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社保基金規劃范文第1篇

關鍵詞：體系 節能 衛生防疫

一、工程概況

天津市濱海新區漢沽功能區的總體規劃提出了城區東擴的目標。而東部城區的開發建設將會對主干道大豐路沿街地塊的開發與整治起著積極的推動作用。本項目正處于大豐路西側，擁有極好的地理優勢。為了改善新城區主軸線的沿街景觀，最大限度提升該地段的價值，并使人們對新城區有較高的認同，該項目的定位設為建高品質、高檔次住宅小區，營造優美、舒適的人居環境。

二、總體布局

項目規劃占地6.02公頃，地上建筑面積16.94萬平米。地形成一個倒梯形。北部與易居小區連成一片住宅區。東部沿大豐路采用24層住宅與3層商業樓結合設計，形成層次豐富有序的空間，使樓盤的沿街形象在令人震撼之余又多了幾分親切怡人。在靠中的位置設一個主入口，為出入本居住區的主要通道，并與小區內道路連成道路網絡系統。小區入口處設計簡歐式大門，與兩側商業建筑有機結合。

在總體的規劃中,采用點式住宅的布局，不僅能為每個戶型爭取最好的日照景觀朝向，同時避免了一面墻式影響城市景觀的排布方式，顯得挺拔而通透。局部樓座間距拉大，形成集中式的廣場和綠地空間。為居民營造優美的都市園林之余，也提供了健全完整的配套設施，方便居民就近活動。

公共服務中心，位于小區較為中間的位置，是步行系統與綠地景觀的交匯處，也是小區綠化景觀軸線和功能軸線的交點。

三、道路交通規劃

小區內道路與東側大豐路貫通，保持大區域交通的完整性，與城市道路網實現順暢的連接。小區車行道按照“小區主要道路―小區次要道路―宅前路”三級設置。主干道和各分支路交叉縱橫，將社區分為網狀結構，將景觀、停車位、娛樂休閑空間有機布置在網絡中，在豐富公共空間之余，又營造了安靜、安全和宜人的居住環境。

小區內的機動車停車位按照居民戶數的1：1配建，停車場設計為地面停車與地下停車相結合，設置集中的地下停車庫，地面上則按照總停車數的10%分散布置小汽車停車位。

四、綠地景觀系統

小區綠地系統采用集中與分散相結合的方法，形成了“多心、多點”的構架。“多心”指在小區中心布置小區的中心綠地，作為小區綠地系統的核心，結合廣場、文體活動設施形成小區的綜合休閑中心。“多點”指在各個組團分別設置綠地，作為組團的綠心。

景觀設計以自然為主題，主要采用喬木、灌木、綠草結合硬石鋪裝等形式進行設計，在園林中適當增加露天散步場地、健身娛樂及休閑廣場。

五、住宅體系

小區內部住宅均是24-30層、建筑高度不高于100米的雙電梯高層點式住宅。為保證居住建筑通風日照的要求，本規劃采用南北朝向布置，樓座盡量錯開布置，避免直接遮擋。建筑間距一方面保證不小于遮擋間距，又滿足了日照分析的要求。遵循天津市規劃部門“外低內高”的設計原則，小區樓座由外至內分布為24層、26層、30層。這種布局方式緩解了高層建筑給人帶來的壓抑感。

建筑立面以暖黃及亮灰等淺色基調為主，點綴深褐色等天津市傳統的城市色彩，使建筑有較強的標志性，體現樓盤的時代感。立面造型以簡潔明快的線條為主，強調飄窗、陽臺、遮陽板等功能構建的細部處理及裝飾效果。

六、地下空間設計

該項目地下建筑面積為4.7萬平米，主要用于解決人防、設備用房及停車的問題。地下室設置了4個雙向通行的汽車坡道，均勻分布在小區的南北方向。其中有2個汽車坡道鄰近小區入口兩側，便于車輛進入小區后直接到達地下停車場，避免大量車輛流入小區內部。

在地下室南側，設置了1萬平米的人員掩蔽和存放物資的人防空間。該區域平時作為汽車庫和自行車庫使用，戰時用于人防工程。地下室西側中間部位，集中設置了中水泵房、自來水泵房、消防泵房及消防水池，有利于供水回水系統均勻覆蓋整個小區。地下室其它區域除樓座外均為停車位。停車位均勻環繞在每個樓座的周圍，使居民在最短時間內即可到達最近的車位。

七、節能措施

設計過程中，各專業都采取了切實可行的節能措施。

建筑專業：

采用外墻外保溫體系，在外墻、屋面、采暖與非采暖空間交界處、接觸室外空氣的樓板處、外露梁、柱結構性熱橋部位等處均涂抹或鋪設了足夠厚度的保溫材料，保證建筑節能率達到65；外檐門窗采用斷橋鋁合金6+12+6中空玻璃，外門、外窗框與墻體之間的縫隙采用發泡聚氨酯高效保溫材料填實，洞口周邊縫隙的內外兩側采用硅酮系列建筑膠密封。

2.暖通專業：

主要的換熱設備采用高效率設備；根據建筑物的使用功能不同，采用不同的空調方式，減少能量損失；采暖水管道及風道絕熱材料采用橡塑材料，厚度滿足節能標準要求；合理采用變頻變流量技術，以降低輸送系統能源消耗。

給排水專業：

合理選用水泵，使水泵運行過程中盡量處于高效運行區；小區自建中水回用處理站，回用率為43.26%，減少污水排放率；衛生間沖廁、綠化、道路澆灑均使用市政中水以節約自來水資源；給水管材選用內壁光滑、摩擦阻力小，傳送能力高的材料，以減少管道的沿程損失，降低供水能耗；衛生潔具及給水配件采用節水型產品；給水裝置采用密封性能良好的設備。

電氣專業：

采用低能耗低噪音的節能型電力變壓器；采用放射式與樹干式相結合的供電方式，減少線損；根據各區域功能，設置計量裝置，監測各區域用電負荷；照明方案充分利用自然光；公共場所采用智能控制系統，按功能區控制；各房間采用節電開關控制；選擇變頻空調器、變頻水泵等設備，電梯選用能耗低、占地小的無機房電梯及變頻電梯；選用具有節電效果的新型系列低壓電器。

八、衛生防疫與環保設計

1、衛生防疫

小區內設有大面積綠化，有利于防塵降噪。每戶均保證二個以上朝南居住空間。住宅均保證明廚、明衛、明臥、明廳、日照滿足窗地比。高層電梯遠離臥室、起居室，降低了噪聲干擾。小區污水處理設在地下室內，污水處理總透氣管在附近高空排放。在小區入口附近設立垃圾收集站,垃圾清運車無需進入小區既可對袋裝垃圾進行清運，便捷衛生，對居民區無干擾。

2、環保設計

為了減少噪音的干擾,加強主干道路綠化;公用設施布置在噪音非敏感區，與住宅保持一定的緩沖距離;對重要設備選低噪音和隔振措施，所有機房作建筑隔聲處理。

為保證環境空氣質量良好,能源主要采用電和煤氣。并合理布置集中綠化和一般綠地,營造怡然自得的都市住區氛圍，形成都市中的“綠洲”。

參考文獻：

社保基金規劃范文第2篇

大多國外社保基金都劃撥出一部分投入資本市場進行運作，一方面分散風險、提高收益率，另一方面也可以為資本市場提供長期穩定的資金來源。與國外相比，我國的社保基金管理還存在著諸多問題：

1、缺乏對社保基金管理的正確認識及專業管理人才。有些基金管理者認為基金管理只是對賬務、憑證等進行簡單的會計處理，只要對其各環節進行財務監管就可以，但實際上社保基金管理遠遠不止這些。另外基金管理人員的整體素質和業務水平較低，專業基礎薄弱，知識僵化，無法適應基金運營管理的需要，還有的道德觀念和職業操守不強，挪用、占用社保基金的現象屢禁不止。

2、基金管理核算過于簡單。社保基金的相關核算數據擁有較高的專業性，包含著很多潛在的相互交織影響的信息。盡管我們實行收支雙條線的管理舉措，對收入進行集中管理，但這樣的管理辦法并沒有收回基層單位基金管理職能，勢必造成基金核算的更復雜化和細致化，也容易導致各個部門對基金運營無法詳細透徹了解，造成逃費騙費、重復參保報銷等等財務漏洞，致使社保基金造成不必要的損失。

3、社保基金監管不力。社保基金的資金運轉及其各項活動的進行都需要有力的監管，才能保障資金安全規范運轉。我國現行社保基金監管主要由人力資源和社會保障部及其下屬社保經辦機構對社保資金進行行政管理和運營監督，而行政上屬于上下級關系的兩個部門，下級監管上級，必然出現監管形同虛設的現象。而財政和審計部門也很難甩開手腳獨立對社保基金進行監管，如有些地方設置的所謂社保基金監督委員會，在實際運行中枉擔虛名，無法起到真正的監管作用。另外分散型的社保基金管理，無法對資金進行統一規劃預算，使用起來隨意性很大，風險系數較高。

二、完善我國社保基金管理的幾點建議

吸取國外成功經驗，我國社保基金管理可從以下幾個方面入手：

1、加強社保基金財務管理。在社保基金的征收環節上，應對基金征收的真實性和完整性嚴格審查，重點審核參保單位的欠費情況、欠費原因及繳費基數是否真實合法，是否存在少繳漏繳現象。在資金的使用環節，核查各級財政部門是否按照國家社會保障部門提報的計劃及時足額劃撥資金。同時社保基金在管理上要詳細審查內部控制制度、財務管理和會計核算等環節。

2、加強專業知識及政策法規培訓，提高基金管理人員業務素質。社保基金涉及到人民群眾的切身利益，是民眾尤其是弱勢群體的“養命錢”和“救命錢”。社保資金運營使用得好壞，直接關系到國家和黨在人民群眾中的形象，關系到整個社會的穩定和發展。因此社保基金管理人員不僅要有豐富的專業知識和業務水平，更應具有強烈的責任感和使命感。通過專業培訓，使他們樹立正確的人生觀、價值觀；熟悉掌握國家社會保險相關法律、法規和政策，諳熟財務管理和計算機操作。

3、建設基金監督信息系統平臺。雖然隨著我國社保制度及各項法規政策體系的完善，社保基金監管力度已有所加大，但在基金的收支和管理中等仍存在著許多隱患，如管理環節過多、監管機制不健全、監察部門監管困難、管理信息不明朗、手段落后等。因此，加強社保基金監管，確保基金安全完整，是基金監管部門面臨的一項緊迫任務。我們必須建立社保基金監督部門的監督信息系統平臺、審計部門的基金監督信息系統平臺、財政部門的監督信息系統平臺、紀委監督部門的監督信息系統平臺和社保經辦機構內部的預警信息系統平臺。

三、結語

社保基金規劃范文第3篇

關鍵詞 社保基金 劃轉國有資本 養老金缺口

一、引言

根據中國社科院的《中國養老金發展報告2016》顯示，中國基本養老保險制度正處于低速發展階段，情況并不樂觀。自1997年養老金制度改革之后，我國正式對城鎮職工采取“統賬結合”的基本養老保險制度。但是隨著我國人口老齡化的發展，巨大的資金缺口使得現行社會養老保險制度面臨較大的支付壓力。據統計，截至2015年末，我國65歲以上老人達14386萬人，占總人口數的10.5%。2015年，我國基本養老保險支出為27929.4萬元，相比2010年支出的10755.3萬元，增長率達160%。同時，2015年基本養老保險基金收入同比2010年僅增加132%。由此可見，近幾年我國養老金的收入和支出不成比例，養老保險基金缺口問題亟待解決。為促進養老保險基金制度體系的可持續發展，國家現已出臺一系列文件，確定國有資本劃轉社保基金的思路。

2016年5月1日，《全國社會保障基金條例》正式實施，明確規定社保基金來源包括“國有資本劃轉”。截至2015年末，國有股劃撥至全國社保基金的資金和股份累計2563.17億元，這個數字相比2011年的2119億元相差不大，約合中央和地方持有的全部國企股份凈資產的1%左右。為填補養老金缺口，劃轉國有資本已經成為學界、政界公認的解決辦法，學者對劃轉國有資本對投資行為影響以及對劃轉模式、劃轉比例、劃轉規模等如何確定展開大量研究，對完善國有資本劃轉充實社保基金提出建設性意見，對解決我國養老金缺口，完善社會保障體系有著重大意義。

本文旨在研究劃轉國有資本充實社保基金面臨的困境，養老金缺口及國有資本的測算，劃轉規模、比例、方式的確定，以及劃轉后社保基金的監督和管理，并給出相關的政策建議。

二、國有資本劃轉社保基金存在的問題

（一）劃轉之前，養老金缺口難測算

在制定劃轉國有資本充實社保基金的具體方案時，其主要目的是緩解養老金的資金支付壓力，解決養老金巨大的資金缺口。據《中國養老金發展報告2014》統計資料顯示，中國養老金缺口達86.2萬億，但是世界銀行對中國統賬結合模式的資金缺口的估計更大。由于我國現階段的養老保險金還未實現全國統籌，最多實現了省級統籌，因此對養老金的缺口測算需要細化到各個省市，實施成本較高，并且各層級之間信息不對稱，數據的真實性很難得到保證。再者，國有資本劃轉充實社保基金應是一個長期均衡的過程，需要測算數據達10年甚至更久，對于國有資本的數據也要進行詳盡的測算。這需要同時考慮國有資產現階段的存量、資產的流動性以及固有資本等影響因素。因此，在對缺口的測算預測以及國有資本的資料搜集方面都有一定的難度。

（二）劃轉模式難確定

劃轉模式主要是指劃轉規模、劃轉比例以及劃轉方式三個方面。劃轉規模方面，我國各個國有企業的發展程度、資金規模不一致，因此經營收益也存在較大差別，如果將所有的國有企業的資本都劃轉至社保基金，必定對發展較慢的國有企業經營造成影響。因此，如何制定一個合理的方案確定劃轉規模，都是現階段需要考慮的問題。中央和地方的劃轉規模應制定一個詳盡的方案進行劃分。目前，山東省試將國有資本股權劃轉省級社保基金理事會。劃轉方式和劃轉比例對社保基金的發展起決定性作用。現階段，劃轉方式主要存在的爭議是到底是股權劃轉還是資金的變現，以國有資本的所有權還是分紅權劃轉，這些都需要仔細衡量。隨著時代的發展，我國養老金將會面臨越來越嚴峻的挑戰，繼二胎政策后人口增長率的估算存在較大的困難。同時，經濟發展處于不斷波動的狀態，股票市場不穩定，劃轉方式、劃轉比例難以精確測算，這也是至今具體方案尚未出臺的一大原因。

（三）劃轉之后，社保基金難監管

劃轉之后的社保基金的監管也是一大難題，主要表現在投資和監管方面。現階段，我國尚未建立起一個健全完善的法律體系確保國有資本依法合理劃轉。劃轉國有資本充實社保基金，本質上是一個民生工程。因此，更應當建立起完整的法律支持的體系框架，以此促進該改革取得有效成果，促進公民合法享受權益。歷來我國的國有資產經營體制存在較大的弊端，與此同時，國有企業承載的歷史遺留問題太多，其進行改革的成本非常高。一旦企業發生較大的虧損和資不抵債的情況，最終都是由政府支付巨額的改革成本，影響劃轉進程，最終也影響社保基金。同時，國有資本劃轉社保基金，促進了社保基金的市場化，其面臨的市場風險更大，社保基金的安全性難保證。國有資本的劃轉大致分為中央和地方兩個層級。因此，在劃轉過程中，由于監督不到位，容易造成有資本的流失，最終對社保基金造成不利影響。

（四）國有資本劃轉社保基金后如何實現公平

公平指的是劃轉后社保基金是否能讓所有公民均等受益。國有資本應是全民共享，是公民的權益，每一位公民均等化擁有，國有資本劃轉至社保基金后，理應實現人人均等。社保基金的主要目的是彌補調劑人口老齡化高峰期養老金支出，但是這些支出又是歷史遺留下來的“空賬”問題造成的，主要是解決繳費職工養老金收支缺口問題。所以，從社保基金的主要目的來看，并不是所有公民都受益。其次，在領取養老金待遇標準方面，不同地區、不同地域，不同編制以及有編制和沒有編制的人員是否領取同樣的由國有資本劃轉而來的養老金？因此，筆者認為公平問題很難得到公正的安排。所以，國家在出臺相關政策方案時應該考慮到劃轉之后的公平實現。

三、對策及建議

（一）依法規范國有資本劃轉，確立合理劃轉方式

目前，我國尚未制定相關法律體系保障國有資本劃轉充實社保基金。劃轉國有資本充實社保基金涉及的利益主體眾多，因此在劃轉前各種劃轉規模、比例、范圍等的設置需要相關法律法規進行規范，從而使得國資劃轉過程有法可依。在這個劃轉過程中，涉及的主體包括各類國有企業，以及全國社保基金理事會、財政部、審計部等相關部門。因此，建立起一個完善的法律法規體系是促進國有資本合理劃轉、社保基金合理使用的強有力的保障。同時，在制定劃轉方案時，也需要考慮多方面的因素，如國有企業的經營狀況、資本存量，經濟環境、社會環境，社保基金的需求分析，以及劃轉后社保基金的使用情況等。劃轉過程需要法律的規范，從而促進國有資本有序劃轉，促進社保基金的良性發展。

（二）堅持劃轉國有資本與社保基金缺口平衡原則

在制定具體劃轉方案的時候，首先需要測定全國各地區的養老基金的缺口和預測，以及進行中央和地方總國有資本數據的測量。由于現階段我國的社保基金只到省級統籌，因此各省市需要結合當地的養老金使用情況和人口增長率等因素對養老金的缺口進行測算，同時進行預測，最后再上升到統籌層次，方可制定出合理的劃轉方案，包括劃轉比例、劃轉方式等。國有資本劃轉社保基金，保證人口老齡化高峰期的養老金的支出，這是一個長期的規劃，不是短暫的充實。因此，考慮國有企業的承受能力，以及社保基金的供求關系，堅持劃轉國有資本與社保基金缺口平衡原則是促進養老金實現長期均衡的重要前提。

（三）加強國企管理，建立健全社保基金監管機制

國有股本劃轉充實社保基金后，國有企業運營及社保基金的監管問題尤為重要。建立一個監督機構監管社保基金的投資運營等管理活動，能較好地限制在社保基金使用過程中的資金挪用、占用或者非法使用的現象。社保基金的使用關系到每一個公民的權益。因此，在國有資本劃轉后，更需要對社保基金的使用加強監督管理。在劃轉過程中可能出現國有資本的隱形流失，而在劃轉后社保基金收支的預算管理相比原來更復雜，更需要一個多方位、多層次的監督管理系統，加強國有企業以及社保基金的管理，對這部分劃轉的國有資本的管理，監督社保基金基于保值增值的投資運營等。

（作者單位為中南財經政法大學）

參考文獻

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[4] 黃浩.劃撥國有股充實社保基金研究[J].科技經濟市場，2009（6）.

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[7] 郭曉亭，湯柳.劃撥上市公司國有股權充實社保基金問題研究[J].財經理論與實踐，2006（5）.

社保基金規劃范文第4篇

[關鍵詞] 社保基金 投資效益 投資渠道 投資監管

全國社會保障基金為中央政府集中的國家戰略儲備基金，由中央財政撥入資金、國有股減持所獲資金和股票、劃入的股權資產和經國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益構成。我國已經提前步入了老齡化社會，養老問題已經成為關系民生、關系社會和諧的重要問題。社保基金也因為是“打理”保障未來居民生活基本開支所需要的“養命錢”而備受關注。截至2006年底，全國社保基金總額2827.69多億，并且正以每年10%―15%的速度貶值。根據《2001-2005年全國社會保障基金年度報告》顯示，五年間我國養老保險基金投資按成本計量方法核算的收益率分別為2.25%、2.75%、2.71%、3.32%、3.12%，略微高過近5年的通貨膨脹率，遠遠低于發達國家10%左右的收益率。因此，如何提高我國社保基金投資的回報率，確保基金保值增值，以應對我國人口老齡化危機的提前到來,以及自然通貨膨脹率的影響，是我們當前必須著力解決的重大課題。

一、我國社會保障基金的投資現狀

1.投資渠道狹窄，投資結構不合理

我國社會保障基金投資的基本方針是“安全至上，控制風險，拓寬渠道，提高收益”。因此，我國長期以來把保持基金的安全性作為首選目標，并對養老保險基金的投資渠道和投資工具進行了嚴格限制。根據2001年公布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規定，社保基金投資的范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券。其中，銀行存款和國債投資的比例不得低于50％，企業債、金融債投資的比例不得高于10％，證券投資基金、股票投資的比例不得高于40％，且不允許投入高風險高收益的項目。這種投資安排一方面保障了基金運行的安全性，另一方面也說明我國基金投資渠道過于狹窄，投資結構不盡合理，資產過于集中，長此以往,不僅基金增值目標無從談起，養老基金的償付能力無法保障，安全性目標也會受到嚴重影響。

2.社會保障基金管理主體與投資主體權責不清

按照《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規定，全國社會保障基金理事會為國務院直屬正部級事業單位，其主要職責是負責管理運營全國社保基金，而社保基金投資主體應為社保基金投資管理人，即取得社保基金投資管理業務資格、根據合同受托運作和管理社保基金的專業性投資管理機構。我國目前有10家社保基金境內投資管理人（基金管理公司和投資銀行）和10家社保基金境外投資管理機構。他們應該是社保基金的投資主體。但事實情況是，根據《2006年全國社會保障基金年度報告》顯示，截止到2006年12月31日，全國社保基金資產總額2827.69億元，其中：社保基金會直接投資資產1771.05億元，占比62.63％；而委托投資資產僅1056.64億元，占比37.37％。根據國際上養老基金的運作經驗，有效的基金運作應引入競爭，由多家非政府部門依法經營，而國家管制型的基金運作，因為權責不明晰，難以有效防范基金運用過程中可能出現的欺騙、侵吞、挪用及濫用現象。同時，也直接導致了基金運作的低收益率。我國養老基金管理主體與投資主體的權責不清以及管理主體越俎代庖的現狀是導致基金投資效益低下的重要制度因素，不利于我國基金投資長效機制的建立和運行。

3.行政管理體制的分散化削弱了社保基金的統一管理

當前我國社保基金實行的是區域性分級管理，養老保險基金基本上處于三級地方（省、市、縣）政府的分散管理之中；由于三方責、權、利職責不清，缺乏有效的風險分擔和制約機制，養老保險基金的管理比較混亂，老百姓的養命錢被挪用的現象時有發生。一方面，有些地方政府違反專款專用的原則，隨意挪用、擠用養老保險基金，又無法按時償還，從而形成了大量的呆壞賬，極大的損害了廣大群眾繳納養老保險的積極性和主動性，同時增加了養老保險的“隱性債務”，提高了支付風險；另一方面，當前養老保險基金的地方虧空大多由中央政府“買單”，這種責權脫節的管理體制一方面加大了中央財政的壓力，另一方面也使地方政府“有恃無恐”，容易滋生等不正之風。

二、調整和優化社會保障基金的投資路徑

1.拓寬投資渠道，優化投資結構

(1)國債和銀行存款。這是我國當前最重要的養老保險基金的常規性投資渠道，尤其是國債，它一般可以認為是零風險的，安全性好，利息所得免稅，在收益性上優于銀行存款。但是我國現在的國債品種比較單一、期限結構不盡合理、并對利率風險很敏感,收益率也較低。因此，我國應充分發揮國債和銀行存款在滿足養老保險基金安全性上的特殊作用，將二者投資比例總和控制在5%以內。

(2)股票市場。2001年7月,全國社會保障基金理事會參與了中石化A股的申購和配售,業界專家稱此舉表明我國社保基金已“悄然入市”。2001年底，《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》出臺，規定社會保障基金可以投資于上市流通的證券投資基金、股票及企業債券和金融債券等有價證券，所占投資比例可達 50%，這一規定為社會保障基金進入資本市場和商業化運作提供了法律依據。目前，社保基金在國內資本市場的投資額度不斷擴大，投資范圍幾乎覆蓋了中國資本市場所有符合養老金機構投資特點的投資品種，包括企業債、金融債、股票組合、回購組合、穩健組合、指數基金和參股非上市企業等。2006年，全國社保基金實現投資收益195億元，其中50%來自于股票市場，對股票的投資比例已經達到全國社保資金總量的34%（不包括股權投資），全國社保基金已成為資本市場舉足輕重的機構投資者。鑒于我國資本市場的建立和發展只有10年左右的時間，市場運行不規范，監督管理不到位，市場風險大大高于西方成熟股市的風險。且資本市場發育不完全，可供養老保險基金選擇的投資渠道和投資組合種類少。因此，我們可參照國際慣例,采取由少到多、逐步推進的戰略，允許養老金在控制風險的前提下，有條件、有步驟、有限度的進入證券市場，主要購買風險小、收益穩定的證券投資基金或新股。待條件更加成熟以后，再允許養老保險基金參與股票投資、信托投資、實業投資、不動產投資以及股指期貨和股指期權等衍生金融工具。

(3)加大國家基礎設施建設資金的投入力度。我國正處于經濟建設高速發展的時期，尤其是隨著十一五規劃綱要的制定和實施以及建設社會主義新農村戰略的實施，基礎設施建設急需大量資金，這為社保基金開辟了新的廣闊的投資渠道,可以為社保基金提供固定的資金存變量和長期穩定的收益。但是,我們這里說的將社會保障基金轉入國家長期基礎建設并不等于購買國債,因為購買國債的結果是基金投資的項目的決定權仍然掌握在政府手中,而經驗表明，大部分由政府主管的基礎設施建設效率較低,容易造成浪費,這對于安全性要求非常高的社會保障基金來說是致命的。因此，合理的做法是10家境內基金管理公司將基金直接或間接地參與基礎設施建設的整個過程。筆者認為，社保基金投資要重點關注電力、通訊、交通、能源和農村基礎設施建設等項目，這些項目投資收益不僅一般要高于其他行業，而且具有穩定性，投資風險較低，能夠同時滿足基金對安全性和收益性的要求，應該成為今后養老保險基金投資的重要發展方向。

(4)海外投資。由于受信用風險、外匯管制、產業分布及養老金投資法規等因素的影響，大多數國家養老金都是在上世紀70年代以后才開始涉足國際投資的。1970年的時候，只有英國和荷蘭的養老金把少量的資產投資于境外。隨著全球資本市場的發展，出于分散風險和獲得更高利潤的需要，各國紛紛加大了養老金投資于海外市場的比例，主要是投資于海外股票和債券。1998年，英國養老基金資產中18%為國外資產，法國為5%，德國為7%。在發展中國家中，2003年智利養老基金國際投資的資產比重已上升至18%，而秘魯已經將養老基金海外投資比例的上限從10％提高到20％。這些數據表明，海外投資已經成為國際上養老金分散投資風險、提高投資效益的重要途徑。結合我國的現實情況，在保障基金投資安全的前提下，從2006年年底開始，社保基金開始委托10家機構在海外進行投資，目前投資規模達16億美元。投資產品主要分5個類別，包括全球股票（除美國以外）、美國股票、香港股票、全球債券和現金管理，投資收益率為12%。 使我國社保基金海外投資邁出了成功的第一步。筆者認為，社保基金海外投資的開展，不僅要借鑒其他國家的有益經驗，進一步加快海外投資的步伐、擴大投資比例，更應加大對海外投資的監管力度、優化投資結構，保證基金投資的安全性。

2.明確投資主體，提高投資效益

社會保障基金屬于社會性公共基金，目標是由社會自治性機構組織管理，避免各級政府及任何機構對社會保障基金的影響和干預。而我國當前的投資機構主要是全國社保基金理事會，因此應根據所有權與經營權分離的原則，采取委托經營方式 (基金管理中心不直接進行投資)，通過競爭，明確高資信、高效益并經過基金理事會資格認定的基金管理公司或銀行的投資主體地位，使全國社保基金理事會逐步退出投資領域，回歸其管理主體的位置。同時，基于社保基金的特殊性，有必要考慮成立專門的養老保險投資銀行。為避免重復投資，國家應對養老保險投資銀行的投資工具、投資收益和投資渠道有一個不同于現有基金管理公司和一般性商業銀行的規定，并在稅收政策等方面予以優惠，以促使其努力開發新型投資工具，積極吸引國內外優秀的投資管理人才，從而在根本上提高我國養老保險基金的整體投資效益。

3.加強制度設計，提高統籌層次，降低運行成本

截至2006年，全國已有12個省份實現和基本實現社保基金省級統籌。針對我國當前社保基金區域分割和行政干預嚴重的現狀，我們應加強制度設計的力度，協調關系，盡快建立社保基金垂直管理體系，統一管理、統一分配，由當前的縣市統籌向省級統籌發展，并最終實現全國統籌，以加大基金調劑功能，消除參保職工跨地區流動的障礙。同時，應建立中央與地方的風險分擔和權利制約機制，實現集中管理，避免“隱性債務”的進一步增加，減少中央財政的壓力，降低基金分散管理的風險。此外，在統籌層次上移的過程中，要注意調動市縣兩級政府的積極性，建立有效的中央、省、市、縣四級責任分擔機制，做到責任明確，各盡其職。

4.強化對社保基金投資的監管

一方面要在《全國社會保障基金暫行管理辦法》基礎上盡快出臺《社會保障法》和《社會保障基金投資法》及其相關法律解釋和實施細則，對基金投資主體、投資結構、投資方向、收益程度、風險管理等做出規定，使基金投資及其監管和保護有法可依。另一方面要加快建立健全社保基金投資監督機制。在中央和省一級政府設立獨立于社保基金理事會的社保基金投資監督委員會，由勞動和社會保障、財政、審計、紀檢等有關部門參加，以提高社保基金投資的安全性。

參考文獻：

[1]胡 瑩:社會保障基金的投資運營機制探討[J].甘肅政法成人教育學院學報，2005，（1）

[2]劉 磊:社會保障基金有效投資的分析[J].吉林財稅高等專科學校學報，2002，（2）

[3]姜仁峰:投資多元化－社會保障基金保值增值的必然選擇[J].廣東財經職業技術學院學報，2004，（6）

社保基金規劃范文第5篇

經過二十多年的改革，我國已初步建立起現行的社會保障制度，我國正處于社會保障加速改革、逐步實現全面定型的關鍵時期。但部分矛盾也日益凸顯出來：保障覆蓋面窄，保障水平低，社保基金的缺口不斷增大，社保基金保值增值困難，遠遠不能滿足社會發展的要求。如何加強社會保險基金的管理，通過有效地投資運營，實現基金的保值增值，成為完善我國養老保險制度的迫切需要。

1.基本概念

1.1 定義

1.1.1 社會保障基金投資

社會保障基金的投資是指社會保障基金投資機構用社會保障基金購買法律許可的金融資產或實際資產，以在一定時期內獲取適當預期收益的基金運營行為。一般情況下，國家往往會對社會保障基金投資在投資方向、投資結構、投資區域、投資數額等方面做出特殊限制性規定。但在另一方面，國家對社會保障基金投資收益免征所得稅。[1]

1.1.2 社會保障基金投資管理

社會保障基金投資管理是通過對各項社會保障基金籌集、使用以及投資運營進行全面規劃、系統管理和監督，以實現社會保障政策目標的管理系統總稱。[2]

1.2 來源

全國社保基金的來源包括：中央財政預算撥款、國有股減持劃入資金、經國務院批準的以其他方式籌集的資金、投資收益、股權資產。其中，中央財政撥入資金和國有股減持劃入資金是全國社保基金兩個主要的資金來源。

1.3 分類

目前，我國社會保障基金分為養老保險基金、失業保險基金、醫療保險基金、工傷保險基金等；其中，養老保險基金數額最大，在整個社會保險制度中占有最重要的地位。

我國社會保障基金主要包括三大類：社會保險基金、全國社會保障基金、企業年金。其中社會保險基金包括現收現付形成的社會統籌賬戶基金和完全積累形成的個人賬戶基金兩部分；全國社會保障基金主要由中央財政預算撥款、國有股減持、投資收益及股權資產所形成；企業年金則是職工在依法參加基本養老保險基礎之上自愿建立的補充養老保險基金。[3]

1.4 主要投資工具

當前社保基金投資工具，大致可以分為現金、銀行存款、證券和實物領域四大類，主要是：銀行存款（活期存款、定期存款、大額定期存款、保值儲蓄存款）、國債、企業債券、股票、基金、不動產以及國際資本市場（外國政府、國際金融組織債券、外國公司債券等）。此外，還有一定比例的抵押貸款、基礎建設投資、銀行票據、股權投資等其他金融工具（見表1）。[4]

1.5 投資管理運作

2.發展現狀

2.1 國外研究現狀

近些年國外對社會保障基金的研究逐漸從宏觀轉向微觀，從制度、體制的研究到具體的基金風險控制，社保基金和資本市場的良性互動等。針對現收現付制度的改革，大部分學者主張，部分或者全部引入個人賬戶基金制度可以提供可持續發展的養老金待遇，減輕工薪稅負。[5]

當前國外關于全國社會保障基金研究已經很豐富。戴維斯（1995），對養老保險基金與資本市場的研究；帕拉西斯（2002），對國際社會保險基金投資營運的新發展及其特點進行系統的比較分析的研究；羅伯特·霍爾茨曼（2006）對社會保險基金管理的困境和發展思路提出了新穎的分析視角；McKinnon（1973）指出發展中國家如果要促進經濟發展，必須通過高實際利率排除金融體系的阻礙；Cull的實證分析得到，除金融體系比較完善并且國家監管到位外，長期國債對金融發展有不良影響；Becsi、Wang和Wynne（1998）認為，現的學術理論只強調金融市場及其他方面對于經濟發展的顯著影響，它忽略的重要的基礎性及根本性的問題：經濟發展決定金融活動與實體經濟的關系；發展程度相同的國家，它們的金融市場結構和產品市場結構也有很大差異。他們建立動態一般均衡模型并通過研究發現，金融和產品競爭力的協同作用是決定金融活動與實體經濟之間的動態相互影響關系的關鍵。

2.2 國外發展現狀

社會保障基金作為一種長期性后備基金，需要不斷積累和增長。世界各國在社保基金建設上已有較為成熟的典范，下面概括敘述。

2.2.1 美國

美國政府通過先后建立老年、遺屬保險信托基金（OASI）、傷殘保險信托基金（DI）、醫療保險信托基金（HI）和補充醫療保險信托基金（SMI），加強社會保障基金管理，以保證到期支付各項社會保險津貼和管理費。同時，成立了社會保障信托基金委員會，主要負責社會保障基金收支狀況的評估投資方向的宏觀決策和管理等工作，并對各項信托基金進行監督管理。

美國通過稅務局依法征收社會保障稅管理社會保障基金，在社會保障基金出現結余時，委員會可將這部分基金用于投資運營，除少部分是向社會公眾發行的財政債券外，絕大多數也是特別財政債券。[6]

美國政府的這種將社會保障基金單一的投資于政府債券的做法，利弊兼而有之。優點是盈余額日益增大，流動性好，投資相對可靠。但利率較低導致盈余能力弱不足以抵制通脹風險，同時間接鼓勵了政府財政赤字，也存在明顯弊端。

2.2.2 智利

智利是第一個實行私營的養老基金管理公司對社會保障基金進行競爭型經營的管理模式的國家，引入競爭機制，各個基金管理公司在養老保險市場上充分競爭，實現市場化運作。同時，智利的AFP將管理的龐大的基金作為資本進行投資，以期獲得較好的回報，使基金保值增值。政府通過監管間接化，不直接干預，通過實施嚴格的監管體系監控。[7]智利通過該方法，積累了巨額資本，為資本市場提供了充足的資本來源，在一定程度上滿足了國內的資本需求，保證國內金融市場的穩定和發展，有效控制了通貨膨脹率和失業率的降低。

但是，社會保障基金的投資運營盈利率仍存在一定的波動性和風險性。現行制度雖然減輕了雇主的負擔，但轉移到雇員身上，效率與公平的問題在此仍未得到很好地解決。

2.2.3 德國

德國主要實習現收現付的社保基金管理模式，基本特征是社會保障成本的貸記轉移是以收定支，其實質是工作的一代人贍養退休的一代人，特點是由在職職工承擔已退休職工的社會保障成本，支付給退休者的社會保障基金直接來自該時點的在職勞動者承擔的費用。在現收現付制的社會保障基金管理模式中，政府實際上承擔了巨大的社會保障債務。隨著人口的老齡化速度不斷加快，現收現付制管理模式下的社會保障基金的支出不斷加大，對政府社會保障支出提出很高的要求。同時，隨著社會保障基金支出的增長，政府在各種壓力下被迫提高收費標準，反過來又進一步抑制了經濟增長。[8]

2.2.4 其他國家[9]

馬來西亞主要形式是公積金，即保險基金至少70%投資政府債券中；商業借貸、抵押、股票的投資并不多；國家規定公積金不納入國家財政預算，并且作為信托基金投資不納稅。政府還鼓勵其他的一些保險基金投入運營，但只限于國內投資。

印度尼西亞政府對公積金中的長期基金的投資管理規定由財政部長的命令決定。它規定了人壽保險基金的投資類型：定期存款、房地產、抵押、政策性貸款、股票。并給與一定程度上的稅收優惠。

英國五成以上的社會保障基金投資于本國的股票市場，約二成的社會保障基金用于海外股票市場的投資，從而使絕大部分的基金用于股票市場的投資。

2.3 國內發展現狀

2.3.1 總額變化情況

我國的社保基金包括基本保險金，全國社保基金和補充保險基金。基本保險金是最主要的社保基金，基金來源為雇主和雇員的繳費以及國家補貼。養老保險基金是我國社會保險基金中最主要的構成部分。截止至2008年末，我國基本保險金已突破1.5萬億元。2000年8月，全國社會保障基金理事會成立，負責全國社保基金的管理運營工作。2006年以前基金增長率一直比較穩定，2007年借助股市的刺激大漲。2008年受金融危機影響，增長率回落。由于調整策略及時，2009年上半年基本擺脫頹勢，基金資產總額己超過6600億元，境內國有股實施轉持后將超過7400億元。2010年突破1萬億元。企業年金在我國發展時間不長，還不太成熟，截至2008年末，也已累計結存190億元。我國各類社保基金到2009年總和約為23687億元。[10]

2.3.2 相關政策法規

2000年之前，我國對社保基金投資的規定非常嚴格，1991年至1999年的文件都規定社保基金只能存入銀行或是購買國債。2001年的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》出臺，標志著社保基金中的一部分—全國社保基金可以涉足資本市場，并且對各種投資工具的比例做了嚴格限制，是研究全國社保基金投資組合的重要參照。隨后《社會保險基金行政監督辦法》明確了社保基金投資的原則：安全性、流動性、收益性和社會性。指出任何投資行為都要考慮到的基本原則，投資應兼顧一定的社會效益，使其投資的項目與政府的政策目標相一致，投資效益應有利于社會的發展，但這一點全國社保基金做的還不是很明顯。之后還頒布了系列條例和辦法，如《社會保險基金監督管理條例》、《社保基金投資運營辦法》等，指導社會保障基金投資的有效安全運營。

2.3.3 投資運營情況

在全國社保基金建立的前幾年，主要以銀行存款和購買國債為主。2001-2004都占到基金總額的90%左右，平局收益率僅2.71%，除去通貨膨脹率實際收益率僅1.5%。2006年股票投資翻倍后，收益率一躍至9.34%。2007年更是借助股市大漲升至38.9%。但2008年全國社保基金首次虧損，收益率為-6.79%。全國社保基金實業投資開始于2005年，2006年比例漲至13.69%，但2007年由于股市的火爆，社保基金集中資金投資股市，實業投資比例又下降回2005年水平。根據最新的統計數據，2009年上半年全國社保基金投資收益率為9.99%，年均投資收益率為9.63%。目前，全國社會保障基金投資品種已擴大到股票、固定收益產品、實業投資和現金等價物4大類13個品種，市場范圍從國內拓展到境外。從股票投資的行業選擇來看，主要是選擇關系國計民生的支柱性行業，如交通基礎設施（高速公路）、鋼鐵、電力、交通運輸倉儲業（物流業）等。

2.3.4 模式變更

我國社會保障制度在發展之初，仿造前蘇聯模式建立起國家保險型社會保障制度，為了適應當時計劃經濟的需要，職工的生老病死全部由國家統一包辦，社會保障基金的籌集主要來源于國家和企業，個人不需繳費，但是隨著我國經濟模式由計劃經濟向市場經濟轉型，以及人口老齡化的到來，計劃經濟時代的由國家統一包辦的、現收現付的社會保障模式逐漸不能適應經濟的發展，于是，我國逐步建立起了現收現付與完全積累相結合的部分積累模式的社會保障制度，為職工建立個人賬戶、采用完全積累的籌資方式，以應對人口老齡化給我國社會保障制度帶來的巨大壓力。隨后，我國又不斷發展企業年金作為養老保障制度的第二支柱，并建立全國社會保障基金作為社會保障制度的戰略儲備基金。[11]

3.研究意義

在全球經濟情況疲軟的背景下，研究全國社保基金投資管理有重大的理論和現實意義。當前全國社保基金積累已初具規模，但投資效果不明顯，面臨著巨大的貶值壓力。此外，人口老齡化趨勢不斷加劇，面臨著支付壓力的挑戰。自2008年以來的全球性金融危機使全國社保基金賴以增值的國際和國內資本市場發生巨大變化。面對新的投資形勢，研究如何更好的投資我國社會保障基金，實現保值增值、彌補資金缺口及推動消費增長，具有積極的意義。

參考文獻

[1]張思鋒，溫海紅.社會保障概論[M].科學出版社，第88頁.

[2]戴溥之，葛樹卿.社會保障基金進入市場：兼具收益性的投資模式[J].社會科學論壇，2002（3）：83-84.

[3]吳瓊.金融危機背景下我國社會保障基金投資管理問題研究[D].吉林大學，2010.

[4]葛元.金融危機中社保基金產業投資方向選擇的投入產出分析[D].首都經濟貿易大學，2010.

[5]張紅地.國外主要社保基金管理制度和營運模式[J].中國金融，2008（17）：39-41.

[6]王琦.全國社會保障基金投資研究[D].首都經濟貿易大學，2005.

[7]蔡興揚，養老基金投資運營是社會保障制度改革的重要課題[J].金融研究，1997（12）.

[8]王玉峰.金融危機背景下全國社會保障基金投資策略研究[D].南京財經大學，2010.

[9]齊海鵬，金雙華，劉明慧.社會保障[M].東北財經出版社，第113頁.

[10]數據來源：根據2002-2008年中國統計年鑒，2001-2008年勞動和社會保障事業發展統計公報計算得出.

[11]吳瓊.金融危機背景下我國社會保障基金投資管理問題研究[D].吉林大學，2010.

作者簡介：

陳祥瑜（1991—），女，現就讀于北京林業大學會計學專業。

楊彥婷（1991—），女，現就讀于北京林業大學會計學專業。