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摘要：本文力圖從理論與實證角度對有關稅收與銀行信貸相關文獻進行梳理，我們發現大多數研究的結論認同流轉稅會扭曲商業銀行信貸行為，造成商業銀行最優貸款量下降，而所得稅對商業銀行的影響不大，基本上屬于“中性稅收”。少數研究表明所得稅同流轉稅一樣，降低銀行稅后信貸收益，扭曲最優信貸行為。

關鍵詞：稅收　商業銀行　信貸投放

一、引言

改革開放以來，間接融資一直在我國金融結構中占據重要地位，銀行信貸是企業獲得融資的主要方式；從我國現階段銀行發展來看，銀行業無論是資產規模、盈利能力以及發展水平方面都處于主導地位，特別是我國利率尚未市場化，存貸利差一直是我國商業銀行主要的利潤來源，商業銀行信貸資產規模也對銀行營業收入水平有著重要影響。因此銀行信貸水平不僅影響銀行自身發展，而且對整個宏觀經濟有著重要影響。基于此，本文力圖梳理稅收與銀行信貸有關文獻，為銀行指定相關信貸政策提供依據。

二、國外文獻回顧

通過梳理相關國外文獻，我們發現國外學者常常把銀行信貸看成貨幣政策工具，較少論及稅收對信貸的影響。同時金融危機之前的研究主要從放松金融管制，促進銀行發展的視角出發，研究稅收政策對金融發展的促進作用，而金融危機之后，學者們提出各種對金融機構的征稅的議題，不僅僅針對銀行信貸行為，而且涵蓋所有金融機構的經營行為，目的在于懲罰那些誘發金融危機、或者從危機中不當得利的金融機構，支付應對危機的財政成本等。Shackelfordetal.(2010)一文綜述了對金融機構征收特別稅以及探討各種稅收政策的實施是出于何種經濟背景，能產生何種政策效果。Hemmelgarnetal.(2010)更進一步探討了對金融機構征稅所導致的稅收負擔轉嫁問題，作者認為市場競爭以及銀行市場力量強弱決定了稅收負擔歸宿，研究的樣本包含1400多家歐洲商業銀行1992年至2008年的數據，實證結論表明，即使是在高度壟斷的，極度缺乏競爭的市場環境中，商業銀行都不可能將稅收負擔完全轉移給客戶承擔。

三、國內文獻回顧

而國內直接從微觀視角探討稅收對銀行信貸行為影響的文獻較少，學者們通常認為流轉稅確實扭曲銀行信貸行為，不具有稅收中性的作用，而所得稅卻無信貸扭曲效應。李文宏（2004）構建在資產約束條件下銀行利潤最大化的信貸供給模型，分別在無稅與有稅條件下探討了最優信貸規模問題。作者發現營業稅降低銀行最優信貸水平，扭曲了銀行信貸行為，而企業所得稅具有稅收中性的性質，但作者僅僅采用規范分析方法，并沒有通過實證驗證上述結論。辛浩等（2007）以14家商業銀行為樣本構建面板數據模型，實證分析商業銀行稅收對銀行盈利能力影響，發現營業稅與銀行信貸資產比顯著負相關，表明營業稅確實扭曲了銀行信貸，而所得稅卻無扭曲效應。該結論驗證了上述研究結論。趙以邗等（2009）采用DEA方法考察營業稅對銀行效率影響，作者發現營業稅確實會降低銀行貸款數量，存貸利差擴大，同時對銀行總體而言，營業稅稅率的下調對銀行業效率水平的提升影響效果并不大，但股份制商業銀行效率的改善程度要大于國有銀行。閆肅（2012）以上市公司為樣本，構建面板數據模型實證分析了金融業稅收的信貸擴張效應，作者發現，金融業間接稅對銀行信貸擴張有著顯著的抑制作用，間接稅增加1%而銀行信貸下降0.7%，直接稅對銀行信貸的影響十分有限。然而，也有少部分學者得出相反的結論，認為所得稅也會扭曲銀行信貸行為。薛薇（2011）基于產業組織理論，通過構建信貸資本成本模型來說明這一點，在考慮銀行融資成本以及銀行貸款損失的稅務處理的條件下，所得稅提高了銀行稅后信貸資本成本，進而降低稅收信貸收益率，最終銀行最優信貸水平下降。盧立軍（2012）采用事件研究方法分析了對農村信用社發放小額貸款享受退稅的稅收優惠政策對農村小額信貸投放的激勵效應，作者發現該稅收優惠政策使得農村信用合作社盈利能力和抵御風險能力顯著加強。此外，與銀行信貸相聯系的另一個論題是銀行存差問題。學者們更多的從銀行債務和風險管理角度以及信貸市場信用角度分析銀行存差擴大的原因。伍志文等（2004）的實證分析表明存貸差可以作為國有銀行損失金以及信貸風險補償金，因而存貸差擴大的部分原因在于我國金融深化的程度不夠。楊萬東（2006）考察了存貸差產生的原因以及存貸差擴大的影響，但是其中沒有提到商業銀行稅收因素對銀行存貸差的影響。鄭慧（2010）構建誤差修正模型，實證分析影響存貸差擴大的原因，作者發現固定資產投資、外匯占款存貸利率的變化以及城鄉居民儲蓄都是影響存貸差擴大的原因。由于商業銀行稅收對信貸的扭曲效應，降低銀行最優信貸水平，銀行存在“惜貸”行為，但是目前還沒有學者從稅收角度給出我國存貸差擴大的原因。

四、文獻述評

從上述學者對商業銀行稅收信貸微觀效應的研究來看，大多數研究的結論認同流轉稅會扭曲商業銀行信貸行為，造成商業銀行最優貸款量下降，而所得稅對商業銀行的影響不大，基本上屬于“中性稅收”。少數研究表明所得稅同流轉稅一樣，降低銀行稅后信貸收益，扭曲最優信貸行為。因此，通過對文獻的梳理，上述學者對商業銀行稅收信貸扭曲效應的探索為我們進一步的研究提供了基礎，但也存在以下不足。所構建的模型并沒有考慮所得稅對信貸損失的影響。大多數學者們僅僅從信貸供給角度出發，構建銀行利潤最大化模型，沒有考慮所得稅對銀行貸款損失彌補的影響，因而也就得出所得稅具有“稅收中性”的結論。而本部分構建的數理模型充分考慮到銀行貸款損失稅務處理不同可能會在一定程度上影響銀行信貸行為。通過檢索有關銀行存差的相關文獻，我們發現從稅收角度給出銀行存差擴大的解釋及實證研究的文獻幾乎沒有，學者們更多的從銀行自身債務和風險管理角度介紹目前銀行不斷擴大的存差現象。

參考文獻：

[3]李文宏.中國銀行業稅收效應與制度分析[D].廈門大學,2004.

[4]辛浩,王韜,馮鵬熙.商業銀行稅制影響的國際比較和實證研究[J].國際金融研究,2007,12:37-44.

作者：魏彧 馮月 單位：貴州財經大學經濟學院科研處