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融資風險控制范文第1篇

內容摘要：近年來，中國融資租賃行業取得了很大的發展，但是融資租賃企業風險控制薄弱，信用風險成為重要的風險。融資租賃業作為典型的金融服務企業，員工控制在風險控制中占有重要的地位，是其他風險控制的基礎。融資租賃企業風險控制中的員工控制包括挑選、任命合格的人員，精心的崗位設置和激勵機制等。為控制信用風險，員工控制必須滲透到融資租賃業務流程的各個階段。

關鍵詞：融資租賃 信用風險 員工風險控制

問題的提出

融資租賃誕生于1952年的美國，這種集“融資”和“融物”于一身的融資方式在現代公司財務和金融領域起著越來越重要的作用。融資租賃的籌資額在美國已經超過了債券的籌資額。雖然我國目前融資租賃業滲透率偏低，但是近年來取得了迅猛的發展。但是，融資租賃的發展存在兩大隱憂：一方面，融資租賃風險控制（簡稱“風控”）薄弱，成為其發展的障礙，其中信用風險是各種融資租賃風險中最重要的風險；另一方面，人才的缺乏也成為其發展的短板，這也導致員工控制在融資租賃信用風險防控中具有重要的地位。

盡管融資租賃在我國屬于新興的朝陽產業，但卻經歷坎坷，這與信用風險有密切聯系。信用風險又稱違約風險，是指承租人由于種種原因，不愿或不能償還租金，或者由于交易對手信用狀況和履約能力的變化導致資產價值變化使得租金無法收回而遭受損失的可能性。對于融資租賃企業來說，信用風險是最嚴重的風險。信用風險決定著融資租賃企業甚至是整個行業的發展或衰落。因此，研究如何控制融資租賃企業的信用風險、如何在信用風險防控中做好員工控制等問題，具有重要的理論意義與實踐意義。

融資租賃風險控制文獻回顧

Ansley 和 Cleverley（1983）指出醫療設備融資租賃是金融和貿易結合的邊緣產業，涉及面比較廣，是個系統工程，風險控制也要是系統工程。研究融資租賃的風險及其控制主要目的是防患于未然。Ambrose和 Yildirim（2008）指出結構性信貸風險模型經常遭受一個常見的批評，那就是公司的資產價值的評估過程是不可觀測的。而開發一個簡化型的信用風險模型，可以避免出現資產評估過程中不可觀察的情況，數據分析表明，承租人信用風險對租賃期限結構具有實質影響。黃彥菁（2009）指出：國外租賃業的發展經驗表明，完善的信用體制對融資租賃的發展起了至關重要的作用。針對我國現有的融資租賃市場環境，應該適時適當地對融資租賃引入激勵與懲罰機制。懲罰系統的建立是信用風險的重要構成，對我國特殊體制下，融資租賃的現狀提出了合理的解決框架。但是，對于具體的解決措施缺乏具體探討，對于懲罰機制的構建、人員配置和細節處理缺乏合理批判。梁飛媛（2008）對信用風險問題做出了一些描述，并基于社會主義新農村建設角度，闡明融資租賃中存在的風險與控制問題。但對融資租賃的風險控制并沒有做較深入的分析。譚向東（2011）指出融資租賃行業具有高的風險性，風險控制是融資租賃企業日常工作的重中之重，只有嚴格控制風險才能謀求行業的良好發展。融資租賃業務涉及行業很多，如金融、國際貿易、法律、交通運輸、保險等方面，這樣每一個融資租賃項目都可能給出租人帶來風險導致租金無法收回。在融資租賃業務中，信用風險是作為出租人面臨的主要風險，按照業務流程可以分為合同簽訂前的信用風險和起租后的信用風險，在不同的階段應該采取不同的針對措施。

但是現有的融資租賃風險防控文獻往往忽略了員工控制的作用。其實，不管是管理工作還是作業活動都需要靠人來完成，人是管理工作的核心，也是企業管理研究的重點。因此，很多管理學家和企業家認為“辦公司就是辦人”。程新生（2008）指出員工控制是企業內部控制的重要組成部分，并且認為在建立本企業內部控制系統之前，管理人員需要首先考慮的問題就是員工控制是否充分。之所以將員工控制放在首要地位，是因為與結果控制、過程控制等其他控制方法相比，員工控制具有相對較小的副作用和相對較低的直接成本。胡陽（2010）則論述了員工控制在商業銀行信貸風險控制中的重要性。本文將系統探討融資租賃信用在風險防控中如何實施員工控制。

融資租賃企業員工風險控制必要性

員工控制是指一系列控制方法，這些控制方法能夠使員工專業、敬業并且自覺地做好工作。員工控制具有以下基本功能：使員工清楚企業的控制目標和控制標準，知道企業期望員工做什么；確保干好工作，確保員工能擁有干好其工作崗位需要的所有能力（如經驗和才智）和資源（如信息和時間）；避免員工發生錯誤、舞弊、貪污、偷懶行為的可能性；增加了員工進行自我控制、自我監督的可能性。

融資租賃企業作為典型的金融服務企業，其最重要的“原材料”就是人員與資金，因此，在融資租賃企業的風險控制機制中，員工控制具有核心的地位，是其他控制的基礎，因為員工素質和能力的高低決定了其他控制方式的執行程度和有效程度。企業對員工的控制體現在以下兩個方面：挑選與任命合格的工作人員；對這些人員進行精心的職位設計。因為融資租賃業具有高風險性，所以一名高素質的從業人員應該具有良好的職業道德、扎實的專業技能，同時還應該具備良好的心理素質、對市場的敏感性和市場把握能力。此外，企業還可以通過對員工的培訓，使他們熟悉企業風險控制和風險管理制度，以及對市場現狀的認知和走勢，培養員工對企業的忠誠度。

融資租賃企業職工的職位設計的一個重要內容就是確定崗位職責，賦予各個崗位相應的任務、權限和職責。有關的內部控制包括：授權控制、職責分工與牽制。對融資租賃崗位設計要遵守互相牽制原則，對不相容的職務要嚴格實行分離，使不同崗位之間形成一種監督、相互控制的關系，這是內部控制的一般原則。跟大部分經濟活動一樣，融資租賃企業業務一般分為授權、核準、執行、記錄、審查等步驟，這些步驟屬于不相容職務，應該由不同的人員和部門去實施。

融資租賃業務流程中員工風險控制措施

為控制信用風險，融資租賃企業的員工控制必須滲透到融資租賃企業業務流程的各個階段。融資租賃的基本業務流程按時間順序可以分為三個階段：發起階段、實施階段和交易終止階段。

（一）交易發起階段的控制

在交易的發起階段，主要工作涉及到租賃設備與供貨商的選擇、出租人尋找客戶或承租人提出租賃申請和出租人對租賃申請人的審查與受理。融資租賃項目經理在對申請人進行調查時，可能因追求個人利益而導致出租人面臨信用風險。因此，融資租賃企業的激勵機制不能過于強調融資租賃業務人員的收入、獎金與業務額掛鉤，防止因盲目追求擴大業務額而招致信用風險。融資租賃企業可以借鑒銀行業的“貸款責任終身追究制”，讓融資租賃企業的關鍵業務人員對租賃項目的信用風險終身負責，通過降低業務人員單純追求提成和業績的投機行為，來降低融資租賃企業的信用風險。

（二）交易實施階段的控制

由于在融資租賃公司和承租人之間存在“成本”和“信息不對稱”問題，在租賃公司把租賃物交給承租人后，需要對承租人執行租賃合同的情況和承租人的經營狀況進行追蹤和調查，特別是對租賃物使用和租金的回收要進行嚴密的監控。業務人員還應該與承租人保持密切聯系，加強交流及時了解承租人日常活動的變化，密切關注承租人現金流的流向，防止承租人隱瞞利潤拖欠租金。

（三）交易終止階段的控制

如果交易是非正常原因終止的，業務人員應該及時與公司資產管理部門和法律部門商定補救措施。如果給出租人造成嚴重損失，該筆租賃被確認為不良資產，那么融資租賃公司必須采取以下措施：

第一，對業務經理和相關業務人員責任的追究。如果該筆不良資產主要是公司內部原因造成的，那么一定要追究相關人員的責任，在這一方面可以借鑒銀行業“貸款責任終身追究制”。如果該筆不良資產的產生主要是業務人員自身能力的問題且未存在投機動機，應該給予相關人員批評、警告、罰款等，情節嚴重的應給以除名。如果是由于這些人員為個人利益與承租人進行故意共謀惡意欺詐，銀行應追究其法律責任。

第二，完善融資租賃公司的內部控制。如果租賃公司產生不良資產肯定會暴露公司內部控制機制和風險控制上的漏洞和缺陷。公司應該吸取教訓，針對漏洞和缺陷逐一分析，提高風險意識，全面完善信用風險的事前防范、事中監控和事后處理機制。

第三，對承租人存在欺詐行為的處理。如果承租人通過提供虛假材料避開租賃前調查、事中審查和事后檢查，或者承租人沒有遵守租賃合同的規定而給出租人造成損失，對于這些問題出租人可以視具體情況訴諸法律手段來維護自身利益。

另一方面，融資租賃企業在處理承租人租賃申請時，也要進一步強化企業自身內部控制工作：包括實現對該類承租人業務的流程化和程序化；確立租賃合同的授權和分級審批制度、租賃合同的內部檢查與稽核制度；同時保證落實租賃決策人員的崗位責任，形成租賃信用風險的電子化控制制度，完善融資租賃的激勵制度的責任追究制度。

結論

融資租賃是具有較大發展潛力的朝陽產業，但在我國卻經歷坎坷，這與融資租賃面臨較多的信用風險有著密切的聯系。因此對融資租賃風險的研究對行業的發展有較大的促進作用。

員工控制與其他風險防控方法相比，挑選和任命員工、培訓、職位設計等員工控制方法的副作用和直接成本都較小。甚至在小型融資租賃企業中，員工控制取代了許多結果控制、行為控制等“正規”控制方法。即使在大型融資租賃企業中，高素質的員工和良好的職位設計能夠彌補“正規”控制方法的不足。

融資租賃業作為典型的金融服務業，資金和人才是最重要的財富，人員的控制是其他控制的基礎，良好的員工控制才能保證其他風險防控措施的順利實施。對員工控制好才能更好地進行其他控制，員工控制應該貫穿融資租賃公司業務流程的發起、實施和交易終止等各個階段。

參考文獻：

1.程新生.企業內部控制（第3版）[M].高等教育出版社，2008

2.楚衛琳.融資租賃業務中的利潤操縱：動因與條件[J].會計之友，2009（10）

3.黃彥菁.試論融資租賃風險產生的機制與管理[J].中國總會計師，2009（7）

4.胡陽.金融衍生品對商業銀行信貸風險控制的影響研究[J].金融論壇，2010（2）

5.胡陽，劉浩然，李蓓.《融資租賃風險與控制》的教學方案設計研究[J].中國證券期貨，2012（9）

6.梁飛媛.融資租賃的風險與控制[J].浙江金融，2008（11）

7.史燕平.融資租賃原理與實務（第3版）[M].對外經貿大學出版社，2005

8.譚向東.基礎設施融資租賃（實務）經營城市的重要金融手段（第1版）[M].中信出版社，2011

9.何娣，張玉芳.我國融資租賃國際競爭力影響因素分析[J].商業時代，2012（34）

10.楊海田.2012年中國融資租賃業年鑒[M].中國社會科學出版社，2012

11.趙建敏.我國融資租賃業發展困境與策略研究[J].商業時代，2012（18）

融資風險控制范文第2篇

關鍵詞：互聯網+ 融資 風險控制 小微企業

一、互聯網+融資模式概述

所謂互聯網+融資就是指企業或個人與銀行等金融機構之間，以互聯網為基礎進行的借貸活動。借款人不需要像傳統借貸那樣去實體金融機構，而是借助網絡填寫貸款需求、提供相關資料，然后再通過網絡平臺向銀行等金融機構提出貸款申請，在網上放款及還貸的融資模式。互聯網+融資模式并未改變傳統融資的本質，只是將紙質契約變成了電子契約，融資渠道中涉及的市場風險、信用風險、道德風險等依然存在，并未因為融資模式的改變而消失。

二、互聯網+融資與傳統融資模式優勢對比

從未來的發展趨勢來看，傳統的融資模式與互聯網+融資模式將會長期并存，而不是相互取代，二者共同發展，不斷完善金融市場。但總體而言，與傳統融資渠道方式相比，互聯網+融資具有更大范圍內配置資源、更高的透明度、更低的信用風險、更低的操作成本的比較優勢。有數據表明，我國現階段大多數企業的融資需求在200萬元以下，具體是：200萬以下占87%，100萬以下占76%，50萬以下占55%。而這些融資需求恰好是互聯網+融資所擅長的。所以發展好互聯網+融資模式，對我國中小型企業的融資及未來發展具有重要的作用和意義。

三、互聯網+融資創新模式及其風險分析

（一）網上借貸

網上借貸是互聯網+融資的基本形式之一，主要有兩大類型，分別是C2C（個人對個人）和B2C（企業對個人），具體到網上借貸而言就是P2P和P2B。所謂P2P是英文peer to peer的縮寫，中文譯名為人人貸，起源于2005年的英國，爆發于2008年金融危機以后的美國。P2P交易最大的優點是效率高、速度快，不像傳統銀行貸款那樣需要審查幾天甚至幾個月，P2P在網上操作，最快幾分鐘就可以到賬。但是P2P最大的風險在于其完全沒有抵押物，這對完全陌生的雙方來說，如何防范融資風險將是一大難點。現在普遍的做法是首先將資金交于第三方賬戶托管，其次是要求借貸出資人將資金以分散的方式選擇不同的借款人，通常單筆交易只有50元，借款利率由雙方協商確定，而第三方賬戶托管機構的資質及信用又成為新的風險點，如何保證第三方托管機構的中立、公正、合法、可靠，又是P2P模式的一大挑戰。

（二）眾籌融資

所謂眾籌就是大眾籌資或者群眾籌資，眾籌不是一個新概念，已經存在了上千年的歷史，只是遇到了互聯網時代，出現了網上眾籌，才真正納入了互聯網+融資的范疇。與傳統融資方式相比，網上眾籌的范圍更廣、更開放，通常具有門檻低、多樣性、大眾性、創意性等特點。網上眾籌的使用范圍更廣，從總統選舉、災后重建、創業募資等包羅萬象。但有資料表明，我國國內80%的網上眾籌是失敗的。網絡眾籌模式的主要風險有：

1、機制風險

投資者和用戶缺乏足夠的信息獲取、風險判斷和風險定價的能力，這也是最大的風險。很多監管環節被最大限度簡化，所有環節在借貸雙方之間進行，大大降低了投資者對風險和收益的判斷能力。

2、執行風險

項目延誤乃至失敗造成的風險。很多創業者由于自身的條件和經驗不足，初創項目的失敗率較高，而另一方面，也把這樣的創業風險轉嫁給了眾籌的投資人。

3、維權風險

網上眾籌對損失的認定、舉證、計算、追償難度大，從而會無形中增加了維權成本，擴大了維權的風險。

四、新型融資模式的風險控制

（一）對于P2P融資的風險控制

規范的P2P融資平臺是不允許介入借貸雙方任何一方，只是起到信息中介的作用。要確保P2P做到這一點，必須依靠健全的法制和監督。政府的監管力度一定要到位，具體而言絕對不允許存在資金池、非法集資以及龐氏騙局這種現象的出現。但凡有P2P融資平臺出現以上問題，主要責任人及從業者不僅要承擔法律責任，而且將其納入監管“黑名單”，在官方的信用平臺上給予公布，對于其日后再次從事有關金融方面的工作或投資，行政審批將不予通過，通過增加其違規成本來加強從業人員的自律，達到融資平臺的合法規范運營的目的。

（二）對于眾籌融資的風險控制

眾籌風險前面已進行了分析，在此不再贅述。對于眾籌風險的控制，以美國的JOBS法案為例，該法案規定眾籌發行人必須實行全面、嚴格的信息披露，包括發行人的詳細資料、主要管理團隊的介紹、募集項目的商業計劃書、發起人的財務狀況。發行額度大的還需要提供會計師審核過的財務報告，募集資金的目的、用途、數額、期限等。所以，我國完全可以借鑒美國的做法，對眾籌發行人的信息公開度予以更高的紕漏要求和標準。

（三）借款人信用信息的公開

以阿里小貸為例，阿里可以根據自己平臺數據來做風險控制，但阿里無法知道借款人在其他平臺上的借款情況和信用情況。因此，互聯網金融還是要堅持互聯網公開分享的精神，以便于線上信用體系的形成。而這項工作，應該由相關行業協會或行業大佬牽頭，將線上不同金融機構的借款人信貸信息予以充分公開，而使投資人或出資人能有效評估風險，我們必須承認，信息孤島是無法形成良好的互聯網金融生態圈的。

參考文獻：

[1]邵彥銘.我國小微企業網絡融資研究[J].中國經貿導刊，2013

融資風險控制范文第3篇

一、區域性企業融資難的原因

作為區域性企業資金最大供應者，銀行自身的惜貸行為成為了這些企業融資難的主要原因，銀行惜貸的原因有以下幾點：

（一）是由于中國金融體制的不完善，這體現在信用監管的力度不夠與相關條款的缺失，從而導致銀行提高對貸款的限制以規避借貸風險；金融監管部門的管制要求和相關考核，也使得銀行更愿意貸款給資金需求量更大、信用風險更低的大型企業。

（二）由于非核心企業自身盈利問題、經營不穩定、規模小、風險抵抗能力弱以及資信低，信息不對稱等原因導致銀行對借貸給中小型企業更加的謹慎。

二、區域性供應鏈融資模式

區域性供應鏈是一種因產品的生產流通而生成的網絡結構，它將供應商、生產商、銷售商、以及消費者等幾個基本要素連結為一個整體，用以表明物流、信息流、以及資金流三個流程的流動方向。供應鏈上每個企業包括生產、配送以及銷售三個階段，從生產商購買來自供應商的原材料，到產品批發與零售最后達至最終消費者手中都在供應鏈中清晰地表明出來。因此，一個供應鏈的建立，是通過供應商、生產商、銷售商與消費者之間的貿易來往所產生的產品、信息的流動而形成的。但一個供應鏈含有物流和資金流表明，在整個供應鏈中，供應商、生產商以及銷售商都有可能遇到貿易對象無法提供貨物或沒有及時支付款項的信用風險。并且，如果要保證整個供應鏈資金流的順暢，那么供應商、生產商、銷售商手頭都應當有足夠的資金，因此說明三者都將有著融資的需求。而信息流的分布又表明假如供應鏈中信息流動不順暢，企業如果在沒有獲得足夠的供需信息以及管理信息的前提下進行貿易，則有可能會遇到很大的風險，以及產生非對稱信息問題。

資金流動不順暢的措施是融資，信息不對稱的措施是監管。但是融資會遇到融不到資的問題，監管會遇到監管不善、監管進行復雜或困難的問題。但在供應鏈生產模式下，解決的方法自然可以從供應鏈本身出發。一個供應鏈不僅是包含著各者之間的合作，也可以被看作成一個整體，銀行可為整條供應鏈提供貸款，并間接為中小企業提供資金。供應鏈融資正是這樣一種借貸行為，其通過供應鏈上核心企業和上下游企業之間的貿易關系，由商業銀行或物流公司所主導，其他金融機構協調的一種融資模式。銀行將整個供應鏈看做是一個主體，以核心企業的信用將資金注入供應鏈中，使得供應鏈上的各個成員獲得資金。也就是說，供應鏈融資是從核心企業切入，為供應鏈上的各個企業提供金融支持。供應鏈融資使得銀行把關注對象從貸款企業轉移到整個供應鏈上，將先前無法輕易獲得貸款的中小企業納入自己的授信圈內。相對的，解決了中小企業因為資信低的而無法貸款的問題。在信息監管方面，第三方物流公司的參與，也使得供應鏈上的物流得到監控，銀行可以更全面了解物流信息、貨物與材料的流動方向，進一步明了貸款企業的貿易和資金使用情況。相比傳統融資模式，供應鏈融資帶給銀行的風險更低。供應鏈金融降低了中小企業的融資成本，提高其資本利用率，又使供應鏈中企業之間的關系得到改善，建立協同關系；對核心企業而言，供應鏈金融助其穩定自身貿易，又可從供應鏈的增值中獲利，使得整個供應鏈穩定地發展。

三、區域性供應鏈金融風險控制――以泉州石雕產業為例

為了降低供應鏈金融業務的風險，商業銀行普遍采取對供應鏈金融涉及的主要風險因素進行考量，并制定出風險預警機制及突發事件的應急預案。主要的風險因素有：企業準入、商業銀行操作平臺、動產擔保物權、合作監管方和核心企業自身信用風險等。下面從泉州某著名石雕產業與某商業銀行合作供應鏈融資業務的實際案例出發，依次分析各主要因素的考量標準或方式。

（一）應收賬款融資風險控制

在應收賬款融資模式中，中小型企業的融資方式是將應收賬款作為抵押物并借核心企業的信用以獲得企業的貸款。但是在這一過程中，如果存在應收賬款無法回收的情況下，比如說石雕產品的質量問題，導致不能及時銷售出去而獲得款項，這不僅會影響正常的銷售情況，同時也會導致沒有足夠的資金去償還銀行貸款，因而使得銀行蒙受損失。應收賬款無法收回同樣也可能發生在石雕企業和核心企業之間的糾紛，這類情況同樣會延緩應收賬款的回收，進而影響償債能力，降低企業信用，給銀行帶來風險。因此，為了控制此類風險的發生，銀行考察石雕企業運營情況和市場狀況，防止由于殘次產品的原因導致的貨款無法及時到達。并且同樣需要調查供應鏈中，石雕企業和核心企業之間的關系，調查它們是否有過良好的往來記錄，以防止由于貿易糾紛而導致應收賬款無法及時回收。

另一方面，需要融資的石雕企業可能會對應收賬款進行造假。它們可能同其他企業串通，用虛假的應收賬款作為抵押物以獲取貸款。而這樣會使得銀行承擔極大的損失。為了防止此類風險的發生，銀行必須規范應收賬款融資環節，加大監管的機制。在融資過程中，應該讓要融資的石雕企業出示與供貨、生產相關的賬目、資料、憑據，以確保貿易與應收賬款的真實性。并且，銀行應該讓融資企業簽訂相關的承諾書，來降低虛假應收賬款的風險。

（二）融通倉融資風險控制

由于在融通倉融資模式下，第三方物流公司需要對作為融資抵押物的石雕產品進行監管、評估以及運輸，因此第三方物流公司本身則成為了融通倉融資能否順利開展的一大決定因素。物流企業的運輸渠道、能力及其監管貨物的方式與制度和銀行是否會因抵押的石雕產品的損失而獲得風險的可能性掛鉤。一個不良的物流企業由于自身問題，在監管、運輸貨物時容易產生問題。而諸如石雕這類易損的產品，如果在保管和運輸過程時發生磨損、碎裂等問題，會使得產品無法正常投入市場并銷售出去。這將會給銀行和石雕企業帶來損失。所以為了防范此類風險，銀行必須謹慎選擇與其合作的第三方物流企業。銀行必須考察其知名度、規模、信用、人員的職業道德、貨物監管和運輸能力、貨物出入時的精確度以及反饋貨物出入信息的速度與準確度。只有選擇一家合適的第三方物流公司，才能控制由貨物原因所帶來的風險。

而作為貸款抵押物的石雕產品，其自身價值關系著銀行所借出的款項安全與否。由于石材價格的波動或者石雕市場的變化，石雕產品本身的價值必然會隨之變化。如果抵押的石雕產品價值變化過大，導致其變現價值的變化，有可能會給銀行帶來損失。所以銀行在使用融通倉融資這一方式之前，必須先考慮石雕市場的情況，防止市場的不穩定帶來的損失。并且，銀行必須和融資的石雕企業簽訂相關協議，確保在抵押品價值變化時，更變貸款的款額，以控制隨之而來的風險。

抵押品的所有權問題同樣會帶來風險。如果在貨物出現所有權不明的情況，并不能及時銷售出去并拿到款項，勢必會造成損失。這類情況可能是由于融資企業的欺詐行為。所以銀行在進行融通倉融資業務之前，必須要求石雕企業出示相關的法律證明，確保不會因為所有權不明而帶來風險。

同時，通過要求客戶購買保險產品，防范貨物在庫，在途期間出現的意外風險和境內外交易各方信息不對稱造成的交易風險。

四、區域性區域性供應鏈融資風險控制建議

（一）、加強相關區域性供應鏈融資業務的研究

從查閱到文獻來看，國內大部分都是對屮小企業融資困境和產業供應鏈金融業務模式研究，對區域性特定行業?展供應鏈融資業務的文獻暫無，希望學者和利益相關者對該領域多加強理論與實證研究，包括設計出有效區域性供應鏈融資服務方案，構建完善的區域性供應鏈業務及其風險控制模型，特別是鏈上相關企業業務流程或經營模式發生轉變，其融資模式及其風險控制亦發生改變，及時為商業銀行?展區域性供應鏈融資服務提供理論借鑒，緩解其融資難問題，促進區域性產業的健康發展。

（二）、整合區域性資源，建立區域性電子商務平臺，實現區域性供應鏈融資的電子化

區域性供應鏈融資是在傳統的授信業務基礎上發展而來，是金融機構面向整個區域供應鏈上成員的系統性融資安排，與傳統的授信業務有很大差異。由于其融資模式的特殊性，對金融機構來說，其風險也具有自身的特點，必須針對業務潛在風險，提前預警、積極應對。通過區域性電子商務平臺，建立完善的區域性供應鏈企業信用管理體系，針對供應鏈上企業的經營者素質、企業資產與經營狀況、信用記錄、現金流情況、上下游客戶滿意度等進行考核，依托于其電子商務平臺的交易，對相關企業涉及到資金、貨物的流轉實時監管，減少信息不對稱、道德風險等問題。根據實際情況靈活授信，實行差異化的擔保方式、貸款周期和利率等風險控制手段，降低貸款的風險系數。

（三）、拓寬融資渠道，提高信貸市場的競爭性，應用金融工具控制風險

融資風險控制范文第4篇

關鍵詞：供應鏈融資；風險防范

紡織一直以來是紹興經濟的支柱產業，紹興紡織產業鏈完整，產品齊全，涵蓋范圍廣，與周邊聯動產生集聚效應，形成了高融合度的區域產業集群。紹興紡織企業在長期經營中形成了互相擔保、鏈式融資的供應鏈融資模式，極大的緩解了中小企業融資難的困境，促進了整個產業集群的迅速發展壯大。但供應鏈融資業務作為整體性金融服務業務，具有很強的系統性風險，單一企業的違約可能傳導至整個供應鏈上其他企業，造成大范圍金融違約，甚至導致整個供應鏈癱瘓。以核心企業為授信主體的風險控制模式，可能由最初的降低融資風險轉變為爆發系統性融資風險的毒瘤。2012年之后，由于紡織產業整體受到成本上升、人民幣升值、全球化競爭、產品價格大幅下降的影響，出現了全行業的衰退、虧損、破產、連鎖反應的危機沖擊，供應鏈融資的風險加劇，擔保鏈條斷裂，本文在此背景下對紹興紡織行業的供應鏈融資風險進行分析研究。

一、紹興地區紡織行業發展形勢

紡織產業是紹興市的傳統優勢產業，在工業體系中占據重要地位。根據紹興地區2013年底的第三次全國經濟普查數據匯總，紹興的紡織制造企業共14293家，就業人數558873人，從業人員占第二產業就業總人數的42.81%，紡織工業總資產3616.78億元，占工業總資產比例的36.12%，批發零售注冊企業15580家，從業人員89536人，占批發零售就業人數的45.41%。紡織及服裝出口197.14億美元，增長4.3%，占出口總額比例的66.26%。近年來，由于產能過剩導致的價格下降、勞動力成本上升、全球化競爭加劇和人民幣升值的影響，表3中2014年紡織產業成品產能收縮，出口放緩。根據紹興統計局統計，2015年上半年，紡織、服裝服飾增加值增速（0.0%）比一季度回落3.1%、1.2%，紡織品及服裝出口下降6.3%。

二、紹興紡織行業融資狀況

2008年政府“四萬億”政策出臺，在一輪產能擴張后，2012年紡織行業出現了整體產能過剩，面臨勞動力成本上升，人民幣升值的困境。由于紡織行業自身的低技術門檻、低資金門檻、勞動密集型的特點，紡織市場不斷受到周邊區域以及全國范圍內不斷崛起的同類市場競爭，而在國際上，受到東南亞、印度、巴基斯坦等具備勞動力成本優勢國家成為了部分中低檔紡織品訂單的新興市場，導致大量的紡織企業虧損、資金鏈斷裂、破產。根據統計數據，2012年，浙江全省法院共受理企業破產案件143件，同比上升85.7%，破產企業資產總額為120多億元，負債總額為243億元；2013年浙江全省法院受理破產、審結案件再次大幅上升，2013年共受理企業破產案件346件，審結269件，同比分別上升145.07%和265.79%。破產企業債務總額達到1595億余元，比2012年的243億元增長了近6倍。以紡織企業和民營企業為經濟主體的紹興更是破產倒閉的重災區，其間大型、特大型、知名紡織企業屢見不鮮。大量的銀行和民間債務難以收回。在市場環境、企業經營困難投資需求不足等多重外部因素影響下，企業經營風險增大，銀行貸款的優質客戶源減少，銀行資產開始大規模收縮，并不敢輕易放貸。但金融困局仍未有效化解。2015年6月末，全市不良貸款率比年初提高0.34%，金融風險防控仍“在路上”。上半年，全市41家銀行單位利潤8.8億元，下降78.9%，降幅創自2012年下半年銀行業利潤走下坡路以來的歷史新低。

三、金融困局與紡織企業的融資風險分析

1.單以盈利為經營導向忽略市場風險

以華聯三鑫為例，該企業創立于2003年3月，充分利用資本市場撬動財務杠桿實現資源壟斷。經過兩年發展，2005年實現PTA產量39.2萬噸，銷售收入29.6億元，利潤2億元。到2008年華聯三鑫已經成為亞洲第一、全球前三的PTA生產企業，PTA年產能200萬噸以上，銷售收入150億元以上。一夜之間，公司于2008年9月因經營不善，資金鏈條斷裂，被迫重組。公司快速的增長嚴重依賴政策、依賴資源和政府扶持，過度追求盈利和規模增長，組織和管理脆弱，如沙灘上的城堡，潮水過后，了無痕跡。

2.重大項目決策隨意缺乏科學論證和過程約束

浙江民營企業所有權、決策權和執行權多集中于實際控制人，而該實際控制人，大多數是家族或單一自然人，無論重大經營還是一般管理決定，實際控制人的決策高度自由，具有絕對的權威性，缺乏企業內部和外部的有效約束。浙江縱橫集團主營是化纖，2003年度縱橫集團先后在河北邯鄲建設了年產250萬噸的中寬帶軋鋼項目，出資65%和湖北巴東電力公司共同建設11億元的沿渡河流梯級電站，成立房地產公司開發紹興袍江“財富中心”項目；并且擁有三峽銀行、紹興市商業銀行等數家城市商業銀行的股份。這些項目與主營業務不相關，且無協同效應但投資總額超過150億元，企業投資決策缺乏科學論證和理性研討。

3.無業績基礎的高杠桿融資擴張

作為產能規模5年內達到亞洲第一的紹興華聯三鑫石化，資產負債表上顯示總資產100多億，但公司除投產當年略有盈利外，一直處于虧損狀態，資產負債率畸高，企業運營全靠貸款維持周轉。江龍集團從零開始到新加坡上市僅用了3年時間，從零到23億元總資產只用了8年。顯然，這種高杠桿融資擴張與一般正常企業基于長期生存-發展的生命周期特征是矛盾的，若再加上長期虧損，無業績基礎的擴張，很難相信這樣的企業可以獲取大額的信貸和擔保。

4.主要產品市場的急劇變化與應對失當

自2012年以來，由于國內PTA投資過熱導致產能過剩，行業效益普遍下滑，尤其是去年國際油價持續下滑，PTA價格持續暴跌，造成全行業虧損，受此影響，紹興遠東石化企業試圖通過在期貨市場做多PTA，通過抬高市場價格，達到高價銷售庫存產品的目的，但在PTA快速下跌之后，在期貨市場和現貨市場造成雙重虧損，被迫在2015年3月18日宣布破產倒閉。

5.企業互相擔保導致連鎖反應

生產企業之間互相擔保在以民營企業和中小企業為經濟主體的江浙長期盛行，而紹興這方面更為突出。一般來說，一個企業在做大做強之后，各家企業通常會進行互相擔保來獲得更多資金，在經過多年的經營發展，已形成緊密的擔保網絡，在正常的經濟環境下，整體風險承受能力強，協同發展，一榮俱榮。但在2008年全球金融危機之下，這一擔保網絡也導致區域和行業企業一損俱損，一些大型企業的倒閉破產引發連鎖反應。如江龍集團，其規模在全國同行業內都屈指可數，破產時，牽涉擔保企業十幾家，涉及470家供貨商及貨款2億多元，涉案金額達20億余元，傳出停產消息的幾天，整個廠區被債權人堵得水泄不通。近年來，紹興一些紡織企業停產、關門，大都是因為資金鏈的問題，這既是鏈式融資的連鎖反應，也是大型企業破產倒閉后的余震。

四、紡織企業供應鏈融資的風險防范分析

1.商業銀行供應鏈融資的風險分析

供應鏈融資最大的特點是在供應鏈中找出一個大型的核心企業，以其為出發點，為整個供應鏈提供融資支持。商業銀行將整個產業供應鏈中的相關企業看著一個整體，銀行先對核心企業核定授信額度，在額度內，辦理對經銷商和供應商的融資，核心企業履行三分合作協議。因此，可以分析得知，供應鏈融資其立足點仍在于核心企業，供應鏈解決的是：以上下游供應商與經銷商及商業銀行向核心企業提供利益為對價，借用核心企業的信用，解決上下游供應商和經銷商的融資擔保和風險問題，銀行獲取核心企業和產業鏈的融資及金融產品服務收益，對于核心企業本身的融資風險并不是重點防范的對象。在這一融資模式中，核心企業占據了主動權和優勢談判地位，可以預期，核心企業有動力或主動或被動的，在形勢不利的情況下，將自身的財務負擔和風險轉移給上下游供應商和經銷商，在此情況下，融資風險如海上冰山，大部分都隱藏在整個產業供應鏈之中，直到最后一根稻草出現，整個資金鏈崩潰。因此供應鏈的風險，很可能比預估水平要大的多，且對核心企業財務狀況的估計是過于樂觀的，風險控制與防范是不充分的。

2.紹興紡織企業的供應鏈融資風險防范的建議

（1）在經濟新常態形勢下建立風險控制導向的經營理念

中國宏觀經濟自改革開放以來的長期繁榮和紹興紡織企業在2008年之前長期處于快速擴張發展時期，大多數做大做強的核心紡織企業和其決策者都是一路順風順水的擴張發展起來的成功者，投資———控制資源———增長———規模擴張，是以往的成功經營經驗。2008年金融危機之后，人民幣升值、出口退稅政策變化、勞動力成本上升、全球競爭加劇，實際上紹興紡織產業已經進入了衰退周期，當時倒閉的幾家大型紡織企業都是屬于采取了激進擴張策略，外延式規模擴張和高杠桿負債經營的企業。除了紡織行業本身所處的下行趨勢外，我國宏觀經濟在之后也進入了經濟增長速度放緩的經濟新常態，到目前為止，仍未看到復蘇的跡象，在這種形勢下，企業和商業銀行都應有風險控制的經營意識，企業發展的前提是生存。

（2）提升民營紡織企業管理水平和內控制度建設

紹興紡織特別是民營企業的成長與發展，有其歷史背景，老一代的經營與決策者的成功經驗在新常態下很可能成為轉型的障礙。尤其是權利高度集中的部分民營企業，企業決策和風險高度依賴于少數人甚或控制者個人的管理水平和經營理念，這與現代企業的組織機制和內控制度不相容的，在當下，紹興紡織企業要轉型、升級，必須要建立合理、規范企業內部管理制度，針對市場變化進行理性而科學的決策。

（3）供應鏈融資應結合行業動態加強核心企業的授信審核

供應鏈融資的本質是銀行給核心企業擔保額度，上、下游企業用信，常用工具有國內信用證、銀行承兌匯票、包貼商業承兌匯票、保押商業承兌匯票、供應鏈買方融資、進口信用證等。這些融資工具都是基于真實貿易背景，具有自償性質的短期流動資金貸款，對于上下游企業的融資風險控制都是充分的。但在對核心企業授信審查上面，應加強企業財務狀況的變化，在經濟新常態下，對于高負債率、多方擔保的企業，結合行業動態，加強流動資產、營收、利潤特別是現金的跟蹤，加強授信管理。

（4）大型紡織企業應創新、規范應用衍生金融工具防范市場風險

紹興擁有很多大型紡織化纖企業，以及紡織原料加工企業，印染企業等，這些企業體量大，采購和銷售金額高，但利潤相對單薄，抗風險能力差。近年來，紡織行業的不景氣，除了成本高之外，影響最大的還是人民幣匯率的變動和大宗商品價格大幅下跌及紡織行業競爭加劇，特別是一些加工企業，單薄的利潤難以承受原材料價格的大幅波動，又在外貿訂單上原訂單由于人民幣升值導致虧損，新訂單由于人民幣升值售價“偏高”流失。但對于紡織原料大宗商品價格的波動和匯率的變動，至少在生產周期內，企業是可以通過衍生金融工具加以防范的。舉例來說，浙江遠東石化公司完全可以通過在原油期貨上的多單和PTA期貨品種上空單，可以規避上游原料價格上漲的風險和PTA產品價格下跌的風險；又如服裝生產外貿企業，可以用少量的資金做多人民幣外匯期權，對沖人民幣升值的負面影響。因此，紹興紡織企業可以通過引進金融人才，業務外包給相關金融機構，通過少量的資金，利用衍生金融工具，對沖和規避紡織市場的價格風險和匯率風險，降低經營風險，避免業績大幅波動，在經濟下行的新常態下，勝者為王，在同行業中勝出。

作者:王彩 金湖江 單位:紹興職業技術學院

參考文獻：

[1]楊軼清.金融危機以來浙江民企倒閉的原因和對策.中國經濟時報，2014-09-03.

融資風險控制范文第5篇

關鍵詞：中小企業；民間融資；風險；對策

一、浙江省中小企業民間融資現狀分析

民間融資是中小企業發展必不可少的重要力量，它往往伴隨著中小企業成長，相互依存，共同發展，有著強烈的共生關系，有著高度的共生性。一方面民間融資在滿足中小企業的融資需求方面發揮了積極作用；另一方面使得各類風險頻發，帶來各類非法集資案件，嚴重擾亂了金融市場秩序。盡管中央始終加大對民間融資的支持力度和管理力度，但民間融資難仍是中小企業的共同難題。而隨著其規模的擴大，由于缺乏與國家產業調控政策相呼應的當地產業政策指引，民間金融因其滯后性及一些行業高利潤的誘惑，極易導致風險的發生。因此，民間融資風險問題不徹底解決，嚴重影響浙江省經濟的發展。浙江省經濟結構中有80%以上是民營中小企業，占浙江省所有企業數量的比例極高。然而浙江省多數中小企業融資卻十分困難，融資渠道主要是通過親友借貸和民間借貸，這種方式占據了總數的50%，而這種方式帶來的高風險導致中小企業運行的風險較大，甚至將一些企業推向破產的邊緣。

（一）浙江省民間融資形式。

民間融資是一個相對概念，是相對于正規金融中的借貸而言的。民間融資一般可以分為三種形式：①民間借貸，主要是指個人與個人之間或者個人與企業之間發生的借貸行為；②民間中介借貸機構，例如擔保公司、財務咨詢公司等機構；③企業內部集資等。

（二）浙江省民間融資的特點。

浙江省中小企業數量大，民營經濟發展迅速、民間的資本豐裕。浙江省民間融資呈現如下特點：

（1）民間借貸的資金來源和流向的多元化，民間借貸的資金主要來源是民營中小企業和居民閑置資金、間接流入的銀行信貸過程中的資金等。民間借貸主要流向中小企業生產經營、房地產等項目的投資；

（2）民間融資缺乏法律保護和監管缺位。民間借貸具有分散性和隱蔽性，對其監管難以深入進行，沒有法律保護和監管約束，隨意性較強。民間借貸通常具有較高的利息收入，“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風險，容易演變成“非法集資”；

（3）民間融資利率高。浙江省民間借貸利率普遍比較高，月息5分的民間借貸年利率已高達60%，遠遠超過央行規定的同期基準利率4倍上限。

二、浙江省民間融資形成原因以及風險類型

近幾年來，浙江省民間借貸危機事件頻發，浙江省多地屢次出現企業經營者因無力承擔民間融資的高息而“跑路”的現象，從中反映了民間融資風險之大。民間融資的風險，我們從內因和外因兩部分進行分析：

（一）內因引起的風險。

由于民間融資自身具有隱蔽性、不規范性、極易造成民事糾紛等問題，所以民間融資比較無序，對中小企業的發展十分不利。內因引起的融資風險有信息閉塞風險和利息風險。1、信息閉塞風險。由于民間融資的地域、人員、區域等的不確定性，民間融資具有相對的隱蔽性，所以導致了市場中有一定規模的私下交易、不規范的手續、簡單的擔保、沒有憑證、無法讓人掌握真實情況。同時，民間融資市場不透明，隱藏了潛在的借款矛盾風險。所以，民間融資市場內部引起的風險是十分嚴峻的。2、利息風險。利息風險包括“約定利息要合法”“、沒有約定利息”、“約定的利息不符合法律規定等”、“約定的利息超過有關規定”等內容。借貸關系的成立，出借人的初衷是為了賺取一定的利息收入，但利率的約定也受到國家相關法律的調整，而過高的利率是違法的。正規金融的發展限制了民間融資的發展。由于正規金融的門檻過高，而民間融資對于人們的要求較少，所以人們一般會選擇采取民間融資的方式，而民間融資的高利率加重了對中小企業的負擔，使中小企業無法正常發展。

（二）外因引起的風險。

由于民間融資的形式多樣化，所以需要專門的部門來實施監管，也需要多種措施來保證民間融資的進行。而缺少了針對性的監管，所以造成了由外因引發的融資風險的形成。這導致了部分抱有僥幸心理的人鉆法律漏洞進行民間融資。民間融資過程中也會經常發生背信棄義的事情，這都是由于人們沒有法律意識，融資憑證往往只是一張字據，有些甚至沒有書面合同。而且民間融資過程中也伴隨著糾紛的發生，權責不分，違約的情況也就越來越多。缺乏監管，民間融資容易滋生非法集資。外因引起的風險主要包括主體風險以及監管風險。

1、主體風險。主體風險主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字據，防止上當。民間融資許多都是朋友、親戚之間進行的，民間融資的操作方式十分簡單，手續不健全，且形式比較隨意，往往只要立一張字據就可以了。而民間金融組織的內部管理并不科學，主要依靠管理者的經營、信用和權威，而這種模式容易引發攜款潛逃、轉移等事故，而且高利率的民間融資，加重了中小企業的負擔。

2、監管風險。由于沒有專門針對民間融資設立的機構以及法律法規，所以民間融資無序的狀況一直沒有得到緩解，民間缺少專門的金融立法，民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外；缺乏有關部門監管，導致民間融資長期在體制外循環，從而轉化成非法集資。這都是由于監管的不足所造成的風險。

三、浙江省民間融資風險控制方法

（一）解決內因風險

1、在現代金融中，信用評價與公開機制都發揮了各自很大的用處，起到了很好的樞紐性作用。建立完善的市場機制從而來配置各種金融資源的信用體系，是民間融資發展且能夠繼續發揮其作用的前提。因此，我們可以在信用管理系統上做一番研究，可以通過建立健全的信用管理系統，從而來更好地優化我國經濟環境。我們可以從以下幾個方面來實現信用管理體系：一是通過建立健全的規范、約束限制信用行為的法律體系；二是建立健全的促進企業與個人自覺履行承諾的誠信體系，要加快建立健全的面向個人與中小企業的信用體系，包括信息采集、信息處理、信息交流、信息咨詢等幾個方面的內容。有一點需要特別強調，那就是社會信用信息系統的網絡化、統一化建設與使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。另外，作為一個新生不久的事物，民營金融機構因為各種如規模小、實力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系統，相應的公共信用信息服務需要政府與金融部門來為其提供，讓民營金融機構來了解企業和經營者個人，還要同時加強對公眾的誠信教育和法治化建設，維護公正守信的社會秩序，為民間金融健康、更加順暢地發展創造有利的條件；三是通過幫助債權方評估交易對象的信用狀況、違約風險幾率，同時也大大降低了信用交易成本。

2、放寬民間融資管制。通過民間機構來多元化發展我國的金融市場。民間融資需要支持鼓勵，增加民間資本的更多的投資方式，減少其產業準入的條件，增加民間投資項目的選擇范圍。民間融資與銀行融資具有良好的互補作用，能夠更好地完善我國的資金籌集市場；另一方面，銀行融資的主體壟斷性很強，在國家方面，受到的監管非常多，卻不能夠很好地滿足社會多變性所產生的不同需求，而民間融資卻沒有這個限制，能夠根據其多變性來改變自身服務，更好地轉變我國金融機構的市場化。所以，我們要更加支持鼓勵民間融資，降低產業準入條件，為民間融資創造更有利、更好的條件。

（二）解決外因風險

1、優化民間融資的公司治理結構。要嚴格控制內部人員的風險，需要建立完整健全的治理結構。民間融資是一種比較私人的行為，私人產權一旦融入市場后需要得到合理的科學管理和使用，相應的就需要有完善的公司管理結構。

2、建立健全法律制度。應對民間融資的合理性和合法性做出明確的規定，且針對其實際的情況做出詳細具體的法律規范，央行已經明確表明，民間金融是正規金融的合理有效的補充，民間融資是有法律依據的；關于規范民間融資合同，可以從融資規模、融資對象的特定性等多方面對民間融資來加以規定，限定民間融資的各個條件、范圍和其操作流程，明確民間融資中融資人的行為規范，確保民間融資各類信息傳遞的暢通。針對民間融資合法與不合法性的行為，應該制定相應的法規規范進行判斷；加強民間融資的檢測分析，及時掌握民間融資規模大小的變化、利率高低的變化、資金來源的變化以及運用的情況，將這些都納入經濟運營監控體系。

3、允許地方監管制度存在差異性。民間融資在各個區域的差異性非常大，因此不同區域地方的監管機構應結合當地經濟的實際情況和當地民間融資的固有模式再制定有針對性的、有效的監管模式。這很大一部分是因為民間融資擁有很強的人緣性，民間融資的參與者一般都是處在一定的區域范圍內，并且與借貸參與者之間存在很強的人際關系。

主要參考文獻：

［1］柴慶嬌.浙江省民營中小企業民間融資風險及管理規范研究［J］.CommercialAccounting，2013.11.

［2］梁慰.河南省民間融資風險與控制研究［J］.中國商貿，2013.5.

［3］陳勇江.長三角民營中小企業民間融資的制度缺失與合理規制［J］.現代經濟探討，2009.12.