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保險的投資收益率范文第1篇

關鍵詞：保險資金 保險投資 美國

一、我國保險資金的運用

（一）資金運用規模

2000年以來，我國保險規模不斷擴大，保費收入、保險總資產、保險資金運用余額的規模都在高速增長。尤其是2004年以后，保險業發展迅速，保費收入和保險資產的擴大為保險資金運用規模的擴大創造了條件。2000-2009年，保險業總資產年平均增速35.34%，保險資金運用規模2007年更是從2006年的1.97萬億元一舉增長到2.90萬億元，創下47.21%的新高。然而，2008年保險業原保險保費收入9784.1億元，比上年增長39.1%，成為2002年以來增長最快的一年。截至2010年上半年，我國保險公司資金運用余額第一次超過4萬億大關，達到4.17萬億元，比年初增長11.3%，截至2010年8月末，保險資金運用余額達到4.3萬億元，是2003年的5倍。

（二）投資結構

2004年以前，保險資產配置以存款為主，最高占比超過80％；2005年一季度，債券占比首次超過存款，上升至50％以上，存款占比降至30％以下，同時基金、股票投資占比上升；2006年以后，保險資金運用分散化、多元化趨勢明顯，逐步擴展到境外投資、基礎設施投資、股權投資等。截至2010年8月末，銀行存款占29.7％，債券投資占50.5％，權益類資產占16.9％，其他投資占2.9％，保險資產配置不斷優化，應對市場波動的能力和抗風險能力逐步增強。

（三）投資收益

2000年至2004年，我國保險資金投資收益率較低，主要原因是中央銀行連續降息以及投資渠道狹窄，2005年以后，隨著投資渠道的不斷拓寬，投資收益率有所提高。2007年保險投資收益超過前五年的總和，投資收益率出現歷史最好水平，其主要原因是2007年我國證券市場異常火爆。2008年，金融危機在全球的蔓延，資本市場深度調整，全球證券市場大跌，嚴重影響了我國保險投資收益水平，投資收益率低至近幾年的最低水平1.91%，嚴重影響了保險公司的效益。2009年全行業實現投資收益2141.7億元，收益率回升到6.41%，同比提高了4.5個百分點。

二、美國保險資金的運用

（一）投資結構

美國保險資金由壽險和非壽險資金組成，因其來源不同，所以投向也不同。

美國壽險資金主要投向于政府和企業債券、股票、抵押貸款、保單貸款；股票、政府債券、公司債券的比重逐年上升，其中股票投資上升最快；抵押貸款、保單貸款的比例逐年遞減。非壽險資金來源不同于壽險資金，在具體的金融投資工具選擇上二者也有明顯不同；非壽險資金的主要投向是：政府和企業債券、股票、應收貿易賬款、現金及其等價物；非壽險公司的金融性資產中，“現金及其等價物”、“市政債券”所占的比重明顯高于二者在壽險資金中的比重；近年來，非壽險公司在“市政債券”和“公司股權”方面的投資比重逐漸加大，而信貸市場工具中的“美國政府債券”逐年減少，“公司債券和外國債券”、“商業抵押”的比重變化不大。

（二）投資收益

美國保險公司投資兼顧了收益性、安全性和流動性原則，投資運用的效率較高，一方面投資運用率高，另一方面投資收益率高。美國保險投資的平均收益率在6.24%，2001年投資收益率最高為7.13%，2006年投資收益率最低為5.85%，投資收益率年度之間差異不大，可見，美國的投資收益穩定性比較好。

三、美國保險資金運用對我國的啟示

（一）投資結構需多元化

對比上述中美兩國保險資金的投資結構可知，由于其發達的資本市場美國保險資金運用的渠道非常廣泛，主要包括：政府債券、企業債券、股票、抵押貸款、保單貸款、應收貿易賬款、現金及其等價物。而我國的保險資金的投資主要是在銀行存款、國債、金融債券、企業債券。2006年以后，我國保險資金的投資渠道雖然有所拓寬，逐步擴展到境外投資、基礎設施投資、股權投資等，但是其所占的比重仍然很低。因此，我國的保險資金的投資渠道仍需想多元化發展。

（二）投資收益率需穩步提高

美國保險資金的投資收益率從2001年至2007年都保持在6%左右，其投資收益率比較穩定。而我國的保險資金的投資收益率整體偏低，而且波動較大，原因在于我國的資本市場不夠成熟、保險資金的投資配置難以多元化。因此，我國的應加強保險資產管理公司的發展，通過專業化的管理來提高資本收益率。

參考文獻：

[1]郭金龍,胡宏兵.我國保險資金運用現狀、問題及策略研究[J].保險研究，2009（09）

保險的投資收益率范文第2篇

中國人壽年報顯示，雖然2010年凈利潤遠大于中國太保和中國平安，但是凈利潤增幅為2.27%，遠低于中國太保的16.33% 和中國平安的24.69%。

2010年度，中國人壽實現凈利336.26億元人民幣，每股收益達1.19元。截至當年底，總資產達到人民幣14105億元，同比增長15%，公司已賺保費人民幣3180億元。

2010年中國人壽償付能力充足率為211.99%，相較于2009年末的303.59%，大減近100個百分點。不過中國人壽目前212%的償付充足率水平足夠支持公司未來兩三年的業務發展，如果資本市場趨于好轉，償付能力充足率會進一步提升，中國人壽目前沒有再融資的需要。

中國人壽的保費收入雖然總量上遠大于其他兩家保險公司，但是增長速度顯然慢于同行。廣發證券分析師曹恒乾告訴《投資者報》記者，這與公司是第一大上市保險公司有關。

在保費結構調整的2010年，中國人壽認為公司以標準保費為分母的邊際利潤率出現下降，主要是銀保期繳比例上升，導致標準保費的分母擴大。若以保費現值為分母，則利潤率是上升的。今年的產品結構還在優化，利潤還有上升空間。

國泰君安證券分析師彭玉龍認為，中國人壽的期繳比例確實上升，但結構調整的成功只是局部的，因為即使撇開標準保費的口徑因素，期繳比例上升并沒有帶來首年保費利潤率的上升，結構調整的任務依然很重，利潤率上升的空間就有限。

彭玉龍還表示，投資者不要對中國人壽的業務增長和邊際利潤率寄予過高的期望，但對2011 年的增員及保費增長也不必過于恐慌。2011 年的保費增長和新單利潤率將保持平穩，可能是“上半年保質，下半年沖量”。

雖然去年三大保險公司權益類投資占比都有所下降，中國人壽從15.31%降至14.66%；中國太保從12.3%降至11.9%；中國平安則從10.8%降至9.8%。但是由于中國人壽投資權益類占比最高，一般都在10%左右，而且去年的股市并不好。曹恒乾認為，其權益類投資肯定是虧損。

保險的投資收益率范文第3篇

關鍵詞：養老保險基金；資本市場；收益率；多元化

我國養老保險基金入市的主要目標是在相對較低的市場風險水平下實現自身的保值增值需求，以期解決我國現階段養老保險體系所面臨的種種困境，進而實現養老保險基金在資本市場的可持續發展。從長期來看，隨著養老保險基金的入市，資本市場必然會對其投資運營產生明顯的積極作用。

一、擴大養老保險基金積累規模，實現養老保險基金多元化經營

資本市場作為金融體系的重要組成部分，其所占的比重越大，對經濟的影響效果就越加明顯，其規模的擴大，使得養老保險基金對國民經濟的拉動作用越加有效。資本市場規模的擴大和結構的優化在一定程度上擴大了社會總需求，進而推動實體經濟的發展，提高人民收入水平，然后在很大程度上提高養老保險金的繳費收入，促進養老保險基金的積累規模的擴大。

我國養老保險基金入市后，可以獲得更廣闊的投資空間，有利于拓寬其投資渠道，實現其運營方式的多樣化，增強其抵御風險的能力，同時打破基金收不抵支和投資收益率低的困境，對解決現階段人口老齡化和通貨膨脹所造成的養老保險基金貶值問題具有很大的幫助。

二、提高我國養老保險基金的投資收益率

我國養老保險基金入市后主要用于國債、企業債券、金融債券和銀行存款等方面的投資，而企業債券和金融債券的收益性相對較好，對此，我國養老保險基金的投資收益率主要取決于企業債券和金融債券的投資收益率。不斷發展資本市場的應該根據市場發展需求進行投資方面的各種創新，提供完善的投資服務，為養老保險基金提供更多更有效的投資方向和投資工具供其選擇，從而提高養老保險基金的投資收益率。如果資本市場未能及時有效地進行投資工具和手段的創新，養老保險基金在進入資本市場后很可能面臨市場承載主體缺乏的嚴峻問題。此外，即便是在市場投資工具豐富的前提下，科學及時的創新行為將更有利于養老保險基金降低投資風險、提高投資收益率。

三、為養老保險基金的安全、高效運營創造了一個重要平臺

養老保險基金基于其自身必須實現保值增值的特殊性，其入市必須追求安全性和收益性的雙贏，資本市場完全可以為養老保險基金的投資運營提供一個有效平臺。美國在20世紀中后期股票市場的平均投資收益率幾乎是同期債券市場投資收益率的3倍，這也使得養老保險基金成為促進美國在20世紀中后期金融創新的主導性力量。以智利養老保險基金取得的成就為例，在20世紀八九十年代，養老保險基金所取得的實際投資收益率11%的矚目成就，在很大程度上受益于股票市場14.65%的投資收益率以及其債券市場的規范、良好運行，由此得知，養老保險基金取得的長期高效的收益效果與其資本市場的完善發展是完全分不開的，得益于股票市場和債券市場等資本市場的規范、高效發展。

四、促進我國養老保險基金與資本市場良性互動局面的產生

養老保險基金入市和資本市場是緊密相關的，二者相輔相成。首先，我國養老保險基金入市為資本是市場的發展注入了長期投資、價值投資的資金，在很大程度上滿足了市場主體不斷增長的資金需求，同時政府會隨著養老保險基金的入市而加大對資本市場的重視和監管，有利于推動了資本市場體制的進一步改革，促進了資本市場的完善與發展。其次，成熟完善的資本市場為養老入市的進一步發展創造了有力的市場環境，在規范成熟的資本市場上進行合理的投資，可以實現在保證安全性的前提下最大限度地實現其收益性的提高，進而很大程度上幫助養老保險基金實現保值增值，減少市場周期性波動所造成的損失。

五、資本市場自身完善程度對養老保險基金入市后的制約

資本市場的發展直接影響養老保險基金的運營和發展，資本市場的完善程度和金融機構監管體系以及風險控制能力高低對養老保險基金入市后的發展產生重大影響。我國的資本市場較之發達國家而言，還處于初級階段，在市場規模、投資工具種類以及相關法律法規監管等方面還有很多的缺點和不足，特別是一些監管制度尚未及時建立和有效落實，使得市場中各種潛在的風險給養老保險基金帶來較大的壓力，對養老保險基金在市場上的發展具有更加直接的影響。對此，政府必須運用各種合理手段和措施來重視和加強資本市場的完善和發展，必須把握我國資本市場的發展的規律性，進而制定相應的發展戰略和規劃，以期實現中國資本市場基本完成從“新興+轉軌”市場向成熟市場的過渡，使其逐步向著規范化、法制化、成熟化方向發展，進而為我國養老保險基金入市后的安全、高效運營創造必要的市場環境。

參考文獻：

[1]孫健夫，楊文杰，谷彥芳.社會保障概論[M].北京：經濟管理出版社，2007.

[2]陶冶.養老金入市探析[J].時代金融，2012（06）

[3]封，李夢伊.金融危機背景下養老金與資本市場的互動效應及啟示[J].統計與決策，2010（09）

[4]朱銘來，季成.養老金投資對資本市場的影響研究――基于OECD國家面板數據的實證分析[J].中國物價，2015（03）

[5]張佩，毛茜.中國養老金融創新發展：現實障礙、經驗借鑒與應對策略[J].西南金融，2014（07）

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[8]袁誠磊，山亭亭.養老金入市分析研究[J].經濟研究導刊，2014（09）

[9]祁斌，高小真，查向陽，李東平，孫博.推進養老金改革與資本市場發展良性互動[N].中國證券報，2014.3.13.

保險的投資收益率范文第4篇

從以上《理財晴雨表》中不難看出――目前投資股票和基金是最理想的時機！

一、股市回升后雖有波動，但總的趨勢是在牛市中穩步向前發展。尤其是中小企業板原始股的股權投資，投資期限一般 2 3 年，開盤價與發行價相比，投資收益率已達 101.23% ，如開盤價與轉讓價相比（在轉讓價時買進原始股），投資收益率可達 300% 左右。 這種股權投資，可以使您閑置的資金迅速實現資本化、股權化，使您迅速完成原始資本的積累。

投資中小企業板的原始股，應了解以下三種風險表現形式：

1、企業自身運營虧損而影響上市時間的風險。 由于目前申請在中小企業板上市的公司都要經過三年的盈利期，正處于發生、擴張階段，在此時企業發展虧損的概率較小。

2、上市排隊、等批、周期慢的風險。 為了加快民營、高科技企業在中小企業板上市的進度，中小企業板已由批準制改為核準制，申請企業只要達標就可上市。縮短了上市的周期。

3、開盤價可能低于發行價的風險。 這種情況在大盤熊市時可能發生。在目前大盤處于牛市時，發生的概率極小。一般發行價比轉讓價要高一倍，而開盤價比發行價又要高一倍。以上三種風險之所以在現階段發生的概率較低，完全是我國經濟持續、高速發展的結果；是黨和政府不斷出臺利好政策的結果；是我國資本市場不斷改革、完善的結果。

因此，目前投資中小企業板的原始股，是中國老百姓理財投資的一個非常好的歷史性機遇。但當前為上市公司進行股權轉讓的產權經紀、產權交易及投資公司等中介機構較多，有的并不十分規范，投資者在選擇時應慎重審查機構的資質，最好請理財專家進行指導、把關。

二、配置型基金和股票型基金的投資收益率分別為 41.7% 和 54.56% ，說明我國基金管理機構的管理基金、投資選擇股票的能力有了很大的提高，不斷為投資者選擇多種績優股的組合，以達最高的投資回報。當然，面對名目繁多的各種基金及管理機構，對于那些不太熟悉基金的投資者最好還是在理財專家的幫助指導下進行選擇較為穩妥。

保險的投資收益率范文第5篇

一、我國保險公司資金運用概況

(一)我國保險資金運用規模

進入21世紀以來，我國保險業發展迅速，表現在保費收入、保險資產規模以及保險資金運用額等都呈現持續高速發展的態勢。2001年到2010年，我國保費收入從2109億元上升到14528億元；保險資產規模從2001年末的4591億元增加到2010年末的50480億元，保險資產占金融資產的比重逐年提升。與此同時，我國的保險資金運用也取得了快速發展。特別是近兩年，盡管美國次貸危機引發的金融風暴對世界保險業產生巨大沖擊，在國內外經濟發展環境復雜、國民經濟增速放緩的背景下，我國的保險市場總體上保持了安全穩健的運行，截止至2011年7月末，我國共實現原保費收入9055.18萬元，資產總額56073.62億元，保險資金投資35727.16億元，與上年同期相比保費收入基本持平，總資產增加22.8%，保險資金投資增加19.8%。

(二)我國保險資金運用結構

1998年以前，我國保險資金運用渠道僅有銀行存款、買賣政府債券和金融債券。近年來，我國保險資金運用的渠道一直在不斷拓寬。根據保監會2011年頒布的《保險資金運用管理暫行辦法》，保險公司資金運用可有以下形式：銀行存款；買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；投資不動產。保險公司可有借助資本市場投資工具對資金進行操作，提高了資金收益，也增加了保單對客戶的吸引力。從我國保險資金運用的現有結構來看，銀行存款所占的比重在逐年下降，債券和證券投資基金所占比例不斷增加，股票投資所占的比例則波動較大。總體來講，由于我國金融市場尚不完善，資本市場體系仍不夠健全，我國保險資金的投資結構還不太合理。我國保險資金多年來都以收益率較低的銀行存款為主，債券投資和其他渠道投資比重較小。從表一中可以看到，2007年在股市一片大好的形式下，大批保險資金進入股市，保險資金的股票投資所占比重迅速攀升至有史以來的最高水平，投資比例高達17.65%，但是2008年牛市的到來使得各個保險公司紛紛大幅下調股票投資比例，將大部分資金轉移到銀行存款和債券等收益率較為穩定的資產，于是兩者的投資比例迅速回升。

(三)我國保險資金運用收益情況

近年來，隨著我國保險投資渠道的拓寬和保險資金額度的增長，我國保險資金的收益也穩步增長。從2001年初到2010年底，我國保險公司共實現投資收益，年平均收益率超過5%，保險投資收益逐漸成為保險公司利潤的主要來源。保險資金運用收益的提高極大促進了保險產品的創新，其中以新型壽險產品萬能險和投資連結保險的快速發展尤為突出。然而我國保險資金投資收益也存在著一些問題，主要表現在投資收益率水平較低和收益的波動較大。從表二中我們可以看出：自2001年以來，除2007年收益率達到歷史新高以外，其他年份保險投資收益率都較低，平均收益率、勉強達到5%，與發達國家的超過10%存在很大差距。2007年由于我國資本市場的蓬勃發展，使得保險資金的收益大幅增長，2007年保險資金投資收益率高達12。17%。2008年，受全球金融危機的影響，投資收益率一落千丈，降低到1.91%，2009年隨著資本市場的復蘇，投資收益率又上升到6.41%。同比提高了4.5個百分點。由此可見，我國保險投資收益率受資本市場影響較大，隨市場基本面的“漲跌”而大幅波動，投資收益不穩定。

二、保險公司資金運用的主要風險

眾所周知，風險與收益總是并存。近年來，我國保險業務規模的不斷擴大，保險市場的逐步完善，保險資金運用取得了明顯成績,但由于我國保險業起步較晚、基礎較為薄弱,目前仍處于發展的初級階段,無論與國際同行相比,還是與發展目標相比,都存在較大的差距。要實現我國保險資金運用又快又好發展,必須準確分析和有效防范化解各類風險。我國保險公司在資金運用上面臨的風險主要有以下幾個方面：

(一)市場風險

市場風險主要來自于資本市場的波動，表現在利率、匯率的變化。隨著我國保險公司資金運用的渠道不斷拓寬，所面臨的來自資本市場的風險也逐漸成為制約我國保險投資發展的主要因素之一。目前,保險公司的投資組合中,90%以上的資金投向利率敏感性產品,利率水平的變化對保險投資業務有重要影響。保險資金的來源大多投資理財是負債，尤其是壽險，在定價時有一個預定利率。利率下調時，保險公司投資回報率可能低于預定利率，出現償付能力危機，屬于“利差損”。而當利率上升，保險投資收益率高于預定利率，一些投資性的保險產品可能會出現高的退保率。我國近幾年的利率不斷調整，而預定利率上限卻保持2.5%不變，這對保險公司造成了一定的不良影響，尤其對中小保險公司，保險公司有時就不得不通過調整保險產品的價格來避免利率風險。

(二)新增資金帶來配置上的壓力

隨著保費收入的不斷增長，保險供公司資金總額和新增投資規模也在不斷擴大。在保險公司的收入中，躉交保費所占比例較高，保險資產面臨很大的配置上的壓力。很多保險公司在保單獲取成本較高的情況下，經營效益過分依賴投資收益，對投資收益率的期望值過高，保險公司面臨較大的收益壓力。在當前國內外經濟形勢復雜的情況下，國內保險需求和資產配置存在更多不確定性，保險公司持有的外幣資產面臨的匯率波動風險加大，利率的調整也對保險資產配置能力提出更高要求。資本市場震蕩給保險公司防范投資風險和提高投資收益帶來較大壓力。

(三)資產與負債匹配不合理

當前我國很多保險公司都存在著資產與負債不匹配的問題，保險資金期限結構不合理，市場上缺乏有效的長期投資工具。目前我國保險市場上無論保險資金的來源如何、償還期限長短，基本都用于收益率較低的短期投資、以中國人壽。中國平安和中國太保的資產配置為例，債券占其投資的一半，目前我國壽險產品的期限一般在10年以上，而中國市場上基準的債券的久期不到5年。資產負債的平均期限之差在10-15年，遠高于周邊國家韓國、日本的6年和8年。

三、保險公司資金運用風險防范措施

面對著我國保險資金規模的不斷擴大，投資渠道的逐漸放寬，加強保險公司資金運用的風險管理與控制變得尤為重要。為了能夠積極有效地應對保險公司資金運用的風險，應該考慮到以下幾點：

(一)實施有效監管，加強風險控制

要做到對保險公司的有效監管，一是要健全保險資金運用的監管體系。形成以保監會為核心，保險行業協會和社會輿論監督為重要組成部分的保險監管體系，加強與保監會，銀監會，證監會三者的合作，實現信息共享，做到對保險公司資金運用的全方位監管。二是完善法律法規，把監管重點從對保險公司業務范圍限制和投資渠道限制轉移到對保險公司償付能力的監管，對保險公司資金運用和保險公司的資金管理制定更為詳細的治理規定，加大對違法違規行為的處罰力度，保障保險資金安全有效運作。三是加強國際監管合作，防止國外保險公司將風險轉嫁至我國境內。

(二)加強保險資金運用管理，提高資金運用效率

要提高保險公司資金運用效率，首先是加強資產負債匹配管理。可以按照保費收入、還款期限和對利率的敏感程度對保險產品細分，明確投資目標，制定合理的投資計劃，使資產投資期限和償付期限相匹配。其次，要加強資金的專業化運作。鼓勵保險公司建立專門的資金管理部門，對資金進行專業化管理，從而提高資金運用效率。

(三)進行投資組合以分散風險

在進行投資時，保險公司應將資金分散投資于不同領域。保險企業自身的性質決定了保險企業是風險厭惡型的投資者，在保險資金運用的過程中，更重視安全性。保險企業在進行資產配置時除了要根據保險資金來源的特點和自身的風險偏好來確定目標收益率，同時要考慮到政府對各項投資的約束，盡量選擇不相關的資產進行組合，以分散化來降低風險。在實務操作中，盡量選擇不同行業。不同種類的投資產品進行組合。