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【摘要】當前我國經濟已進入高質量發展階段，科技型中小企業是推動經濟高質量發展的重要主體，然而融資問題長期以來一直制約著科技型中小企業的發展。文章以山東省泰安市為例，闡述了該市在破解科技型中小企業融資難方面的成功做法和存在的問題，在此基礎上提出了構建科技金融創新支持體系，從政府、銀行、資本市場、企業等多層面，借助多樣化的金融創新工具化解中小企業融資困境，加快推動科技型中小企業的高質量發展。

【關鍵詞】科技金融創新；科技型中小企業；融資

一、引言

在創新驅動發展戰略的引領下，我國的科技發展取得了巨大成就。當前，我國經濟已進入高質量發展階段，提升科技創新水平成為推動我國經濟社會高質量發展的必由之路。而科技創新離不開金融的支持，習近平總書記強調，金融是現代經濟的血液，血脈通，增長才有力。科技與金融作為經濟增長的兩大核心要素，二者的深度融合對于經濟發展起著重要作用。科技型中小企業是推動經濟高質量發展的重要主體，金融系統的綜合服務能力是科技型企業快速成長的關鍵。但隨著科技型企業的發展壯大，融資已成為其發展道路的首要問題，金融對科技創新的支持力度和深度明顯不足。我國許多地方政府積極嘗試科技金融的創新發展模式，結合自身實際開展了科技金融創新試驗區，如中關村科創金融試驗區、武漢城市圈科技金融改革創新試驗區。近年來，泰安市認真貫徹落實國家和省、市關于支持科技型中小企業發展的一系列決策部署，積極發揮財政科技資金引導撬動作用，不斷健全完善科技金融工作體系，科技金融取得了較快的發展，2020年，泰山創新谷產業化中試基地標準化車間建成投入使用，科技金融服務中心正式啟用，市科技創投綜合服務平臺上線運行。然而，科技型中小企業融資難、融資貴的問題仍然存在，客觀上需要進一步改革和完善科技金融支持體系。鑒于此，本文通過對泰安市科技型中小企業金融創新工作的調研，以探索科技金融創新支持科技型中小企業融資的模式及對策，希望為科技型中小企業面臨的融資難、融資貴問題提供一種新的解決思路。

二、科技金融創新發展現狀

（一）政策性金融支持。在中央有關政策的指導下，泰安市出臺了一系列支持科技金融發展的政策，鼓勵科技創新的政策體系不斷完善，研發投入穩定增長，為推動全市科技創新工作奠定了堅實基礎。1.強化優惠政策信息公開力度，助力中小微企業成長。泰安市加大惠企政策的解讀力度，認真落實研發費用稅前加計扣除、高新技術企業稅收優惠、企業研發投入財政補助、雙“50強”企業培植等優惠政策，對政策落實情況在門戶網站實時公開。2020年，全市429家企業獲得研究開發財政補助資金，較上年增長73%；企業研發補助總額12567.33萬元，較上年增長36%，有效推動了企業創新能力和核心競爭力的快速提升。2.創新科技金融信息公開形式，著力解決融資難題。通過市科技局門戶網站、官方微博、微信等，及時公開受理備案通知和備案結果信息，深入推進山東省科技成果轉化貸款工作。同時，主動公開科技成果轉化貸款相關政策信息，助力解決中小微企業融資難問題。2020年，科技成果轉化貸款發放金額增長逾八成。全市共辦理省科技成果轉化貸款143筆，同比增長57.14%；銀行授信9.34億元，同比增長72.96%；發放貸款6.9億元，同比增長84.49%。3.積極爭取上級科技資金支持。2020年全年泰安市共爭取項目93項，獲無償科技資金支持2.66億元。2個項目被科技部列入“科技助力經濟2020”重點專項；2個項目獲中央引導地方科技專項支持；5個項目列入山東省重大科技創新工程。

（二）銀行類金融機構支持。為落實“產業興市”戰略，破解科技型中小企業融資難題，泰安銀行推出科技創新貸款。只要入選泰安市“科技創新型企業50強”企業名單，企業的經營和運行狀況良好，均可申請辦理單戶貸款額度不超過1000萬元（含）的科技創新貸款。此外，允許信譽良好、經營實力強的企業，實行一事一議，最高可享受不超過5000萬元（含）泰安銀行科技創新貸款。人民銀行泰安市中心支行通過強化貨幣政策工具運用、推進中小企業首貸培植行動、加強多部門政策協同配合等方式，引導金融機構不斷加大金融服務力度，緩解企業融資痛點、難點問題，有力支持了中小企業持續健康發展。

（三）資本市場支持。泰安市積極引導金融資源向科技領域配置，加快推進股權融資，助力科技型企業對接多層次資本市場。2020年，泰安市有2家企業入選省“科創板”培育庫，34家企業入選“金融診療”行動服務名單，推薦7家科技型企業申報了省科技股權投資項目。“十三五”期間，通過實施420余項省級以上科研項目，新建24家省級以上科技創新平臺，培育了368家高新技術企業，切實增強了企業核心競爭力和融資能力，為上市后備企業輸送了優質資源。

三、科技金融創新存在的問題分析

（一）創業風險投資市場體系不完善。在初創階段，風險投資基金是企業的一項重要資金來源。然而，從投資角度來看，風險投資行業的資本項目往往投資于成長階段和成熟階段的企業，處于初創階段、萌芽期的企業由于風險大往往不受青睞，吸引創業資本的能力有限。

（二）多層次資本市場尚未建立。目前泰安市境內外首發上市企業、“新三板”掛牌企業數量較少，部分企業處于“上市掛牌后備資源企業”，雖建立了上市掛牌資源庫，對上市掛牌后備資源企業優先給予政策扶持，但整體上直接融資發展并不順暢。企業發行債券的門檻較高，在一定程度上也限制了科技型中小企業的籌資方式。

（三）信貸管理無法滿足科技型中小企業的融資需求。零壹智庫發布的2020年信用科技驅動下的小微金融創新報告顯示：小微企業融資需求側與資金供給側之間始終存在著信息不對稱等諸多因素導致的巨大鴻溝，一方面需求側融資缺口巨大，小微企業貸款覆蓋率僅為20%左右，融資需求長期難以滿足；另一方面供給側擔保模式難以服務小微下沉客戶，但占比長期高于70%，信用貸款則因小微企業缺數據、缺信用，銀企間信息不對稱而難以實現規模經濟。因此科技型中小企業獲得金融服務的難度加大，成為制約其進一步發展的瓶頸。

（四）科技型中小企業融資擔保能力較差。科技型中小企業擁有的固定資產相對有限，技術是其核心競爭力的重要體現，但企業以專利技術、知識產權為質押向銀行申請貸款過程中，質押條件及價值的評估均存在較大的不確定性。抵押擔保行業發展滯后成為制約科技型中小企業融資的重要因素，政府相關部門在知識產權質押融資方面合作不足，聯動機制不健全，無法確保政策及時落地。

四、科技金融創新支持體系的構建

科技創新的風險多樣性和對資金的持續需求，使得目前的金融手段無法滿足科技型中小微企業發展的需要，本文借助多樣化、多層次的金融工具創新組合，從市場、政府、銀行、企業等多層面，建立多元化、可持續發展的科技金融創新支持體系。如圖1所示。

（一）政策性金融支持體系。1.加大財政科技投入。近年來，中小城市財政科技投入呈現持續增長的趨勢，下一步應確保維持相對穩定的財政科技投入力度，對經費結構加以合理的引導優化，重點支持科技創新平臺建設、產品應用研究和科技成果轉移轉化等。除了政府對高新技術企業直接財政支持外，還可以借鑒其他城市的經驗，發揮政府采購政策功能，支持高科技產業發展。政府采購合同融資是中標供應商履行合同過程中解決資金難題的有效方式，可以以政府采購合同預期支付能力為信用，搭建“銀企”對接的政府采購合同融資平臺，引導和鼓勵金融機構推出更具有針對性的產品和優惠舉措，降低融資成本。在政府采購過程中，積極推進采購意向公開化，提升采購的透明度，方便企業及時準確地獲得信息，不應以注冊資本、總資產、營業收入、利潤、納稅等企業規模條件限制中小企業的參與，使采購工作做到公開、公平、公正。2.通過優惠政策加大政府支持力度。政府應繼續加強優惠政策支持，為創新型企業提供優惠資源。可以通過信貸財政貼息、稅費減免、緩繳社會保險費用、減免租金等方式，降低企業運營成本，加大財政金融支持，逐步形成以政府為引導，企業為主體，以銀行、保險、券商、基金、擔保公司、中介機構、信托機構為輔的科技金融服務體系，緩解科技型企業特別是處于初創期企業的融資難題。

（二）間接金融支持體系。1.多途徑完善科技貸款體系。銀行在努力控制風險的前提下，應提高對科技信貸的支持力度。首先，可以考慮設立為創新型企業服務的金融機構，如設立專門的知識產權質押、典當、信托機構，開展相關業務。知識產權是企業擁有的一項重要無形資產，但是在市場中缺乏有效的渠道實現價值的變現。通過設立專業機構，有利于發揮各自的優勢，以專利為主導的知識產權更容易被市場接受，從而優化科技成果轉化投融資環境，促進企業融資。其次，降低金融機構對科技型中小企業的信貸門檻。對于符合條件的高新技術企業，銀行可簡化其貸款流程，提供優惠貸款利率，大力支持綠色信貸產業發展，開展信貸直通車活動，減少貸款審批環節，提升信貸審批效率和發放效率。在企業成熟期階段，對于經濟效益較好的企業，可以適當增加信貸額度、創新結算方式、提供優惠便捷服務。對于發展前景較好、成長價值較大的研發和創新項目，鼓勵各商業銀行采用“科技+金融”方式，開展金融工具創新，有序發展跨機構、跨市場、跨區域的金融業務和金融產品。再次，可以成立科技支行，為科技型中小企業創造良好的融資環境。2014年，山東省內首家科技支行青島銀行科技支行成立，該行現已擁有多項個性化產品，為客戶提供融資業務。近年來，臨沂、濟寧等地市也紛紛設立科技支行、科技小貸公司，聚合政府、基金、擔保、保險等多方力量，對種子期和創業期科技企業提供專項融資支持。其他地區也可以借鑒青島、臨沂、濟寧等地市的做法，科技局可與當地銀行、創投公司、擔保公司和證券經銷商進行合作，成立科技支行，為科技型中小企業提供更好的金融服務。2.大力發展科技保險。近年來，我國相繼出臺了《關于保險業改革發展的若干意見》《關于加強和改善對高新技術企業保險服務有關問題的通知》《關于進一步支持出口信用保險為高新技術企業提供服務的通知》等政策，為科技創新提供風險保障。作為一種新生事物，科技保險尚處于初級發展階段，為滿足高速發展的市場需求，科技保險的運行模式不斷發展和演變。在“互聯網+”背景下，應以政府為主導，構建“科技企業+保險公司+銀行+中介機構”的科技保險運行新模式，政府通過公開招標的方式，選擇優質的金融服務機構參與科技保險項目的運營。同時，政府負責監督和管理科技創新活動，并約束市場中的各種參與者。保險公司和銀行根據科技企業的需要，開展科技保險、科技信貸等金融服務。保險經紀公司、風險評估公司等中介機構協助科技企業制定風險管理方案，做好風險預警工作。

（三）直接金融支持體系。1.因企制宜采取不同的階段性融資策略。科技型企業的發展周期可分為種子期、初創期、成長期、成熟期，在不同的成長發展階段，企業應該采取不同的融資策略。在種子期，科技型企業的發展前景呈現較大的不確定性，政府可出資設立種子基金，引導風險投資機構基金和天使基金的參與，培育引進風投、創投機構和人才。在初創期，企業的各種風險因素有所下降，具備了一定的自有資金積累能力，可以更好地吸引風險投資機構的參與。在成長期，企業進入穩定獲利期，企業融資需求加大，應引導PE投資機構加大對企業的支持力度。在成熟期，企業發展規模穩步擴大，尋求上市成為獲得資金來源的一個非常重要的方式。對于科技型中小企業來說，在主板上市的難度較大，可加快培育科技創新型企業的上市環境，助推科技型企業在“新三板”“科創板”上市，對實現境內外上市和“新三板”掛牌的企業進行資金獎勵。推動企業發行債券，進而和各類銀行機構建立比較穩定的關系。2.眾籌模式。隨著互聯網的興起，眾籌模式已成為企業獲取資金的有效方式。它通過互聯網尤其是社交網絡和社交工具發布籌資的項目，并且完成資金募集。眾籌模式使一些創業者、小企業主甚至是個人有機會展示他們的創意、項目，引起投資者的關注和支持。該模式具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創意的特征，非常適合科技型小微企業融資。眾籌平臺的存在，加快了企業融資速度，降低了融資成本，克服了地域限制，豐富了金融支持的多樣性。但互聯網眾籌的發展也面臨著諸多風險，近年來，國家對互聯網金融的監管力度不斷加大，出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》等一系列相關文件，建立和健全相關監督機制，加強風險防控。3.供應鏈金融。近年來，供應鏈金融在解決中小微企業融資方面發揮了一定的作用，它以真實的產業鏈運作為基礎，為處于供應鏈的上下游企業提供應收賬款、預付賬款、商業票據、存貨等類型的金融服務，幫助上下游企業加速資金流轉，穩定供需關系。銀行應轉變思路，創新供應鏈金融服務模式，關注處于產業鏈核心地位、信用良好且有融資需求的中型企業，不再過分強調大型企業及固定資產抵押融資，可以嘗試“動產質押融資+金融科技”，提升鏈條內上下游中小微企業的融資能力。在實踐層面，金融監管部門可以搭建大數據平臺，金融機構基于大數據平臺和區塊鏈技術發展供應鏈金融，防控金融風險。

五、科技金融創新發展的配套措施

（一）充分發揮政府引導功能。應進一步建立政府、金融機構和企業之間的多元化協調溝通機制。科技主管部門、發展改革部門、經濟和信息化部門、知識產權局等要密切配合，落實國家和省關于促進科技金融發展的政策措施；建立科技成果轉化風險補償機制，省市兩級財政共同為合作銀行對科技型中小企業貸款時產生的不良貸款進行補償，最高承擔70%的本金損失，鼓勵金融機構加大支持力度，將支持情況與對各金融機構的考核及享受優惠政策掛鉤，引導銀行信貸資金支持科技型中小企業創新發展。

（二）健全企業信用體系，發展科技擔保。科技型企業的普遍特點是輕資產，研發費用高，能夠提供的房產等抵押物相對較少，直接在銀行融資貸款有較大的難度。所以，科技擔保的擔保產品和擔保機制一定要適應科技型企業的特點，擔保機構能夠對企業提供的專利權進行動態、專業的評估，從而為企業量身定做融資擔保方案。特別是對受新冠肺炎疫情影響較大的行業企業，擔保機構應主動服務，了解需求，協同合作銀行續保、續貸，不抽貸、不壓貸，緩解企業資金壓力；對高科技擔保到期的企業，可考慮實施延期，為企業的發展提供低成本資金來源。同時健全科技型中小企業信用體系，進一步完善科技型企業的信用檔案，建立多元化的信用評價指標體系，量化、分析、監控企業的信用行為。

（三）培育發展中介服務機構。目前從事科技金融中介服務的機構相對較少，政府部門可通過政府采購的方式，選擇部分優質的科技金融中介服務組織，為科技型企業提供包括財務核算在內的相關科技金融配套服務，提高科技型企業在金融市場的認可度。科技金融已成為經濟發展的重要支撐，構建豐富多元化的科技金融支持體系，對于促進科技金融，推動科技企業發展具有重要意義，有利于解決科技型中小企業融資難、融資貴等問題，進一步促進地區經濟高質量可持續發展。

【主要參考文獻】

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［2］孫偉偉.地方政府推動科技金融發展的作用研究［D］.山東財經大學，2016.

［3］靳雯.我國科技型中小企業知識產權質押融資存在的問題及對策［J］.商業會計，2019，（11）.

作者:商廣蕾 單位:山東科技大學財經學院