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摘要:我國市場經(jīng)濟(jì)體制不夠完善,金融體系不夠健全,導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資問題突出。從融資渠道、融資成本、地區(qū)融資和自身基礎(chǔ)四個(gè)方面分析了中小企業(yè)融資管理存在的問題,并針對(duì)這些問題給出了一些解決措施,對(duì)中小企業(yè)融資有一定的參考價(jià)值
關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資管理
引言
我國市場經(jīng)濟(jì)體制不夠完善,金融體系不夠健全,導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資問題突出。對(duì)于中小企業(yè)融資管理問題的研究,不僅關(guān)系到中小企業(yè)本身,還關(guān)系到我國國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)快速發(fā)展。本文以Z公司為例來說明中小企業(yè)融資管理存在的主要問題及改進(jìn)建議。Z公司是一家中小型企業(yè),成立于2000年,于2011年在深交所上市。Z公司主營業(yè)務(wù)是新型電子元器件(高密度印刷線路板等)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品有剛性電路板(RPCB)、高密度互聯(lián)板(HDI)、柔性電路板(FPC)、剛?cè)峤Y(jié)合板(R-F)和柔性電路板組件(FPCA)。
1中小企業(yè)融資管理存在的問題
1.1融資渠道單一,銀行貸款難
中小企業(yè)的融資渠道主要有內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資的主要來源是留存收益,還有員工募集等。但是我國大多數(shù)的中小企業(yè)是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),由于中小企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)營水平不高而且負(fù)擔(dān)較重,導(dǎo)致營業(yè)利潤不高。另一方面,我國的中小企業(yè)管理者缺乏遠(yuǎn)見,只關(guān)注眼前的利潤,所以更注重企業(yè)分紅,而不注重企業(yè)留存收益的積累。因此,企業(yè)自身的資金難以推動(dòng)企業(yè)發(fā)展,我國的中小企業(yè)一般通過銀行貸款來融資,只有少數(shù)的中小企業(yè)可以通過股票或者債券進(jìn)行融資。這一點(diǎn)看起來似乎符合融資順序理論,但其實(shí)是不同的。融資順序理論是為了優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu),降低融資成本。但是我國中小企業(yè)大都是被動(dòng)的,它們無法自主選擇融資渠道。另外,銀行為了確保貸款資金的安全,對(duì)中小企業(yè)往往有著嚴(yán)格的要求。中小企業(yè)的資產(chǎn)有限,可用來擔(dān)保的資產(chǎn)比較少,所以即便銀行通過了貸款申請(qǐng),貸款金額和貸款時(shí)長不能令人滿意。另一方面中小企業(yè)的不良貸款利率高導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)放貸的積極性下降[1-3]。
1.2民間資本使用頻繁,融資成本高
民間資本的使用較為常見,因?yàn)槊耖g資本容易獲得,快速,缺點(diǎn)是成本較高,風(fēng)險(xiǎn)較大,但是對(duì)于大部分中小企業(yè)來說,這是常用的融資手段。銀行貸款無法獲得,其他融資渠道也被封閉,企業(yè)想要發(fā)展,就算民間資本的利率很高,風(fēng)險(xiǎn)再大,企業(yè)也會(huì)使用。民間融資,缺乏法律保障。我國金融體系中沒有確立民間融資的正當(dāng)性,所以民間融資不是公開的狀態(tài),而是處于半公開狀態(tài),這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)用民間資本的時(shí)候可能會(huì)產(chǎn)生法律糾紛,企業(yè)難以維護(hù)自己的權(quán)益。另外,民間資本的特性決定了它只能局限在一個(gè)狹小的地域,難以跨區(qū)域,大規(guī)模地提供資金[4]。民間貸款在中小企業(yè)融資方式中的占比很高,放貸銀行首先要對(duì)這個(gè)企業(yè)的情況做出了解。比如說企業(yè)的發(fā)展水平,企業(yè)的研發(fā)能力,還有這項(xiàng)投資的收益,投資的回收期。這就會(huì)花費(fèi)大量的時(shí)間,導(dǎo)致中小企業(yè)融資機(jī)會(huì)成本的提高。如果通過擔(dān)保獲得的貸款,那么擔(dān)保機(jī)構(gòu)也會(huì)要求擔(dān)保手續(xù)費(fèi)用。不僅如此,因?yàn)橹行∑髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較高,所以金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的評(píng)估會(huì)更加嚴(yán)格,這也無形之中導(dǎo)致了中小企業(yè)成本的提高[5-6]。
1.3地區(qū)融資差異明顯
Z公司取得短期借款并不難,這不僅僅是因?yàn)榕c其發(fā)展前景有關(guān),與它所處的地理位置也有一定的關(guān)系,其身處深圳,深圳是沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)特區(qū),銀行樂意在這里投資。因?yàn)槲覈y行對(duì)于中小企業(yè)貸款的要求較嚴(yán)格,受到區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響,不同地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展程度與發(fā)展層面也不同,東部沿海地區(qū)的中小企業(yè)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,所以發(fā)展較快,經(jīng)營質(zhì)量較高,發(fā)展前景良好,促進(jìn)了沿海地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,同時(shí)也在不斷地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,迎合市場需求,所以銀行也比較樂意對(duì)其投資。但是因?yàn)橹形鞑康貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好,所以中西部地區(qū)的中小企業(yè)與東部沿海的中小企業(yè)相比很難獲得貸款。地區(qū)融資差異不僅僅是指我國東部地區(qū)和中西部地區(qū)有融資的差異,就算是同一個(gè)地區(qū),大城市和縣級(jí)以下的地區(qū),中小企業(yè)獲得銀行貸款的情況也有差距。
1.4中小企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱
中小企業(yè)高素質(zhì)的管理人才和財(cái)務(wù)人員缺乏。我國一部分中小企業(yè)任人唯親,導(dǎo)致企業(yè)無法滿足現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型的需求,即使企業(yè)有著雄厚的實(shí)力,花費(fèi)了更高的人力成本引入職業(yè)經(jīng)理人。但是因?yàn)橹行∑髽I(yè)的資金管理模式,導(dǎo)致職業(yè)經(jīng)理人難以發(fā)揮它的作用,無法實(shí)施現(xiàn)代化融資管理的措施。企業(yè)融資管理和信用文化缺失也會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。Z公司管理制度不健全,沒有重視財(cái)務(wù)管理,沒有專業(yè)的人員進(jìn)行融資管理,導(dǎo)致融資效率低下,股東大會(huì)提出增股的決議多次被否決,股東之間難以達(dá)成共識(shí),賬務(wù)不夠清楚。另外,該公司信用文化缺失,沒有建立起企業(yè)的文化責(zé)任和擔(dān)當(dāng),整體信用水平較低,這可能會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn),而道德風(fēng)險(xiǎn)跟銀行配給有關(guān),因此,誠信較低可能會(huì)導(dǎo)致銀行貸款困難。
2中小企業(yè)融資管理存在問題的改進(jìn)建議
其一,拓寬融資渠道,實(shí)現(xiàn)多元化融資形式。一般來說,融資形式主要有融資租賃、典當(dāng)融資、互聯(lián)網(wǎng)金融、海外上市、中小企業(yè)集合債權(quán)、信托融資和供應(yīng)鏈融資等。不同的融資形式有不同的特點(diǎn),融資租賃資產(chǎn)的資金完全由出租人支付,承租人只需分期償還租金,這有助于緩解現(xiàn)金短缺問題。與銀行貸款相比,融資租賃更靈活,更能承受風(fēng)險(xiǎn)。典當(dāng)融資主要是抵押,通過把資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移來獲得融資金額。小企業(yè)發(fā)展初期信用低,又缺少足夠的資金來進(jìn)行企業(yè)發(fā)展,這時(shí)典當(dāng)融資也是一種方法。典當(dāng)融資只需要提前做好典當(dāng)物品價(jià)值的評(píng)估,走正規(guī)渠道典當(dāng)便可獲得一筆用于企業(yè)發(fā)展的資金。信息技術(shù)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行深度的融合是未來的趨勢,互聯(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金融通的新模式,是在大數(shù)據(jù)搜索引擎等信息技術(shù)工具的支撐下實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)和融通。以上融資方式都屬于外部融資。對(duì)于內(nèi)部融資,中小企業(yè)可以發(fā)行股票向公司內(nèi)部員工募集資金,這樣可以調(diào)動(dòng)起員工的積極性,為了公司未來更好的發(fā)展,實(shí)現(xiàn)多元化的融資形式。
其二,建立信貸體系,加大創(chuàng)新力度,政府出臺(tái)相關(guān)法律政策促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。首先,必須創(chuàng)造有利的金融環(huán)境。在產(chǎn)業(yè)和信貸政策方面不歧視中小企業(yè),國有商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念,重視中小企業(yè),可以在中小企業(yè)客戶中尋找最優(yōu)質(zhì)的客戶。另外,政府應(yīng)該發(fā)揮宏觀調(diào)控職能,健全法律法規(guī),加強(qiáng)監(jiān)管。督促中小企業(yè)信息公開和披露,促進(jìn)企業(yè)和銀行之間的交流,建立一個(gè)良好的金融生態(tài)圈。銀行應(yīng)該建立市場化信用評(píng)級(jí)體系,把每一個(gè)企業(yè)的信用等級(jí)量化出來。企業(yè)可以在地方建立一個(gè)團(tuán)體,通過這個(gè)團(tuán)體向銀行進(jìn)行貸款,團(tuán)體內(nèi)部設(shè)立一個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu),這樣就減少了逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)。在銀行內(nèi)部可以設(shè)立一個(gè)專門的信貸機(jī)構(gòu)面向中小企業(yè),為中小企業(yè)提供資金。銀行必須認(rèn)識(shí)到,在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形式下,為中小企業(yè)提供資金支持不僅僅是國家政策的要求,更是銀行經(jīng)濟(jì)效益增長的新機(jī)遇。例如,我國的國家開發(fā)銀行之前是對(duì)于大型企業(yè)進(jìn)行扶持,但是現(xiàn)在國家開發(fā)銀行的重心變了,更傾向于中小企業(yè)。所以,我國更應(yīng)該建立中小企業(yè)政策性銀行,便于對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行扶持。總體來說,我國中小企業(yè)數(shù)量眾多,規(guī)模小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。所以政府必須要制定相關(guān)的法律法規(guī)完善中小企業(yè)的融資制度,出臺(tái)更多的政策來幫助中小企業(yè)發(fā)展,為中小企業(yè)提供支持。
其三,完善企業(yè)制度,提高企業(yè)融資能力。中小企業(yè)要從資金內(nèi)控、信用管理、資產(chǎn)管理和制度標(biāo)準(zhǔn)等多個(gè)方面對(duì)制度進(jìn)行完善,優(yōu)化融資管理模式提升自身的融資能力。在資金內(nèi)控方面。企業(yè)要對(duì)預(yù)算中的項(xiàng)目細(xì)化,加強(qiáng)企業(yè)日常收支管理,確保所有的資金收支情況都會(huì)含在預(yù)算表中。做好公司的資金規(guī)劃,保證融資順利進(jìn)行。在信用管理方面,將信用觀念融入企業(yè),比如說按合同履行不違約、不拖欠債務(wù)等,從而提升信用額度,降低信用成本。在資產(chǎn)管理方面,要保障企業(yè)流動(dòng)資金的流通性。在制度建立方面,引入融資管理人才加強(qiáng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理,通過財(cái)務(wù)專門化管理提升杠桿意識(shí),優(yōu)化企業(yè)當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu),降低成本投入。除此之外還可以建立利潤分配制度,滿足中小企業(yè)突發(fā)情況的資金需求,落實(shí)專人專管。若要從根本上解決中小企業(yè)融資問題,必須提升企業(yè)核心競爭力,核心競爭力是企業(yè)生存的立足點(diǎn),因此企業(yè)不但要重視人才,提高管理水平和引進(jìn)科學(xué)技術(shù),并且還要不斷地尋求技術(shù)創(chuàng)新提高產(chǎn)品質(zhì)量。最后,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意識(shí)。只要發(fā)生了經(jīng)濟(jì)活動(dòng),就可能會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)問題。對(duì)于Z公司來說,融資的風(fēng)險(xiǎn)問題更加突出。因?yàn)閆公司一旦融資失敗,可能就會(huì)陷入破產(chǎn)。所以企業(yè)自身必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),首先在企業(yè)內(nèi)部要大力宣傳;其次要檢查企業(yè)政策的落實(shí);最后要謹(jǐn)慎地看待每一個(gè)項(xiàng)目,不能盲目跟風(fēng),對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目都要認(rèn)真研究,評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)于融資越是渴求,就越要謹(jǐn)慎,不僅要關(guān)注融資成本,融資之后的財(cái)務(wù)工作也要及時(shí)跟進(jìn),認(rèn)真處理。
3結(jié)語
通過中小企業(yè)內(nèi)外部的合力,其融資管理中存在的問題能被解決掉,中小企業(yè)發(fā)展前景是光明的,應(yīng)對(duì)其充滿信心。
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作者: 孫益奎 單位:江蘇銀寶創(chuàng)業(yè)投資有限公司
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