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融資貸款范文第1篇

首先,壓力測試作為一種新的風險管理方法,是VaR風險衡量方法的有效補充.由于所有市場對極端的價格波動(金融資產收益分布的后尾)都是十分脆弱的,而VaR型風險衡量的主要目的是為了在"標準"的市場條件下量化潛在的損失.一般而言,增加置信水平能夠解釋出日益巨大的但卻不太可能出現的損失,但基于最近歷史資料所作的VaR測量,往往不能識別那些可能引起巨大虧損的情形.壓力測試則可以通過測算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發生的損失,分析這些損失對銀行盈利能力和資本金帶來的負面影響,進而對銀行的脆弱性作出評估和判斷,并采取必要措施.

其次,是銀行內部風險管理的要求.在當前國內外經濟走勢尚存在較大不確定性的背景下,壓力測試可以增進銀行對自身風險狀況和風險承受能力的了解,增強銀行積極應對外部挑戰的能力,為管理層制訂或選擇適當策略提供重要依據.且可用于評估經濟資本需求,從而部分抵消經濟衰退時期資本要求提高的影響.

再次,應對外部監管的需要.作為能夠令人滿意的運用內部模型的7個條件之一,壓力測試是巴塞爾委員會要求進行分析的方法之一,同樣也為衍生工具政策集團和國際30人集團所認可.我國自從2007年銀監會出臺《商業銀行壓力測試指引》后,監管部門對商業銀行壓力測試的工作要求不斷嚴格.2008年下半年,銀監會連續要求商業銀行進行3次壓力測試.2009年上半年,銀監會就巴塞爾委員會的《穩健的壓力測試實踐和監管原則》在全國征求意見.2009年10月出臺的《流動性風險管理指引》中,要求商業銀行至少每季度進行一次流動性風險壓力測試.2009年11月,銀監會要求商業銀行對6大產能過剩行業及房地產、融資平臺進行壓力測試.2010年4月20日,銀監會召開2010年第二次經濟金融形勢分析通報(電視電話)會議,要求各大中型銀行按季度開展房地產貸款壓力測試工作.壓力測試已逐漸成為外部監管部門衡量一家銀行貸款風險的重要手段.

最后,通過壓力測試分析可以較準確地認識融資平臺貸款風險.政府融資平臺作為改革開放的產物,可追溯到上世紀80年代末,1988年,國務院《關于投資管理體制的近期改革方案》,基本建設項目實行"撥改貸",國家成立6大專業投資公司,各省也相繼組建建設投資公司,這是地方融資平臺的雛形.1997年亞洲金融危機后,在國家擴大投資拉動內需的背景下,開行大力推進開發性金融實踐,推動各地加強融資平臺的制度建設、信用建設和現金流建設,并以地方財政未來增收、土地收益和其他經營性收益為還款來源,向融資平臺發放貸款用于項目建設,這對應對危機、增加就業、拉動投資和擴大消費發揮了重大作用,有力支持了城鎮化建設和社會事業發展,有力支持了鐵路、公路、城市軌道交通等重大基礎設施建設.國際金融危機特別是2009年以來,根據央行和銀監會聯合的《關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩較快發展的指導意見》(銀發[2009]92號),各家銀行大舉進入地方融資平臺領域,為應對金融危機發揮了積極作用;但另一方面,融資平臺負債增速迅猛,2009年一年平臺負債增加4萬~5萬億元,增幅超過100%,其中,銀行貸款占平臺新增負債的80%以上.然而,隨著融資平臺的過度發展,目前出現了部分平臺管理不規范、資本金不足、過度負債和過度競爭等問題,潛在風險不容忽視.因此,通過對融資平臺貸款壓力測試,可以較準確的區分出不同平臺貸款的風險水平差異,對于化解過量的融資平臺貸款具有重要意義.

二、政府融資平臺貸款壓力測試的方法選擇

目前國際上比較公認的壓力測試方法有敏感性分析、情景分析、最大損失分析和極值分析4種,在實際運用中以情景分析和敏感性分析最為常用.我國銀監會在《商業銀行壓力測試指引》中也明確提出壓力測試包括敏感性測試和情景測試等具體方法.

敏感性測試旨在測量單個重要風險因素或少數幾項關系密切的因素由于假設變動對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響.其最簡單直接的形式是觀察當風險參數瞬間變化一個單位量情況下,機構資產組合市場價值的變動.由于敏感性分析中只需確定重要的風險影響因素,而對沖擊的來源并無要求,因此運行相對簡單快速,而且經常是適時(實時)測試,號隋景測試有較大不同.

情景測試是假設分析多個風險因素同時發生變化以及某些極端不利事件發生對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響.與敏感性分析不同,情景分析中不論是沖擊的來源還是壓力測試的事件以及被沖擊影響的金融風險因子都需給出定義.

因此,在融資平臺貸款壓力測試的方法選擇上,可參照當前宏觀經濟形勢和銀監會的相關要求,首先確定影響融資平臺貸款的主要風險因素,并假設其在輕度、中度、嚴重壓力下的取值(即設計壓力情景和假設條件),然后分別測試各貸款項目在壓力情景下資產質量分類結果的變化情況,再匯總計算整體貸款組合在壓力情景下的不良貸款率.

三、政府融資平臺貸款的風險因素

2009年,地方政府融資平臺在貫徹中央一攬子經濟刺激計劃方面發揮了重要作用,但快速增長的高額負債也帶來潛在的財政和金融風險.根據目前融資平臺貸款的通常業務模式,主要有三大風險因素:地方政府債務率水平、融資平臺自身建設情況和貸款項目性質.

(一)政府債務率水平

由于目前的融資平臺主要是政府出資設立,大多數地方政府融資平臺承擔的是政府公益性項目,項目自身沒有收益或收益不足以還貸,還款來源依賴于政府財政收入或財政補貼收益,因而政府的債務率水平是融資平臺貸款風險最重要的影響因素,直接決定了融資平臺的還款能力.如果債務率過高,政府依靠財政收入按期償還貸款本息的風險將會加大,一旦財政收入不足以償還貸款本息,要么導致貸款違約,要么需要銀行新的信貸資金注入,形成新的潛在風險.

從2009年下半年開始,央行、銀監會、財政部、審計署等紛紛對地方政府負債過高問題發出警告.2010年1月19日,在國務院第四次全體會議上,總理把"盡快制定規范地方融資平臺的措施,防范潛在財政風險"列入2010年宏觀政策方面要重點抓好的工作之一.

(二)融資平臺自身建設情況

政府融資平臺自身是否具有實際經營活動,地方政府是否給平臺配置了足夠的經濟資源,設計的治理結構是否符合市場化要求,有沒有實現平臺自我造血功能,逐步減輕其對財政還款的依賴等,都決定了政府融資平臺對貸款資金的自主支配程度以及還款資金的安排能力.自身機制建設情況較好的融資平臺,其貸款受地方財政的影響相對較小,還款的風險也相對較小.

(三)貸款項目性質

目前融資平臺貸款項目按項目用途可分為公益性項目和有收益項目兩大類.按擔保方式可分為財政擔保、土地抵押或其他擔保兩大類.按還款來源可分為財政資金還款和項目自身現金流還款兩大類.

通常來說,銀行以及融資平臺對公益性的項目、財政擔保的項目、依靠財政資金還款的項目控制力更弱,對政府償債能力的敏感程度更高,潛在的風險相對要大.

四、壓力測試假設情景的選擇

結合融資平臺貸款的主要風險因素,在壓力測試中可采用基于假設的情景分析測試方法,以對融資平臺貸款償還影響最大的政府財政收入變化作為核心的假設情景.同時考慮到目前財政統計的現實情況,土地出讓收入并未全部包含在地方政府財政收入中,因此假設情景可分為地方政府一般預算收入大幅減少和土地出讓收入大幅減少兩種情形.同時再考慮到貸款利率變化對融資平臺貸款償還產生的資金支付壓力,建議增加央行大幅提高貸款利率作為第三個假設情景.對融資平臺自身建設情況和貸款項目性質兩個風險因素,在壓力測試中不納入假設情景,而是作為貸款風險測試中的調整因素.

在假設情景變化的程度上分別采取輕度壓力、中度壓力和嚴重壓力,評估在以上假設情景出現大幅不利變動的情況下,融資平臺貸款的質量變動情況,并進一步測算因此可能產生的損失等情況.具體情景假設如下

五、開展融資平臺貸款壓力測試的步驟

在假設情景的基礎上,可以采用三步走的方式開展融資平臺貸款壓力測試.(1)以地方政府債務率為主要指標判斷地方政府在壓力情景下的表現;(2)根據平臺性質考慮對平臺風險水平的調整;(3)根據項目相關信息調整項目層面上的風險水平.即通過判斷政府整體債務水平變化來測算其對融資平臺還款能力的影響,繼而對具體貸款形成最終的壓力測試結果.

第一步,以地方政府債務率為主要指標判斷地方政府在壓力情景下的表現,并進行分類.

在操作中首先可參考監管部門意見及銀行內部風險管理實際情況設定銀行的政府債務率控制標準;其次以最近一期的財政報表數據計算在壓力情景下的政府債務率水平,并按照壓力下的政府債務率與債務率控制的比例對該地方政府償債能力進行分類.為便于實施,可分為正常、關注、預警、高度預警四大類,分類標準如下表.

第二步,將地方政府償債能力分類結果映射到融資平臺,并根據融資平臺性質不同對融資平臺貸款風險水平進行調整.在調整中可設定兩項調節系數:一是行政級別調節系數,比如省級平臺和國家級開發區平臺調節系數可設定為1.1,副省級和省級開發區平臺調節系數可設定為1,地市級平臺調節系數設定為0.9,縣級平臺調節系數設定為0.7.二是機制建設調節系數,如果平臺為純融資性平臺(即只承擔項目融資任務,不承擔建設、運營任務的),則調節系數可設定為0.8,如果機制建設較完善,則調節系數可設定為1.

第三步,根據項目相關信息調整項目層面的風險水平.一是對同一融資平臺下的多個貸款項目按照重要性進行排序,并按照政府償債能力分類和項目重要性兩維進行貸款資產質量分類的調整.具體調整幅度可參考下表.

二是按照項目還款來源類型進行調整.如項目自身有收益且現金流能覆蓋貸款本息,或者融資平臺市場化程度較高,自身經營收益(剔除土地出讓收益)能覆蓋貸款本息的,即表示該貸款項目對政府財政收入變化不敏感,建議將各壓力情景下的資產質量分類結果調整為正常情景下的分類水平.三是政府償債能力分類達到關注類(及以下)的,壓力情景下的資產質量分類結果應至少下調到關注類.

六、融資平臺貸款壓力測試結果的應用

通過對融資平臺貸款進行地方財政收入不同程度變化的壓力測試,首先可以較為清楚地分辨出目前各地方政府及融資平臺在不同壓力情景下的抗風險能力,以及政府償債能力不同的地方及平臺在各種壓力情景下的表現情況.如在壓力情景力下,有多少正常類的地方融資平臺降為關注及以下,有多少貸款項目資產質量分類下降,下降的幅度是多少,資產質量惡化的貸款特征分析等.使得銀行能夠更加審慎的區別對待融資平臺,采用有針對性的措施控制風險.

融資貸款范文第2篇

企業貸款融資借款合同模板

借款人：____________________________________

法定地址：__________________________________

貸款人：____________________________________

法定地址：__________________________________

貸款人和借款人就借款人以信用證為抵押向貸款人申請外匯貸款一事共同協商簽訂合同如下：

第一條　雙方同意以下定義

1.信用證：由銀行開出通過通知編號為__________________的信用證。

2.債務：指借款人在本合同項下應付的貸款本金、利息及與此有關費用。

第二條　貸款金額和用途

1.本合同貸款金額的最高額為____________________________________

2.本合同項下貸款限于借款人正常生產經營所需流動資金。

第三條　期限

本合同項下的貸期限從合同簽訂日起_________個月。

第四條　利息與費用

1.本合同項下的貸款利率為______________________________________

2.貸款從第一筆提款日起息，利息以1年360天為基礎，根據實際占用的天數計算。

3.貸款的結息日為每季第三個月的20日和貸款到期日。

4.借款人到期應付利息由貸款人主動從借款人開立在貸款人處的存款帳戶內扣收。

第五條　信用證的抵押和還款

1.本合同簽訂之日起，借款人將第一條款第一點下的信用證正本抵押給貸款人并由貸款人保管，作為貸款的還款保證。

2.在提交單據后，借款人保證敘做出口押匯并授權貸款人將押匯收入直接用于歸還貸款。

第六條　陳述與保證

借款人在此作如下陳述與保證：

(1)借款人是從事商務經營和有民事行為能力的經濟法人，按中華人民共和國法律登記、注冊，具有執行、履行所有民事行為的能力。

(2)本合同的制定、簽署、執行符合借款人所在地的法律、法規、條令、制度。借款人已辦妥所有簽署本合同的合法有效的手續。

(3)保證根據出口信用證條款的要求按時發運貨物，履行信用證規定的各項義務。

(4)保證及時將抵押信用證規定的出口單據向貸款人提交議付。

(5)按時支付利息和歸還貸款。

(6)保證按本合同第二條第2條款規定的用途使用貸款。

第七條　違約

下列事件屬于違約：

(1)借款人未按信用證規定的日期出運商品。

(2)借款人在本合同第六條款中所做的陳述與保證不真實或不履行。

(3)借款人將抵押信用證項下的單據向其他金融機構議付。

(4)借款人擅自改變貸款用途，挪用貸款。

(5)借款人發生或將要發生解體、重組或破產。

(6)借款人違反本合同其他條款。

第八條　違約的處理

1.在上述一項或數項違約事件發生后，借款人必須在收到貸款人發出的違約通知后的7天內采取積極有效的措施，消除和彌補因借款人違約所造成的或可能造成的損失。

2.在這種情況下，貸款人有權采取以下部分或全部措施：

(1)對違約金額處以_________%的罰息。

(2)宣布部分或全部貸款到期，主動從借款人帳戶中扣還貸款及其他費用。

(3)凍結借款人在貸款人處的存款戶，如借款人的債務沒有得到全部清償，貸款人保留進一步追償的權利。

(4)采取任何其他足以維持貸款人在本合同項下權益的措施。

上述措施的采取并不影響貸款人在本合同項下的任何權利，對此，借款人無條件放棄抗辯權。

第九條　其他

1.本合同在貸款人和借款人簽字蓋章后生效，有效期至借款人在本合同項下全部債務清償后止。

2.本合同受中華人民共和國法律管轄。

3.本合同中文正本一式兩份，簽約雙方各執一份。

借款人(蓋章)：________________貸款人(蓋章)：________________

法人代表或授權人(簽字)：______法人代表或授權人(簽字)：______

_________年_________月________日_________年_________月________日

簽訂地點：______________________簽訂地點：______________________

企業個人貸款融資借款合同

甲方(借款人)：(按身份證上的順序填寫)

身份證號碼：

乙方(貸款人)：(按身份證上的順序填寫)

身份證號碼：

甲乙雙方就借款事宜，在平等自愿、協商一致的基礎上達成如下協議，以資雙方共同遵守。

一、乙方貸給甲方人民幣(大寫) ，于 前交付甲方。

二、借款利息_____________________________

三、借款期限：

四、還款日期和方式：

五、違約責任：

六、爭議解決方式：

1，雙方協商解決，解決不成，同意提交 區人民法院(選擇性條款不得違反地域管轄和級別管轄，可以選擇原告、被告、標的物、合同簽訂地、合同履行地)

2、提交 仲裁委員會仲裁

六、本合同自 生效。本合同一式兩份，雙方各執一份，合同文本具有同等法律效力。

融資貸款范文第3篇

2008年5月，央行和銀監會經過充分協商聯合了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，為小額貸款公司正名。截至2008年10月，全國已成立小額貸款公司近100家。小額貸款公司的出現適應了市場融資的需要，是解決中小企業融資困難的可行之道。在小額貸款公司繁榮發展的背后，只存不貸的政策始終制約著小額貸款公司的發展。

一是身份缺失。在銀監會的《小額貸款公司指導意見》中，對小額貸款公司的法律地位做了規定：小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立、不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司在法律上只是有限公司，不是金融機構，不能吸收公眾存款。由于嚴格限定為只貸不存的公司，導致小額貸款公司既依托于《公司法》，又在《公司法》中無章可循，作為一類經營特殊產品的公司，在現行的《公司法》中，沒有對涉及貸款類業務的公司規定。另一方面，由于它并不經營存款，所以銀監會認為它也不屬于金融機構。試點機構在初期都是按照金融機構的發展模式來規劃的，但在實踐中發現短期內獲得正式名分卻并不容易。這種身份缺失制約著小額貸款公司的持續發展：一方面小額貸款公司難以照搬金融機構的資金獲取和運用渠道;另一方面也難以享受政策優惠和支持，如小額貸款公司仍然按照普通公司來繳納所得稅和營業稅，而農村信用社在這兩項都享受國家優惠政策予以減免。

二是監管虛置。監管虛置是由第一個問題身份缺失直接引致的，在第一個問題中提到的那樣，《公司法》中沒有專門針對小額貸款公司的規定，而銀監會又不將其納入監管體系，這就直接導致了對小額貸款公司的監管存在這樣或那樣的問題。小額貸款公司根據目前的試點情況，主要由當地政府組成試點管理辦公室履行對小額貸款企業的市場監管職責，銀監部門迄今為止尚未介入小額貸款公司的監管。當前各試點成立的地方政府各部門聯席的管理辦公室不具有行政主體資格，監管也容易形式化，容易造成監管過程中的一系列問題。

三是資金匱乏。這個問題已經危及到了它的持續生存。在只貸不存的前提下，目前小額貸款公司的資金來源有三個途徑：所有者權益，捐贈資金，單一來源的批發資金。但是無論哪一種途徑，都面臨著現實的籌資難題。首先，由于資本的逐利性，所以捐贈資金不可能太多;其次，受制于商業銀行的一些限制，小額貸款公司無法從正規金融機構批發資金，只能轉向一般機構。由于一般機構對委托資金的回報率要求很高，會抬高小額貸款公司的成本，此種資金也不可能成為小額貸款公司主要的資金來源;第三，由于前兩種資金來源的限制，小額貸款公司目前主要依靠自有資本金來開展貸款業務。但是，依靠股東增資和長期的分紅截流，并不是長久之計。因為股東都有自己的企業，也需要發展壯大的資金，不可能無限制地投入資金。資本金的嚴重不足，導致小額貸款公司無法根據市場需求制定發展規劃，面對日益擴大的市場規模，大多數小額貸款公司是心有余而力不足，只能死卡著資本金和利潤來制定貸款規模，無法滿足更多客戶的貸款需求。

針對以上的問題，目前在國家合法的政策范圍內，有下面三種方式能增加小額貸款公司的運營資金的來源。

(1)將小額貸款公司轉制為村鎮銀行或貸款公司。2008年初，銀監會和央行達成一致，央行推動試點的小額貸款公司，在自愿的原則下，可以依據《村鎮銀行管理暫行規定》和《貸款公司管理暫行規定》，轉變為村鎮銀行或貸款公司。這就意味著，銀監會和央行在分別進行了3年的小額信貸試驗后，終于達成妥協，使小額貸款公司，也有望成為正規的金融機構，不僅能夠解決小額貸款公司身份缺失的問題，而且能夠解決其資金來源匱乏的困境。但是，這個選擇的過程對小額貸款公司而言卻是十分痛苦的。因為根據銀監會的《村鎮銀行管理暫行規定》，村鎮銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業金融機構。最大銀行業金融機構股東持股比例不得低于村鎮銀行股東總額的20%，單個自然人股東及關聯方持股比例不得超過村鎮銀行股本總額的10%，單一非銀行金融機構或單一非金融機構企業法人及其關聯方持股比例不得超過村鎮銀行股本總額的10%?！顿J款公司管理暫行規定》對于股東的規定更加嚴格：投資人必須為境內商業銀行或農村合作銀行。無論哪一項規定，基本點就是銀行必須控股或者全資經營。從銀監會來說，也曾考慮放寬小額貸款公司的準入條件，降低對銀行控股比例的要求，但是考慮到當前的社會信用環境，為了防止出現道德風險，在銀行控股上是沒有任何讓步的可能。而最初5個試點省的7家小額貸款公司，本著誰掏錢誰投資的原則，幾乎全部為私人資本。在這樣的股權結構下，如果轉型為村鎮銀行或貸款公司，就必須把小額貸款公司的控股權和經營權交給別人。這對任何一家小額貸款公司，在感情上都是無法接受的。但是不接受改編方案則將失去一次獲得金融牌照的機會，就不能獲得向公眾吸收存款的權利，小額貸款公司的生存將面臨嚴峻考驗，而且以后能否有這樣的機會尚不知曉，在這樣一個機會面前，小額貸款公司或者放棄控股權，轉制成為村鎮銀行或貸款公司;或者放棄這一機會，從其他渠道籌集發展所需資金。

融資貸款范文第4篇

【關鍵詞】政府融資平臺；銀行貸款；風險防范

為了應對金融危機對我國的沖擊，我國持續實施了積極的財政政策以及適度寬松的貨幣政策。在這一情況下，各級地方政府對基礎設施的投資升溫，政府融資平臺貸款（以下簡稱平臺貸款）得到了飛速的發展，平臺貸款的規模也急劇膨脹。目前，各級地方的平臺貸款的風險問題也已經受到了政策部門、監管部門和學界廣泛的關注。在我國的財政體制下，各級地方政府不可能破產清算，然而各級地方政府一旦出現難以償還的債務情況，會直接導致中央財政成為“最后支付人”，因而地方財政的風險就直接轉移為中央的財政風險乃至金融和社會風險，合理的債務負擔以及能承受最大債務的警戒線是值得我們進一步探討的。

一、地方政府融資平臺產生的歷史背景

地方融資平臺在是我國的投融資體制改革下才產生的。1988年，國務院了《關于投資管理體制的近期改革方案》，接著國家成立了六大專業的投資公司，各省也隨后組建了一大批建設投資公司，這就是融資平臺的雛形。在亞洲爆發金融危機后，出于國家擴大投資拉動內需的政策下，各政策性銀行依據投融資體制改革的總體要求，利用其地方政府的組織優勢，利用地方財政來獲得增收、土地收益以及其他收益作為還款的來源，用于基礎設施項目建設的貸款都來自于向融資平臺發放。

1998年我國實行了積極的財政政策，開始形成融資平臺的雛形。此后由于國家開發銀行軟貸款資金的推動背景下，重慶摸索出的國有投資模式最為知名。但是各級地方政府融資平臺于2008年下半年才開始真正繁榮始，尤其是在2009年3月央行和銀監會聯合了“支持有條件的地方政府組建投融資平臺，發行企業債、中期票據等融資工具，拓寬中央政府投資項目的配套資金融資渠道”的《指導意見》之后，各級地方政府組建新型融資平臺的熱情也達到空前高漲。

2009年在全國新增的貸款9.59萬億元，其中平臺貸款就占其中3.8萬億元，占比高達40%。各地方融資平臺的真實狀況，一直都缺乏透明度。根據央行的數據顯示，于2009年年末，我國各地地方平臺貸款的余額為7.38萬億元。銀監會主席劉明康也對該數據引用過。從銀監會的數據顯示，平臺貸款的余額截至2010年上半年，約為7.66萬億元，截至8月底，又降到了7.38萬億元。銀監會等部門為了進一步的摸清各地方融資平臺的規模，對此作出了一系列調查，并建議通過提高融資貸款的撥備率來應對不良貸款給金融機構帶來的風險。

從目前的經濟和財政形勢來看，各地地方政府融資平臺的產生有其歷史的必然性。2008年，為了應對金融危機對我國市場的沖擊我國出臺了一系列積極的財政政策。為了完成四萬億元刺激內需的方案，地方政府要自力更生籌集一定量的中長期資金以達到彌補巨大的配套建設資金缺口，還要不影響政府正常的運轉，以配合落實積極的財政政策。因此，組建地方的政府融資平臺，以及發掘新的融資渠道，來滿足項目建設的資金需求理應成為地方政府的必然選擇。

這期間由于金融危機的影響，對商業銀行來說，出于對經濟形勢下行的擔憂，銀行體系囤積了大量的流動性資金，政府融資平臺的出現正好為我國銀行業的發展提供了一個難得的機遇。由于政府融資平臺的背后都有政府信用的支撐，商業銀行認為，而且政府的永續性也為這種信用提供了最強大的償貸保證，因而在這一特定的歷史時期，相對于其他信貸對象來說，商業銀行減小信貸風險的理想選擇就是與政府融資平臺合作。這也是為什么地方政府融資平臺能在這么短的時間里得以快速發展的重要原因。

二、地方政府融資平臺貸款的風險分析

在2010年就平臺貸款的風險銀監會多次警示商業銀行，這次年底的大檢查絕不會滿足于走過場。這是經過2010年12月銀監會抽查了地方融資平臺現金流全覆蓋類貸款占比較高的省份之后，對地方融資平臺的監管發出的風險警告。地方融資平臺貸款余額截至2010年6月末為7.66萬億元，其中發現有問題的平臺貸款2萬余筆，涉及金額約為2萬億元。有關人士指出，地方財政的代償性風險主要表現在地方融資平臺的風險。

地方財政的代償性風險主要表現在地方融資平臺的風險。依據清查結果顯示，第一類能夠依靠項目現金流償還本息的融資平臺貸款規模占全部貸款余額的24%；第二類是第一還款來源不足，必須依靠第二還款來源覆蓋本息的貸款，占比約50%，有4萬億元左右；第三類貸款項目則是借款主體不合規，財政擔保不合規，或本期償還有嚴重風險，例如貸款挪用及貸款做資本金，占比約26%。有專家稱，對于第三類的問題平臺貸款，去年的地方政府投融資平臺及其債務急速增加，還有部分的地方政府的投融資平臺資本金非常少，但是杠桿率非常高，大部分的資金被用在了自償能力較低的基礎設施及其他的公共建設項目上，給地方上留下了隱性赤字和債務的負擔，構成了財政結構性風險。

銀監會主席劉明康在2011年的2月16日的亞布力年會上與新浪財經的獨家對話時稱，今年的銀監會將嚴控系統性的風險，其重點在于加強對此前政策的監督及執行，其認為房地產風險主要體現在地方融資平臺上。這些政府融資平臺貸款多以土地等進行抵押（即土地儲備貸款），而其中大多數涉及了城司等的國營公司。

在事實上，在貸款的撥備率不斷上調的同時，地方融資平臺的還貸款能力其實并沒有提高，而且還明顯不足。數據顯示，截至2010年上半年末，地方融資平臺貸款的7.66萬億元規模中，能夠依靠項目現金流償還本息的約1.8萬億元，占24%；還款的來源不足，必須依靠其第二還款來源覆蓋本息的貸款約4萬億元，占50%；項目的借款主體不合規，并且財政擔保也不合規，或者本期償還有一定風險，例如貸款做資本及金貸款挪用，近2萬億元，占比約26%。而銀監會同期公布的整個銀行業的撥備款約在1.3萬億元，而2009年銀行業稅后利潤也不過6684億元。

三、地方政府融資平臺貸款風險的防范及化解措施淺探

堅決守住風險的底線。這里從下列幾個方面對平臺貸款風險的防控和化解措施探討如下。

1.加強信貸投向以及審批管理。2011年的2月，銀監會向下轄的金融機構下發了《關于進一步推進改革發展加強風險防范的通知》。在其信貸的管理方面，它要求各行要把信貸的資金著重投向三農、小企業節以及能減排等薄弱的領域。三農和小企業的貸款增速不能低于其各項貸款平均增速。在長期發展戰略規劃和年度經營計劃將國家宏觀調控和產業結構調整政策納入其中，更好的實現經濟發展方式轉型。特別是要求各行要深入推行“三個辦法和一個指引”的實施，確保信貸支持的實體經濟發展。對不到位貸款銀監會將采取提高資本的附加和增加其撥備、與人行聯合調減貸款的規模、調整存款的準備金率，甚至市場準入、暫停其相關業務、限制貸款發放等的聯動監管措施。尤其對沒有嚴格落實“三個辦法和一個指引”、沒有執行筆筆貸時檢查以及至少一年一次的貸后追查，并因此誘發其貸款的挪用以及其他風險機構，要追究其首席風險官、條線主管領導及其相關人員的責任。

2.建立規范化和市場化的各級政府融資渠道。從我國目前情形來看，過去在銀行為主導的金融體制下，地方政府的合法融資渠道不暢，加強對國有金融體系的控制或其他“創新”方式是地方政府的主要方式，本應由財政手段發揮的功能由金融的手段來替代，包括地方政府的貸款、準市政債券、項目融資、信托融資模式、國外借款和各類擔保貸款等。由于監管目前缺位的問題，地方政府融資途徑還存在著很大的風險隱患，如果管理不當，各級政府債務風險未來極有可能傳導為財政風險乃至金融風險。考慮到政府債務規模占GDP的比重不高、地方償債能力較強、中國經濟增長前景看好以及銀行本身抵補風險能力較強等因素，當前地方融資平臺系統性風險還是可控的，風險在近期內集中爆發的概率并不大。

3.推進地方融資平臺市場化創新，拓寬融資渠道。我國主要是建立的以銀行貸款為主的地方融資平臺，融資渠道相對單一，應大力提高直接融資的比重，降低間接融資比例，改變過度集中于銀行體系的風險的現狀。借鑒國外的經驗，發行地方債券以及資產的證券化等辦法是可行之策。通過發行債券等方式籌集建設的項目，往往具有相對較高的透明度和相對較嚴格的自我約束。但這種做法是以對地方政府的財政狀況進行評估作為前提的，地方政府如果償債能力低則可能將面對無法融資的情況或者必須要承受很高的利率。與此同時，證券化投融資平臺的部分項目，流動化銀行的信貸資產，使對銀行的依賴性降低，此也是規范化投融資平臺公司的過程。

4.建立健全地方債務償還保障機制。地方政府應該根據本地區的綜合財力做出統籌安排，對還本付息計劃做出完備的安排，并對日常的監測檢查予以加強。建議建立專門各級政府償債基金，將全部的債務資金投資收益納入到基金中，另外，考慮到難以直接帶來經濟回報的部分公益性投資項目，投資的收益可能不足以償付本息，所以安排地方債務償還還本付息的資金的缺口時應當從每年年初預算中從地方的經常性收入中按一定比列來安排。償債基金的設立能有效的降低償債的風險，進而防范一系列的財務風險、金融風險以及經濟風險。

參考文獻

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[2]林文順.地方政府投融資平臺:風險及規范建議[J].金融與經濟,2010(02)．

融資貸款范文第5篇

銀行信貸的迅猛擴張,在防止經濟過快下滑、支持經濟回暖的同時,也引發各方的高度關注與疑慮。據統計,自2008年末以來激增的天量銀行貸款(剔除票據)中,有大半投向了基礎設施行業,大量銀行資金集中涌向各級地方政府的融資平臺,加劇了信貸資源分配結構的失衡。這種由政府的行政干預和商業銀行的市場化選擇共同作用下的貸款結構,對解決政府基建項目的融資問題起了關鍵作用,短期內無疑會止住經濟迅猛下滑的趨勢,但中長期所蘊含的潛在風險值得關注。

地方政府融資平臺的形式與特征

地方政府融資平臺通常是指地方政府或國有資產管理部門發起設立并授權進行城市基礎設施建設或土地開發的市政實體公司。通過搭建融資平臺,地方政府意在解決轄內城市建設、公共事業、基礎設施建設的融資問題,實現地方政府基礎設施建設職能市場化運作。

地方政府融資平臺主要表現形式為地方城市建設投資公司(以下簡稱“城司”)。近年來,由于禁止地方政府直接從市場借貸,城司便成為地方政府投資建設基礎設施的主要融資力量。地方政府通過劃撥土地、股權、規費、國債等資產,將一些政府背景的企業進行整合,成立一個資本金和資產等可達到融資標準的城司,代表政府進行城市建設相關資金的投融資,建設和管理城建相關項目和資產。

關于地方政府擁有的各類融資平臺究竟有多少,尚無可靠的統計資料。此類融資平臺大多依托于各級城市。據了解,上世紀90年代初,上海在全國率先成立城司以來,全國幾乎所有的省會城市、部分地級市以及縣級政府陸續成立了名稱各異的投融資平臺,為本地基建融資。一個城市多的有八家,少的也有一兩家。據《財經》報道,2007年全國有四個直轄市和283個地級市,平均按每個城市兩家推算,即有近600家;在全國2895個區縣中,假設有三分之二的區縣有一個縣級融資平臺,就有近2000家,兩者之和在2600家左右。

近年來,我國地方政府在構建融資平臺方面已有不少探索和各具特色的經驗,重慶、上海等城市都針對當地情況逐漸摸索出適應地方特色的融資平臺建設方式。但也有一些地方政府在平臺搭建過程中忽視了諸如對擔保和資金運用等方面的制度建設,政府過多介入平臺公司運作,最終導致融資平臺實質上成為政府規避法律進行融資的載體:表面為企業直接向銀行借款,實質是政府通過企業間接向銀行借款?！罢Y不分”是當前政府融資平臺建設和運作中最為常見的問題,這使得融資平臺不但不能發揮積極作用,還從多方面增大商業銀行的授信風險。

地方政府融資平臺貸款擴張及成因

地方政府融資平臺貸款規?？焖贁U張

以城司為主導的地方政府融資平臺貸款規模近年來實現了超常規增長,2009年以來更成為銀行信貸的主要增長點。地方政府融資平臺貸款通常基于自身信用或政府承諾進行借貸,籌集資金從事基礎設施建設。這些平臺的負債規模究竟有多大,同樣沒有公允的估計,但從不同側面可窺其一斑。

1999年,全國銀行中長期貸款占貸款總額的比重不到25%,此后十年迅速攀升,2007年突破50%并維持至今。這與城司蓬勃發展的歷程基本吻合。到2009年5月,中長期貸款余額已過18萬億元,其中有逾8萬億元流向由政府主導的基建項目。

據財政部財科所估計,目前各地融資平臺的負債總規模約在3萬億元至8萬億元之間,且呈快速增長態勢。2007年全國地方政府負債余額約為4.1萬億元,其中地級市與區縣兩級占61%,約2.4萬億元。根據中國人民銀行公布的數據,2009年1～5月全國主要商業銀行和政策性銀行投向基礎設施的人民幣中長期貸款近1.3萬億元,約為同期新增中長期貸款的46%,其中很大一部分流入各級地方政府的融資平臺。

2009年以來,隨著國家保增長、擴內需政策措施的貫徹落實,各地城司貸款規?？焖贁U張?，F以上海和廣東為例說明如下:上海城投總公司在“十一五”期間建設項目總投資將達到2000多億元,2009年計劃投入500億元。在各家銀行的支持下,該筆資金已基本到位。預計到2009年底,僅中行對上海城投的整體實質性授信將達到450億元人民幣。而此前,農行已提供約300億元的綜合授信。廣州市城投集團2008年成立運作,2009年與16家金融機構參與的銀團簽訂了總金額高達713億元的貸款合同,其中約433億元用于債務重組;280億元用于中心城區的雨污分流工程、主要干道的改造工程、城市環境的綜合整治和舊社區的改造工程等。另外,城投集團還獲得了100億元的項目臨時周轉貸款。

在經濟低迷期間的大舉融資和全力投資,對各級地方政府未來的財政壓力已不容忽視。以陜西省為例,財政部財科所研究報告顯示,截至2007年底,陜西省的債務總額達1272億元,已相當于當地GDP的23.2%。這一研究僅測算了政府債務總額中的顯性債務,并不包括隱性債務。然而,僅此看來,存量債務規模已然超過了全省的財政總收入。隨著新一輪投資熱潮的涌動,未來政府的真實融資杠桿率的高企,勢將成為經濟復蘇和城市繁榮新起點不容忽視的暗疾。

成因分析

2009年末以來,隨著4萬億經濟刺激方案的實施,各地掀起一輪建設大工程、大項目的新,在私營經濟部門投資需求下降的情況下,信貸集中投向以城司為代表的地方政府融資平臺和基礎設施建設項目便成為商業銀行的一種現實選擇。

新一輪投資熱潮創造了巨大的信貸需求。2008年第四季度到2010年底,中央計劃投資1.18萬億元,加上地方和社會投資總規模約4萬億元。為加快重點領域的建設,國家確定的重點區域、重點行業、重點企業都在以搶先進入新一輪經濟增長周期的姿態,掀起了新一輪投資熱潮。由此而來的固定資產投資貸款和流動資金貸款需求迅速增加,政府融資平臺貸款相應出現爆發式增長。積極“爭搶”4萬億投資計劃中率先推出的優質項目,成為2009年前幾個月信貸激增的主因,而在銀行信貸投向中,地方政府融資平臺和基建項目成為了商業銀行貸款投放的主要領域。據《每日經濟新聞》對2009年前兩個月國內14家銀行的公開授信資料進行的統計顯示,前兩個月,國內14家銀行授信額度總規模達到4.52萬億;其中對地方政府授信3.49萬億,對大型投資項目和大型企業授信1.06萬億,對中小企業授信1956億,僅為總規模的不到1/20。

私營經濟需求的下降進一步加劇了政府融資平臺貸款的集中度。2008年底,受金融危機沖擊,國內經濟形勢急轉直下,在私營經濟部門投資未見回暖的情況下,商業銀行放貸可供選擇的范圍和空間相對有限。新項目大部分集中于壟斷行業、政府融資平臺,真正生產經營型企業的投資需求明顯下降。除了政府類的項目,私營部門的項目貸款要么沒需求,要么就是風險大,銀行不敢涉足。所以大量的資金涌向政府類項目,競爭異常激烈。

據國家統計局對全國22個上報工業效益情況的省份統計,絕大部分工業企業的利潤呈現下降態勢。數據顯示,2009年1～4月,規模以上工業企業實現利潤同比下降27.9%,降幅比一季度縮小4.3個百分點;其中,盈利企業盈利額下降20.4%,虧損企業虧損額上升18.6%,虧損面達到21.7%。在39個工業大類行業中,有16個行業利潤增幅比一季度回落或降幅進一步擴大,其中鋼鐵行業利潤同比下降97.5%。分析人士認為,盡管自2008年底以來政府投資以少有的速度大幅擴張,但目前國內非政府部門的投資反彈依然難見成效,這亦是商業銀行信貸扎堆投向政府項目的根本原因所在。

關注地方政府融資平臺貸款的風險

在“保增長”背景下,各地政府為刺激經濟增長,紛紛開展大規?；ㄍ顿Y,以城投為主導的地方政府融資平臺遍地開花,規模由小到大,政府的融資能力加速膨脹,而財政和貨幣政策的放松無疑為商業銀行大規模投入地方基建投資領域提供了前所未有的機遇。商業銀行通過貸款、理財產品等多種方式向各級地方政府融資平臺源源不斷地輸入資金,地方政府的杠桿率不斷放大,來自地方市政工程的壞賬隱憂也隨之而來。盡管短期內商業銀行的資產質量應仍在可控范圍內,不過一旦宏觀經濟及政策發生一些變化,壞賬上行風險將加大。 具體而言,地方政府融資平臺貸款的風險主要體現在以下幾方面:

地方政府償債能力下降引發過度授信風險

國家審計署的審計報告顯示,截至2009年3月底,審計抽查的18個省(自治區、直轄市)335個新增投資項目,中央投資資金平均到位率為94%,但其中有的項目按工程進度,地方配套資金到位僅為48%。究其原因,就在于地方財力嚴重不足,且短期內難有改觀。

2009年以來,經濟大幅下滑和結構性減稅導致財政收入轉為負增長,但積極財政政策導致財政支出增速大幅提高,財政緊張格局日益凸顯。2009年前5個月財政支出增速較財政收入增速高出34.5個百分點。2009年1～5月累計全國財政收入27108.67億元,同比下降6.7%;全國財政支出22496.98億元,同比增長27.8%。2009年前5個月收入減支出后的總財政盈余為4611.7億元,但前5個月中財政支出僅完成預算的29.5%,而財政收入已經完成預算的40.9%。這意味著,隨著預算支出在2009年下半年釋放力度加大,財政壓力將集中體現在2009年下半年。

此外,房地產市場蕭條,往日火爆的土地交易日漸冷清,使得地方政府以“土地財政”為主的預算外收入大幅縮水。以北京市為例,據報道,2008年北京市政府土地拍賣籌資500億元,約占當年市財政總收入的27%(不包括以議價方式出售的土地收入金額)。2009年一季度,開發商購地量同比下滑86%,政府土地拍賣收入降至僅為47億元。2008年以來各地土地出讓數量大幅減少,價格下跌,導致大量以土地為抵押或以土地出讓收入為主要還款來源的政府融資平臺公司貸款的第二還款來源不穩定。加之受經濟下行影響,地方財力下降且支出增加,政府項目信用風險增加。

在2009年第一次經濟金融形勢通報會上,銀監會已明確表示,由于政府融資平臺資本金較少,資產負債率普遍高達80%以上,地方政府背景貸款風險上升。監管部門高度關注的具體風險包括:地方政府投融資平臺的資產負債比例普遍較高,舉債速度有不斷加快之勢;受房地產市場下滑和經濟收縮的影響,地方政府財稅收入縮減較大,部分不具備自償性的建設項目還款來源難以保證;一些原定以市場化運營方式回收現金流償還貸款的政府投資項目,償債能力大打折扣;銀行難以真實、全面地評估地方政府整體債務水平等。

地方政府融資規模非理性擴張,加大了金融體系波動性風險

與中央的基建號召和地方的大規模投資相伴而行的,是地方政府負債規模的無約束膨脹,各級地方政府借用各類融資平臺大量舉債,多頭授信使政府融資規模非理性擴張,在催生基礎設施建設泡沫的同時,很可能在未來引發新一輪不良資產的發生。

同時,在“銀政合作”之下,地方政府直接參與低成本資金市場競爭,對民間投資形成擠出效應。在貨幣政策寬松時,地方政府貸款超常增長,擠壓了中小企業的融資空間。一旦貨幣政策收緊,中長期基建項目貸款短期內難以壓縮,回收貸款的壓力很可能將集中在貸款期限較短的中小企業客戶,對中小企業將造成更沉重的打擊。

此外,銀行資金集中投向地方融資平臺可能使央行貨幣政策的調整難度增加。當前一些地方政府通過城投、交通等不同融資平臺不斷擴大融資規模,致使未來投資增長過度依賴信貸的持續投入,甚至不少政府直接將新貸款作為舊貸款的還款來源。如果銀行資產大量積壓在這類項目上,流動性必然減弱,風險也會加大。一旦通脹預期加大,信貸政策被迫緊縮,地方政府貸款將難以滾動,發生流動性危機的概率將大大增加。為了避免地方政府發生支付危機,貨幣政策調整的時效性堪慮。

貸款主體的制度性缺陷可能引發信貸風險

由于規范地方政府運作的法律框架不允許地方政府從市場借貸,依據《公司法》的規定,城司作為獨立經濟實體,為地方政府提供了向市場借貸并快速實施基礎設施項目的公司化政府機構形式。然而,《公司法》并未明確規定地方政府對城司承擔債務責任的限制。為了保證貸款安全,銀行一般要求政府出具政府補貼還款的承諾函,承諾在政府指定借款人無法償還貸款本息時,由政府實行補貼還款。然而,嚴格從法律意義上分析,地方財政出具的“還款承諾書”并不具備法律效力。

由于地方政府不具備法律許可的貸款資格和擔保資格,這類地方政府控制下的融資平臺公司承擔的基建項目的最終還款,將由地方稅收或土地出讓收益來保證。由于地方政府的負債規模不斷膨脹,嚴重依賴財政補貼的融資平臺能否真正做到還本付息,在很大程度上有賴于財政收入的增長和土地價格的上升。鑒于地方政府隱性債務居高的實際情況,以及未來財政收入的不確定性,有可能使地方政府的財政問題最終轉化為信貸風險。