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混沌理論精髓范文第1篇

關鍵詞：非線性 建筑 發展 美學分析

Abstract：Based on the concepts, development of nonlinear architecture aesthetics, the paper based in today's society, to explore the reasons of the existence of nonlinear architecture, and its itself represents the new architecture view, new architecture aesthetics, and the conclusion is a nonlinear buildings with scientific attitude to explore the essence of the world and the development, and recognize certain conditions, and the regularities of the search out more hopes the underlying rules in deeper logic and connotation of architectural form.

Key words: nonlineararchitecturedevelopmentaesthetic analysis

1 非線性建筑背景

非線性科學研究被稱為“在科學的整體哲學與人類看待其世界的方式方面的一次重大轉變”。美國的洛斯?阿拉莫斯國家實驗室非線性中心主任坎貝爾說：“非線性科學是研究那些不是線性的數學系統和自然現象的學科。1890年，法國數學家和理論天文學家亨利?龐加萊首次明確提出“非線性”的概念，從而拉開了非線性科學研究的序幕。2O世紀中葉開始，非線性科學理論的不斷發明，突破了線性科學對人類的束縛，人們對歐幾里德幾何體系產生了懷疑，影響到人類產品制造業，則表現為產品形態的非標準化。模糊理論、混沌學、耗散結構理論、涌現理論、非標準數學分析等理論的建立，給人們展現了遠離平衡態下的動態的穩定化有序結構；揭示了自然界豐富的復雜性潛力；清除了時間與空間的二元對立，表現了時空統一共呈的狀態；歌頌了高度的連續性與流動性。 [參考文獻：

[1] 徐衛國. 非線性建筑設計. 建筑學報[M]，2005（12）：32-35][1]

從概念上講，非線性是相對于線性出現的，所謂線性就是指量與量之間的正比關系，用直角坐標系描述出來就是一條直線的形態。在線性系統中，部分之和等于整體，描述線性系統的方程遵從疊加原理，換言之就是方程的不同解加起來仍然是解。而在非線性系統中整體則不等于部分之和，疊加原理失效，非線性方程的兩個解之和也不再是方程的解。從物理表象上我們亦可以清晰地區分線性與非線性的特征。首先從運動形式上有定性的區別：線性現象一般表現為時空中的平滑運動，并可用性能良好的函數表示，是連續的，微變的；而非線性現象則表現從規則運動向不規則運動的轉化和躍變，帶有明顯的間斷性、突變性；其次，從系統對外界影響和系統參量微小變動的響應上看，線性系統的響應平緩、光滑，往往表現為對外界影響成比例的變化；而非線性系統中參量的極微小變化，在一些關節點上，可以引起系統運動形式的定性改變，在對外界激勵的響應上，則表現為出現與外界激勵有本質區別的行為，發生空間規整性有序結構的形成和維持，而不僅僅是重復外界頻率。

受到非線性科學理論的影響，建筑物也象其它人造物一樣開始擺脫規則標準幾何形體的枷鎖，走向非線性的發展道路。非線性建筑創作試圖擺脫以抽象性、均質性、匿名性和功能主義為基本特征的現代主義建筑的單調，同時拒絕后現代建筑的流俗、膚淺和矯揉造作，試圖建立一種以新的科學、哲學、美學為支撐的建筑設計框架。非線性建筑強調生成的“過程設計”方法，即重視各種影響設計的參變量的相互作用，并通過分析研究過程，讓建筑形態自然浮現，這樣將作為“結果”的建筑轉化成了作為“過程”的建筑，體現了自下而上的設計思想。因而生成的結果再也不會有模仿或再現，而具有唯一性。正如德勒茲在《生成》一文中指出，生成總是逃避在場性的“現在”，在某個特定的時點，它既在又不在，這里沒有可以獨立分隔開的在場和不在場，二者總是在互動和轉換的游戲之中[[2] 姜宇輝.超越歷史和結構的二元對立.哈爾濱工業大學學報[J]，2000，12（3）：93][2]。從表現特征看，非線性建筑具有豐富性、多樣性、復雜性；從狀態特征上看，非線性建筑具有開放性、動態性、非平衡性、模糊型；從結構特征上看，非線性建筑具有去中心性、相關性、層次性。“非線性建筑”這一概念的意義很廣，既包括非線性理論指導下的建筑創作觀念、思維、方法以及創作的過程、宏觀狀態、微觀實踐探索方向，也包括建筑創作的結果形態，概括起來說，所謂非線性建筑就是建筑設計的觀念、思維、方法、過程、狀態、結果其中某一方面或某幾方面符合非線性的特征，當然非線性形態是非線性建筑最直接的表現。非線性建筑以計算機強大的運算和造型能力為工具，以先進的建造工藝為支撐，由此，非線性建筑理念得以實現并從紙面走向實際。

2 非線性建筑的美學依據

對于非線性建筑的美感，人們褒貶不一，由此展開了對美與秩序的討論。美是什么？美與秩序有何關系？這是藝術哲學和建筑美學中最基本也是最混沌的問題。從根源論講，美是客觀的，它來源于客觀存在；從本質論講，美是主觀的，是基于客觀對象美學評判的人類共同社會意識，審美價值具有時代性和社會性；從中介論講，美是客觀與主觀的統一，是客觀審美對象所具有的審美價值滿足人的主觀審美需要時，人在審美過程中所獲得的愉悅感受 [[3] 趙伯飛,等. 淺析黑格爾的美的本質論[J].理論導刊，2002(12): 35-37.][3]。審美對象、審美價值和審美主體是美的三大要素，它們互相獨立又相互關聯。具有審美價值的審美對象，審美主體才有可能形成愉悅的審美感受；審美價值的大小依賴于審美主體對審美對象的理解深度與感悟程度。[[4] 石孟良,等.秩序的審美價值與當代建筑的美學追求.建筑學報[M]，2010(4): 16-19.][4]

3 非線性建筑體現了新的建筑觀

非線性建筑的出現，并非是衣著華麗的時裝模特的簡單走秀，它更體現了一種新的建筑觀。非線性科學整合動力學和熱力學理論的精髓，它對建筑創作的影響是巨大的。非線性建筑觀承襲了非線性科學理論的主要哲學內容，是確定性和隨機性在一定范圍內的高度統一。它從發展的角度研究建筑系統的演化，并且揭示出建筑創作整體作為由眾多微觀創作實踐組成一個復雜系統，由創作主體和創作客體共同的復雜性以及相互關系的復雜性組成，這個系統在發展過程中充滿了偶然性和不確定性，是一個長期、動態的過程。開放、非均衡成了建筑創作宏觀系統的常態，耗散特征是建筑創作宏觀系統的特征。世界的本質是非線性的、復雜的，同樣，建筑創作無論作為宏觀系統還是微觀系統，也都是非線性的、復雜的。

4 非線性建筑帶來了新的審美觀

在當代科學技術、經濟水平、文化品位等因素的推動下，建筑審美觀念正在步人一個新的平臺。靜態的平衡、和諧與穩定已難以滿足人們追求異質與個性的審美需求。因此，動態的不平衡、非和諧，以至追求精神上的刺激與震撼成為人們審美價值取向。在追求不平衡、動態、去中心、殘缺、破碎、扭曲的后面，包含了當代人試圖打破經典美學四平八穩的心理定勢，試圖轉向彰顯心理張力和精神刺激的沖擊、迷茫、縹緲的感受。當代非線性科學引領時代世界觀的變遷，引發建筑師創作理念的變革，催生了時代非線性建筑風格。蘊含于建筑中的非線性因素，將建筑推向無常、失序和失衡的邊緣，進而激發出建筑的活力。不同于古典建筑的數和諧美以及現代建筑的靜態、有序美，非線性建筑易于引發與之相似的、處于混沌態的生命體的共鳴一一喚起向往自由的生命激情，激耘生機勃發的美感。

混沌理論精髓范文第2篇

九零后、設計師、藝術家，這是劉天緒最顯著的三個標簽。然而，要去深究劉天緒為什么開始用數學中的分形（Fractal）理論做視覺設計，這顯然要從更深處挖掘。立秋之后的幾天，在北京中關村創業大街的一家咖啡廳里，我見到了劉天緒。一米九的個子，高高瘦瘦的，套著純黑T恤衫。中科院科學傳播中心的工作經歷讓他設計師和藝術家的氣質中多了一分理性。在后面的交談中，我慢慢了解到他用數學方法進行視覺設計的原因所在。

這還要從他的成長經歷說起。他的父親畢業于清華大學應用數學系，此后繼續從事這一領域的研究。這讓劉天緒在小時候就認識到了數學之美，并對數學保持著濃厚的興趣。和同時代的許多孩子一樣，他也被從到少年宮學習書法和繪畫。這雖然算不上什么特別的經歷，但讓他慢慢地走上了藝術與設計的道路，并為他最終跨進美術學院的大門埋下了伏筆。他對大學專業的選擇顯然和從事數學家父親的構想南轅北轍，好在父母都很支持他自己的決定。

他真正開始接觸到數學中的分形理論并把它應用于設計，正是在進入美術學院的第一年。在網絡上，一段關于朱利亞集合（Julia Set，注：一個在復平面上形成分形的點的集合）的視頻吸引到了對于數學十分敏感的他。劉天緒很快意識到，分形其實是一個簡單幾何形的無限遞歸，而這正是自然間萬物的外在形態。從某種意義上來說，分形似乎是大自然的形態語言。

1975年，數學家曼德勃羅（Benoit B. Mandelbrot）創立了分形學。這個學科發展至今天目前仍然十分年輕。其精髓就是把一個復雜而不規則的圖形中某一局部無限放大之后，人們會發現這個局部與整體之間存在驚人的相似性。分形學創立之初，最被人樂道的一個例子就是關于英國海岸線的測量。人們發現，在用更大的比例尺對不規則的海岸線進行測量的時候，海岸線的長度也因此變得越大。在數學意義上，海岸線的形態接近于一種無限的遞歸。分形幾何直接面對了歐幾里得幾何無法觸碰真實的自然，而后者只能從較為抽象的層面進行測度。

根據劉天緒的介紹，不僅是視覺設計，分形還被用于建筑和環境藝術和首飾設計等方面。分形對于設計來說，提供了新的思維和新的形式。在建筑設計中，分形幾何的自相似性能夠讓建筑的形態在不規則和秩序性的矛盾中尋求統一。日本的柄澤佑輔建筑設計事務所在s-house的設計中就抽取了分形幾何中常見的形態作為建筑部分結構和立面的樣式。分形理論對于首飾設計的影響更為直接。設計師可以通過計算機軟件快速得到一個分形幾何圖形。這減少了設計師的工作量。由分形軟件得到的令人耳目一新的裝飾圖案，體現了數學中對比與均衡的美感。在設計師賦予其質感與色彩之后，這種用分形幾何得來的首飾可謂別出心裁。

幾何形態的遞歸，讓人們更清楚地發現事物整體和局部之間的呼應關系。這對于劉天緒的設計創作本身，有著方法論的指導。結合對于古代中國“俯仰往還，遠近取與”靈動的觀察方式，在理性中注入詩性成為他進行設計創作的一種思維。在實踐中，他發現東方的詩意之美未必不能與西方的理性之思產生相通之處。

分形幾何帶給他的設計最直接的印記顯而易見是在視覺設計的形式方面。這可以從他的設計作品中清楚地感受到。在他最早期的設計作品中，使用有規分形。通過函數的計算，設計圖形的每個部分都與整體有著很高的自相似性。在形式上來看，這是一種理性且抽象的精細圖案。隨著對分形幾何理解的更加深入，人們可以發現了分形應用于視覺設計更廣闊的天地。無規分形在視覺表現上，是一種更加自由的形態。大自然的云朵、山巒、波濤都可以通過數學方法在分形幾何中進行還原。這些也都成為他視覺設計的靈感。

從另一方面看劉天緒的分形設計作品。前期受到技術條件的限制，主要是一些二維的作品。后來，可以在計算機上制作三維的分形設計。甚至能夠用3D打印技術嘗試將設計變為實物。在這個方面，也能明顯地感受到他視覺設計作品二維和三維的兩個分期。出現這兩個明顯的分期也是由于相關技術條件的逐步成熟。這些條件不僅是指相關計算機軟件與程序的研發，也包括數學和分形學理論的探索與進步。設計師應當時關注隨相關領域發展的前沿，因為這些都將幫助設計掌握未來。

在采用分形理論進行設計創作的過程中，他也有很多自己的想法。分形函數和圖形的復雜性創造了一種混沌，每一種公式和每一個函數的任何一點變化都會呈現出完全不同的結果。這種混沌的思維也是設計思維的一種特征。因此，采用分形理論進行設計能夠讓人對于背后的數學邏輯和運算法則產生深深的迷戀。對于他來說，每次想起朱利亞集合的分形圖像隨著參數的變化而變化，總能在心底產生一絲觸動。這正是數學的奇妙魅力之所在。

在進行設計的時候，劉天緒也遇到過一些困難。首先，從理論上完全理解分形學對于一個并非從事數學研究的設計師來說，需要花費很大的精力。從中找出分形理論與設計的結合點也需要自己慢慢摸索。其次，目前在技術上遠沒有出現將分形應用于設計的簡便方式。相關的計算機程序功能還比較單一，有時沒有辦法實現自己的設計構想。技術上的困難需要交給時間來解決，而設計思維和方法上的難題只能自己下功夫琢磨。

混沌理論精髓范文第3篇

中國中醫科學院首席研究員黃龍祥做領銜主持發言，他提到錢學森生前對中醫的理解，即要用多學科來發展中醫，要讓中醫和現代科學技術結合起來，用強大的現代科學體系使中醫從古代的自然哲學式的、思辨式的論述中，“換裝”變成用現代科學理論表達的“唯象理論”，這樣的結果就是“唯象”的中醫學。

到會的北京中醫藥大學中醫藥文化傳播中心毛嘉陵主任、中國社會科學院哲學所王樹人研究員、國家科委申漳研究員、中國中醫科學院針灸研究所張維波主任、北京中醫藥大學劉天君教授、湖南師范大學印大中教授、北京中醫藥大學圖婭教授等各界專家學者集思廣益，展開了跨學科的開放式討論。

何裕民：整合思維與經絡

本次沙龍的領銜專家、上海中醫藥大學何裕民教授做了《經絡：生命體一類涉及多層次的網絡調控結構？――兼論重要的是“土壤”，不是“雨水”》的學術報告。

何裕民教授提出，中醫學的原創思維發軔于先民自然界“混沌一體”的感知與反饋實踐，基于“元氣論”。認識論的前提是“萬物皆氣”、皆相互關聯的“整體觀”，暫可命名為“整合思維”。它并不注重區分對象的層次，特別注重整體層面的信息，即“表象”、“象”，并盡可能努力地、全面細微地捕獲，同時關注這些表象與周遭環境的互動關系；其后，將各方面信息“整合”起來，形成一種帶有總體性的認識，得出來的是動力型的、可變的、注重技巧的“程序性知識”。

“象思維”基本涵蓋了“整合思維”的大部分內容。正因為有了“象思維”，才會有經絡現象的被發現。現今對經絡的研究，尤其依賴“整合思維”方法體系，其本身也能為“整合思維”方法體系的完善提供利器。由此提出了經絡假說，即經絡是生命體內一類涉及多層次的、主要起著調控作用的網絡結構，也因此將開啟對中醫經絡在細胞層次、器官層次、系統層次、進化層次……以及早期形成較為原始的調控結構等多層次、多網絡、多結構、多生物學體系的研究。

許明堂：“象思維”下的“意象醫學”

北京空達維爾醫學研究院許明堂院長做了《象思維下的意象醫學》的研究報告。他介紹道，“象”分為“內象”和“外象”，“內象”是心目所見，是為了區別肉眼所見的“外象”。心就是意，“象”就是在意識作用下內在的畫面，它不是肉眼所見的實物。“象思維”的過程是通過頭腦中“象”的變化實現的，是人類最本原的思維方式。在語言形成之前，人的思維是“象思維”，為了表達和交流，逐漸產生了象形文字，人的思維又由“象思維”逐步發展到語言思維。

“象思維”的一個具體運用即是“意象醫學”，又稱為扁鵲醫學，包括“象理論”、“象診斷”、“象治療”、“象藥”等部分。如，脈診由“脈感”診斷和“脈象”診斷組成；望診由“望外”診斷和“望內”診斷組成；論治由“辨證論治”和“見證論治”組成；“臟象學說”由“臟”和“象”組成。“象診斷”是中醫的精髓，是通過脈象或者是“望內”的方法獲取內在疾病的“象”，包括“氣象”、“神象”和“實體之象”等。“改象”是“意象醫學”的主要治療手段，可以用手法、針灸、刮痧、拔罐、食物、藥物、心理意識、手術等多種手段“改象”。中醫的“意象醫學”源遠流長，至今還對維護人類健康發揮著重要作用。

陳少宗：在檢驗中繼承，在開放中發展

山東省中醫藥研究院針灸研究所陳少宗所長，做了《經絡的概念是傳統文化背景下的認識成果》的研究報告。他認為，對經絡學說學術性質認識的錯位，以及中醫針灸學的人文特質與其科學價值沒有邏輯上的等值性，既不能以科學視角代替人文視角，也不能以人文視角代替科學視角；既不能以科學性不足為由否定人文價值，也不能以彰顯人文價值為由掩蓋科學性的欠缺。總之，不能站在現今文化背景下狹隘地看待經絡及經絡學說的科學本質。中醫針灸學中科學真理的發展是無止境的，中醫針灸學內獨特的人文內涵的傳承與發揚也是永恒的。“象思維”研究才是探知經絡本真的鑰匙，會對經絡的探索帶來重要啟示。

陳少宗主張“在檢驗中繼承，在開放中發展”。他認為，直接檢驗的核心是其臨床經驗，直接繼承或摒棄的也是臨床經驗，證實是有效的臨床經驗就應當繼承，證實是無效的或療效欠佳的就應當摒棄。證實是有效的臨床經驗應當有理論層面的升華。理論認識可以是傳統角度的，也可以是現代角度的。持有不同認識角度的學術個體或群體之間應當相互包容、相互尊重。傳統角度的理論延伸是一種發展形式，現代角度新的理論認識也是一種進步，應當允許中醫針灸學理論發展的多元化走向，這就是“在開放中發展”。

混沌理論精髓范文第4篇

1.基于價值鏈的視角。

邁克爾•波特于1985年首先提出價值鏈的概念：價值鏈就是互相聯系的生產經營活動產生價值的動態過程。文化產業與制造業可以通過重組融合將原有產業的價值鏈進行分解，打破原有價值鏈各環節形成一種混沌狀態的價值網，之后再將原產業鏈的核心環節提取出來，通過建立新的價值通道，重新整合為一條新的價值鏈。融合過程主要分為兩個階段：

（1）價值鏈分解。

文化產業和制造業同時將在技術上和經濟上可分離的價值活動逐一分解，形成混沌狀態下的價值網。在分離的過程中還要注意競爭優勢的影響，即要將能使企業獲得相對成本優勢和差異性的價值活動分解出來。

（2）價值鏈整合。

進過上一步的分解后，需要根據未來潛在的市場需求和現有產業特征，截取原有價值鏈中需要的核心增值價值活動，進行排序重新整合，形成一條新的價值鏈。在新價值鏈中，不僅包含了制造業價值鏈的核心價值活動，還增加了原有制造業所沒有的文化核心能力和創意體系，從而構建出一個能夠比原有價值鏈創造更大價值的鏈條，而這種變化可能發生在基本活動中，也可能發生在輔助活動中。

2.基于產業集聚視角。

產業集聚是指一些相關互補的產業在某個特定地理區域高度集中，這些產業中的企業通過不斷投入共享要素在這個空間范圍內不斷匯聚的現象。這種融合過程一般需要政府的促進和規劃，通過鼓勵文化類企業與制造業企業在文化創意園區內入駐，形成集聚效應以便利用公共基礎設施、專業化服務和勞動力，來降低生產本和交易成本；同時產業集聚區的創新因子從文化產業中溢出并不斷擴散，制造業企業通過不斷積累“學習效應”克服其在創新過程中的不確定性，獲得內在創新動力。在融合過程中，制造業企業把原由企業自身提供的研發、設計、營銷、咨詢等環節外包給集群內以專業化形式存在的文化企業，制造企業由此提高了資源的全要素生產率，而文化類企業獲得了規模經濟的好處。由于這種好處，集群外一定輻射半徑內的其他企業也會紛紛加入進來，進一步增強區內企業創新能力和專業化水平。

3.基于共生理論視角。

共生理論最早出現在生物學領域，“共生”概念由德國真菌學家德貝里于1879年提出，他將其定義為不同種屬生活在一起的現象。經濟學中產業共生是指彼此具有聯系的業務模塊的不同或相似的產業之間基于分工細化而呈現融合、互動和協調的關系。產業共生在大多數情況下是一種自發現象，它與產業融合關注點都是價值增值和產業創新過程中的業務連接關系。這種融合過程遵循以下三個階段：

（1）融合階段。

文化產業與制造業在最初意義上是一對具有業務融合性質的兩類產業，前者的業務融合在后者的價值創造或價值實現過程中，而后者的價值總量又融合了前者的貢獻[5]。此時文化產業以寄生的方式依附于制造業上，其價值的實現是融合在制造業的價值活動之中的。例如，在電子信息產業出現時，并不需要文化產業，但當數字內容產業出現后，它就不可能離開文化產業而獨立存在。

（2）互動階段。

文化產業與制造業間的互動實際上就是在融合過程中為維持共生關系而進行的價值創造過程。當文化產業獨立為制造業提供創意思想和技術支持時，制造業不僅可以獲得來自外部的專業化資源，而且可以將自身資源專用于生產環節提升效率；于此同時，文化產業也可以享受到制造業規模化生產的益處，形成雙贏互動。

（3）協調階段。

文化產業與制造業間的協調實際上就是在互動過程中找到一個數量和質量最優的平衡點。數量的協調通常可以通過產業間投入產出的關系制定出各個產業間應該完成的數值目標。而質量的協調更強調協調效率，這就要考察在產業互動過程中，哪種協調手段最能推動產業技術進步以激發其發展潛力，找出最優共生手段是共生質量高低的關鍵因素。

4.基于專業化分工視角。

專業化分工是以亞當•斯密為代表的古典經濟學的精髓，他在《國富論》一書中開篇就指出“分工是國民財富增進的源泉”。由于文化產業具有與制造業相同的工業屬性，所以文化產業歸根結底是制造業企業將原先由內部提供的服務轉而向外部市場購買而產生的。具體來說，制造業企業出于競爭優勢的考慮，逐步將自身資源集中化，紛紛將原企業內部的研發設計、營銷服務、管理咨詢等職能轉移出來，交給內部獨立運作的職能部門或專業化服務企業執行。制造企業的交易成本隨著專業服務由外部市場提供而降低，從而不僅推進了文化產業的進一步發展又促進了文化服務企業增強自身專業化水平以提高效率，從而進一步推動分工的深化。由此分工專業化和交易成本降低形成了一個良性循環。

二、結語

混沌理論精髓范文第5篇

【關鍵詞】行為金融學 證券市場 噪聲交易理論

引言

隨著經濟全球化和世界金融一體化進程的加快，以資本資產定價模型和有效市場假說為核心的標準金融理論，在理論與實踐方面遇到前所未有的挑戰。在理論上，最嚴重的問題在于所謂“聯合假設”問題，即CAPM和EMH兩個假設互相依賴，使得它們實際上不可檢驗。在實踐上，主要是現實金融活動中存在著大量標準金融理論無法解釋的“異象”。理論與實踐的雙重挑戰將金融學科帶入了一個困境，同時也為新理論的成長提供了機會，隨著噪聲的概念被引入金融市場和信息經濟學的發展，使行為金融理論成為迄今為止最為成功的替論。

一、行為金融學的興起

行為金融學(Behavioral Finance)是行為經濟學的一個分支，是以新的人性模式來研究不確定性環境下投資者決策行為的科學，它以金融市場中投資人的真實行為為基礎，研究人們在面對不確定性時如何進行資源的配置，并以此來了解和預測投資人的心理決策過程及動作機制［6］，20世紀90年代迅速發展起來的行為金融學以其更加逼近真實市場行為的理論分析展示出廣闊的發展前景。

行為金融學把投資過程看成是一個心理過程，包括對市場的認知過程、情緒過程和意志過程，在這個心理過程中由于存在著系統性的認知偏差、情緒偏差而導致投資者的決策偏差和資產定價的偏差。行為金融學試圖通過研究金融市場上人們行為認知偏差的心理學原理，并從心理學、社會學、人類學的角度來認識金融市場上的異象。與標準金融學的理性人和完全信息假設相反，行為金融學認為：

第一，投資者不是理性人，而是普通的正常人。并且通過實證研究發現，投資者不能理性、無偏地加工信息。第二，投資者不是同質的，投資者由于個性氣質和稟賦的不同，導致行為方式的不同，因此對未來的估計也不同。第三，投資者不是風險厭惡型的，而是損失厭惡型的，投資者面對收益時表現為風險厭惡，而面臨損失時則表現為風險追求。第四，投資者的風險態度是不一致的，不是要么保守，要么冒險，而是可以同時具有冒險和保守兩種心理特征。第五，市場并不是有效的。市場中資產的價格也不是理性的［7］。行為金融學認為，資產的價格不僅僅由資產的內有價值決定，還由投資者的心理、情感因素決定，這些因素在投資決策的制定以及資產定價方面發揮著重要的作用。

由于有效市場理論的前提是投資者完全理性，因此也被稱為“理性范式”(Rational Approach)；而行為金融學的前提則是投資者各種非理性的心理現象，因此被稱為“心理范式”(Psychological Approach)。行為金融學發展的特點可以用以下三點來描述：第一，行為金融學是將心理學和決策科學與古典經濟學、金融學相融合的科學；第二，行為金融學是試圖解釋導致金融市場異常的原因；第三，行為金融學研究投資者是如何在判斷時發生系統性錯誤［7］。

由行為金融學發展的特點決定了行為金融學兩個主要的研究方向，一個是深入研究投資者的行為與心理機制，即對投資者情緒(Investor Sentiments)的研究；另一個就是研究非理對市場總體行為的影響，即噪聲交易研究。

二、證券市場中的噪聲交易理論

金融文獻中，噪聲(Noise)是與信息(Information)相對應的概念。信息是證券市場存在的生命線，因為理論上說，除了必要的流動易需求以外，所有交易都應該基于信息。但在證券市場上，有時投資者交易的基礎卻是扭曲了的信息，或者虛假的信息,這就是噪聲，而噪聲交易理論是相對于有效市場理論出現的。有效市場理論認為，如果與基礎資產相關的所有信息能夠完全充分地反映在價格上，那么該價格基本接近于金融資產的內在價值。然而在一個真實的金融市場中，信息是異常復雜的，信息的獲得也是要花費成本的，不同的交易者由于自身情況的限制，收集、分析信息的能力存在差異，因此，交易者在市場所占有的信息是不完全的，與金融資產的價值存在一定的偏差，這一偏差導致了噪聲交易的產生。

噪聲理論的主要假設有：（1）信息的獲得是有成本的；（2）信息的傳遞存在時間上的差異，交易者并不能同時獲得信息；（3）交易者的行為是存在差異的，并非都是理性的；（4）交易者所持有的信息是不對稱的。正是這種非對稱信息下非理性投資者的行為，導致了金融市場上噪聲交易的產生。噪聲交易概念的引入以及不同的學者對噪聲交易的不同解釋，在更深的層面上反映了金融界長期存在的關于價格和交易量是反映基本面還是“動物精神”(Animal Spirit)的爭論。一方面，一部分人認為市場參與者是理性的，那些非理性的少數投資者將被市場套利活動的自然選擇效應迅速消除。另一方面，有人認為很多投資個體并不是理性的，總體上并不存在非理從市場消失的必然趨勢。盡管到目前為止，還沒有一項結論性的經驗檢驗能夠解決這一爭論，從金融學目前的發展狀況看，行為金融范式被認為是一個很有前途的解決方案。

著名經濟學家Black認為，整體上看，噪聲交易者作為一個整體將是虧損的，而信息交易者則在財務上處于強勢。而且，噪聲交易越多，信息交易者就有越多的獲利機會。這一點似乎與Friedman(1953)的觀點不謀而合，而Friedman卻正是用這一點來論證市場理性均衡的，它認為由于非理易者的獲利能力不足，市場的理性套利行為將會促使其消失［10］。因此，后來發展的噪聲交易模型在這一點上大多無法與Black保持一致。最典型的是，Shleifer(1986)等人發展的噪聲交易模型得出了與此相反的結論，論證了噪聲交易者的持久的市場生存和獲利能力［11］。

綜上所述，這些并非真實的信息即謂之噪聲，以噪聲為基礎的證券交易行為我們稱之為噪聲交易，進行噪聲交易的交易者就是噪聲交易者。噪聲交易理論中將投資者分為理性投資者(Information Trader)和噪聲交易者(Noise Trader)兩種類型。理性投資者是信奉金融學基本原理的投資人(如證券分析師、基金經理等)，他們通過信息進行交易，并期望從中獲利。噪聲交易者不能區分信息與噪聲，他們基于噪聲進行交易并誤以為是基于信息進行交易，證券被錯誤定價的一個重要原因就是有噪聲交易者的存在。

三、展望

從心理分析角度出發而拋開有效市場理論，從能決定市場價格本質特征的最基礎的東西入手，還投資行為以本來面目，而不是靠理性人模型來決策，這就是行為金融理論的精髓。實證研究也表明，人們的心理因素是影響價格運動的重要因素，有時其影響甚至是舉足輕重的。但心理分析還需要進一步研究深化，例如先天的心理偏差因素是否會相互影響，能否通過后天學習訓練得到的一定程度的矯正，需要多長的時間與采用何種學習方式等。另外，金融市場交易主體的心理因素難以精確把握，難以具體量化，因而難以客觀評價。

值得說明的是，所有市場交易者的復雜的心理決定其決策行為的復雜性導致了價格行為的復雜和混沌特征。近年來發展的一些非線性方法，如人工智能、神經網絡、模糊控制等新方法，顯示了良好的學習和適應能力，有待于進一步開發和研究。混沌市場所揭示的有序和無序的整合共存，更接近實際的市場價格行為特征，這也為理論研究和對經典投資流派及其投資戰略的評價提供了一個全新的視角。新范式能否完全、徹底地代替傳統范式，如何代替，是目前及未來金融投資領域中引人注目的熱點問題。

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