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摘要：私募證券投資基金是現(xiàn)代金融領(lǐng)域的熱門產(chǎn)業(yè)，以其較高的收益成效成為金融產(chǎn)業(yè)中的熱門代表。本文以私募證券投資基金的會計核算問題為主要研究對象，針對私募形式的證券投資基金進(jìn)行多角度、廣范圍、全系統(tǒng)的會計核算問題分析，以當(dāng)前私募證券基金中的主要會計核算問題為案例，深層次探索現(xiàn)代私募基金的發(fā)展方向和改善建議，結(jié)合筆者多年從事金融領(lǐng)域的經(jīng)驗，提出一系列行之有效的應(yīng)用舉措。僅供參考。

關(guān)鍵詞：私募證券投資基金；個性化服務(wù)；會計核算；信息披露

引言

隨著我國金融體系的進(jìn)一步完善，私募證券投資基金成為市場中的熱門選項，特別是私募證券投資基金的高收益屬性，引來無數(shù)投資者的關(guān)注和重視。同時，私募證券投資基金的風(fēng)險性以及私募領(lǐng)域客觀存在的問題，也逐步走向社會大眾面前，特別是私募證券投資基金的會計核算模式，都成為行業(yè)爭議的焦點和議題，引發(fā)一系列的談?wù)摵完P(guān)注。

一、私募證券投資基金會計核算的基本概述

近年來，我國私募證券投資基金迎來爆發(fā)式的增長，特別是在2018年、2019年，數(shù)倍的營收收益，已經(jīng)成功在金融市場中得到廣泛的支持，同時其市場規(guī)模也實現(xiàn)了成倍的增長。但是，隨著私募證券投資基金市場規(guī)模的逐步擴大，對應(yīng)的私募證券投資基金會計核算工作成為行業(yè)關(guān)注的焦點。私募證券投資基金的會計核算工作，主要是面向特定的群體進(jìn)行投資資金的有效募集，同時對資金募集的數(shù)量以及資金募集的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)定。通常，資金募集的形式主要有兩種，其一，根據(jù)資金募集的程度和規(guī)模，委托符合相關(guān)資質(zhì)的金融機構(gòu)簽訂有效的委托合同，確保資金的有序募集，其二，采用公司集合的募集形式，將私募基金以股份制的形式開展資金募集工作。需要注意的是，以公司形式的募集資金，需要確保公司的經(jīng)營范圍包含私募基金的經(jīng)營內(nèi)容，保障公司經(jīng)營手續(xù)的有效和健全。通常，采用第二種形式的募集方式，是當(dāng)前市場中的主流形式，對應(yīng)的會計核算工作也相對健全，能夠規(guī)避一些中小型私募證券投資基金客觀存在的主要問題，特別是受資金募集方式的影響，導(dǎo)致不少核心流程存在不規(guī)范以及不合理等問題，引發(fā)一系列的連鎖問題。

二、私募證券投資基金會計核算工作中的主要問題

（一）私募證券投資基金會計核算制度缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)

私募證券投資基金的建立，雖然受到國家金融機關(guān)以及管控部門的監(jiān)督和管理，但是在日常的會計核算工作中，由于信息渠道單一以及披露內(nèi)容有限，大多數(shù)私募證券投資基金的會計核算制度都存在較大的差異。一方面，受私募基金的性質(zhì)影響，其經(jīng)營數(shù)據(jù)以及會計核算內(nèi)容，都或多或者設(shè)定了保密界限，普通投資者以及國家監(jiān)管部門無法隨時隨地掌握相應(yīng)的信息，導(dǎo)致會計核算制度在運營過程中，存在一定的管理漏洞和管控問題，另一方面，私募證券投資基金的經(jīng)營模式大多屬于小規(guī)模的管理架構(gòu)，其會計核算的主要成員未能踐行標(biāo)準(zhǔn)化的會計管理制度，同時會計核算工作中極有可能存在一定的主觀管理策略，導(dǎo)致在基金在經(jīng)營過程中，存在核算數(shù)據(jù)混亂以及核算內(nèi)容模糊等一系列問題。另外，大多數(shù)私募證券投資基金投資者，對于會計核算的制度了解程度有限，所以私募證券投資基金的管理工作會降低對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，縮減相應(yīng)的流程，引發(fā)一系列的會計核算管理問題。

（二）私募證券投資基金會計核算信息披露存在模糊性

私募證券投資基金的會計核算，其信息披露的內(nèi)容大多屬于定論性內(nèi)容，未能詳細(xì)說明數(shù)據(jù)的來源以及數(shù)據(jù)的計算過程，導(dǎo)致會計核算的數(shù)據(jù)失真。大部分的基金投資者，缺乏會計領(lǐng)域的基礎(chǔ)知識，無法辨別和分析會計核算的主要信息，更加無法進(jìn)行信息數(shù)據(jù)的研究和檢驗，導(dǎo)致私募證券投資基金披露的信息無法得到投資者的信任。當(dāng)私募證券投資基金盈利頗豐時，大多數(shù)的投資者未能關(guān)注基金的會計核算內(nèi)容，其盈利成效會掩蓋信息數(shù)據(jù)的真?zhèn)危瑢?dǎo)致基金經(jīng)營問題未能及時發(fā)現(xiàn)，而當(dāng)私募證券投資基金經(jīng)營虧損時，大部分的投資者會關(guān)注到私募證券投資基金會計核算的主要信息，并對日常經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行質(zhì)疑和詢問，影響私募證券投資基金的正常運營。由此可見，無論私募證券投資基金是否存在盈利，都需要確保信息披露數(shù)據(jù)清晰，為廣大投資者提供良好的投資體系，保障相關(guān)資金的安全和穩(wěn)定。但是，當(dāng)前金融領(lǐng)域當(dāng)中，不少私募證券投資基金的信息披露信息單一，會計核算工作未能發(fā)揮出應(yīng)用的功能和價值，導(dǎo)致在后續(xù)的經(jīng)營過程中，埋下大量的隱患和問題，干擾了私募證券投資基金的穩(wěn)定運營。

（三）私募證券投資基金會計核算無法反映基金的運行情況

私募證券投資基金會計核算工作，無法反映基金的運營情況時，必然會引發(fā)投資者的擔(dān)憂和顧慮。首先，作為私募證券投資基金的管理人員，其會計核算工作未能反映基金的經(jīng)營情況，必然會觸碰基金投資者的逆鱗，影響基金后續(xù)經(jīng)營工作，特別是對于謹(jǐn)慎性較高的投資者，會對私募證券投資基金產(chǎn)生一定的擔(dān)憂和疑慮，加重了基金募集以及基金運營的風(fēng)險。其次，作為私募證券投資基金會計核算管理人員，相關(guān)數(shù)據(jù)的披露僅反映基金的經(jīng)營結(jié)果，會導(dǎo)致基金的盈利或者虧損存在一定的調(diào)試空間，影響基金在市場的綜合信譽。以基金的虧損問題為例，作為投資者，無法根據(jù)會計核算工作掌握基金的虧損根源，會影響投資者的信心，甚至?xí)?dǎo)致后續(xù)的募集工作存在一定的難度，引發(fā)私募基金的經(jīng)營問題。最后，作為會計核算工作，其相關(guān)數(shù)據(jù)的生成和總結(jié)，未能詳細(xì)解釋各項數(shù)據(jù)的根源，會導(dǎo)致市場對基金公司的管理能力存疑，甚至?xí)又鼗鸬内H回，引發(fā)一連貫的擠兌風(fēng)險。眾所周知，會計核算工作需要讓所有投資者都能夠建立更加深層次的信任和支持，當(dāng)信息數(shù)據(jù)無法反映基金的經(jīng)營情況，必然迎來市場的強烈反噬，引發(fā)新的市場經(jīng)營危機[1]。

（四）私募證券投資基金會計核算監(jiān)管方式單一

私募證券投資基金會計核算工作的監(jiān)管渠道過于單一，導(dǎo)致在日常的經(jīng)營過程中，無法對會計核算工作進(jìn)行必要的強化和監(jiān)管。通常，私募證券投資基金的經(jīng)營企業(yè)規(guī)模較小，對應(yīng)的管控組織大多采用垂直管理模式，其監(jiān)管成效受企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人以及會計人員的影響較大，甚至無法對管理舉措進(jìn)行升級和優(yōu)化，進(jìn)而導(dǎo)致會計核算工作出現(xiàn)大量的漏洞和問題。作為國家監(jiān)督管理機構(gòu)以及管控部門，大多無法直接介入到公司的日常經(jīng)營日程中，導(dǎo)致私募證券投資基金會計核算監(jiān)管工作存在一定的真空地帶，無法進(jìn)行根源性的管控和監(jiān)督，引發(fā)市場投資人的疑慮和擔(dān)憂。作為私募證券投資基金的相關(guān)企業(yè)，需要對自身的監(jiān)管體系進(jìn)行升級和優(yōu)化，嚴(yán)格按照會計核算管理辦法以及國家法律法規(guī)的要求實施和開展，保障投資人的根本利益和核心權(quán)益[2]。

三、私募證券投資基金會計核算問題的解決措施

（一）構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的私募證券投資基金會計核算管理制度

構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的私募證券投資基金會計核算管理制度，能夠?qū)崿F(xiàn)對現(xiàn)有的會計核算問題進(jìn)行有效管控和梳理。首先，作為私募證券投資基金，需要創(chuàng)建統(tǒng)一化的會計核算管理規(guī)章，在國家法律法規(guī)的要求下，不斷提升會計核算管理的基本水平，嚴(yán)防“家庭式、小作坊式”的管理模式，降低其潛在的會計核算風(fēng)險。同時，無規(guī)矩不成方圓，需要利用標(biāo)準(zhǔn)化的管控邏輯，保障投資者資金的安全，利用會計核算的標(biāo)準(zhǔn)管理制度，優(yōu)化現(xiàn)有的會計工作，強化具體的管控要求和管控路徑，在企業(yè)內(nèi)容形成會計核算科學(xué)管理的良好氛圍，從上至下依次開展會計核算工作標(biāo)準(zhǔn)化的應(yīng)用流程，減少或者規(guī)避傳統(tǒng)經(jīng)營模式中的問題。其次，私募證券投資基金與公募基金的會計核算工作雖然存在明顯的差異，但是日常經(jīng)營過程中，所有的問題都會受到國家相關(guān)機關(guān)的監(jiān)督和管理，為了提升企業(yè)的核心管理能力，需要在會計核算工作中，強化會計核算工作的基本思路，保障各項數(shù)據(jù)的計算和生成符合國家法律法規(guī)的要求，為所有投資者提供良好的經(jīng)營環(huán)境以及高質(zhì)量的經(jīng)營管理模式。最后，私募證券投資基金的經(jīng)營水平也需要不斷進(jìn)行升級和優(yōu)化，特別是對于當(dāng)前的會計核算工作，需要推陳出新，為廣大投資者遞交滿意的答卷[3]。

（二）提高私募證券投資基金會計核算的透明度

作為私募證券投資基金，其投資名目、投資類別、投資明細(xì)等一系列數(shù)據(jù)，需要為廣大的投資者提供清晰的數(shù)據(jù)列表，并且保障每一項數(shù)據(jù)都有據(jù)可查。不少私募證券投資基金的會計管理人員，為了方便會計工作的開展，同時也可能受企業(yè)經(jīng)營者的授意，在會計核算工作中缺少了核心數(shù)據(jù)的來源，導(dǎo)致投資者心中產(chǎn)生一定的疑慮和擔(dān)憂。因此，增加私募證券投資基金會計核算工作的透明度，成為當(dāng)前私募證券投資基金面臨的重要問題。投資數(shù)據(jù)多、核算內(nèi)容復(fù)雜，都不能影響會計數(shù)據(jù)的及時披露，需要為投資者提供清晰的投資環(huán)境，并且為各項資金的使用提供有效的科學(xué)保障，能夠從投資者的角度分析會計核算透明度不足帶來的影響，能夠為投資者的資金安全問題進(jìn)行企業(yè)會計工作的改革和創(chuàng)新，能夠?qū)崿F(xiàn)各項會計核算數(shù)據(jù)的有效和精準(zhǔn)。不僅如此，作為私募證券投資基金的管理人員，雖然大量會計核算數(shù)據(jù)的披露，可能會影響基金的布局和經(jīng)營，但是能夠在廣大的金融市場領(lǐng)域中，收獲投資者的信任和支持，為企業(yè)的未來發(fā)展提供重要的動力和支持，增加企業(yè)在市場的信譽度和美譽度，助力企業(yè)未來基金募集工作的便捷和高效[4]。

（三）詳細(xì)記錄基金運行的各項數(shù)據(jù)

由于私募證券投資基金在經(jīng)營過程中，每天都可能會產(chǎn)生海量的信息數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的生成加重了會計人員的工作負(fù)擔(dān)，特別是對于會計核算，會接連引發(fā)一系列的關(guān)聯(lián)問題，影響了會計核算工作的開展和實施。因此，不少基金的會計核算工作未能將基金的所有經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行說明和記錄，也是當(dāng)前基金工作普遍面臨的問題。隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，大量會計管理軟件的升級和革新，已經(jīng)可以對相關(guān)工作快速處理，能夠極大降低會計人員開展相關(guān)核算工作的壓力和負(fù)擔(dān)，特別是對于數(shù)據(jù)多樣化的基金企業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)對經(jīng)營數(shù)據(jù)的快速捕捉，降低人工核算的流程，實現(xiàn)對經(jīng)營數(shù)據(jù)的便捷化管理。但是，作為會計核算人員，需要在日常工作中不斷提升個人的技能水平，特別是對于軟件系統(tǒng)的了解和認(rèn)識，需要進(jìn)行階段性的升級和優(yōu)化，能夠利用現(xiàn)代計算機軟件開展便捷化會計核算辦公，降低人工核算的難度和壓力，提升對應(yīng)的管理水平和管理質(zhì)量，并為所有投資者提供全面性的基金經(jīng)營數(shù)據(jù)，減少廣大投資者的擔(dān)憂和顧慮[5]。

（四）增加會計核算工作的監(jiān)管方式

作為私募證券投資基金，其會計核算工作需要建立多種渠道監(jiān)管方式，從而保障基金數(shù)據(jù)的有效性和真實性。需要注意的是，私募基金的運作方式，主要是指基金的股權(quán)投資方式，大多是利用增資擴股或者股份轉(zhuǎn)讓的形式實施，基于特定的投資人群進(jìn)行發(fā)售和推廣。由于私募證券投資基金與股票存在明顯的差異，與公募基金也存在明顯的差異，所以私募證券投資基金的管理費用以及運營風(fēng)險，都會在不同領(lǐng)域中得到體現(xiàn)，也是當(dāng)前私募證券投資基金普遍面臨的根本問題。因此，私募證券投資基金的虧損、清退等問題，都加重了投資者對基金的擔(dān)憂和困擾，其產(chǎn)生的時間成本以及管控成本，都需要在投資前進(jìn)行有效的說明，并利用會計核算工作，為投資者進(jìn)行風(fēng)險控制。由于私募證券投資基金投資的企業(yè)，經(jīng)營效果顯著或者成功實現(xiàn)上市，會為投資者帶來數(shù)十倍的收益和價值，進(jìn)而導(dǎo)致私募證券投資基金在近年來備受關(guān)注和喜愛，甚至在某些領(lǐng)域中，設(shè)置了極高的投資門檻。而會計核算工作，為私募證券投資基金的穩(wěn)定運行，給予了重要的幫助和支持。以私募證券投資基金會計核算六要素為例，需要在資產(chǎn)、負(fù)債、所有權(quán)、收入、費用、利潤等環(huán)節(jié)中進(jìn)行有效調(diào)節(jié)，保障私募證券投資基金運營的穩(wěn)定性和科學(xué)性，同時對基金賬戶的申購和贖回進(jìn)行審查和分析，明確各項具體的工作，強化資金的核算力度和核算精度，分析每一項費用的產(chǎn)生，為廣大投資者的資金安全保駕護航。由此可見，內(nèi)私募證券投資基金需要切實有效的監(jiān)管舉措，才能夠保障相關(guān)資金的安全。除國家相關(guān)部門以及監(jiān)管機構(gòu)之外，還需要結(jié)合行業(yè)協(xié)會、個人舉報、組織檢查等一系列方式開展會計核算工作的監(jiān)管，從組織內(nèi)到組織外，構(gòu)建多種的監(jiān)管策略，既要維系基金公司日常工作的穩(wěn)定，同時還要對廣大的投資人員負(fù)責(zé)，將會計核算工作與國家法律法規(guī)進(jìn)行融合，保障行業(yè)的安全性和穩(wěn)定性，同時對基金公司會計核算工作切實存在的問題，進(jìn)行必要的懲罰和管理，防止同類問題的擴散，降低行業(yè)違法問題的影響，加重會計核算的違法成本，實現(xiàn)對私募證券投資基金相關(guān)公司的科學(xué)監(jiān)管。監(jiān)管渠道的增加，以及監(jiān)管手段的應(yīng)用，都能夠在某種程度上降低企業(yè)的違法現(xiàn)象，并且還能夠在行業(yè)中樹立良好的口碑，助推企業(yè)在金融領(lǐng)域中的蓬勃發(fā)展，保障各位投資者的核心利益，實現(xiàn)金融投資市場的長久繁榮。

四、結(jié)語

綜上所述，隨著國內(nèi)私募證券投資基金的快速擴張，證監(jiān)會、銀監(jiān)局等一系列金融管理單位也加強了對相關(guān)市場的整治力度，特別是對于會計核算工作，亟待進(jìn)行深層次的強化和革新。例如，私募證券投資基金會計核算工作影響了基金經(jīng)營成果，特別是對基金盈利能力以及對于市場的綜合影響，會引發(fā)投資者的擔(dān)憂和疑慮，甚至?xí)绊懟鸬哪技孕枰侥甲C券投資基金強化自身的會計核算工作，以正規(guī)化、高效化、創(chuàng)新化的發(fā)展模式，推動會計核算工作的有序?qū)嵤?/p>

參考文獻(xiàn)

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[2]孫毅.中國私募證券投資基金的生存偏差效應(yīng)研究[J].會計之友，2020（21）：25–31.

[3]李良艷.完善我國私募證券投資基金會計核算與信息披露建議[J].財務(wù)與會計，2020（10）：79–80.

[4]葉曉青.私募證券投資基金績效評價研究——基于修正Sharpe比率[J].財會通訊，2020（08）：122–126.

[5]阮昊.論我國私募股權(quán)投資基金與證券投資基金一體規(guī)范[J].政治與法律，2020（01）：107–115.

作者:郭嘉 單位:華龍證券股份有限公司