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摘要：目前，我國近九成的中小企業在創造大量就業崗位的同時貢獻了一半以上的財政收入，其經濟作用和地位可見一斑。本文主要分析了中小企業融資難的現狀和原因，并就具體原因給出了對策建議，對推進中小企業發展具有重要的現實意義。

關鍵詞:中小企業；融資難；現狀分析；對策建議

隨著中小企業的數量不斷增長，尤其是江浙滬一帶的中小企業總體數量甚至占到了地方經濟總量的80%以上，中小企業獲得穩定持續的發展具有越來越重要的意義。但是，受制于企業規模較小、信用較低，銀行等融資機構對于中小企業的融資條件較為苛刻，故中小企業在融資上遇到的瓶頸較大，普遍遇到資金短缺、貸款受限等問題。

一、中小企業融資的現狀分析

（一）內源融資是中小企業融資的主要方式

目前中小企業的籌資方式主要是內源融資，即從企業日常經營積累的資金中獲取資金，用于進一步擴大企業規模。由于中小企業內源融資不涉及金融機構，沒有嚴格的融資條件，所以比較容易取得資金，但是內源融資會影響企業的財務水平和股權結構，所以內源融資并不能最大限度地滿足中小企業融資需求。

（二）外源融資以銀行貸款為主，且銀行貸款規模較小

中小企業本身經營風險較大，且具有較大的償債不確定性。在貸款不良率上，一般大型企業只有1%，而中型企業和小型企業則分別達到5%和14%左右，大大高于大型企業，故銀行在選擇貸款對象時，一般傾向于尋找規模較大、盈利能力較強的企業。盡管銀行在經營中也追求利潤，但是相比高額利息收入，資金安全才是重中之重，正是由于銀行系統的資金安全對于整個國民經濟的穩定發展有著重要意義，所以在政府頻繁出臺政策扶持中小企業發展時，銀行依然只是小幅度放開對中小企業的授信力度。到目前為止，占企業總數不到百分之一的大型企業仍然是各大商業銀行授信貸款的主要爭奪對象，所以在實體經濟發展滯緩的情況下，大型企業所在的股市和樓市卻依然有著較猛的發展勢頭。中小企業的盈利能力較弱，是影響其銀行貸款數量的重要因素。根據復旦管理學院一項相關研究顯示，目前我國大概有1400萬左右的中小型企業，但是普遍存在著較大的盈利壓力。報告顯示，隨著企業的經營成本日益加大，加上較重的稅負影響，越來越多的中小型企業經營呈現虧損狀態。根據我國企業家調查系統的一項研究顯示，中小企業盈利能力不足故不能夠得到有效數量的銀行貸款，導致資金鏈不充足，影響其后續的盈利能力，長此以往形成惡性循環。另外，銀行在對中小型企業提供發放貸款時，相比對大型企業發放貸款需要承擔更大的處理成本。尤其是大型商業銀行在發放中小型企業貸款時，更是存在著決策機制不夠靈活、信息收集機制不適用等情況，導致銀行更加不愿意為中小企業提供信貸資金。

（三）中小企業獲得的銀行貸款主要以信用貸款為主，較難獲得抵押貸款和擔保貸款

1.中小企業較難獲得抵押貸款。

目前我國的銀行貸款總量中有近三分之二為抵押貸款，不動產抵押成為主要的融資方式之一。在抵押貸款中，主要的抵押物品有房產、土地、應收賬款、存貨、固定資產、知識產權等。目前我國銀行的抵押貸款較多集中在東南沿海地區，這些地區經濟較為發達，房產和土地價值較高，故銀行較易提供抵押貸款。但是大多數中小企業并不具備價值較大的房產和土地以供抵押，只能以有限的存貨和應收賬款等動產作為抵押，抵押物數量少、價值低，所以較難取得擔保貸款

2.中小企業較難獲得擔保貸款。

中小企業很難找到合適的擔保人為其貸款提供擔保，一般情況下，本身績效較好的企業不愿意為無關聯關系的企業，尤其是無關聯關系的中小企業提供擔保，而績效較差的企業又無法成為有效擔保人。我們常常看到因個別企業經營出現困難引發破產，促發銀行對互保企業抽貸，使得多個具有互保關系的企業連環倒閉。根據最新數據顯示，截止2015年6月末，我國銀行金融機構對中小企業發放的擔保貸款僅為1萬億元左右，僅僅只有10%左右的中小企業獲得過銀行的擔保貸款。抵押難和擔保難都大大降低了中小企業從銀行等間接金融機構獲得貸款的程度。

二、中小企業融資難的主要原因

（一）銀行與中小企業之間信息不對稱是導致中小企業融資難的最主要原因

一般情況下，銀行可以通過了解中小企業所隸屬的行業前景及行業內具體的經營風險等來分析判斷是否對該企業發放貸款、發放多少貸款，但是由于銀行與中小企業之間普遍存在著信息不對稱的情況，銀行畢竟不是專業的信息搜集機構或者資信調查機構，所以與中小企業間往往存在著較為嚴重的信息不對稱，銀行依舊處于較為明顯的信息弱勢地位，較難獲得足夠、準確的信息來判斷企業的經營狀況和盈利結果，為了減小貸款不能收回的風險，寧愿不對中小企業發放貸款。盡管近幾年來，中小企業的發展勢頭正呈現越來越好的狀態，在促進國民經濟提升上也作出了越來越大的貢獻，但是中小企業依然面臨著經營周期短、盈利存在較大不確定性等固有的缺陷，相比大型企業無法獲得足夠的信用水平。另一方面，銀行目前普遍實行的是信貸資金審批權集中上級審批制度，這樣導致的結果是信貸審批的時間過長，審批上也越來越嚴格，很多中小企業不能滿足較高的信貸資信要求，故銀行一般不愿意花太多時間來接受中小企業貸款的申請。

（二）中小企業的管理水平較低，且經濟效益較差，自身缺陷明顯

相比于大型企業，中小企業不但規模較小，而且產品結構較為單一，經濟效益存在較大的不確定性，在經濟環境發生波動時顯得較為被動。我國的中小企業大多數都是家族式企業，在經營管理上，呈現出較為明顯的家族式管理特征，在企業發展初期，規模尚小，家族式的管理模式還可以順應企業的發展，也不失為一種較為有效的管理方式，但是隨著后續企業規模的日益擴大，家族式管理模式呈現出越來越多的缺陷，大大削弱了企業管理效率。中小企業的管理較為松散，沒有建立健全完善的內部控制制度，也沒有高效的成本管理制度可以借鑒使用，管理層的管理思維最大限度地影響著整個企業的發展。正是由于中小企業這些自身管理經營上的缺陷，導致其在申請銀行貸款時，無法通過銀行的資信審批。所以要改善中小企業融資難的問題，從企業自身做起，改善提升其管理經營思維、模式，提高其經營能力，是關鍵措施之一。

三、改善中小企業融資難問題的對策

（一）銀行等金融機構應改善信貸審批制度，最大限度地滿足中小企業的信貸資金需求

在發達國家，銀行通常將中小企業的貸款審批權集中在各個支行，但是我國銀行常常將中小企業的貸款審批權集中在一級分行甚至總行，大大提高了中小企業貸款審批的門檻。我國銀行審批權呈現該特征主要是考慮到集中貸款審批權可以保障基礎性項目以及重點發展的企業可以在信貸過程中獲得充足的資金，能夠提高資金的優化配置效率，提高銀行金融資產的整體質量，加強銀行金融風險的防范。目前，我國商業銀行中省分行以下的分支機構大多數不具備法人資格，所以不具備貸款審批權。因商業銀行由一級支行甚至總行來對中小企業貸款進行審批，但是中小企業往往零散分布在各個地區，一級支行或者總行無法實時接觸、了解這些企業的發展近況，信息不對稱的影響十分明顯，所以銀行往往會將審批指標放在那些處在發達城市并且具備一定規模的大中型企業中。盡管為了扶持中小企業的發展，中央政府陸續出臺過不少扶持性政策，但是畢竟政府不是信貸資金的直接提供人，所以要改善銀行對中小企業融資力度的支持不夠這一問題，還是需要從根本上提倡銀行改善原有的信貸審批制度，將中小企業審批作為特殊考慮，最大化地減小信息不對稱帶來的不利影響。同時，政府可以倡導建立第三方的中小企業資信評估機構，更專業的為中小企業資信評估提供服務，提高銀行的貸款審批效率。為了滿足中小企業的融資需求，銀行等各大金融機構應當承擔起一定的社會責任，積極借鑒學習西方發達國家的銀行貸款審批經驗，改善自身的組織結構，根據具體地方性支行的經營表現，適當地放權，并配合實施有效的獎懲機制，充分利用地方性支行對周邊中小型企業經營發展狀況的了解，做到收放有據，提高中小企業貸款的審批效率，在風險控制范圍內降低中小企業貸款門檻，以滿足中小企業對信貸資金的需求。

（二）中小企業自身應當加強管理，培養風險管理理念

無論是發行股票、債券等直接融資方式還是銀行信貸等間接融資方式，本質上都是一種對融資企業的投資，故中小企業要獲得足夠的信貸資金，必須使自身具有一定的投資價值。但是目前由于中小企業固有的一定缺陷，使得其不能充分發揮其投資價值。所以本文覺得有必要倡導提議一系列的改革措施，如果中小企業本身存在著財務風險高、經營風險大、管理松散等問題，那么就算銀行等金融機構改善了審批制度，中小企業一樣通不過信貸審批的要求，無法獲得貸款資金。因此要解決中小企業的融資難問題，中小企業自身應當承擔首要責任，從自身入手開始改善，加強自身的風險管理意識、避免落后懈怠的管理思維影響管理效率，同時要健全財務制度和成本管理制度，努力提高自身的投資價值。如果中小企業自身優勢能夠得以體現，那么即使大的融資背景改善力度不大，中小企業也能夠獲得銀行的青睞，獲得充足的信貸資金。

（三）政府作為管理機構應當承擔充分的責任

眾所周知，為了維護良好的融資外部環境，必須要有良好的信用環境作為依托。西方發達國家有著較為完善的融資環境，很大一部分歸功于其有效的信用市場，政府在信用市場的建立上，則起著舉足輕重的作用。在我國，政府的作用更是顯得尤為重要。政府作為各級市場最終端的管理部門，應當充分發揮其宏觀調控職能，在應有的職責范圍內最大限度地推進中小企業建立有效的信用擔保體系并促使其得到持續健康發展。例如，政府可以建立一定的政策制度來輔助某些重點發展地區的商業銀行，建立有效的融資擔保機構，這樣一來，融資擔保機構作為中間者，既能夠改善中小企業的融資問題，又能夠有效分散銀行面臨的不良貸款風險，使得中小企業融資難問題可以逐步得到解決。

四、結論

綜上所述，中小企業融資難問題的存在，既有外部融資環境不利的影響，又有企業自身資信水平不足的原因，要建立適合中小企業融資的渠道，突破融資難的瓶頸，僅僅依靠銀行等金融機構改善融資限制條件，或者僅僅依靠中小企業改善自身的管理水平等，都是不夠的，而是需要金融機構、中小企業、政府等管理機構配合努力，從各個方面把控與改善，才能真正解決中小企業的融資難問題。

參考文獻：

[1]王雨婷.中小企業融資問題探討.中小企業融資問題探討，2016（01）.

[2]唐瑞萍.中小企業融資和資金管理探討.湖南工程學院學報，2015（04）.

[3]王琴.中小企業融資難問題及其解決對策.中國集體經濟，2015（36）.

作者：蔡秀梅 單位：河南中新會計師事務所有限公司