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摘要：中小企業是國民經濟的重要主體，而融資困難一直是阻礙中小企業發展的關鍵因素。隨著互聯網金融的發展，傳統的融資方式得到了革新，為破解中小企業融資困境提供了新的視角。

關鍵詞：中小企業；融資；互聯網金融

占中國企業總數98%以上的中小企業是國民經濟的重要支柱，它不僅是納稅主體，還在緩解就業壓力方面有不可忽略的作用。然而，中小企業自身規模的限制和管理模式的粗放使得其信用風險較高；同時針對中小企業的融資渠道非常狹窄，主要集中在商業銀行。融資困難成為制約中小企業發展的重要因素。互聯網金融是利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通，支付和投資的新型金融業務模式。隨著第三方支付技術的日漸成熟，互聯網金融衍生出了眾籌、P2P網貸、虛擬貨幣、金融網銷等多種金融模式。僅在2015年上半年，互聯網金融的總投資規模就達到695.1美元。互聯網金融爆發式的增長，為破解中小企業融資困境提供了可能性。

一、降低信息不對稱

中小企業融資困難，最根本的原因在于企業和投資者之間的信息不對稱。與大型企業相比，中小企業經營管理的水平差異化較大，信息的披露缺乏規范和完善，特別是在我國，很多中小企業難以提供真實可信的財務報表。對于投資者而言，審核中小企業的資質，需要更大的時間和財務成本。投資者出于對利益的追求和對風險的規避，往往會減少對中小企業的投資或者要求較高的投資報酬，這就形成了中小企業融資困難的局面。然而互聯網金融基于大數據的應用，革新了傳統的信息交流結構。首先在信息的披露上，數據平臺的統一口徑保證了信息輸入輸出的規范，信息系統的運用大大簡化了信息披露的流程，大規模的集成運算可以對企業的歷史信貸行為進行追蹤和評級。在信息的使用上，互聯網金融平臺不僅向投資者提供了海量的信息資源，更通過大量數據模型保證了投資者可以根據自身的風險收益偏好快速地對不同企業進行橫向縱向的比較。以阿里小貸為例，阿里小貸利用網絡數據模型和在線資信調查模式，將淘寶、支付寶等電子商務平臺上客戶積累的信用數據及行為數據轉換為企業和個人的信用評價，從而向這些在傳統金融環境下難以提供資信證明的企業和個人發放小額貸款。互聯網金融的出現，對于企業和投資者之間的信息交流是一次跨越性的革新。隨著計算機運算能力的不斷加強，數據的進一步整合和共享，信用體系將會不斷地完善，從而根本性解決企業和投資者信息不對稱的問題。

二、降低融資成本，提高融資效率

互聯網金融降低融資成本主要包括兩個方面:首先，降低信息的收集和審核成本。互聯網金融基于大數據和云計算，能夠迅速地向投資者提供不同維度的企業信息，同時利用信用評級體系幫助投資者對于企業信息的真實性進行判斷，合理預估風險。而在傳統金融環境下，投資者為了了解被投資企業，尤其是信息披露不健全的中小企業，有時甚至需要審計、咨詢、資產評估、擔保等第三方服務，這就大大增加了融資的成本。第二，降低了交易的成本。在互聯網金融環境下，投資與融資活動都是在在線系統上自助完成。客戶利用互聯網和移動通信進行聯系和溝通，通過電子化的方式簽約，和傳統交易相比，成本是非常低廉的。互聯網金融極大地降低了融資成本，從而滿足中小企業低成本融資的需求。互聯網金融企業擁有的先進技術使得金融信息和業務處理的方式更加高效，提高了資金的配置效率。在傳統融資方式下，企業首先要進行貸款的申請，并提供相應的資信證明。銀行收到申請后，往往要經過幾個星期甚至幾個月的時間對申請進行審批，最后才能發放貸款。而在互聯網金融環境下，系統化和自動化的程度很高，一天或者幾個小時就能完成貸款審批，滿足中小企業貸款需求“短、頻、急”的特點”。

三、龐大的資金規模

互聯網金融最大的特點在于受眾的廣泛性。隨著智能手機、第三方支付和各種理財APP的普及，人們可以通過手機軟件實時地了解各種投資咨詢，管理自己的資產，進行投資活動。互聯網金融的便捷性使得普通群眾能夠非常容易地參與到投資活動中。同時，互聯網金融的準入門檻較低，投資形式多樣，能夠滿足小到幾十元幾百元的零散投資大到數百萬的投資需求。以余額寶為例，普通人可以將錢轉入余額寶即購買了天弘基金，從而獲取投資收益，操作非常便利。并且資金沒有門檻限制，即使幾塊錢也能進行投資。便捷的操作和無準入門檻的優勢，為它吸引了廣泛的用戶，截至2015年6月底，余額寶用戶已增至2.26億，成為全球第二大貨幣基金。互聯網平臺擁有廣泛的的受眾，而大數據金融又能將碎片化的資金整合起來，匯集成龐大的資金規模，為資本市場注入新鮮的活力。2015年7月18日，《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》正式。《指導意見》一方面強調加強對互聯網金融市場的監督和管理，另一方面鼓勵互聯網金融平臺、產品和服務的創新。而截止目前，已經有近100家上市公司宣布自設、控股或參股互聯網金融公司。國家政策的關注和扶持，資本投入的不斷加大，會迅速推動互聯網金融進一步發展，建立更加完善安全的投資融資體系，而中小企業將會是這一輪融資熱潮的直接收益者。

參考文獻：

[1]畢曉煦,李東平.中小企業融資難的原因及其解決途徑分析[J].學習與探索,2014(12).

[2]劉俊棋.互聯網金融與科技型中小企業融資研究[J].學術探索,2014(12).

作者：謝林橙 單位：南京審計學院