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保險業投資現狀范文第1篇

【關鍵詞】環保產業；私募股權投資；股權投資基金

根據國務院《關于積極發展環境保護產業的若干意見》的文件規定，環保產業是以防止環境污染、改善生態環境、保護自然資源為目的所進行的技術開發、產品生產、商業流通、資源利用、信息服務、工程承包、自然保護開發等活動的總稱。總的來說，廣義的環保產業不僅包括直接環保產業，還包括其他產業中的環境友好型技術或產品。本文所提的環保產業即指廣義的環保產業。

私募股權是公司非在公開交易市場掛牌交易的股權證券，私募股權基金是私募股權投資的主要方式。對環保產業的私募股權投資屬于環保投資中的間接投資范疇，對私募股權投資的分類也適用于環保領域，因此可將環保產業的私募股權投資分為：創業投資、成長投資和并購投資。

一、近年來我國環保產業私募股權投資現狀

總體來看，環保產業私募股權投資的運作可以分為資金募集、投資和項目退出三個程序。

（一）可投資于環保產業的私募股權基金設立情況

根據筆者對公布的私募股權基金募集設立情況來看，隨著近幾年私募股權基金的蓬勃發展，除了少數一部分具有明確投資方向的私募股權基金一般不投資于環保產業以外，多數私募股權基金均可投資于環保產業。可投資于環保產業的私募股權基金又可大致分為三類：一是全部或大部份資金投資于環保產業私募股權的專門性基金，二是將環保產業列為投資方向之一的綜合性基金，三是只要符合一定的標準即可投資的不局限于任何行業的無行業限制基金。

在這些基金中主要投資于環保產業的專門性基金特別引人關注，在“十一五”期間實現了突破式發展。這主要體現在基金數量和募資金額增長迅速。專門性基金數量從“十五”期間的少數幾家發展到“十一五”期間的幾十家；在募資金額方面，特別是2009-2010年涌現出一批募資總規模達到或超過50億元的專門性基金，突破了以往國外基金占據絕對優勢的局面，為環保產業股權投資基金的成功運作奠定了量的基礎，為進一步壯大實力實現質的突破提供了必要條件。

數據來源：中國風險投資研究院，筆者整理

近年來可投資于環保產業的私募股權基金募集與設立高速發展具有多方面原因。第一，我國私募股權基金行業自身的迅猛發展。根據中國風險投資研究院的不完全統計，我國2003-2009年每年完成募集的風險資本金額分別為37.02、43.3、195.71、240.58、893.38、1018.67和963.29億元，鑒于風險資本在私募股權基金中的代表性，可見“十一五”期間我國私募股權基金行業資本規模實現了快速增長。第二，我國政府實施大力發展環保產業的各項政策為私募股權基金投資環保行業提供了充足的需求保障，使其成為私募股權基金投資的熱門產業。“十一五”期間政府采用了法律、經濟和行政等一系列手段來實施節能環保這一重大戰略任務，有力地拉動了環保產業創業企業的融資需求。第三，我國環保技術和環保企業的加速興起與發展為私募股權基金投資提供了源源不斷的標的。“十一五”期間我國加大了對環境保護相關技術的研發投資，有效地提升了我國整體環保技術水平，同時據不完全統計，我國環保產業從業單位數量也從2003年的2萬多家增加到2009年的近5萬家，從業人員超過350萬人，年產值達到9500萬億元。

（二）環保產業私募股權投資情況

“十一五”期間是我國風險投資高速發展的時期，總投資案例數量和投資金額均較“十五”期間實現跨越式發展，總投資案例數量基本實現翻番，投資金額更是增長了十倍（見表1）。

近年來環保產業私募股權投資存在以下幾個特點。首先，從投資者來看，盡管本土基金的投資案例數量發展勢頭較快，但來自于發達國家的國外基金仍然保持優勢地位。國外很多將環保產業作為投資領域之一的基金均瞄準了中國市場，而本土基金則主要集中于少數幾家，且大多數基金投資經歷和經驗尚短，投資實力上總體弱于發達國家基金。本土投資者大體上可以分為三類：1.大企業或其股東，如金風科技和李寧等，他們主要進行的是兼并收購和戰略投資類的私募股權投資，這不僅是由于他們往往資金雄厚而希望投資于一些資金需求金額較大的項目，更重要的是因為他們希望借此實現產業鏈延伸和擴張。2.政府產業引導基金或有較強政府背景的其他基金，該類基金占目前環保產業股權投資基金的多數，如北京科技風險投資股份有限公司的三大股東其中兩個為北京市國有資產經營有限責任公司和北京市海淀區國有資產投資經營公司，深圳市創新投資集團有限公司的主要股東之一為深圳市國有資產監督管理局，這些基金具有在帶有很強政策導向性的環保產業把握和理解國家環境保護政策的特別優勢，不僅有利于環保產業私募股權投資的發展，也有利于引導民間資本積極投入該領域并實現良性發展。3.民間發起的或私營資本占股份大多數的基金，如青云創投和浙江天堂硅谷等，該類基金一般都有在國外投資領域從業經驗的人才，其實力不可小覷，未來發展潛力巨大，也代表了我國民間資本投資環保產業私募股權的發展方向。值得注意的是，第二類和第三類基金一般成立期限在十年左右，其實力和投資經驗要弱于很多擁有幾十年投資經驗的發達國家股權投資基金。預計隨著“十一五”期間特別是2009-2010年新成立的本土基金逐漸成長為投資主力，我國環保產業私募股權投資實力將邁上一個新臺階，逐漸向發達國家老牌基金靠攏。

第二，從投資對象也就是創業機構的情況來看，除了個別投資案例為投資于境外環保公司或外國公司在華子公司外，大多數資金都投向了國內環保企業，這一方面說明我國私募股權投資仍處于起步階段，尚不具備在全球環保產業領域進行布局的成熟優勢，另一方面也說明我國環保產業存在巨大的發展潛力和投資價值。這些投資對象具備的主要共同的特征在于都擁有在國內環保產業比較領先或獨特的技術優勢，同時這些技術發展接近成熟并且擁有廣闊的應用前景，這也與普通私募股權投資比較看重的投資對象相符。這些投資對象則覆蓋了環保產業中的水處理、固體廢棄物處理、噪聲污染控制、大氣污染治理、節能和清潔技術以及新能源等細分產業，其中以水處理、新能源以及節能和清潔技術尤為受到青睞。

此外，投資階段呈現多樣化特征，主要集中于風險投資領域。“十一五”期間環保產業私募股權投資主要集中于風險投資階段，預計未來隨著環保產業的不斷壯大和成熟，產業內的私募投資、兼并收購和戰略投資比例將會有所增加。從資金量的角度來看，單個風險投資的資金額相對較小，而私募投資和戰略投資的資金額較大。

（三）環保產業私募股權投資項目退出情況

2007年共有77個有風險投資背景的企業實現了IPO，其中能源環保行業有6家，占7.79%；2008年共有40個有風險投資背景的企業實現了IPO，其中能源環保行業有5家，占12.5%；2009年有173個風險投資項目實現退出。其中，披露退出金額的69個項目的累計退出金額為37.80億元。特別是隨著我國創業板于2009年10月23日正式開板，我國環保產業私募股權投資項目又多了一個重要的退出渠道。登陸創業板的企業一般都具備“兩高六新”的特征，兩高即成長性高、科技含量高，六新即新經濟、新服務、新農業、新材料、新能源和新商業模式，私募股權基金投資的環保產業內企業中有相當一部分都具有較高的科技含量和較高的成長性，同時也屬于新經濟、新服務或新能源范圍，創業板為其提供了優良的退出渠道。隨著我國節能環保政策的進一步推進，環保產業將有更多企業上市，股權轉讓交易將更加豐富，環保產業私募股權投資項目退出機制將更趨完善。

二、主要問題

（一）國外基金跑馬圈地勢頭迅猛，本土基金奮起直追但仍顯乏力

據美國能源基金會與國家發改委的聯合預測，2005-2020年我國新能源和節能環保等清潔技術領域的投資需要大約為7萬億元。如此大規模的投資顯然不能全部由政府買單，同時清潔技術產業鏈的上下游企業以及為其提供服務的相關企業也將得到發展，環保產業蘊藏的這些巨大投資機會得到了中外各路資本的青睞。美國、歐洲和日本等發達國家的私募股權基金憑借其強大的資金優勢和經驗優勢頻頻投資于我國環保產業中的創業企業，國內方面則在政策和政府資金的直接推動下各類私募股權基金紛紛投資于環保產業。但國內基金總體實力與發達國家基金相比尚顯不足，如資本實力相對較弱，優秀人才和投資經驗不足，難以實現全球投資布局等。

（三）法律環境和政府支持有待完善

我國環保產業所處的市場在很大程度上還停留在“政策市”階段，具有很大的波動性和政策依賴性，當政府采用行政或經濟手段推動和落實節能減排時，對我國環保企業所提供的技術、設備和服務的需求大幅增加，而當政府不采取強制措施時市場需求增長有限甚至部分倒退。這種不確定性不利于環保產業私募股權投資的發展，同時私募股權投資相關的法律法規也亟需完善，我國目前尚沒有一部規范私募股權投資的法律，因此，有必要完善環保產業和私募股權投資領域的法律法規，同時形成有效的、可預測的政府支持機制。

保險業投資現狀范文第2篇

關鍵詞：保險投資；投資收益率；資金監管

中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）01-0-02

一、引言

所謂保險投資，是保險公司在扣除責任準備金以外的閑置資金用于投資于法律允許的渠道進行盈利的模式。 從保險業發展的歷程看，保險投資與保險業的生存發展已經融為一體，承保業務和投資業務并駕齊驅，已成為保險收益的重要支柱。保險投資業務的發展擴大了保險公司的盈利能力和經營的穩定性，同時也降低了保險費率，減輕了保險客戶的負擔，提高了保險公司的競爭力。然而由于我國金融體制的不完善，投資渠道存在著諸多需要解決以及探討的問題。其中我國的保險投資是否處于一個較為合理的投資比例，是個很重要的且急需確定的問題。

二、我國保險資金投資的現狀及存在的問題

圖一 2001-2011年我國保險資金投資收益率

由圖一可知我國保險資金投資收益率的變化波動很大，最大相差10%左右；并且投資收益率的波動受經濟形勢的影響很顯著，當經濟形勢好時，保險資金的投資收益率也很高，反之，真很低。其原因主要表現在以下幾個方面：

1.保險投資渠道仍舊偏于單一，投資比例不合適

新保險法的通過為保險業的資金投資方向增加了多元化的選擇，但不可否認的是，在投資渠道的豐富性上，仍舊有所欠缺。受到政策的限制，這種投資渠道的貧乏短期內尚無法得到根本的扭轉。幾種常規的投資方式仍舊是各保險公司投資比例份額巨大的主要方式。主觀上，為了控制風險，各保險公司也會傾向于比較成熟的投資體系或渠道，特別是實力不是太強，尚處于起步階段的新興保險公司。

保險公司有充分的資金來源進行投資，并且在控制風險的前提下，最大化的實現收益是保險公司經營的主要目標。盡管近幾年投資于基金、金融債券的比重在逐年上升，但整體還是以銀行存款為主，占可用資金總額的將近1/3，而銀行存款對資金并非一個有效的運用渠道。大量投放于國債，也是保險公司的主要選擇之一。但過分依賴國債的投資則容易導致積累巨大的利率風險，一旦利率不穩或經常性變動，則后果十分嚴重。以2009年上半年全國保險公司的保投資渠道為例，債券投資和銀行存款分別占到了總投資的50.2%和31%。而股票含股權投資以及證券投資基金僅僅占到了9.8%和6.8%。其他投資占到了2.2%。

由圖二可以看出，與國外和其他地區相比，我國保險投資項目只能確實過多的集中于銀行存款和債券兩個項目上，比例往往在80%以上。這種投資組合抗風險能力較弱。

圖二 我國保險投資途徑與其他國家地區的比較

2.投資收益率的偏低且不穩定

雖然近二十年我國保險公司保險資產、保費收入、以及保險投資資金的規模與日俱增，但是同時投資收益率呈現一直偏低的狀態應值得引起注意，特別是近幾年股市的不景氣，一定程度上拖累了保險資金投資的收益率。由圖一知，2001年為4.3%，2002年為3.14%，2003年為2.68%，2004年為2.86%，2005年為3.6%。2006年為4.86%，2007年為12.17% ，2008年大規模縮減，僅有1.91% 。2009年的收益率又回升至6.41% 。國外統計數據顯示，只有當收益率大于7%的時候，保險投資才能進入一個良性的循環軌道。由圖一可知，除了07年以外，其余年份均低于此數據。投資收益率的高低，直接影響了投資的效益，決定了投資的質量，所以其是衡量一個投資水平高低的關鍵因素。解決我國保險行業的整體收益率偏低問題，實乃刻不容緩。

3.抗風險能力較弱，風險性較高，安全性較低

首先，保險資金運用的投資組合由于過分集中于銀行存款和國債，一旦利率發生較大浮動，就會造成資產收益以及自身價值的波動性和不確定性。如2007—2008年，在國際金融危機的影響下，我國的保險投資收益率就發生了較大的波動。抗風險能力顯然不足，投資資產的安全性得不到十分可靠的保證。

其次，金融衍生品開發及運用的缺乏，為投資帶來了更多的風險性，也限制了保險資金在其他渠道的運營。眾所周知，金融衍生品為資產等提供了為數不少的手段規避風險。然而目前國內的衍生品發展與國外相比，還是存在著不小的差距。目前國內衍生品的運用僅僅包括最簡單的債券遠期、人民幣利率互換交易、外匯遠期、人民幣外匯掉期等業務，缺乏遠期利率協議、利率期權、外匯期權、信用違約互換等場外衍生產品以及期貨、期權等場內衍生產品。金融衍生品的不普及和不足造成了在規避風險時，保險投資缺失了一個重要的手段。

三、我國保險資金投資的解決對策

結合我國國情的實際情況，經濟發展以及保險業發展的水平，針對上述問題，筆者提出以下幾點建議與解決方法。

1.豐富保險資金運用的投資渠道

要積極拓寬保險投資渠道，向多元化方向發展。豐富債券結構，進一步完善債券、股票和基金投資政策，逐步開展股權投資和不動產投資。放開該渠道能夠發揮保險的資本融通功能，對國家的經濟建設和優化保險業自身的產業結構有著相當大的幫助。貸款也是手段之一。因為壽險的周期長，保險公司因此會擁有較多的可投資資金。中小企業由于信用問題，往往無法從銀行獲得足夠的貸款。所以，在保證安全性和收益率的前提下保險公司提供貸款，也是一種拓寬投資渠道的方法，能有效提高收益率，同時也促進了中小企業的成長。

2.合理運用金融衍生品工具，規避投資風險

投資外國債券時，則使用貨幣遠期合同套期保值，在最大的范圍內減小損失的可能。衍生品的使用，可以相應的規避一些風險，使保險投資在安全性上得到更多的保證。金融衍生品的發展為保險產品創新提供了新的載體。保險衍生產品作為傳統保險的補充，在很多地方都得到了應用，倍受國際保險市場的重視。近年來保險市場非傳統風險轉移方式發展迅速，保險風險證券化，依托于證券，創新產品層出不窮，成為保險業新的風險管理工具。

3.借鑒西方先進投資經驗，不斷對保險投資創新

歐美國家的保險公司對保險資金普遍采用基金管理方式，將保險資金的來源加以劃分，對不同性質的資金按照不同的方向、品種、期限、風險承受能力等進行投資管理，以便更好的對保險資金風險狀況進行評估，這樣既可以滿足客戶的不同要求，也便于監管部門對保險公司經營風險進行了解控制，避免償付能力不足的問題。 雖然我國保險業面臨的法律法規、金融環境等與國外不同，但是國外的經驗還是值得我們學習的。

4.加強保險資金運用的監管，保證資金的安全性、盈利性

我國保險業剛剛處于起步階段初期，監管仍舊比較薄弱，所以監管部門不得不著重強調安全性原則，嚴把投資渠道，以保證保險經營的安全、穩健。但是，隨著保險業務的發展和經濟環境的變化，有些條件已經不再適用。且隨著保險業內激烈的競爭，保險業投資方式及結構的弊端日益顯現。因此，保險監管機構要重新權衡利弊，根據現階段宏觀經濟政策、經濟發展狀態，一步步放寬投資渠道，提高收益性高的投資方式的比例及對盈利性的要求。保監會應做好這方面的調研，確定出可行的方案及措施。

投資收益率不高或者不穩定，主要問題還是來源于對風險的控制能力不足。導致投資過于集中，沒有達到分散的效果。如2008年為金融危機開始蔓延，我國固定的投資方式受到波及，未能有效的降低其影響。2009年上半年，保監會實行了控制風險的措施，使得資金運用收益率有所提高。

四、總結

改革開放以來，伴隨著我國經濟的健康發展，我國保險業經歷了一個快速的成長期。各方面的數據都取得了突飛猛進的增長。保險投資作為保險盈利的中流砥柱之一，不論從投資數量上還是投資質量上都取得了較大的飛躍。然而，從當前依然存在一些問題。這些問題在一定程度上阻礙了保險業的發展，是我國保險業下一階段發展所必須面對以及亟待解決的。

因此，我們要從國情現狀出發，改善我國的保險業的投資困境。

參考文獻：

[1]李明哲.我國保險資金最優投資結構研究[D].江西財經大學，2009.

[2]王文放.淺議我國保險投資的問題及對策[J].現代經濟信息，2009.

[3]李云.我國保險投資現狀與對策分析[J].經濟師，2009.

[4]張志偉.崔剛.關于我國2010年保險投資的思考[N].中國保險報，2010.

保險業投資現狀范文第3篇

關鍵詞：保險資金；運用渠道；風險管理；投資績效

近年來，保費收入快速增長與資金運用收益偏低的矛盾越來越突出。可運用資金如果得不到良好的投資回報，又將直接影響保險公司的償付能力和經營的穩定性，也關系到整個保險業的健康發展。日本日產生命、美國通用人壽等公司的破產倒閉就是因為巨額利差損失和資金運用不當等原因造成。因此，在深刻把握我國保險業資金運用現狀的基礎上，加強保險資金運用工作，不斷拓寬資金運用渠道，不僅是我國保險業生存和發展的內在需要，也是目前經濟發展的時代要求。

一、保險資金運用現狀

1． 歷史沿革。自1980年恢復國內保險業務以來，我國保險資金運用大致經歷了3個階段。

第一階段從1980~1987年，為無投資或忽視投資階段，保險公司的資金基本上進入了銀行，形成銀行存款。

第二階段從1987~1995年，為無序投資階段，房地產、有價證券、信托，甚至借貸，無所不及，從而形成大量不良資產。

第三階段始于1995年10月，為逐步規范階段。1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國銀行法》、《保險公司管理規定》等有關金融法律法規。

2． 存在問題。（1）資金運用渠道偏于狹窄。西方保險公司的資金運用法定渠道則較為廣泛，比如美國、日本就規定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押放款、不動產、保單放貸等業務。1998年以前，我國保險資金運用有4個方面的法定渠道：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。近兩年我國對保險資金投資渠道有了新規定，如認購定向國債、投資證券投資基金等，使問題在一定程度上得到了緩解，但保險資金運用渠道狹窄的局面仍然存在。（2）資金運用回報率過低，存在較大的支付風險。由于缺乏其他投資渠道，國內保險業的投資基本上都依法轉入存款和國債等固定性投資工具上，因此銀行存款、債券的利率以及國債的發行量決定著保險公司的投資回報率。近年來，伴隨著多次銀行利率下調，保險公司投資回報率每況愈下，規模收益持續遞減。如果不提高保險資金運用的效益，我國保險將會出現未來支付缺口較大的潛在風險。（3）投資環境不成熟，資產負債不匹配。保險公司的投資很大程度上依賴于投資市場的發育程度。債券市場、股票市場、投資基金和其他投資工具的不成熟、不完善嚴重地影響了保險公司選擇各種投資工具，參與投資市場的運作。另外，保險資金期限結構不合理，短期行為嚴重。從我國目前保險資金運用狀況來看，由于缺乏具有穩定回報率的中長期投資項目，致使不論其資金來源如何、期限長短與否，基本都用于短期投資。這種資金來源和運用的不匹配，嚴重地影響了保險資金的良性循環和資金使用效果。（4）專業投資管理人才匱乏。保險投資是一項復雜的經濟活動。目前我國保險企業缺乏專業性、技術性的投資管理人才，這種人才的匱乏已經嚴重影響了保險投資的決策和經營管理，也加劇了監管部門對放開保險資金運用渠道的擔憂。（5）不公平競爭問題。在資金運用上外資保險公司有明顯優勢，如《上海外資保險機構暫行管理辦法》規定，外資保險資金除可以人民幣和外幣存款、購買國債和金融債券外，還可購買企業債券、境內外匯委托放款以及股權投資。顯然，外資保險資金運用渠道明顯比內資保險資金投資渠道廣，導致不公平競爭，不利于國內保險業的發展。

二、保險資金運用現有渠道分析

根據我國《保險法》及有關規定，保險資金運用方式主要有以下幾種：

1． 銀行存款。銀行存款是保險公司資產管理的重要組成部分。銀行存款具有安全性好，流通性強的特點，但其收益較差。特別是我國在經歷了1996年以來連續8次降息后，銀行存款利率已低于保單預定利率，距離壽險公司的實際平均資金成本則有較大差距。

2． 國債。國債作為安全性最好的債券，具有流通性強，收益穩定的特點，是保險公司投資的主渠道。自1981年恢復發行國債以來，我國的國債發行規模逐漸擴大，尤其是近幾年，更呈幾何級數增長。在發行規模明顯增加的同時，我國國債的發行品種也逐漸豐富，期限設計日趨合理。

3． 金融債券和企業債券。金融債券是指銀行或其他機構發行的債券。金融機構一般都擁有雄厚的經濟實力，信用度較高，其發行的債券票面利率要高于同期銀行存款的利率，發行后可上市轉讓。目前金融債券主要有國家開發銀行和進出口銀行發行的債券。企業債券是企業為籌集資金而發行的借債憑證。2003年6月，新的《保險公司投資企業債券管理暫行辦法》規定我國保險業投資范圍，由原來只允許投資鐵路、電力、三峽、電信、廣東核電、中信等aa 以上的中央企業債券，擴大到自主選擇購買經監管部門批準發行，且經監管部門認可的信用等級在aa以上的企業債券，投資比例也由原來不得超過總資產的10%提高到20% 。

4． 證券投資基金。1999年10月，中國保監會批準保險公司向證券投資基金投資，投資比例上限為上年末總資產的15%，具體比例由保監會核定。與其他投資者不同，保險公司購買單只封閉式基金的比例可以占到該基金總規模的10%。

5． 國務院規定的其他資金運用形式。其他資金運用方式主要有股票投資、公司債券、不動產投資、抵押貸款、資金拆出、境外投資等，對這部分項目的投資，必須經國務院批準。目前，除國務院批準個別保險公司個別不動產項目投資外，尚未批準保險公司向這些方面投資。

三、保險資金運用的風險管理

1． 完善投資環境。投資環境即保險資金運用的政治經濟環境的總稱。證券、金融市場及金融機構構成了保險資金運用的投資環境。一些保險業高度發達的國家，如美國、英國、日本，其保險資金的運用都取得了顯著的成效，原因之一就在于它們具有適宜的保險投資環境。因此，首先，我國急需完善涉及保險投資的法規。投資法規的完善，在于建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規和制度，例如不動產交易法、證券交易法等，保證市場交易有據可依；其次，加快發展債券市場。國債市場應努力發展中長期國債或向保險公司特別是壽險公司發行特種國債，擴大和增加中央企業債券品種、數量，要使債券成為保險資金的最主要的投資工具；再次，規范股票市場，大力發展投資基金，培養機構投資者；最后，鼓勵和支持保險公司進行投資模式、投資渠道的創新。

 

2． 控制投資比例。保險投資必須絕對保證資金的安全性，這不僅關系到保險企業經營成果，還直接影響到國家的金融穩定乃至政治穩定。所以，既要選擇適當的投資方式，又要防范各種外部市場風險，世界各國在保險法中根據本國實際，在規定投資方式的同時，嚴格規定投資比例。針對我國保險投資結構的現狀，建議今后應重點投資國債、金融債券和企業債券，投資比例由目前的不到30%，增加到50%左右；證券投資基金控制在10%以內（目前為5%左右）；基礎設施等不動產投資比例在10%左右；保持20%~30%的現金和銀行存款，以備賠款或給付。

3． 對產險、壽險公司的風險管理區別對待。產險公司通常都是短期的保險業務，保險基金在運用時對流動性要求較高。基于這一特點，產險公司投資風險管理應主要堅持回避風險型的風險選擇，主要選擇那些短期性的投資項目，以保證其對流動性的要求。同時，產險公司應堅持投資分散的原則，投資分散的重點在投資項目時間的分散上。需要強調，在保持投資項目整體流動性基礎上，也可以將一部分資金投資于流動性相對較弱，即變現能力較差的資產以獲取較高的收益。

壽險公司的保險業務期限一般都比較長，這部分資金對流動性的要求就較低，而對盈利性要求則比較高。同時，由于風險與投資收益、時間與風險一般呈正相關關系，要獲取較高的收益，就必須冒較大的風險或選擇期限較長的投資項目。同時，壽險公司在投資風險管理中也應堅持投資的分散性原則。另外，在保持投資項目整體具有一定盈利性的時提下，也應將一部分資金投資于期限短，風險小、收益低的投資項目，以保持一定的流動性。

4． 建立內部風險投資監控體系。建立科學投資決策制度，一方面是使投資決策程序化和規范化，投資決策一般應由投資管理委員會研究決定，按程序進行；另一方面是投資決策的工作范圍，投資決策應當建立在專家和專業機構確定的投資風險評估和現金流量的基礎之上，同時對資金調度、投資策略、資產分配、資產管理采取專業化管理。比如，對投保保單，可分為一般帳戶和特別帳戶分類管理。根據保險給付情況決定的投資期限長短、公司償付能力和風險的承受力的不同，安排相應的投資策略和投資組合，并根據市場狀況適時調整資本結構。

5． 加強保險投資行為監管。外部風險管理主要是行業監管部門，通過建立科學的監管制度，加強對保險投資行為的監管。保險公司的償付能力是保監會最重要的監管目標。從國外情況來看，保險監管層對保險公司的資金運用的監管也主要從定期檢查其償付能力來間接控制，通常不具體規定保險資金的投資方式和投資比例。因此，根據險種償付風險大小的不同，科學規定不同的償付能力標準，增強監管標準的可操作性，是風險控制最基礎的工作。

除實施保監會定期和臨時性檢查制度外，英國保險業實施的指定精算師監管方式，發揮精算師對保險公司的監管作用，對風險控制也很有意義。另外還可通過獨立的保險公司資產評估機構，對保險公司的資產狀況給出評價。這一方面能夠使信息更加公開化，便于監管層精簡職能，更公正地監管保險公司，另一方面也方便消費者對保險公司進行選擇，客觀上對保險公司形成方面的第三方約束。

參考文獻：

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2．李秀芳．中國壽險業資產負債管理研究．中國社會科學出版社，2002．

保險業投資現狀范文第4篇

【摘要】正確分析和認識中國保險市場狀況及其走勢,對規范中國保險市場、促進保險業的發展,均有重要的指導意義。基于此,本文在分析中國保險市場現狀和問題的基礎上,提出挖掘中國保險市場潛力的對策。

【關鍵詞】保險市場發展現狀未來發展對策分析

一、我國保險市場發展的現狀

第一,中國保險市場基本上還處于一種寡頭壟斷。從中國目前保險市場情況分析,中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國平安保險公司、中國太平洋保險公司四大保險公司已經占有目前中國保險市場份額的96%。而其中,國有獨資的人保、中國人壽則幾乎占去保險市場份額的70%。中國人壽占去了壽險市場份額的77%,人保占去了產險市場的78%。而機動車險市場中僅中國人民保險公司一家就占82%。這就是說,中國保險市場雖然初步形成了競爭的格局,但這種以國有獨資保險公司高度壟斷市場的局面,特別是以少數幾家保險公司寡頭壟斷市場的局面,就是目前中國保險市場的特點之一。

第二,中國保險業的發展還處于一個低水平。按照保險業發展的規律,保費收入一般占當年國內生產總值的3-5%。從目前西方發達國家而論,年保費收入一般都占本國國內生產總值的8-10%左右,而我國1998年保費總收入約僅占國內生產總值的1.5%,在世界排名70位左右。按人均保費計算,僅為100元人民幣,雖然較恢復保險業務初期的人均不到10元人民幣已有翻天覆地的變化,但仍在世界排名第80位左右。當然,我們要達到西方發達國家人均保費2000多美元的水平還有距離。因為,從總體上來說,我們的經濟還不發達,人均收入水平較低,但同時又說明在建立完善的市場經濟體系過程中,中國居民的保險意識與投資意識還要有一個提高過程。

第三,中國保險市場結構分布不均衡。從目前中國保險公司機構的分布而論,30家中外保險公司的總部基本上都設置在北京和中國沿海城市。保險公司分支機構雖然在大陸已普遍設立,但多數又集中在人口密集、經濟發達的地區和城市,這就造成了保險市場發育不均衡性。

第四,中國保險業的專業經營水平還不高。粗放式經營與銷售方式單一,產品結構簡單與供給不足,以及缺乏專業人才是經營水平較低的顯著特點。目前,各家保險公司已經開發和銷售的產品壽險產品品種并不少,但產品結構雷同和保險責任不足,是業內人士的普遍呼聲。中國保險從業人員中真正受過系統保險專業教育又有保險專業水平的保險專業人才不到30%,其中既了解國際保險市場又懂得精算和計算機技術的高級人才更是毛鳳鱗角。這都表明了當前中國保險經營水平還處于初級發展階段。

為進一步完善市場法制化的建設,使外資公司進入市場更加有法可依,保監會也努力提高保險市場的專業化監管水平,也按照世貿組織透明化的要求進一步提高了保險法的制訂和監管工作透明度,加強了監管工作的程序化和規模化的建設。這兩年來外資保險公司在中國推進的速度明顯快速化,大批外資機構人員和資金的介入讓中國的保險業更加快地走向國際化。市場是很大的,當我們在成長的時候,同樣目前國內的保險公司也同樣在迅速成長,國內的保險公司現在水準也很迅速地在提高。

二、我國保險業發展對策

1.深化改革、完善公司治理結構

我國保險業改革和發展的主要思路是繼續深化保險業的企業改革,繼續落實各項改變措施,將改革不斷引入深化,鼓勵股份制保險公司,通過吸收外資和社會資金完善公司治理結構,支持符合條件的股份制公司在境內外上市,建立符合市場經濟發展要求的現代保險企業。繼續培育多層次的保險服務體系,繼續培育和發展國際的大型保險集團,允許保險公司根據市場地位和業務發展需要整合內部資源,成為主業突出優勢互補的企業集團。完善保險市場的準入機制,增加市場主體,為保險市場注入活力。積極培育再保險市場,支持保險公司和其他各類投資主體參股設立保險公司,增強我國再保險市場的整體承保能力。規范發展保險中介市場,鼓勵和促進專業保險中介機構創新經營模式,發揮專業經營優勢,逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的保險市場體系。

2.提高監管水平,防范風險

要提高保險業監管水平,加強國際保險監督合作。一是加強償付能力監管的制度建設,加大對違法違規機構的處罰力度,切實保護投保人的利益。二是加強保險資金運用監管,積極探索與保險資金運用渠道相適應的監管方式和手段,及建立動態的保險資金運用風險監控模式。三是加強與國際保險監督管理協會的合作。繼續深入、廣泛地學習國際保險業監管的先進經驗,加快與國際慣例接軌的步伐,逐步實現保險業監管的國際化。中國保險市場是世界上最大的潛在市場,是世界保險市場的重要組成部分,中國保險業必將在開放中獲得更大的發展。

三、我國保險業發展趨勢

保險業投資現狀范文第5篇

關鍵詞：資產負債匹配；金融創新；人才培養

一、保險資金運用現存問題

（一）收益率較低，投資結構有待優化

我國保險業資金運用的主要渠道為債券投資和銀行存款，雖然債券投資所占比例大于銀行存款占比，但8年來銀行存款的比重平均在29.81%。較高的銀行存款占比雖然在很大程度上保證了安全性，但也影響了收益性。資金運營結構還可以向調低銀行存款占比、調高債券占比方向優化。

（二）保險投資行為短期化，期限匹配問題較為嚴重

從我國目前保險資金運用狀況來看，由于缺乏具有穩定回報率的中長期投資項目，致使不論其資金來源如何、期限長短與否，基本都用于短期投資。這種資金來源和運用的不匹配，嚴重地影響了保險資金的良性循環和資金使用效果，同時帶來了較大的利率風險。

（三）面臨改革，缺乏人才，無法把握機遇

隨著保險資金運用方面的改革不斷深化，在資金運營過程中基本上已經不存在早期諸如投資渠道狹窄、投資手段有限等問題。但隨之而來的是缺乏與新環境、新背景相適應的投資人才、風險管理人才。這無疑對保險業是巨大的機遇同時也是艱巨的挑戰。想要抓住機遇，提高投資收益率；完成挑戰，較低資金運營風險，就必須吸收、培養大量相關人才。

二、相關建議

（一）完善保險資金的資產負債匹配機制

正如前文中提到的，我國保險業，特別是壽險業存在險投資行為短期化，期限匹配問題較為嚴重的問題。壽險業資金具有長期性、穩定性的特點，在進行相應的壽險資金運用的過程中，應當拓寬渠道、放開眼界。將資金更多地從短期的銀行存款和短期債券的短期投資方式，向以債權形式投資交通、通訊、資源等基礎設施項目，支持國家基礎設施建設，以及與保險業務相關的醫療機構和養老實體等長期投資上來。這樣一方面能夠優化保險業的資金配置體系，使資金配置更加順暢合理，另一方面也能夠提高保險資金運用的收益率。

（二）充分利用金融工具，合理進行金融創新

保險公司應當不斷提高自身實力和人才儲備，從而能夠用好新型的金融工具、并且結合自身情況與相關金融企業合作進行金融創新。只有這樣才能起到合理分散規避風險、穩妥的提高收益率的作用。

（三）不斷完善保險人才的培養機制

在2014年的“新國十條”中提到：允許專業保險資產管理機構設立夾層基金、并購基金、不動產基金等私募基金。穩步推進保險公司設立基金管理公司試點。探索保險機構投資、發起資產證券化產品。我國保險資金運用的現存問題，歸根結底是缺乏相關人才的問題。構建科學合理的投資組合、保證收益的穩定性和較高的收益率、優化保險公司的資產負債結構，無一例外的都需要高素質、高水平的人才。因此政策建議部分的第三點主要基于人才培養的角度展開。

1.鼓勵促進保險業與高校建立戰略合作關系

保險公司應重視利用高校這一平臺，設法增加保險專業的吸引力，為自己吸收、培養、留住人才。一方面，保險企業可以設立金額較高的獎學金（至少超過在校期間學費），用于獎勵保險專業優秀的學生，并與學生簽訂就業合同或協議規定受獎勵的學生畢業后必須到該企業工作一定的時間。一方面可以提高保險專業的吸引力，從而吸引更多高水平的學生。另一方面也可以增加保險專業學生的學習動力，同時也在一定程度上起到了留住人才的作用。另一方面，保險企業內部具有高素質高水平的從業人員可以通過擔任保險專業校外導師的身份，給予保險專業學生實際操作、社會實踐方面的指導。這樣不僅有利于提高學生的專業素養和實踐能力、更能使培養出的學生更貼近保險公司的實際要求。縮短學生從學校到工作崗位的適應時間，提高學生與崗位的契合度，提高保險公司的經營效率。

2.注重社會宣傳、規范展業行為、扭轉保險形象

保險作為金融體系的重要組成部分，它的發展水平與整體社會經濟的發展水平是相互聯系、相互促進的。保險在社會經濟發展中的作用，突出體現在保險在促進經濟發展的同時，維護社會穩定和人民生活的安定，從而促進社會經濟的協調發展。然而由于我國保險業在發展初期招收了大量低素質、執業不規范的人員，他們在展業過程中為了完成業務對客戶進行隱瞞甚至欺騙，對保險業產生了極其惡劣的影響，使得整個保險業在民眾心目中的形象很差，保險從業人員社會地位低下。這種現狀嚴重影響了保險行業吸收引進高層次、高水平的人才。因此，要想扭轉這種企業應加大社會宣傳，改變、提升保險業的社會形象，使民眾走出對保險業的誤解。另外同樣重要的是規范保險從業人員的展業行為，務必將保險合同存在的風險向客戶事先解釋清楚，力爭糾正部分民眾對保險就是“騙人、坑人”的錯誤觀念。只有改變了社會民眾對保險的偏見誤解，提高了保險業的社會地位，才會有更多的學生選擇保險專業、才會有更多的人投身保險事業、才會有更多高水平、高層次的人才涌現出來。只有這樣，保險公司才能提高資金運營水平和風險管理能力，才能在我國保險資金運營改革不斷深化的大背景下抓住機遇、完成挑戰。

參考文獻：

[1]郭金龍,胡宏兵.我國保險資金運用現狀,問題及策略研究[J].保險研究,2009(09):16-27.

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