)生了一定的影響，導(dǎo)致銀行和客戶之間因?yàn)榻换ニa(chǎn)生的金融信息成為了金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)安全當(dāng)中最為薄弱的環(huán)節(jié)。通常而言，客戶無論是在銀行繳納各種費(fèi)用還是在銀行開戶，對(duì)于客戶的歷史數(shù)據(jù)和資料，銀行都能夠查出相關(guān)的信息。然而，最近這些年在民間金融業(yè)務(wù)不斷的展開的前提下，很多客戶的信息便開始被非法搜索并綜合起來。舉例來說，近段時(shí)間，很多報(bào)道都披露，某某銀行的用戶信息和資料都出現(xiàn)了泄露，當(dāng)然造成這種情況的原因也很簡(jiǎn)單，主要是銀行內(nèi)部人員的非法倒賣和高技術(shù)網(wǎng)絡(luò)黑手利用漏洞進(jìn)行非法盜取。所以，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理一日規(guī)范化和嚴(yán)格的今天，網(wǎng)絡(luò)漏洞為金融客戶帶來了重大的威脅。

1.2釣魚網(wǎng)站為金融信息的安全帶來較大風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息的不斷發(fā)展，各種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)都在不斷成熟。在這種背景下，通過百度、谷歌等搜索引擎就可以了解到一定的用戶信息，因?yàn)樵诋?dāng)前的環(huán)境下，很多人都習(xí)慣于借助各種搜索引擎來對(duì)各種特定的金融信息加以了解。因此也就有人利用這些系統(tǒng)當(dāng)中存在的漏洞來對(duì)客戶的一些金融信息和金融資料加以盜取，或者是做成釣魚網(wǎng)站。所謂的釣魚網(wǎng)站是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以某種特定的方式在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行信息的，通過某些具有吸引力的信息來誘導(dǎo)用戶加以訪問，以此方式來對(duì)用戶重要的個(gè)人信息逐條盜取，最后再對(duì)客戶進(jìn)行各項(xiàng)敲詐活動(dòng)，這為廣大網(wǎng)民的安全上網(wǎng)和個(gè)人利益造成了非常嚴(yán)重的損害。雖然說釣魚網(wǎng)站的技術(shù)含量很低，但是其門檻也很低，通常而言也很難識(shí)別，這對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生了很嚴(yán)重的影響。從我國(guó)反釣魚網(wǎng)站聯(lián)盟在2014年6月的釣魚網(wǎng)站處理簡(jiǎn)報(bào)上看，截止到2014年6月份，聯(lián)盟共計(jì)處理了釣魚網(wǎng)站8186個(gè)，累計(jì)認(rèn)定并處理釣魚網(wǎng)站192914個(gè)。從中分析可以得出，電子商務(wù)和金融證券類的通信安全問題依然是主要問題，隨著“網(wǎng)銀”的不斷普及，金融信息泄露等事件而造成的用戶財(cái)產(chǎn)損失將會(huì)成為威脅網(wǎng)絡(luò)金融體系的主要問題。

2網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的金融安全防范探究

2.1金融機(jī)構(gòu)信息安全保障機(jī)制的構(gòu)建

在當(dāng)前，我們將政策性銀行、大型商業(yè)銀行和股份制銀行作為銀行業(yè)的金融信息集散中心，防范金融機(jī)構(gòu)信息泄露是金融安全防范的重點(diǎn)問題，其根本在于對(duì)其安全保障機(jī)制加以完善。對(duì)金融信息的安全保障機(jī)制做出完善，需要建立在金融信息安全政策和安全標(biāo)準(zhǔn)的前提之下，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的信息安全管理機(jī)制做出規(guī)范和調(diào)整，在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新信息安全技術(shù)和信息安全運(yùn)行機(jī)制。因?yàn)楦鞣N因素的影響，很多中小型的金融機(jī)構(gòu)在在金融安全管理方面一直都存在著諸多的問題。所以對(duì)于中小型金融機(jī)構(gòu)而言，需要構(gòu)建出一個(gè)合理的管理手段和技術(shù)手段相結(jié)合的度層次、全方位信息安全防范體系。這樣才能夠?yàn)榻鹑跇I(yè)的發(fā)展提供必要的信息化基礎(chǔ)保障。所以在對(duì)中小型金融機(jī)構(gòu)信息安全保障機(jī)構(gòu)進(jìn)行構(gòu)建的時(shí)候需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)做法加以參考，要重視從聯(lián)合結(jié)構(gòu)和外包服務(wù)等層面來對(duì)相關(guān)問題做出思考。

2.2健全金融機(jī)構(gòu)的信息安全服務(wù)體系

總管金融信息網(wǎng)絡(luò)的傳播途徑，信息安全隱患主要是因?yàn)榻换ミ^程中對(duì)信息的非法索取有關(guān)，此外通過客戶端進(jìn)行身份識(shí)別、通過數(shù)字簽名、密鑰管理、終端病毒和訪問權(quán)限等也能夠在技術(shù)層面上對(duì)相關(guān)客戶的信息資料加以盜取。所以在這些方面進(jìn)行有效的保障是彌補(bǔ)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)缺陷的主要環(huán)節(jié)。按照人們的常規(guī)思維來講，只有開發(fā)出先進(jìn)的金融安全技術(shù)才能夠更好地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)做出防范，而現(xiàn)階段對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信息安全的防范技術(shù)主要是通過相關(guān)的技術(shù)隔離和技術(shù)加密來實(shí)現(xiàn)數(shù)字簽名的相關(guān)內(nèi)容。所以金融服務(wù)濟(jì)公應(yīng)該重視在技術(shù)上對(duì)相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)體系做出防范，適當(dāng)?shù)臅r(shí)候需要提供相關(guān)的軟件升級(jí)服務(wù)，進(jìn)行更為嚴(yán)格保密的加密和相關(guān)的數(shù)字簽名服務(wù)。只有這樣才能夠通過信息備份和信息回復(fù)來使相關(guān)的安全技術(shù)得到認(rèn)證，這對(duì)于客戶本人而諾言，具有很高的保護(hù)效果，能夠幫助客戶提供對(duì)金融信息風(fēng)險(xiǎn)防范的識(shí)別，進(jìn)而更好地杜絕可能造成用戶信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)源為用戶帶來的危害。

3結(jié)語(yǔ)

金融安全論文范文第2篇

一.金融市場(chǎng)的組織方式與金融安全

金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的命脈,經(jīng)濟(jì)發(fā)展已離不開金融,金融發(fā)展水平和金融深化程度決定一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,金融風(fēng)險(xiǎn)大小和金融危機(jī)程度決定一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全程度。所以,金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)日益成為金融科學(xué)研究的重點(diǎn),也就是說,如何確保金融安全,防范危機(jī)。金融安全指的是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都屬于金融安全的范疇(周道許,2001)。從金融安全的概念中,我們可以看出金融安全不僅與貨幣資金的形式有關(guān),而且還與資金貨幣的融通方式有關(guān)。所以,金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)的防范出現(xiàn)在這兩個(gè)環(huán)節(jié)上,而這兩個(gè)環(huán)節(jié)都是組織方式的構(gòu)成要素即組織中的對(duì)象與組織方式。所以,金融安全問題與金融市場(chǎng)的組織方式密不可分。接下來,我們將分析兩種組織條件下的風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)隱患。

1•金融市場(chǎng)的自組織方式與金融安全。金融市場(chǎng)的自組織方式強(qiáng)調(diào)遵循金融市場(chǎng)演化的機(jī)制(價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制等),由金融市場(chǎng)的各個(gè)系統(tǒng)相互制約、相互作用、相互促進(jìn),各種合力的結(jié)果使金融市場(chǎng)由混沌無序走向有序結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的躍遷。自組織方式是一種自然演進(jìn)方式,反對(duì)人為干預(yù),也就是說它其實(shí)是金融市場(chǎng)自由化的思想。通過組織的自我演進(jìn)方式,金融市場(chǎng)能夠展現(xiàn)出原來沒有的特性與功能。從這個(gè)意義上說,自組織過程實(shí)質(zhì)就是金融創(chuàng)新過程。(1)金融自由化與金融安全。金融自由化主要指利率自由化、匯率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化和金融管理自由化等。關(guān)于金融自由化與金融安全的關(guān)系,實(shí)際上是探討金融自由化為什么引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)。實(shí)施金融自由化政策,實(shí)際上是遵循金融市場(chǎng)上中高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目能夠得到相應(yīng)的融資的內(nèi)在邏輯,以期通過貨幣的自由流動(dòng)實(shí)現(xiàn)貨幣的價(jià)值增值。但是,金融自由化的自組織過程,卻加大了資本冒險(xiǎn)的機(jī)會(huì):一是銀行和其它金融有更多的機(jī)會(huì)處置資金,逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生;二是融通資金供給增加,企業(yè)居民面臨的融資約束緩解,債務(wù)依存度提高,負(fù)債率上升。

這都使得貨幣資金的再融通面臨著困境,特別是銀行機(jī)構(gòu),是通過資金的長(zhǎng)期不匹配,促使資金流動(dòng),實(shí)現(xiàn)收益。當(dāng)資金無法流回時(shí),不僅會(huì)影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效,還會(huì)造成擠兌現(xiàn)象,出現(xiàn)金融恐慌,深化到一定程度,便會(huì)引發(fā)金融危機(jī)。在金融自由化中,利率自由化被當(dāng)作金融自由化的核心內(nèi)容(黃金老,2001)。利率自由化的風(fēng)險(xiǎn)常常是金融危機(jī)的導(dǎo)火索。利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性,具有長(zhǎng)期性和非系統(tǒng)性。只要實(shí)行市場(chǎng)化利率,必然伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)(黃金老,2001)。例如,智利在1976~1982年進(jìn)行了非常大膽的金融自由化改革,包括取消利率限制,減少銀行儲(chǔ)備金比例等,結(jié)果卻使此期間的真實(shí)利率達(dá)到了18%,如此高的利率水平實(shí)際上使任何投資者不可能達(dá)到相應(yīng)的投資回報(bào),結(jié)果是企業(yè)倒閉,銀行系統(tǒng)因企業(yè)的壞帳而崩潰(李量,2001)。(2)金融創(chuàng)新與金融安全。金融創(chuàng)新源于金融自由化過程中,金融深化的結(jié)果。金融創(chuàng)新旨在貨幣資金的運(yùn)作與流通,降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)金融系統(tǒng)化、一體化發(fā)展。但也給金融體系的安全問題造成了隱患。MichaelCarter(1989)指出:“金融創(chuàng)新實(shí)際上是掩蓋了日益增長(zhǎng)的金融脆弱,是一種金融上的‘圍堵政策’,最終激勵(lì)基于難以實(shí)現(xiàn)的未來的收入流和資產(chǎn)價(jià)格預(yù)期之上的投機(jī)性融資。”金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要是由金融創(chuàng)新工具的廣泛應(yīng)用和失控所造成的。首先,金融創(chuàng)新工具具有自創(chuàng)生的特點(diǎn)。

自創(chuàng)生是指在一定的外界條件下,系統(tǒng)原來無序態(tài)失衡(如風(fēng)險(xiǎn)加大,收益降低),金融系統(tǒng)內(nèi)各子系統(tǒng)之間相互作用,產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)、功能、特性,從而出現(xiàn)了與原有系統(tǒng)不同的狀態(tài)。但新出現(xiàn)的事物由于找不到原型,也就不能利用原有的組織理論來管理,不能按事前決定的方案來控制,這樣就出現(xiàn)了失控的可能。其次,金融創(chuàng)新工具具有自生長(zhǎng)的特點(diǎn)。自生長(zhǎng)在系統(tǒng)科學(xué)中指的是系統(tǒng)整體除了“體積”變大以外,其余形態(tài)、性質(zhì)、特點(diǎn)均不發(fā)生變化,系統(tǒng)保持不變的結(jié)構(gòu)、功能。當(dāng)然,自生長(zhǎng)是在一定的外界條件下進(jìn)行的,但一定是根據(jù)組織的內(nèi)在機(jī)理自組織的,通過子系統(tǒng)之間的相互作用,而“平均地”變成整個(gè)系統(tǒng)發(fā)展的動(dòng)力,使之整體擴(kuò)大。例如,證券市場(chǎng)的自生長(zhǎng),是將資金吸入金融生物體內(nèi),經(jīng)過金融生物體的吸收轉(zhuǎn)化,成為金融發(fā)展必須的養(yǎng)份,促使金融系統(tǒng)的各個(gè)部分相應(yīng)長(zhǎng)大,造成了系統(tǒng)的自生長(zhǎng)。但是,由于金融系統(tǒng)自身轉(zhuǎn)化系統(tǒng)可能存在功能,從而可能導(dǎo)致自組織過程中的馬太效應(yīng)(即發(fā)展過程中差異逐漸拉大)或者各種資金違規(guī)操作,進(jìn)入市場(chǎng),導(dǎo)致金融創(chuàng)新市場(chǎng)規(guī)模大大超過原生市場(chǎng)的規(guī)模,甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過原生市場(chǎng),導(dǎo)致金融市場(chǎng)的虛假繁榮。

2•金融市場(chǎng)的被組織方式與金融安全。金融市場(chǎng)的被組織方式是指在金融系統(tǒng)之外,存在著一個(gè)組織者,事先設(shè)定好目標(biāo),指導(dǎo)、控制金融市場(chǎng)的演化,從而實(shí)現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)。金融市場(chǎng)的組織者一般指的是政府,政府對(duì)金融市場(chǎng)的組織、控制稱之為金融抑制或金融壓制。金融壓制對(duì)金融體系造成的不穩(wěn)定因素也是顯而易見的。(1)政府的計(jì)劃控制使得金融市場(chǎng)喪失了多樣演化的可能。金融體系的失靈、運(yùn)營(yíng)、發(fā)展、壯大,需要政府之間“看得見的手”來規(guī)制,但是由于存在不完全和不對(duì)稱信息,政府實(shí)質(zhì)上不可能掌握預(yù)測(cè)有關(guān)金融市場(chǎng)各子系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)行為。再加上政府作為一個(gè)集團(tuán),集體選擇的時(shí)滯較大,成本較高,即使掌握了充分的信息,這些信息也可能出現(xiàn)變化或失真的現(xiàn)象。政府在管理金融市場(chǎng)的過程中,只能根據(jù)金融市場(chǎng)所反映出來的信號(hào),以及政府所掌握的有限信息,進(jìn)行計(jì)劃管理,以使得金融市場(chǎng)在預(yù)定的軌道中有序發(fā)展,卻使得金融市場(chǎng)喪失了多樣化演進(jìn)的可能性。例如,在我國(guó)的傳統(tǒng)體制下,計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理控制著金融市場(chǎng),全國(guó)所有的金融業(yè)務(wù)被“統(tǒng)一”為一種業(yè)務(wù),即銀行信貸;所有的銀行信貸又由一家大銀行———中國(guó)人民銀行來做,這種體制幾乎徹底消滅了金融業(yè)的市場(chǎng)成份,資金的流動(dòng)運(yùn)作受到嚴(yán)格約束,統(tǒng)收統(tǒng)支,限制了金融市場(chǎng)的多樣化發(fā)展(黃金老,2001)。(2)政府行為可能加大金融市場(chǎng)外部正熵的流入。一是預(yù)算軟約束。政府采取行政手段,干預(yù)企業(yè)的融資過程,企業(yè)預(yù)期將得到政府的“父愛主義”扶持,那么在投資上就會(huì)傾向于選擇收益更大、風(fēng)險(xiǎn)也更大的投資項(xiàng)目,加大銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行預(yù)期到當(dāng)企業(yè)面臨債務(wù)危機(jī)時(shí),政府也不會(huì)袖手旁觀,從而銀行也會(huì)冒險(xiǎn)加大企業(yè)的貸款規(guī)模。這就為銀行的呆帳、壞帳的發(fā)生提供了可能,加大了銀行的支付危機(jī)。

像韓國(guó)20世紀(jì)90年代的危機(jī),銀行信貸扭曲膨脹,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)300%(1996年)。原因就在于政府的軟預(yù)算約束和隱含擔(dān)保,最終導(dǎo)致資本外逃和通貨貶值(鐘偉和宛圓淵,2001)。二是壟斷行為。政府參與經(jīng)濟(jì)管理主要的目的就是要獲得壟斷利益。而如果國(guó)家的各項(xiàng)法律不健全的話,產(chǎn)權(quán)界定不明晰,權(quán)利交叉重疊,外部負(fù)效應(yīng)加大,反映在金融領(lǐng)域中,也是如此。但政府為獲得壟斷利益,有可能長(zhǎng)期維持這種無效率的產(chǎn)權(quán),從而使金融市場(chǎng)在無效率的狀態(tài)下長(zhǎng)期徘徊,金融風(fēng)險(xiǎn)能力極其微弱。三是尋租行為。在政府主導(dǎo)的融資格局下,政治資源的多寡成為決定企業(yè)生存的主要因素。無論國(guó)有企業(yè)還是私營(yíng)企業(yè),為獲得資金,就展開獲得政治資源的尋租行為。政府官員與企業(yè)勾結(jié)起來,形成金錢政治。這種融資行為并未考慮到資金的安全、風(fēng)險(xiǎn),并未考慮收還情況,完全是出于鞏固政權(quán),尋求利益集團(tuán)的政治支持,使得整個(gè)社會(huì)的信貸規(guī)模無限膨脹,銀行的壞帳居高不下。(3)政府管理引起金融系統(tǒng)的負(fù)反饋的發(fā)生。在一個(gè)控制中,將輸出信號(hào)的一部分作為輸入,再來控制系統(tǒng)的輸出,稱為反饋。反饋分為正反饋與負(fù)反饋。正反饋是系統(tǒng)的激勵(lì)機(jī)制,信息的放大機(jī)制,負(fù)反饋是系統(tǒng)的抑制機(jī)制,信息的衰減機(jī)制。政府一般采取等級(jí)管理的方式來實(shí)施對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)的。但管理的等級(jí)層次使得信息的傳遞時(shí)間拉長(zhǎng),環(huán)節(jié)增多,從而出現(xiàn)人為歪曲信息,或理解錯(cuò)誤,或粉飾行為,等等,使得真實(shí)的信息難以傳遞給組織者。那么當(dāng)系統(tǒng)偏離目標(biāo)時(shí),就難以修改實(shí)施方案,使系統(tǒng)仍按原定的目標(biāo)演化。超級(jí)秘書網(wǎng)

二.自組織與被組織對(duì)研究金融市場(chǎng)的意義.

自組織與被組織都是在一定環(huán)境條件下,系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)有序結(jié)構(gòu)的兩種途徑。自組織方式強(qiáng)調(diào)各個(gè)系統(tǒng)遵循客觀規(guī)律的自然演進(jìn),而被組織方式強(qiáng)調(diào)人為的控制和干預(yù)以達(dá)到預(yù)定的目的。實(shí)踐證明,自組織演化優(yōu)于被組織演化。例如,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)被證明優(yōu)于計(jì)劃經(jīng)濟(jì),盡管市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并不完美。所以,就金融市場(chǎng)的演化來說,自組織方式也是優(yōu)于被組織方式。然而,在人類的社會(huì)中,被組織方式又大量存在,人們總是避免不了用被組織方式來認(rèn)識(shí)控制、管理事物,關(guān)鍵是在運(yùn)用被組織方式的過程中,如何實(shí)現(xiàn)事物按自組織的方式來演進(jìn)。那么對(duì)于金融市場(chǎng)而言,就是在政府在對(duì)金融市場(chǎng)的管制時(shí),如何遵循金融市場(chǎng)的內(nèi)在規(guī)律,在內(nèi)外力的作用下推動(dòng)金融市場(chǎng)的有序發(fā)展,從而也能夠有效地防范單一組織方式對(duì)金融體系帶來的隱患與危機(jī)。

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〔4〕吳.彤,曾國(guó)屏.自組織思想:觀念演變、方法和問題〔J〕.系統(tǒng)科學(xué)與工程研究,2000.

金融安全論文范文第3篇

在金融信息系統(tǒng)中，信息與數(shù)據(jù)會(huì)經(jīng)歷產(chǎn)生、傳輸?shù)綉?yīng)用一個(gè)完整的過程，在這個(gè)過程中，系統(tǒng)面臨著很多來自網(wǎng)絡(luò)的安全風(fēng)險(xiǎn)。在網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的這幾十年中，安全問題一直存在，而且是不斷變化和更新的。隨著數(shù)據(jù)中心扁平化、云計(jì)算和SDN等新技術(shù)不斷得到應(yīng)用，更多的潛在安全威脅隨之出現(xiàn)，包括以DDoS和APT攻擊為代表的各種新型威脅。這些安全威脅涵蓋技術(shù)層面和管理層面，多種威脅同時(shí)出現(xiàn)，使得金融信息系統(tǒng)面對(duì)的信息安全問題呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)：網(wǎng)絡(luò)安全攻擊呈現(xiàn)組織化的特征，應(yīng)用層面臨更多的安全威脅，高級(jí)持續(xù)性威脅APT不斷升級(jí)，系統(tǒng)建設(shè)過分依賴于國(guó)外設(shè)備和技術(shù)的弊端顯現(xiàn)出來。在這樣的網(wǎng)絡(luò)安全背景下，金融信息系統(tǒng)處于比以往更為復(fù)雜的環(huán)境之中，面對(duì)著更多的威脅，承受著更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)。這就需要金融信息系統(tǒng)結(jié)合現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)特點(diǎn)，制定信息安全防范措施，采用更加科學(xué)合理的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)。網(wǎng)絡(luò)安全從本質(zhì)上來講就是網(wǎng)絡(luò)上的信息安全，保障機(jī)密性、完整性和可用性，從具體技術(shù)上講，主要涵括防火墻、IDS、IPS和SOC等關(guān)鍵技術(shù)。

（1）防火墻技術(shù)：防火墻是在網(wǎng)絡(luò)之間的一個(gè)或者一組實(shí)施訪問控制策略的設(shè)備，它把一個(gè)可信的網(wǎng)絡(luò)同不可信的網(wǎng)絡(luò)隔離開來，將不同安全要求的設(shè)備及服務(wù)劃分到不同的安全域中，同時(shí)檢測(cè)兩個(gè)網(wǎng)絡(luò)間的所有連接，并依據(jù)安全策略對(duì)網(wǎng)絡(luò)流量進(jìn)行控制和審核，在防火墻上制定恰當(dāng)?shù)目刂撇呗裕尚兄行У刈钃跬獠糠欠ㄈ肭帧?/p>

（2）IDS技術(shù)：入侵檢測(cè)系統(tǒng)（IDS）是入侵檢測(cè)過程的軟件和硬件的組合，能檢測(cè)、識(shí)別和隔離入侵企圖或計(jì)算機(jī)的未授權(quán)使用，它不僅能監(jiān)視網(wǎng)上的訪問活動(dòng)，還能針對(duì)正在發(fā)生的攻擊行為進(jìn)行報(bào)警，還可以結(jié)合其它安全產(chǎn)品，對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行全方位的保護(hù)，具有主動(dòng)性和實(shí)時(shí)性的特點(diǎn)。

（3）IPS技術(shù)：入侵防御系統(tǒng)（IPS）是一種主動(dòng)的、智能的入侵檢測(cè)、防范、阻止系統(tǒng)。其設(shè)計(jì)宗旨是預(yù)先對(duì)攻擊性網(wǎng)絡(luò)流量進(jìn)行攔截，避免其造成損失。它一般部署在網(wǎng)絡(luò)進(jìn)出口處。和IDS的不同就在于IPS不僅能檢測(cè)入侵的發(fā)生，而且能通過一定的相應(yīng)方式，實(shí)時(shí)終止入侵行為的發(fā)生和發(fā)展，實(shí)時(shí)地保護(hù)系統(tǒng)不受實(shí)質(zhì)性的攻擊。

（4）SOC系統(tǒng)：安全管理平臺(tái)（SOC）在狹義上是指對(duì)安全設(shè)備的集中管理，包括集中的運(yùn)行狀態(tài)監(jiān)控、事件采集分析、安全策略下發(fā)；而廣義的SOC系統(tǒng)則是對(duì)所有IT資源，甚至是業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行集中管理，包括對(duì)IT資源的運(yùn)行監(jiān)控、事件采集分析，還包括分析管理與運(yùn)維等內(nèi)容。它是以資產(chǎn)為核心，以安全事件管理為關(guān)鍵流程，采用安全域劃分的思想，建立一套實(shí)時(shí)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，協(xié)助管理員進(jìn)行事件分析、風(fēng)險(xiǎn)分析、預(yù)警管理和應(yīng)急響應(yīng)處理的集中安全管理系統(tǒng)。

2金融信息系統(tǒng)的特點(diǎn)

經(jīng)過不斷的發(fā)展，金融信息系統(tǒng)所提供的服務(wù)逐漸增多，不再只是提供簡(jiǎn)單的新聞資訊與行情報(bào)價(jià)。目前，大部分金融信息系統(tǒng)可以提供股票、基金、固定收益、外匯、大宗商品等金融品種的行情報(bào)價(jià)、資訊、數(shù)據(jù)和相關(guān)分析等服務(wù)，從數(shù)據(jù)的傳輸存儲(chǔ)角度來講，金融信息系統(tǒng)中各類數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的特點(diǎn)是不盡相同的。股票、債券等品種的行情報(bào)價(jià)講究實(shí)時(shí)性，每筆數(shù)據(jù)需要及時(shí)展現(xiàn)在客戶端，對(duì)延時(shí)要求非常嚴(yán)格，例如從衛(wèi)星接收下來的行情數(shù)據(jù)，經(jīng)過幾級(jí)跳轉(zhuǎn)到最終的，各環(huán)節(jié)都是系統(tǒng)拼速度的重點(diǎn)；對(duì)于資訊模塊，時(shí)效性沒有行情那么嚴(yán)格，但是資訊系統(tǒng)一般的特點(diǎn)是大量的小包傳輸，這就要求其中的各類設(shè)備對(duì)小包傳輸快速、準(zhǔn)確；基礎(chǔ)數(shù)據(jù)類服務(wù)則對(duì)實(shí)時(shí)性沒有那么高的要求，但是需要系統(tǒng)能夠存儲(chǔ)大批量結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化等類型的數(shù)據(jù)。從系統(tǒng)的計(jì)算能力角度來講，金融信息系統(tǒng)中各類服務(wù)的要求也是不同的。對(duì)于行情報(bào)價(jià)，在系統(tǒng)中非常注重傳輸環(huán)節(jié)，對(duì)于計(jì)算處理能力沒有那么高的要求；新聞資訊的傳統(tǒng)展示功能也是這樣的，但是隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，豐富的資訊關(guān)聯(lián)檢索等功能則需要較高的計(jì)算能力；而對(duì)于數(shù)據(jù)分析服務(wù)來說，高性能的計(jì)算能力是必不可少的，以在短時(shí)間內(nèi)提供給用戶準(zhǔn)確的計(jì)算結(jié)果。從而可以看出，每個(gè)系統(tǒng)模塊的各項(xiàng)需求都有各自的特點(diǎn)。

3應(yīng)用于金融信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)計(jì)原則

作為金融行業(yè)中一個(gè)典型的系統(tǒng)，金融信息系統(tǒng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的要求是非常嚴(yán)格的。而且，通過分析可以看出，系統(tǒng)中不同的業(yè)務(wù)模塊各有特點(diǎn)，對(duì)安全方面的需求也各不相同。為滿足這些需求，可供選擇的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)是多種多樣的，如何合理選擇與使用，那就需要按照網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)計(jì)原則來進(jìn)行實(shí)施規(guī)劃。

（1）總體適度安全原則任何信息系統(tǒng)都不能做到絕對(duì)的安全，過多的安全要求必將造成安全成本的迅速增加和運(yùn)行復(fù)雜性的增長(zhǎng)，從而，要在安全需求、安全風(fēng)險(xiǎn)和安全成本之間進(jìn)行折中，做到適度安全。還有，系統(tǒng)的安全性和時(shí)效性，也一直是博弈的話題，需要在二者之間尋找一個(gè)平衡點(diǎn)。因此，一方面要嚴(yán)格遵循基本要求，從網(wǎng)絡(luò)、主機(jī)、應(yīng)用等層面加強(qiáng)防護(hù)措施，保障金融信息系統(tǒng)的機(jī)密性、完整性和可用性；另一方面，也要綜合成本、速度等因素，針對(duì)金融信息系統(tǒng)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，提出對(duì)應(yīng)的保護(hù)強(qiáng)度，并按照保護(hù)強(qiáng)度進(jìn)行安全防護(hù)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和建設(shè)。

（2）區(qū)域隔離和訪問控制原則根據(jù)信息安全分區(qū)分域的建設(shè)原則，對(duì)金融信息系統(tǒng)進(jìn)行安全保護(hù)的有效方法之一就是分區(qū)分域，由于系統(tǒng)中各個(gè)信息資產(chǎn)的重要性是不同的，并且訪問特點(diǎn)也不盡相同，因此需要把具有相似特點(diǎn)的信息資產(chǎn)集合起來，進(jìn)行總體防護(hù)，從而可更好地保障安全策略的有效性和一致性。按照此原則，資源處理平臺(tái)以及各種資源引入的接口機(jī)放入外部資源引入域；對(duì)于數(shù)據(jù)庫(kù)類的設(shè)備統(tǒng)一放入據(jù)存儲(chǔ)區(qū)，用于生產(chǎn)數(shù)據(jù)、加工數(shù)據(jù)的設(shè)備放入生產(chǎn)加工區(qū)，二者都屬于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)生產(chǎn)域；各種服務(wù)的設(shè)備放入服務(wù)域；根據(jù)安全級(jí)別的不同又把接入?yún)^(qū)設(shè)計(jì)成為用戶接入域（主要針對(duì)外用戶訪問系統(tǒng)的接入需求）和本地接入域（主要針對(duì)維護(hù)人員、內(nèi)部辦公人員等的接入需求）；還有，各種安全相關(guān)的諸如SOC系統(tǒng)、防病毒系統(tǒng)、授時(shí)系統(tǒng)等放入安全管理域。根據(jù)以上區(qū)域劃分而設(shè)計(jì)出的系統(tǒng)安全架構(gòu)具體來講，金融信息系統(tǒng)的核心交換區(qū)，可部署入侵檢測(cè)、網(wǎng)絡(luò)審計(jì)設(shè)備和漏洞掃描系統(tǒng)，可以定期對(duì)全網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、服務(wù)器、主機(jī)等進(jìn)行健康性檢查，發(fā)現(xiàn)并修正系統(tǒng)中存在的弱點(diǎn)和漏洞；資源引入域、服務(wù)域可部署主機(jī)監(jiān)控、主機(jī)加固、進(jìn)程與服務(wù)監(jiān)管和應(yīng)用監(jiān)控等防護(hù)手段，其中對(duì)于涉及實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的安全設(shè)備，需要設(shè)定較高的速度指標(biāo)；用戶接入?yún)^(qū)均與互聯(lián)網(wǎng)連接，為保護(hù)所有服務(wù)器及設(shè)備不受到來自互聯(lián)網(wǎng)的攻擊與侵犯，必須在出口處部署負(fù)載均衡設(shè)備、防火墻、UTM設(shè)備等安全設(shè)備；安全管理域內(nèi)可部署整個(gè)系統(tǒng)需要的安全服務(wù)類產(chǎn)品，漏洞掃描、授時(shí)系統(tǒng)、防病毒服務(wù)、補(bǔ)丁更新服務(wù)、堡壘主機(jī)和SOC系統(tǒng)等。對(duì)一些有保密要求的業(yè)務(wù)區(qū)域及網(wǎng)管區(qū)域，可以采用專用應(yīng)用接入網(wǎng)關(guān)設(shè)備進(jìn)行應(yīng)用層的隔離，以保障信息的安全。還有，通過應(yīng)用接入網(wǎng)關(guān)，可以將系統(tǒng)中同與外界網(wǎng)絡(luò)聯(lián)通的區(qū)域隔離開，形成不同的網(wǎng)絡(luò)區(qū)域，如圖4-1中的用戶接入域和外部資源引入域。

（3）重點(diǎn)保護(hù)原則與關(guān)鍵技術(shù)應(yīng)用根據(jù)金融信息系統(tǒng)的重要程度、業(yè)務(wù)特點(diǎn)，通過劃分不同安全保護(hù)等級(jí)，實(shí)現(xiàn)不同強(qiáng)度的安全保護(hù)，集中資源優(yōu)先保護(hù)涉及核心業(yè)務(wù)或關(guān)鍵信息資產(chǎn)的信息系統(tǒng)，尤其針對(duì)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境新顯現(xiàn)的特征，采用一些關(guān)鍵技術(shù)保障核心功能。根據(jù)采用“層層設(shè)防，集中控管”的設(shè)計(jì)思路，金融信息系統(tǒng)的防病毒系統(tǒng)可采用防病毒網(wǎng)關(guān)與防病毒服務(wù)器系統(tǒng)相互結(jié)合的方式，建立完整的防病毒體系。防病毒服務(wù)器系統(tǒng)主要實(shí)現(xiàn)對(duì)網(wǎng)絡(luò)中的服務(wù)器和客戶端工作區(qū)進(jìn)行病毒防護(hù)，嚴(yán)防病毒感染服務(wù)器和客戶端后造成業(yè)務(wù)系統(tǒng)中斷。為了切斷網(wǎng)絡(luò)中蠕蟲病毒爆發(fā)對(duì)關(guān)鍵網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)產(chǎn)生的影響，在網(wǎng)絡(luò)出口部署具有防病毒功能的設(shè)備，防止蠕蟲、病毒等的進(jìn)入。入侵防護(hù)系統(tǒng)目的是為網(wǎng)絡(luò)提供實(shí)時(shí)的入侵檢測(cè)及采取相應(yīng)的防護(hù)手段。針對(duì)金融信息系統(tǒng)的實(shí)際情況和設(shè)計(jì)思路，在網(wǎng)絡(luò)邊界部署網(wǎng)絡(luò)入侵防護(hù)系統(tǒng)，根據(jù)已有的、最新的攻擊手段的信息代碼對(duì)進(jìn)出網(wǎng)段的所有操作行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控、記錄，并按制定的策略實(shí)行響應(yīng)，從而防止針對(duì)網(wǎng)絡(luò)的攻擊與犯罪行為。數(shù)據(jù)的安全是系統(tǒng)的重中之重，認(rèn)證系統(tǒng)與數(shù)據(jù)加密傳輸在網(wǎng)絡(luò)安全中起到至關(guān)重要的作用。在通信雙方建立連接之前，應(yīng)用系統(tǒng)應(yīng)利用密碼技術(shù)進(jìn)行會(huì)話初始化驗(yàn)證。在通信過程中的報(bào)文或會(huì)話過程進(jìn)行加密，并保證體系過程中數(shù)據(jù)的機(jī)密性和完整性。系統(tǒng)向用戶提供服務(wù)是系統(tǒng)的基本功能，但是DoS和新型的DDoS攻擊一直威脅著系統(tǒng)的可用性。由于DoS／DDoS的實(shí)現(xiàn)方式的特殊性，傳統(tǒng)的防火墻及IDS設(shè)備都不能有效的阻止這種攻擊方式。因此，需要在網(wǎng)絡(luò)中部署專門的防拒絕服務(wù)攻擊系統(tǒng)來保護(hù)系統(tǒng)和設(shè)備。在金融信息系統(tǒng)的接入?yún)^(qū)互聯(lián)網(wǎng)出口和專線出口處部署防拒絕服務(wù)攻擊系統(tǒng)，使得來自外界的DoS／DDoS攻擊流量被防拒絕服務(wù)攻擊系統(tǒng)所吸引并丟棄，保證網(wǎng)絡(luò)對(duì)外提供正常的服務(wù)。

（4）技術(shù)與管理并重原則網(wǎng)絡(luò)安全問題從來就不是單純的技術(shù)問題，把防范黑客入侵和病毒感染理解為網(wǎng)絡(luò)安全問題的全部，那是片面的。僅僅通過部署安全產(chǎn)品很難完全覆蓋金融信息系統(tǒng)所有的網(wǎng)絡(luò)安全問題，因此必須要把技術(shù)措施和管理措施結(jié)合起來，更有效的保障信息系統(tǒng)的整體安全性。為了保證金融信息系統(tǒng)的正常運(yùn)行，需要在關(guān)鍵連接鏈路上進(jìn)行流量監(jiān)控和服務(wù)質(zhì)量的保證，并且對(duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備運(yùn)行狀況進(jìn)行日志記錄。流量管理系統(tǒng)部署在金融信息系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)出口鏈路上，通過端口鏡像的方式，對(duì)網(wǎng)絡(luò)流量進(jìn)行分析，并按照安全策略進(jìn)行過濾和控制。這些記錄與分析都要送達(dá)系統(tǒng)管理員以提高防范效率。堡壘主機(jī)與SOC系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)，使各種安全手段形成合力，對(duì)用戶登錄和操作行為日志進(jìn)行實(shí)時(shí)采集、實(shí)時(shí)監(jiān)控、實(shí)時(shí)分析、異常報(bào)警、集中存儲(chǔ)，使所有關(guān)鍵設(shè)備的操作、管理和運(yùn)行更加可視、可控、可管理、可跟蹤、可鑒定。安管平臺(tái)對(duì)所有安全事件進(jìn)行收集，對(duì)可疑事件進(jìn)行報(bào)警，通知管理員及時(shí)處理，并加以分析，通過人為管理提高防護(hù)能力。對(duì)抗APT攻擊，業(yè)內(nèi)雖然沒有特別有效的方案，但是提高人員安全意識(shí)與建立事件響應(yīng)機(jī)制，建立多層次防御體系，能在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)，減少攻擊帶來的損失。其中，具備行為檢測(cè)、啟發(fā)、異常檢測(cè)、虛擬執(zhí)行環(huán)境等功能的“進(jìn)階威脅檢測(cè)系統(tǒng)”能夠提供網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的威脅可見性，在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)攻擊跡象，并借由和其他系統(tǒng)的聯(lián)動(dòng)，能夠增強(qiáng)和完善現(xiàn)有保護(hù)機(jī)制。對(duì)于系統(tǒng)安全防護(hù)，不僅要在運(yùn)行維護(hù)時(shí)加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)軟件的分析管理，而且要對(duì)硬件設(shè)備進(jìn)行綜合考量。近期發(fā)生的某外國(guó)政府利用本國(guó)品牌設(shè)備和軟件進(jìn)行非法監(jiān)控事件，使人們對(duì)于國(guó)外品牌軟硬件的安全性產(chǎn)生擔(dān)憂。因此，對(duì)于金融信息系統(tǒng)中的核心設(shè)備、或者在建設(shè)新項(xiàng)目和備份系統(tǒng)時(shí)，需要優(yōu)先考慮采用國(guó)產(chǎn)設(shè)備和軟件，經(jīng)過測(cè)試后部署應(yīng)用，以確保設(shè)備以及整個(gè)系統(tǒng)的安全。

4總結(jié)與展望

金融安全論文范文第4篇

《國(guó)家審計(jì)管理創(chuàng)新實(shí)踐與思考》一文,在對(duì)國(guó)家審計(jì)管理創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)進(jìn)行闡釋的基礎(chǔ)上，分析了現(xiàn)有國(guó)家審計(jì)管理模式現(xiàn)狀與弊端，結(jié)合陜西審計(jì)管理工作實(shí)踐，從計(jì)劃管理創(chuàng)新、現(xiàn)場(chǎng)管理創(chuàng)新和審理稽核創(chuàng)新等三個(gè)方面開展了實(shí)證研究和探討，在法律政策、機(jī)制制度、組織管理和技術(shù)操作層面，對(duì)國(guó)家審計(jì)管理創(chuàng)新進(jìn)行了梳理提煉和經(jīng)驗(yàn)歸納，針對(duì)國(guó)家審計(jì)管理創(chuàng)新的構(gòu)成要素，提出了進(jìn)一步強(qiáng)化審計(jì)管理創(chuàng)新的保障機(jī)制，主要包括：組織、技術(shù)、制度和人力保障機(jī)制，具有較強(qiáng)的應(yīng)用價(jià)值。

《政府審計(jì)維護(hù)國(guó)家金融安全的作用路徑與實(shí)現(xiàn)機(jī)制》一文，基于國(guó)際金融危機(jī)的視角，從金融危機(jī)理論及其生成機(jī)理分析入手，提出了政府審計(jì)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的戰(zhàn)略目標(biāo)；對(duì)政府審計(jì)維護(hù)金融安全的免疫功能進(jìn)行了定位；分析了政府審計(jì)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)發(fā)揮免疫功能的自身優(yōu)勢(shì)；在描述當(dāng)前我國(guó)金融安全面臨的主要問題和影響因素的基礎(chǔ)上，探討了政府審計(jì)維護(hù)金融安全的作用、路徑；構(gòu)建了政府審計(jì)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、維護(hù)金融安全的機(jī)制框架；并從審計(jì)理念、方式方法與技術(shù)手段等層面提出相應(yīng)策略和建議。

《經(jīng)濟(jì)案件線索審計(jì)研究及其案例分析》一文，以研究經(jīng)濟(jì)案件的本質(zhì)屬性、特征、表現(xiàn)形式為切入點(diǎn)，從理論和實(shí)踐的有機(jī)結(jié)合點(diǎn)上，探尋挖掘經(jīng)濟(jì)案件線索的有效路徑，并通過大量的審計(jì)案例，對(duì)審計(jì)在發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)案件線索的總體思路、主要方法和技巧等重點(diǎn)、難點(diǎn)問題進(jìn)行了多層次分析和論證，運(yùn)用多種學(xué)科及相關(guān)理論，歸納、梳理和提煉發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)案件線索的科學(xué)有效的審計(jì)方法，為審計(jì)查找經(jīng)濟(jì)案件線索、加大審計(jì)執(zhí)法力度、提高審計(jì)監(jiān)督水平提供了思路。

《國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)聘用審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范研究》，主要從聘用審計(jì)的委托關(guān)系、聘用審計(jì)的動(dòng)因、聘用審計(jì)的作用、聘用審計(jì)的過程管理和基本指標(biāo)評(píng)價(jià)等方面構(gòu)建出了一套國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)聘用審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，充實(shí)和豐富了現(xiàn)有國(guó)家審計(jì)理論，同時(shí)為構(gòu)建合理科學(xué)的聘用審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范體系提出了科學(xué)的建議。

這次由審計(jì)署組織的2010年至2011年全國(guó)審計(jì)機(jī)關(guān)優(yōu)秀審計(jì)論文評(píng)選活動(dòng)中的參評(píng)論文共193篇，其數(shù)量與規(guī)模較以往明顯增多，經(jīng)專家評(píng)委匿名打分評(píng)審，通過審計(jì)署領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，共評(píng)選出優(yōu)秀審計(jì)論文70篇（其中一等獎(jiǎng)10篇，二等獎(jiǎng)20篇，三等獎(jiǎng)40篇）。從這次論文評(píng)選結(jié)果的分布情況看，主要包括審計(jì)署機(jī)關(guān)7篇；地方審計(jì)機(jī)關(guān)40篇；特派辦和派出局19篇；審計(jì)署4篇。

金融安全論文范文第5篇

關(guān)鍵詞：金融安全指數(shù)；違約風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際游資風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F832　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1005―0892(2009)10―0047-07

一、引言

1997年的亞洲金融危機(jī)引起了國(guó)內(nèi)外各界對(duì)國(guó)家金融安全問題的關(guān)注，而當(dāng)前的國(guó)際金融危機(jī)使該問題再度成為了社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。中國(guó)金融業(yè)正處于改革與發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，一方面自2006年11月加入WTO之后，國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)對(duì)中國(guó)金融體系的沖擊越來越大；另一方面外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入和非國(guó)有金融的迅猛發(fā)展，帶來市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的顯著變化，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。同時(shí)，國(guó)有金融的治理機(jī)制正面臨深刻變革，而金融監(jiān)管體制改革又相對(duì)滯后，使中國(guó)面臨著日趨嚴(yán)峻的金融安全問題。

鑒于金融安全的重要性及其影響因素的復(fù)雜性，國(guó)內(nèi)外學(xué)者已從不同角度對(duì)該問題進(jìn)行了大量的研究。但從目前所掌握的文獻(xiàn)資料看，關(guān)于金融安全實(shí)證研究的成果還較少。國(guó)內(nèi)學(xué)者劉莉亞等(2003)、董彥嶺等(2009)分別對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家及全球60個(gè)國(guó)家銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)的共生性關(guān)系及共生因子進(jìn)行了實(shí)證研究；伍志文(2002，2003，2008)、沈悅等(2007)、萬曉莉(2008)等從金融脆弱性、金融安全指數(shù)、銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)方面對(duì)中國(guó)金融安全進(jìn)行了實(shí)證研究。

雖然國(guó)外學(xué)者目前還沒有明確提出和界定金融安全的概念，但已有許多學(xué)者對(duì)銀行危機(jī)的成因及其預(yù)警和金融安全網(wǎng)的設(shè)計(jì)等問題進(jìn)行了深入研究。其中的代表性結(jié)論是：Fisher(1933)對(duì)1929年金融危機(jī)的成因進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)是由引發(fā)債務(wù)一通貨緊縮的金融事件形成的。ICMinsky(1964)gk為，銀行體系自身存在著脆弱性，并且銀行脆弱性、銀行危機(jī)與經(jīng)濟(jì)周期變化之間的關(guān)系是內(nèi)生的，政府干預(yù)不可能從根本上消除銀行脆弱性。Diamond和Dybvig(1983)的銀行擠兌模型分析表明，正是存款人的恐慌心理導(dǎo)致了危機(jī)的傳染和金融體系的不穩(wěn)定。Mishkin(1999)通過新興市場(chǎng)國(guó)家的研究表明，信息不對(duì)稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了一國(guó)金融體系的不穩(wěn)定，并且這種不穩(wěn)定狀態(tài)在外部沖擊下，形成了貨幣危機(jī)，再由貨幣危機(jī)引起銀行和其它金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況惡化，最終導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。Corsetti等(1999)的模型分析表明，形成亞洲金融危機(jī)的根源是企業(yè)過度投資、高負(fù)債及其道德風(fēng)險(xiǎn)與政府赤字融資所導(dǎo)致的不可持續(xù)的外部不平衡，因而改革金融體系、保持一國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外平衡，是維護(hù)金融體系長(zhǎng)期穩(wěn)定的主要措施。Can(2004)的實(shí)證表明，銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定性之間存在直接關(guān)聯(lián)。過度競(jìng)爭(zhēng)將降低金融機(jī)構(gòu)的特許權(quán)價(jià)值，引致金融機(jī)構(gòu)的過度風(fēng)險(xiǎn)行為，從而造成金融體系的不穩(wěn)定。Diamond和Rajan(2005)發(fā)現(xiàn)，銀行倒閉具有傳染性，但傳染性并非源于銀行儲(chǔ)戶的恐慌或銀行間的契約紐帶，而是銀行特定的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所致；銀行的流動(dòng)性問題與償債問題相互作用并相互轉(zhuǎn)化，最終造成了銀行危機(jī)。Kane(2001)認(rèn)為，在金融安全網(wǎng)的設(shè)計(jì)上，必須明確銀行、納稅人、監(jiān)管者的責(zé)任，確保各方行為的透明度；并且只保持安全網(wǎng)官員的政治獨(dú)立性是不夠的，還必須通過制度設(shè)計(jì)產(chǎn)生私人部門約束銀行的安全網(wǎng)體系。

本文更加關(guān)注金融安全及其影響因子的實(shí)證研究。該方面的研究自亞洲金融危機(jī)后多了起來，代表性成果有：Sachs等(1996)利用線性回歸方法建立了危機(jī)預(yù)警模型――STV橫截面回歸模型，結(jié)果發(fā)現(xiàn)實(shí)際匯率貶值越高、國(guó)內(nèi)私人貸款率越高，國(guó)際儲(chǔ)備／M2比率越小，金融危機(jī)發(fā)生的可能性就越大。Demirguc-Kunt等(1997)的研究表明，隨著通貨膨脹率的上升，發(fā)生銀行危機(jī)的可能性也隨之增加，因而通貨膨脹是宏觀經(jīng)濟(jì)因素中能夠預(yù)測(cè)銀行危機(jī)的主要指標(biāo)。舊Kaminsky等(1998)選擇了過度借貸周期、銀行擠兌、貨幣政策、經(jīng)常賬戶、資本賬戶、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等六大類20個(gè)指標(biāo)，對(duì)20個(gè)國(guó)家25年間的貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)國(guó)際銀行體系正趨于脆弱。㈣Berg等(1999)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上，增加了M2與儲(chǔ)備比率、經(jīng)常賬戶與GDP比率兩個(gè)指標(biāo)，并用1995年4月25個(gè)國(guó)家的橫截面數(shù)據(jù)，成功地模擬預(yù)測(cè)了亞洲金融危機(jī)。Edison(2003)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上，又增加了美國(guó)產(chǎn)出、七大工業(yè)國(guó)產(chǎn)出、美元利率、油價(jià)、廣義貨幣與外匯儲(chǔ)備水平值比率、短期債務(wù)變動(dòng)與外匯儲(chǔ)備變動(dòng)比率、短期債務(wù)與外匯儲(chǔ)備水平值比率等7個(gè)變量，構(gòu)建了金融危機(jī)預(yù)警模型，并成功地模擬預(yù)測(cè)了1997-1998年問發(fā)生在西方工業(yè)國(guó)家的一些金融危機(jī)。Bussiere等(2006)利用多元logit模型構(gòu)建了一個(gè)金融危機(jī)早期預(yù)警模型，通過1993-2001年間20個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)這種多元logit早期危機(jī)預(yù)警模型能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)金融危機(jī)。

本文在上述研究基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)實(shí)際，選擇微觀金融、宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融市場(chǎng)三大類17個(gè)指標(biāo)，并根據(jù)各類指標(biāo)對(duì)國(guó)家金融安全的不同影響各賦予了不同權(quán)重，采用主成分分析方法對(duì)各類指標(biāo)進(jìn)行綜合打分，再結(jié)合主觀權(quán)重構(gòu)建了國(guó)家金融安全指數(shù)。在此基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步對(duì)影響中國(guó)金融安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了實(shí)證分析。本文的主要?jiǎng)?chuàng)新在于，在金融安全指數(shù)的估算上引入了微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，改變了以往以宏觀因素為主的估算方法，使估算出的金融安全指數(shù)更具合理性，也更全面地反映了中國(guó)金融安全的實(shí)際狀況。同時(shí)，本文還進(jìn)一步對(duì)影響中國(guó)金融安全的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了實(shí)證分析，得到了威脅中國(guó)金融穩(wěn)定和安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，為中國(guó)有效防范國(guó)際金融危機(jī)提供了有益的理淪嘗試。

二、中國(guó)金融安全指數(shù)的構(gòu)建

(一)金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇及權(quán)重設(shè)置

1　金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇

本文估算金融安全指數(shù)的主要目的是客觀描述中國(guó)金融安全的狀況及其變化，而不用于預(yù)警，故在金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇上與以往研究有一定的區(qū)

別：(1)本文所選指標(biāo)均與金融安全呈正相關(guān)關(guān)系；(2)在具體單個(gè)指標(biāo)的選擇上，未專門采用銀行存款這一廣泛使用的指標(biāo)，取而代之的是資本充足率、資產(chǎn)收益率(ROA)、存貸比等反映金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)；(3)未將考察重點(diǎn)集中于國(guó)有銀行的信貸領(lǐng)域，而是綜合考察中國(guó)主要商業(yè)銀行的資本充足率、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及流動(dòng)性狀況；(4)對(duì)經(jīng)常賬戶類指標(biāo)進(jìn)行了精簡(jiǎn)，將出口額、貿(mào)易條件、實(shí)際匯率、經(jīng)常賬戶余額與GDP之比等指標(biāo)簡(jiǎn)化為經(jīng)常賬戶余額一個(gè)指標(biāo)；(5)鑒于中國(guó)證券市場(chǎng)尚不成熟，股票價(jià)格指數(shù)并不能客觀反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司績(jī)效，故放棄了證券市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)這一同樣被普遍采用的指標(biāo)；(6)考慮中國(guó)擁有巨額外匯儲(chǔ)備和相對(duì)較少的外債余額，外債償債風(fēng)險(xiǎn)并非影響金融安全的重要因素，因而未考慮外債指標(biāo)。

在借鑒以往研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，本文在金融安全指數(shù)的估算上還增加了以下新指標(biāo)：(1)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和外部監(jiān)管，因?yàn)檫@兩個(gè)指標(biāo)的高低對(duì)一國(guó)金融安全有重要影響；(2)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，因?yàn)樵撝笜?biāo)直接反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)當(dāng)前及未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷和預(yù)期，也是反映金融市場(chǎng)運(yùn)行狀況和金融安全的重要指標(biāo)；(3)資本跨國(guó)流動(dòng)規(guī)模，因?yàn)橹袊?guó)是外資流入和利用大國(guó)，資本大規(guī)模的異常流人和流出，會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定產(chǎn)生重要影響；(4)美國(guó)、歐洲、香港三個(gè)代表性證券市場(chǎng)股票價(jià)格指數(shù)，因?yàn)樵擃愔笜?biāo)一方面反映了國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融的運(yùn)行狀態(tài)，另一方面也會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融及外資流動(dòng)產(chǎn)生重要影響。表1詳細(xì)列出了本文選擇的三大類17個(gè)指標(biāo)。

2　金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置

鑒于中國(guó)自1949年以來未曾發(fā)生過嚴(yán)重的金融危機(jī)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，故無法通過歷史事件來檢驗(yàn)各指標(biāo)在預(yù)測(cè)危機(jī)中的表現(xiàn)。為了客觀準(zhǔn)確地估算金融安全指數(shù)，本文采取了主觀賦值與主成分分析(客觀賦值)相結(jié)合的方法來確定各指標(biāo)的權(quán)重。首先，根據(jù)以往相關(guān)研究成果和本文對(duì)金融安全影響因素的調(diào)研與判斷，將17個(gè)構(gòu)成指標(biāo)分為微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融市場(chǎng)三大類，分別賦予0.5、0.25、0.25的權(quán)重；其次對(duì)每大類中各指標(biāo)進(jìn)行主成分分析，提取主成分的標(biāo)準(zhǔn)化值(表示為每個(gè)大類中各原始變量標(biāo)準(zhǔn)值的加權(quán)平均值)；再根據(jù)各主成分的方差貢獻(xiàn)率，對(duì)各大類進(jìn)行加權(quán)求和；最后，根據(jù)各大類的主觀權(quán)重，計(jì)算出各年度金融安全指數(shù)。對(duì)三類指標(biāo)權(quán)重的主觀賦值主要基于以下考慮：(1)微觀金融主體的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是構(gòu)成一國(guó)金融安全的內(nèi)在基礎(chǔ)，而宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融環(huán)境等外部因素對(duì)一國(guó)金融安全也產(chǎn)生重要影響，本文認(rèn)為內(nèi)因與外因的重要性沒有顯著差異，因而均賦予0.5的權(quán)重；(2)在外因方面，中國(guó)加入WTO后，特別是2006年11月逐步全面開放金融市場(chǎng)后，國(guó)際金融因素對(duì)中國(guó)金融穩(wěn)定的影響明顯增強(qiáng)，基本上可以等同于國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)中國(guó)金融安全的影響，但目前無法準(zhǔn)確區(qū)分兩者的差異，所以賦予相同的0.25的權(quán)重。

(二)數(shù)據(jù)來源、處理與金融安全指數(shù)的計(jì)算

1　樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

由于1998年之前部分銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)指標(biāo)數(shù)據(jù)不完整，所以本文選擇了1998年至2007年間工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行等15家中國(guó)主要的商業(yè)銀行為研究樣本。資本充足率、資產(chǎn)收益率和商業(yè)銀行存貸比數(shù)據(jù)均來源于各年的《中國(guó)金融年鑒》，和巨潮資訊網(wǎng)；內(nèi)部控制機(jī)制為虛擬變量，2003年國(guó)有四大商業(yè)銀行改制上市前為0.5，2003年后為1；宏觀經(jīng)濟(jì)方面選擇了1998年至2007年間GDP增長(zhǎng)率、經(jīng)常賬戶余額、財(cái)政盈余、外匯儲(chǔ)備、經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、企業(yè)盈利水平、居民收入、房地產(chǎn)投資規(guī)模為樣本，數(shù)據(jù)主要來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、外匯管理局網(wǎng)站、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣檢測(cè)中心網(wǎng)站和各年的《中國(guó)經(jīng)濟(jì)年鑒》；監(jiān)管及信息披露為虛擬變量，2003年“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管格局成立及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》實(shí)施之前為0.5，2003年之后為1；國(guó)際金融市場(chǎng)方面選擇了1998年至2007年間中國(guó)外資流人流出規(guī)模、美國(guó)道瓊斯工業(yè)指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和香港恒生指數(shù)為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于國(guó)家外匯管理局網(wǎng)站和銳思金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)(見表1)。

2　金融安全指數(shù)的計(jì)算

用上述樣本的指標(biāo)數(shù)據(jù)和SPSS16.0統(tǒng)計(jì)軟件，可得到每一類指標(biāo)的所有主成分及每個(gè)主成分對(duì)應(yīng)的特征值、每個(gè)主成分的方差貢獻(xiàn)率及累積方差貢獻(xiàn)率(見表2、表3和表4)。

綜合考慮方差貢獻(xiàn)率及特征值大小，本文選取微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的前兩個(gè)主成分、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的第一個(gè)主成分、國(guó)際金融市場(chǎng)指標(biāo)的前兩個(gè)主成分分別為三大類指標(biāo)打分。計(jì)算中，各主成分的權(quán)重為其方差貢獻(xiàn)率，各主成分標(biāo)準(zhǔn)化值向量由SPSS16.0生成。計(jì)算得到三類指標(biāo)各年的分值(見表5)。

根據(jù)三類指標(biāo)各年的合成分值，采用以下公式估算出中國(guó)的金融安全指數(shù)。估算結(jié)果見表6。

FSI=MICRO×05+MACRO×0.25+INTERNATIONAL×025

(1) 根據(jù)表6的估算結(jié)果，可以繪制出中國(guó)1998-2007年間的金融安全指數(shù)趨勢(shì)圖(見圖1)。

由表6和圖1的變化趨勢(shì)可以看出，東南亞金融危機(jī)之后，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開放及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制的加強(qiáng)，中國(guó)的金融安全狀況總體上逐步得到改善；特別是在2003年開始中國(guó)金融安全狀況有了明顯的提升，這說明金融監(jiān)管體制改革及國(guó)有股份制商業(yè)銀行改制與上市，對(duì)中國(guó)金融安全的改善起到了積極的顯著影響。另外，2007年中國(guó)金融安全指數(shù)有較大的提高，說明白2006年底全面開放金融市場(chǎng)后，中國(guó)的金融安全狀況得到了進(jìn)一步改善。

三、中國(guó)金融安全的實(shí)證檢驗(yàn)

(一)實(shí)證模型變量選擇與說明

本文對(duì)金融安全指數(shù)的估算，雖然反映了中國(guó)的金融安全狀況，但還不能準(zhǔn)確判斷影響中國(guó)金融安全狀況的主要因素。接下來將通過實(shí)證研究，進(jìn)一步分析影響中國(guó)金融安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。考慮到影響中國(guó)金融安全與穩(wěn)定的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：不良貸款比例、游資流動(dòng)規(guī)模、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及通脹風(fēng)險(xiǎn)，因而選擇該6種風(fēng)險(xiǎn)因素為解釋變量。其中，商業(yè)銀行不良貸款比例的數(shù)據(jù)來自中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站(cbrc.省略)和一些學(xué)者的學(xué)術(shù)論文；游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率的數(shù)據(jù)來自國(guó)家外匯管理局網(wǎng)站(safe.省略)銀行間債券市場(chǎng)七日質(zhì)押式債券回購(gòu)利率的月均值標(biāo)準(zhǔn)差和通貨膨脹率的數(shù)據(jù)來自銳思數(shù)據(jù)庫(kù)；人民幣實(shí)際有效匯率(REER)月均值標(biāo)準(zhǔn)差和中國(guó)股票價(jià)格指數(shù)月均值標(biāo)準(zhǔn)差的數(shù)據(jù)來自IMF網(wǎng)站(省略)。各變量的代碼、說明及數(shù)據(jù)來源詳見

表7。

(二)主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)

表8報(bào)告了主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表8可以看出，在1998-2007年間，中國(guó)不良貸款比例的最大值為41.22％，最小值為6.72％，均值為21.58％，并且該比例呈現(xiàn)逐年遞減趨勢(shì)，表明在樣本期間內(nèi)，中國(guó)商業(yè)銀行面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)比較突出，但逐漸改善；中國(guó)游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率的最大值為437.61％，最小值為－212.59％，均值為71.54％，表明資本外逃的增速放緩(存在資本外逃現(xiàn)象的樣本期內(nèi))或游資流入的增速加快(存在游資凈流入的樣本期內(nèi))，但總體上中國(guó)對(duì)游資的吸引力在逐年增強(qiáng)；中國(guó)債券回購(gòu)利率的年標(biāo)準(zhǔn)差均值為0.51，說明樣本期內(nèi)基準(zhǔn)利率水平變動(dòng)不大，風(fēng)險(xiǎn)較小；實(shí)際匯率年標(biāo)準(zhǔn)差的最大值是最小值的2.8倍，均值為1.91，說明樣本期內(nèi)的匯率波動(dòng)較大：中國(guó)股票價(jià)格指數(shù)年標(biāo)準(zhǔn)差最大值為50.59，均值為11.67，表明中國(guó)資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)較高；消費(fèi)物價(jià)指數(shù)變動(dòng)率的最大值為4.8％，最小值為－1.4％，均值為1.13％，說明樣本期內(nèi)沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹問題，通脹風(fēng)險(xiǎn)較小。

表9報(bào)告了各回歸變量序列的平穩(wěn)性情況。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，除了FSI和CMR之外，其它各回歸變量的水平值均通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，均為平穩(wěn)序列。

為了進(jìn)一步揭示各風(fēng)險(xiǎn)變量與中國(guó)金融安全指數(shù)之間的關(guān)系，本文對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)變量與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)進(jìn)行了比較(見圖2)。圖2a比較了不良貸款比例與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，可以看出兩者之間存在明顯的反向變動(dòng)關(guān)系；圖2b反映的是游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中無法看出兩者之間的變動(dòng)關(guān)系；圖2c反映的是基準(zhǔn)利率波動(dòng)與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中可以看到兩者的變化趨勢(shì)沒有明顯的關(guān)聯(lián)；圖2d反映的是實(shí)際匯率波動(dòng)與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)。從中顯示出兩者的變化趨勢(shì)之間不存在明顯的變動(dòng)關(guān)系；圖2e反映的是股票價(jià)格年標(biāo)準(zhǔn)差與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中顯示出兩者之間存在比較明顯的一致性；圖2f比較了通貨膨脹率變動(dòng)與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中反映出兩者之間存在一定程度的正向變動(dòng)關(guān)系。

(三)模型及實(shí)證檢驗(yàn)

本文首先假設(shè)銀行不良貸款比例(違約風(fēng)險(xiǎn))、游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率(國(guó)際游資流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn))、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)中國(guó)金融安全產(chǎn)生顯著影響。基于該假設(shè)，本文建立以下多元線性回歸模型：

其次，中國(guó)利率水平和匯率水平仍然受到政府較為嚴(yán)格的管制，利率波動(dòng)較小，而匯率波動(dòng)雖然比較明顯，但主要是人民幣升值的結(jié)果，是完全可以預(yù)期的，因而利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上是政府可以控制的。如果風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，風(fēng)險(xiǎn)水平一般較低，不會(huì)對(duì)金融安全產(chǎn)生嚴(yán)重影響。所以本文進(jìn)一步假設(shè)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成中國(guó)金融安全的主要威脅。本文通過剔除利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)解釋變量，建立計(jì)量模型(3)，并通過與模型(2)的回歸結(jié)果比較，來驗(yàn)證這一點(diǎn)。

本文利用上述樣本數(shù)據(jù)，采用OLS方法和統(tǒng)計(jì)軟件Eviews5.0，分別對(duì)模型(2)和模型(3)進(jìn)行回歸分析，分析結(jié)果見表10。

從表10可以看出，無論是模型(2)還是模型(3)，擬合度都較高，不存在序列相關(guān)問題。模型(2)和模型(3)的回歸結(jié)果高度一致，都顯示商業(yè)銀行不良貸款比例、國(guó)際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率與金融安全指數(shù)顯著負(fù)相關(guān)；股票價(jià)格年方差與金融安全指數(shù)顯著正相關(guān)，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)與金融安全指數(shù)不存在顯著相關(guān)關(guān)系。該結(jié)果表明，銀行業(yè)面I臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了中國(guó)金融安全的主要威脅；資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與金融安全指數(shù)正相關(guān)。這看似矛盾，但事實(shí)上是符合中國(guó)實(shí)際的。中國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期的熊市，其后逐漸開始活躍，再到2007年的牛市，股票價(jià)格波動(dòng)在市場(chǎng)開始活躍及牛市階段是比較大的，因而資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平與中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)存在一定程度的同步性。該結(jié)果也進(jìn)一步證明，本文對(duì)中國(guó)金融安全指數(shù)的估算是合理的。同時(shí)，模型(3)在剔除利率風(fēng)險(xiǎn)變量和匯率風(fēng)險(xiǎn)變量后，擬合度進(jìn)一步提高；而商業(yè)銀行不良貸款比例、游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的顯著性逐漸提高，進(jìn)一步說明利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成中國(guó)金融安全的主要威脅，支持了本文的后一個(gè)假設(shè)。另外，在兩個(gè)模型中，常數(shù)項(xiàng)均不顯著，表明模型沒有遺漏重要的解釋變量，模型設(shè)計(jì)是合理的。

善起到了積極的顯著影響。同時(shí)研究結(jié)果還表明，銀行業(yè)面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成了中國(guó)當(dāng)前金融安全的主要威脅；利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國(guó)金融安全的影響并不顯著，而資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與中國(guó)金融安全狀況同方向變動(dòng)。如果風(fēng)險(xiǎn)是政府可以控制的，那么這些風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成國(guó)家金融安全的主要威脅。上述結(jié)論與我們觀察到的中國(guó)現(xiàn)實(shí)情況基本吻合，也進(jìn)一步印證了本文對(duì)中國(guó)金融安全指數(shù)估算的合理性。

根據(jù)上述實(shí)證結(jié)果，本文得到以下政策建議：

(1)繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)妥的金融市場(chǎng)開放政策。在風(fēng)險(xiǎn)因素可控的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大開放金融市場(chǎng)，同時(shí)進(jìn)一步完善微觀金融機(jī)構(gòu)的治理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，改善中國(guó)的金融安全狀況。

(2)高度重視中國(guó)銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際游資流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快完善對(duì)該兩類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)外資銀行和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，及早防范和處理可能的金融安全隱患。雖然中國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款比例自2000年來有了明顯的下降，但經(jīng)營(yíng)環(huán)境和社會(huì)信用狀況并沒有得到根本改善，并且該指標(biāo)在近期有上升的苗頭，因而政府仍需要通過信息披露制度和信用制度建設(shè)來改善銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，建立良好的市場(chǎng)信用機(jī)制，確保國(guó)家的金融安全。

(3)可選擇商業(yè)銀行不良貸款比例、國(guó)際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率和股票價(jià)格變動(dòng)率作為預(yù)測(cè)中國(guó)金融安全狀況的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，建立中國(guó)金融安全預(yù)警系統(tǒng)。

(4)編制中國(guó)的金融安全指數(shù)，為客觀準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)中國(guó)的金融安全狀況、防范與化解金融安全隱患提供科學(xué)依據(jù)。