債券投資的投資收益
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債券投資的投資收益范文第1篇
【關鍵詞】其他綜合收益；債權人決策；投資人決策；影響
我國學者對于其他綜合收益的分析研究，大都集中于檢驗其他綜合收益的存在能夠提供價值相關性。比如將國內的上市企業分成三類，即國內上市、海外上市與香港上市，將其作為三大樣本實施檢驗，檢驗結果表明：在這三個樣本當中，國內上市企業披露綜合收益具有更高的價值相關性，其他樣本則不具備相關性。產生這一結果的原因為：不同國家有著截然不同的會計準則，這會使其他綜合收益方面的規定存在差別，而且國內的資產市場還不夠完善。而將FASB概念作為核心的準則，會計信息自身價值相關性僅僅是相關性一部分，相關性還包含債權人自身決策實際有用性等方面的內容。基于此，本文就其他綜合收益，對其造成的實際影響作如下分析。
一、債權人與投資人決策
1.債權人決策
基于財務信息的債權人檢驗，主要是借助評估信息對及時性對應的不對稱程度進行確認。債權人決策受到的綜合收益影響，主要通過利潤比值評估，確定是否把虧損的部分切換至重點報告對應的收益部分。這種切換過程在外界條件不改變的基礎上，會不同程度的降低會計信息自身有用性。
將其作為基礎，為準確檢驗綜合收益所造成的實際影響，創建以下研究模型：
在上述研究模型當中，Rit表示除掉股票利息以后，股東權益市場價值具體變動；RDjt表示啞變量，如果回報率是正，則其為1，如果回報率是負，則其為0。NI表示凈利潤，OCI表示其他綜合收益，CI表示綜合收益，對模型當中的全部變量除以Rit，以完成一系列規模化處理。在這種設置過程中，兩個相關系數分別表示好消息對應的及時性以及虧損對應的及時性。壞消息對應的及時性可使用λ2+λ3表示。而系數λ6與λ5+λ6分別表示不同收益類型的相關性。對綜合收益而言，CI=NI+OCI，而且這種模型還依賴于一致的獨立變量，綜合收益對應的及時性可采用系數合計計算等方式進行求解。由于該模型的自變量是股東權益的實際改變值，在對樣本實施回歸性分析的過程中，需采用前一年的數據，但在這一年中該企業還對其他綜合收益進行列報，所以這一部分所使用的樣本是近3年的，實際的樣本數量在5770家左右。
2.投資人決策
根據利潤表及資產負債表，可創建一個會計數據和企業自身價值間的相互關系，而且價格及報酬模型還是據此模型演化而來的。通過對這兩種模式的比較發現，價格模型可以直接反映出會計信息對于股價造成的實際影響，而報酬模型側重于一定時間內會計信息對于股價造成的影響。這兩種模型各有優勢和缺點，對于報酬模型而言，它的會計收益缺乏較強的解釋能力，而且在股市中如果可以預見會計收益對應的成本，則這種現象會在股價中有所體現，盈余系數預測會因此變成零，但價格模型卻能避免這種偏差的產生，這是因為股價能反映出會計收益對應的累計性影響。盡管價格模型不存在太大的偏差，但他存在異方差方面的問題。
基于國內的資本市場，會對股票價格造成直接影響的因素有很多，具有極強的不確定性，并且在相比之下，年回報率不會產生較大的波動，在國內適宜運用替代變量對投資人決策進行深入分析。對此，本文運用報酬模型對決策有用性展開分析，并探討綜合收益與其他綜合效益對應的價值相關性。
報酬模型為：
在上述報酬模型中，RETit表示企業t在該年內的投資回報率，其中包含了本期現金的股票利潤；對比價格模型與國內學者的分析結果，本文對這一報酬模型對應自變量實施了系統的規模化處理。即為：NI_Vit-1代表t年內凈利潤和t-1年市值的比值，OCI_Vit-1代表t年內其他綜合收益和t-1年市值的比值，CI_Vit-1代表綜合收益和t-1年市值的比值，而其他綜合收益對應的所有組成部分是和t-1年市值比值的規模化處理結果。在這一模型中，變量是其他綜合收益所有組成部分，其中，MKTSEC表示可進行出售的公允價值變化、EQMTD表示權益法核算模式下的投資方其他綜合收益、CFHGE表示現金流量套期公允價值變動、FORCUR表示外幣報表折算差額、OT表示其余所有項目。
通過實證分析得知，對于其他綜合收益所有組成部分，可以進行出售的資產公允價值變動自身已經具有一定相關性，而且其余項未能經過檢驗。產生這種現象的原因為：現金流量套期極少在上市企業中披露，并且企業金額也相對較少；但其他項目包含較多內容，并且在不同年度中，這一金額存在較大的波動性，因此，會對回報率解釋程度產生一定降低作用。然而，由于第四個模型的R2比第一個模型小，并且SC與AIC都比第一個模型大，說明與凈利潤比較，其他綜合收益不具有增量價值相關性，利潤表中給出的信息還沒有得到投資人的高度重視。
二、債權人及投資人決策受其他綜合效益的影響
對于債權人的決策而言，綜合收益會帶來一定相關性影響，主要體現在增量方面，綜合收益對應的列報及披露顯著提高了會計信息有用性。債權人更關注債權對應的安全性和他能否在規定時間內完成利息及債務的償還，基于此，這和投資人對于財務方面的關注點是完全不同的，簡單來說，債權人更關注較壞的消息。從理論層面講，在特定條件之下，綜合收益和凈利潤比較，提高了換消息對應的及時性。這是因為待綜合收益項目的中止命令得到確定以后，原本計入到綜合收益的實際金額會轉入到當期的實際損益，使得當面此項目對應的綜合收益變為負值，并且就綜合收益而言，其他綜合收益的存在會抵消大部分企業運營收益。
舉例說明：2011年某企業成功購買共100萬元股票，同時將這些股票作為可以進行出售的資產核算，截止當年底，企業的股票公允價值變成150萬元；第二年年底變成160萬元。在2011年初，企業的其他綜合收益總額為50萬元，但在第二年這一收益變成-50萬元，而進行出售的資產公允價值也因此變成10萬元；在所有股票都已出售以后，2011年全年的50萬元和當年的10萬元，共60萬元會全部轉出，列為當年的全部投資收益。2011年全年該企業的結果是負值，這一結果使投資收益失效，因此對債權人決策造成了一定程度的影響。
其他綜合收益和企業投資回報率之間存在一定相關性得到了很多學者的證實，但這些結論還大部分體現在國外，與國內的研究結果存在一定不同。產生這一現象的根本原因為樣本的選擇有很大的不同，國內得出的研究結果以2010年前的樣本為主。根據國內學者的研究結論，上市企業在2009年和2010的信息披露還存在較大的實際問題，這勢必會對最終結果造成嚴重影響，并且這一項目剛出現在利潤表中，還沒有得到相關投資人的高度重視。伴隨上市企業中財務人員等主體對于其他綜合收益認識認讀的不斷加深，其他綜合收益對應的問題持續變少，上市企業的財務數據也因此具有了很高的可信度。與此同時，也贏得了更多投資人的持續關注。由此可以看出，綜合收益是具有一定價值相關性的，其他綜合收益對應的增量價值相關性，以及其他綜合收益對應的列報會對投資人決策造成直接影響。
三、結束語
通過上述分析得知，其他綜合收益對應的列報和披露，切實提高了會計信息自身的相關性，這些信息的實際使用人陸續開始深化對于綜合收益的認識。在此情況下，上市企業需要注重對這一項目的披露和列報，而且準則的制定機構還需適當強化宣傳力度，廣泛普及與提升信息使用人對于其他綜合收益的實際認知程度，進而達到有效促進企業發展的根本目的。
參考文獻：
[1]石巖，盧相君. 其他綜合收益對債權人和投資人決策的影響[J].湖南社會科學，2014，10（02）：159-162.
[2]謝獲寶，郭方醇. 綜合收益對銀行債務契約的增量信息研究――基于企業信貸融資規模視角的分析[J]. 財會通訊，2014，11（24）：91-94.
[3]歐陽愛平，鄭超. 其他綜合收益的信貸決策有用性研究――基于中國A股上市公司的數據檢驗[J]. 經濟與管理研究，2014，12（08）：120-127.
債券投資的投資收益范文第2篇
關鍵詞：保險資金 保險投資 美國
一、我國保險資金的運用
（一）資金運用規模
2000年以來，我國保險規模不斷擴大，保費收入、保險總資產、保險資金運用余額的規模都在高速增長。尤其是2004年以后，保險業發展迅速，保費收入和保險資產的擴大為保險資金運用規模的擴大創造了條件。2000-2009年，保險業總資產年平均增速35.34%，保險資金運用規模2007年更是從2006年的1.97萬億元一舉增長到2.90萬億元，創下47.21%的新高。然而，2008年保險業原保險保費收入9784.1億元，比上年增長39.1%，成為2002年以來增長最快的一年。截至2010年上半年，我國保險公司資金運用余額第一次超過4萬億大關，達到4.17萬億元，比年初增長11.3%，截至2010年8月末，保險資金運用余額達到4.3萬億元，是2003年的5倍。
（二）投資結構
2004年以前，保險資產配置以存款為主，最高占比超過80％；2005年一季度，債券占比首次超過存款，上升至50％以上，存款占比降至30％以下，同時基金、股票投資占比上升；2006年以后，保險資金運用分散化、多元化趨勢明顯，逐步擴展到境外投資、基礎設施投資、股權投資等。截至2010年8月末，銀行存款占29.7％，債券投資占50.5％，權益類資產占16.9％，其他投資占2.9％，保險資產配置不斷優化，應對市場波動的能力和抗風險能力逐步增強。
（三）投資收益
2000年至2004年，我國保險資金投資收益率較低，主要原因是中央銀行連續降息以及投資渠道狹窄，2005年以后，隨著投資渠道的不斷拓寬，投資收益率有所提高。2007年保險投資收益超過前五年的總和，投資收益率出現歷史最好水平，其主要原因是2007年我國證券市場異常火爆。2008年，金融危機在全球的蔓延，資本市場深度調整，全球證券市場大跌，嚴重影響了我國保險投資收益水平，投資收益率低至近幾年的最低水平1.91%，嚴重影響了保險公司的效益。2009年全行業實現投資收益2141.7億元，收益率回升到6.41%，同比提高了4.5個百分點。
二、美國保險資金的運用
（一）投資結構
美國保險資金由壽險和非壽險資金組成，因其來源不同，所以投向也不同。
美國壽險資金主要投向于政府和企業債券、股票、抵押貸款、保單貸款；股票、政府債券、公司債券的比重逐年上升，其中股票投資上升最快；抵押貸款、保單貸款的比例逐年遞減。非壽險資金來源不同于壽險資金，在具體的金融投資工具選擇上二者也有明顯不同；非壽險資金的主要投向是：政府和企業債券、股票、應收貿易賬款、現金及其等價物；非壽險公司的金融性資產中，“現金及其等價物”、“市政債券”所占的比重明顯高于二者在壽險資金中的比重；近年來，非壽險公司在“市政債券”和“公司股權”方面的投資比重逐漸加大，而信貸市場工具中的“美國政府債券”逐年減少，“公司債券和外國債券”、“商業抵押”的比重變化不大。
（二）投資收益
美國保險公司投資兼顧了收益性、安全性和流動性原則，投資運用的效率較高，一方面投資運用率高，另一方面投資收益率高。美國保險投資的平均收益率在6.24%，2001年投資收益率最高為7.13%，2006年投資收益率最低為5.85%，投資收益率年度之間差異不大，可見，美國的投資收益穩定性比較好。
三、美國保險資金運用對我國的啟示
（一）投資結構需多元化
對比上述中美兩國保險資金的投資結構可知，由于其發達的資本市場美國保險資金運用的渠道非常廣泛，主要包括：政府債券、企業債券、股票、抵押貸款、保單貸款、應收貿易賬款、現金及其等價物。而我國的保險資金的投資主要是在銀行存款、國債、金融債券、企業債券。2006年以后，我國保險資金的投資渠道雖然有所拓寬，逐步擴展到境外投資、基礎設施投資、股權投資等，但是其所占的比重仍然很低。因此，我國的保險資金的投資渠道仍需想多元化發展。
（二）投資收益率需穩步提高
美國保險資金的投資收益率從2001年至2007年都保持在6%左右，其投資收益率比較穩定。而我國的保險資金的投資收益率整體偏低，而且波動較大，原因在于我國的資本市場不夠成熟、保險資金的投資配置難以多元化。因此，我國的應加強保險資產管理公司的發展，通過專業化的管理來提高資本收益率。
參考文獻：
[1]郭金龍,胡宏兵.我國保險資金運用現狀、問題及策略研究[J].保險研究，2009（09）
債券投資的投資收益范文第3篇
一、不涉及交易費用時的合并處理
[例1]母公司于1月1日購入子公司同日發行的全部債券，債券面值100萬元，期限5年，發行價110萬元，票面利率10%。當年末合并會計報表工作底稿（單位：萬元）編制如下：
1）母公司與子公司各自的會計處理：（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券118萬分錄（1）
貸：長期債權投資118萬
②內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷
借：投資收益8萬分錄（2）
貸：財務費用8萬
報表項目投資前投資當年集團
合計抵銷分錄集團
合并
母公司子公司母公司子公司借方貸方
銀行存款20090110200200
長期債權投資1181181180
應付債券1181181180
財務費用8880
投資收益8880
未分配利潤8-80880
對于集團而言，由于本次內部交易并未產生實質上的費用，故而合并結果與投資之前母公司的財務狀況是一致的。因為對于集團而言，上述債券的發行與認購只是一種集團內部的資金劃撥而已，不可能產生集團的利息收入和利息費用。但實際工作中，公司發行或認購債券是有交易費用的，上述情形只是一種被抽象化、理想化的結果。
二、涉及交易費用時的合并處理
[例2]假設母公司與子公司在本次交易中分別產生了相當于債券面值5%的交易費用，其他數據承[例1]。
報表項目投資當年集團
合計抵銷分錄集團
合并
母公司子公司借方貸方
銀行存款85105190190
長期債權投資1221221220
應付債券1181181180
財務費用131385
投資收益7712-5
未分配利潤7-13-6128-10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券118萬分錄（3）
投資收益4萬
貸：長期債權投資122萬
②內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷：
借：投資收益8萬分錄（4）
貸：財務費用8萬
由于母公司確認的投資收益與子公司確認的財務費用并不相等，那么我們是如何確定抵銷分錄（4）中的金額呢？這就需要確定哪些交易是內部交易事項。在本例中，就是母公司確認的債券投資利息收入及攤銷的債券投資溢價所產生的投資收益與子公司確認的應付債券利息費用及攤銷應付債券溢價所確認的財務費用，即應抵銷的投資收益（利息收入-溢價攤銷）=應抵銷的財務費用=（利息費用-溢價攤銷）=10-2=8萬元，故分錄（4）中的金額應為8萬元。
在合并結果中，財務費用為5萬元，就是子公司的融資交易費；投資收益為-5萬元，就是母公司的投資交易費用，這兩項費用對于集團而言，都是實實在在發生了的費用，這也間接證明了合并結果的正確性。同時，合并結果還隱含地表明，對于母公司的交易費用，在合并過程中被費用化了。而按現行會計制度，母公司可將該筆費用作為投資的成本，進行分期攤銷。
三、連續編制合并報表時的合并處理
[例3]第二年，母、子公司分別計提債券利息及攤銷債券溢價，其他數據承[例2]。
報表項目第二年集團
合計抵銷分錄集團
合并
母公司子公司借方貸方
長期債權投資1291291290
應付債券1261261260
財務費用8880
投資收益77810
未分配利潤7-8-1890
年初未分配利潤7-13-64-10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券126萬分錄（5）
年初未分配利潤3萬
貸：長期債權投資129萬
由于截止本年末，母公司的個別會計報表中的長期債權投資仍含有尚未攤銷完的債券費用3萬元。而從上年的合并結果我們知道，長期債權投資的債券費用在上年已經被全部費用化、確認為投資收益。所以，本年末應抵銷長期債權投資中所包含的債券費用3萬元、并沖減年初未分配利潤。
②抵銷本年度母公司攤銷的債券費用
借：年初未分配利潤1萬
貸：投資收益1萬
因為本年度母公司按直線法攤銷了1萬元的債券費用、并將其計入了投資收益（借方），而這部分債券費用在編制合并財務報表時已于上一年度被費用化、計入了上一年度的投資收益。所以，在本年合并時應予以抵銷。
③內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷：同分錄（2）
四、對合并會計處理的兩點改進意見
債券投資的投資收益范文第4篇
關鍵詞：企業會計準則；長期債券投資；會計處理
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：16723198（2012）20009902
債券投資因其收益相對穩定、安全性高、流通性強，而廣為穩健投資者所歡迎。在會計處理中，債券的溢價、折價的攤銷是債券投資核算的難點。由于債券溢、折價的存在，導致企業每期應計利息收人與實際利息收益不相等，從而債券投資溢、折價的攤銷，易被誤認為投資收益得以增加或減少的原因。
長期債券投資，是投資報酬約定在先，然后才發行的，債券的發行總會經歷一定的時間，資金的供求是時刻都在變動的，所以才會出現票面利率與實際利率不等的情況發生，然而協議是約束雙方當事人的一種合同。我們在經濟活動中，是根據市場的變動來調整投資策略的，正常情況下，投資者的投資決策總是希望獲取最大的報酬。顯而易見，投資企業是按照事先約定好的報酬標準來計算利息的（應收利息=票面利率×票面面值），而投資收益的實際取得是根據市場上的公允價標準來計算收益的（投資收益=實際出資金額×市場的實際利率），差額部分作為債券溢、折價即利息調整來處理。在資本市場中，由于企業債券具有節稅功能，資金成本相對低等特點，并可為債券發行企業提供財務杠桿收益，因此，債券發行已成為成長性良好企業最主要的融資方式之一。
1 企業會計準則對長期債券投資的規定
（1）企業會計準則對長期債券投資使用核算科目及明細科目：資產類科目“持有至到期投資”（下設“成本”、“利息調整”、“應計利息”三個二級科目）、“持有至到期投資減值準備”、“應收利息”；損益類科目“資產減值損失”。
（2）企業會計準則對長期債券投資的成本確定：按照債券的票面價值借記成本“持有至到期投資——成本”；按照實際支付的購買價款和相關稅費貸記“銀行存款”，按照其差額借記或貸記“持有至到期投資——利息調整”，實際支付的價款中包含已到付息期但尚末領取的債券利息借記“應收利息”。
（3）企業長期債券投資在持有期間，在債務人應付利息日，按照分期付息、一次還本的長期債券投資票面利率計算的利息收入，借記“應收利息”科目（票面利率×面值），借記“持有至到期投資——利息調整”，貸記“投資收益”科目（實際利率×攤余成本）。
企業長期債券投資在持有期間，長期債券投資存在重分類的問題，借記“可供出售的金融資產”（重分類日公允價值），貸記“持有至到期投資”（賬面價值），貸記“資本公積”（差額）；長期債券投資在資產負債表日，發生減值時，計提減值準備，借記“資產減值損失”，貸記“持有至到期投資減值準備”。
企業長期債券投資在持有期間，對持有至到期投資的利息調整在債券的存續期間內采用實際利率法攤銷，長期債券投資存在重分類的問題，長期債券投資在資產負債表日，計提減值。
（4）企業處置或到期收回長期債券投資，應當按照實際取得的價款或收回的債券本金（或利息），借記“銀行存款”等科目，借記“持有至到期投資減值準備”，貸記“持有至到期投資”，按照其差額貸記或借記“投資收益”科目。
2 企業會計準則對長期債券投資的會計核算案例分析
2009年1月1日，紅華公司支付200萬元（含交易費用）從深圳證券交易所購入T公司同日發行的5年期債券150000份，面值210萬元，票面利率5%，于年末支付本年利息（即210×5%=10.5萬元），本金最后一次償還。實際利率為10%。
（1）2010年12月31日，有客觀證據表明T公司發生嚴重的財務困難，紅華公司據此認定T公司的債券發生了減值，并預期2011年12月31日將收到利息10.5萬元，2012年12月31日將收到利息10.5萬元，但2013年12月31日將收到本金150萬元。
（2）2011年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬元。2012年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬元，并且有客觀證據表明T公司財務狀況顯著，T公司的償債能力有所恢復，估計2013年12月31日收到利息10.5萬元，本金180萬元。
（3）2013年12月31日收到T公司支付的利息12.5萬元，本金180萬元。
解析：①2009年1月1日，購入債券
借：持有至到期投資——成本 250
貸：銀行存款 200
持有至到期投資——利息調整 50
②2009年12月31日，確認實際利息收入
借：應收利息 12.5（250×5%）
持有至到期投資——利息調整 7.5
貸：投資收益 20（200×10%）
③2009年12月31日，收到票面利息（以后年度實際收到利息略）
借：銀行存款 12.5
貸：應收利息 12.5
④2010年12月31日，確認實際利息收入（計提減值）
確認利息收入
借：應收利息 12.5
持有至到期投資——利息調整 8.25
貸：投資收益 20.75〔（200+7.5）×10%〕
確認減值損失
攤余成本=200+7.5+8.25=215.75萬元
現值=12.5×（P/F，10%，1）+12.5×（P/F，10%，2）+150×（P/F，10%，3）=134.34萬元
確認減值損失=215.75-134.34=81.41萬元
借：資產減值損失 81.41
貸：持有至到期投資減值準備 81.41
⑤2011年12月31日，確認實際利息收入
借：應收利息 12.5
持有至到期投資——利息調整 0.93
貸：投資收益 13.43（134.34×10%）
⑥2012年12月31日，確認實際利息收入
借：應收利息 12.5
持有至到期投資——利息調整 1.03
貸：投資收益 13.53（135.27×10%）
轉回計提減值準備
2012年12月31日預計的現金流量現值=（200+125）/（1+10%）=193.18萬元
2012年12月31日轉回前的賬面面價值=135.27+103=136.30萬元
所以應轉回計提減值準備金額=193.18-136.30=5506萬元
2012年12月31日，確認公司債券投資減值損失轉回額56.88萬元
借：持有至到期投資減值準備 56.88
貸：資產減值損失 56.88
⑦2013年12月31日，確認利息收入及收回本金
借：應收利息 12.5
持有至到期投資——利息調整 6.64
貸：投資收益 19.31
借：銀行存款 12.5
貸：應收利息 12.5
借：銀行存款 180
持有至到期投資——利息調整 5.47
持有至到期投資減值準備 24.53
貸：持有至到期投資——成本210
對企業損益累計影響=20+20.75-81.41+13.43+13.53+56.88+19.31=62.5萬元
3 對持有到期投資的利息調整在債券的存續期間內采用實際利率法攤銷的原理
新企業會計準則要求債券溢、折價采用實際利率法攤銷。實際利率法是按實際利率和債券的期初攤余成本確定債券的實際利息費用（或收益），再按其與債券票面利息費用（或收益）的差額確定當期債券溢、折價攤銷金額的方法。實際利率法攤銷債券溢、折價的幾個核心問題：債券溢折價的形成、債券實際利率的確定、債券溢、折價的攤銷以及債券溢折價攤銷的會計核算等內容。并從發行債券企業和購買債券企業的不同角度進行分析。債券發行價格主要因債券的票面利率（或名義利率）與實際利率（或市場利率）的。當債券票面利率高于實際利率，表明債券發行單位實際應按票面利率支付的利息將高于按實際利率計算的利息，發行單位應按高于債券票面價值的價格發行，即溢價發行。溢價發行對于發行單位而言，是為以后多付利息而事先得到的補償；對投資者而言，是為以后多得利息而事先付出的代價。如果債券的票面利率低于市場利率，表明債券發行單位實際應按票面利率支付的利息將低于按實際利率計算的利息，發行單位應按低于債券票面價值的價格發行，即折價發行。折價發行對于發行單位而言，是為以后多付利息而事先給予投資方的補償；對投資者而言，是為以后少得利息而事先獲得的報酬。
通過對上述經濟業務的分析，以期能幫助財會人員更好理解和掌握長期債券投資的會計處理。
參考文獻
[1]財政部會計司編寫組.企業會計準則講解2006[M].北京：人民出版社，2007，（1）.
債券投資的投資收益范文第5篇
合并會計報表的主體不同于吸收合并或新設合并企業的會計主體，它是由具有獨立的法人資格的控股公司（母公司）及其子公司構成，各自都有獨立的財務報表，進行單獨核算。因此，合并會計報表的主體是，虛擬的，沒有真正的會計機構和會計資料，一般是根據母、子公司的會計資料按相同項目進行匯總，然后通過抵銷進行 “表結”式核算。抵銷的目的在于避免虛增合并報表中的資產、負債、股東權益及實現的利潤總額。
正因為合并會計報表的主體是 “虛擬”的，就使得合并會計報表過程中，“會計主體”觀念顯得重要而復雜：
首先，它不如一般會計主體直觀，主體的業務需要事后進行確定；其次，它是編制抵銷分錄的依據。從集團這個主體角度看，母、子公司的交易可分為母、子公司間交易和與集團外部公司交易。母、子公司間交易屬于內部交易，對于整個企業集團來說，這些交易僅僅是內部資金、存貨、固定資產等的劃撥，充其量是集團這個主體的一些會計事項，而不是會計主體的真正交易，應通過抵銷分錄予以扣除；集團內企業與外部企業發生的交易才是集團對外的真正交易，在合并報表時應予以匯總填列。
站在集團公司這個主體角度進一步分析，屬于集團內交易需抵銷和剔除的項目主要有六個方面：
（1）投資企業的投資和被投資企業相應的資本；
（2）投資企業與被投資企業相互持有的債券；
（3）投資企業與被投資企業間的債權、債務；
（4）投資企業從被投資企業取得的投資收益和被投資企業向投資企業支付的股利；
（5）投資企業與被投資企業之間購貨、銷貨業務而產生的營業收入、營業成本以及存貨項目中所包含的末實現利潤；
（6）投資企業與被投資企業相互持有債券，持有債券企業的利息收入與發行債券企業的利息費用。
為了有針對性，在分析每一個抵銷分錄以前，先分析這些需要抵銷的事項在母、子公司是如何處理的，然后再有針對性地提出抵銷分錄。為了方便說明，假設母公司長期投資采用完全權益法核算。
一、內部權益性投資收益的抵銷
分收益是子公司本期凈利潤中按母公司的持股比例應歸屬母公司的部分 （已經假定母公司按完全權益法核算）。從集團公司會計主體看，這種投資關系是不存在的，也就不存在投資收益，所以必須將母、子公司間關于投資收益的往來事項予以抵銷。
為了分析抵銷分錄，先分析母、子公司間關于投資收益往來事項：首先，分析母公司確認這一收益時的會計處理。按照完全權益法，當子公司宣布其年度凈收益時，母公司所作的會計分錄如下：
①確認收益：
借：長期投資——對x子公司投資
貸：投資收益：——股權投資收益
其中：“投資收益”為子公司宣告凈利乘以母公司持股比
②抵銷取得成本超地取得權益賬面價值的差額：
借：投資收益——股權投資收益
貸：長期投資——對x子公司投資
其金額為出的年攤銷額
③收到現金股利：
借：銀行存款
貸：長期投資——對x子公司投資
其次，分析子公司向母公司支付現金股利的會計處理。經子公司股東會決議以后，子公司進行利潤分配：
①利潤分配：
借：利潤分配——應付股東利潤
貸：應付利潤
②支付股利：
借：應付利潤
貸：銀行存款
從集團公司會計主體角度看，母、子公司的以上會計處理均虛增了集團公司的財務數據，必須予以抵銷，可作三個相反的抵銷分錄：
l、抵銷母公司確認收益的分錄：
借：投資收益
貸：長期投資
2、抵銷母公司攤銷長期投資：
借：長期投資
貸：投資收益
3.由于銀行存款在母公司為收，而在子公司為付，因此匯總時自動抵銷，不用再作抵銷分錄。至于子公司的應付股利，先貸后借亦自動抵銷，也勿須另作抵銷分錄。抵銷子公司股利分配及母公司收到股利的分錄：
借：長期投資
貸：利潤分配——已分配利潤
以上三個抵銷分錄可以合并為：
借：投資收益
貸：長期投資利潤分配——已分配利潤
其中“投資收益”的金額為：子公司凈利潤乘以母公司持股比 （%）減去長期投資攤銷：“利潤分配”的金額為：子公司支付的現金股利：“長期投資”為二者的軋差數。
二、內部權益性投資的抵銷
抵銷內部權益性投資實質上就是要抵銷投資企業的投資和被投資企業相應的資本，即母公司的 “長期投資”和子公司的所有者權益。
母、子公司間的投資關系在母公司賬上反映在 “長期投資”中，而在子公司賬上反映在 “實收資本”、“資本公積”等所有者權益賬戶上，因此，應該抵銷母公司對各子公司投資的賬面金額和各子公司權益中屬于母公司的部分。同時，由于集團公司的所有者就是母公司的所有者，所以，子公司的所有者權益中不屬于母公司的部分要轉作“少數股東權益”處理。抵銷分錄如下：
借：實收資本
資本公積
盈余公積末
分配利潤
貸：長期投資
少數股東權益
注：該分錄借方賬戶金額系子公司期初賬面余額，因為本期母、子公司權益性投資的項目即子公司凈收益已經在前面抵銷了。貸方 “長期投資”的金額為：子公司期初所有者權益中歸母公司所有者的部分。而 “少數股東權益”的金額則為子公司期初所有者權益中除母公司所有部分外的差額，這時會出現三種情況：
（1）如果母公司當時是平價取得子公司的權益 （即母公司對子公司投資的取得成本剛好等于取得權益的賬面價值），同時，假定母公司采用完全權益法核算，此時母公司的“長期投資”和子公司的所有者權益部分全部被抵銷，抵銷內部權益性投資及內部權益性投資收益的工作結束。
（2）母公司折價取得子公司權益 （即母公司對子公司投資的取得成本小于取得權益的賬面價值），折價部分一般在合并之時即已處理，此時母公司的 “長期投資”和子公司的所有者權益部分也會全部被抵銷，抵銷內部權益性投資及內部權益性投資收益的工作也結束。
（3）如果溢價取得 （即母公司對子公司投資的取得成本大于取得權益的賬面價值），除非母公司“長期投資”溢價部分已經攤銷完畢，否則該賬戶余額經過上述步驟以后必然還有借方余額尚末抵銷。
母公司溢價取得的原因，一般有兩方面：其一是子公司的資產被低估，其二是子公司存在商譽等無形資產，在集團公司的合并報表上必須得到正確反映，這部分價值恰好是母公司“長期投資”賬戶上的余額，因此可以作如下調整分錄：
借：商譽（或其他相應的資產項目）
貸：長期投資
其中：借方金額為期初合并報表上相應的 “商譽或其他資產項目”的攤余價值。因為母、子公司賬上都沒有此項記錄，這是由于合并才出現的，所以只在期初的合并報表上才能找到。
由于這些資產價值的調整或商譽的確定，集團公司的損益必然受到影響，在母、子公司的賬上不可能得到反映 （因為母、子公司賬上均無此項記錄），因此要作補充分錄：
借：（相關成本費用）
貸：商譽（或其他相應資產項目）
以上相關成本費用的金額依據母公司會計制度確定，如存貨的計價政策、固定資產的折舊政策、商譽的攤銷政策等等。其實這是對母公司關于內部權益性投資收益的處理的一種調整，在母公司賬上，是通過攤銷 “長期投資”的辦法對投資收益進行抵減 （已經在“一”部分抵銷）。從集團公司主體角度看，不存在這一投資收益，所以改為調增集團公司的費用的辦法抵減集團公司的凈利潤。
另外，從集團公司主體看，子公司除少部分 “少數股東權益”外沒有自己特殊的所有者，合并利潤分配表反映的應該是母公司的利潤分配情況，而子公司的利潤在母公司的利潤分配中已有所反映，因此子公司的利潤分配各項目數額也必須予以抵銷，分錄如下：
借：利潤分配——提取盈余公積
——已分配利潤
貸：盈余公積應付股利
其中，向股東分配利潤的抵銷分錄已在前面處理，這里需要抵銷的只是子公司利潤的其他分配，主要是提取盈余公積金，抵銷分錄為：
借：盈余公積
貸：利潤分配——提取盈余公積
至此，母公司對子公司的長期投資，以及子公司記錄的母公司的權益全部抵銷完畢，內部權益性投資抵銷工作才真正完成。
三、內部應收應付賬款及壞賬準備的抵銷
母、子公司間普通債權、債務的抵銷分錄很簡單，一般有以下對應關系，
I、應收、應付賬款，其抵銷分錄為：
借：應付賬款
貸：應收賬款
2、應收、應付票據，其抵銷分錄為：
借：應付票據
貸：應收票據
3、預付、預收賬款，其抵銷分錄為：
借：預收賬款
貸：預付賬款
4、應收、應付股利，其抵銷分錄為：
借：應付股利
貸：應收股利
5、其他應收、應付款，其抵銷分錄為：
借：其他應付款
貸：其他應收款
以上各抵銷分錄的金額從母、子公司期末債權、債務明細賬中分析填列。
在不采用備抵法的情況下，集團公司內部應收應付款項的抵銷已經完成，在采用備抵法的情況下，還要對公司間債務計提的壞賬準備進行抵銷。因為對于集團公司而言，債務不存在，壞賬準備也就沒有存在的理由。壞賬準備份兩種情況：
1、當年計提的，計提時的分錄為：
借：管理費用
貸：壞賬準備
2、以前年度計提的。已經計入以前年度的費用，減少了期初末分配利潤。
抵銷當年計提壞賬的抵銷分錄為：
借：壞賬準備
貸：管理費用
抵銷以前年度計提的壞賬準備的抵銷分錄為：
借：壞賬準備
貸：年初未分配利潤
以上兩個抵銷分錄可以合并為：
借：壞賬準備
貸：管理費用
年初未分配利潤
其中：“壞賬準備”的金額為期末內部應收賬款計提的壞賬準備，“年初未分配利潤”的金額為期初內部應收賬款計提壞賬準備的余額，即視同上年利潤調整。“管理費用”為二者之間的軋差數，亦或是本期集團內部應收賬款計提的壞賬準備，如果本期集團內部應收賬款減少，則為沖銷。因此，其發生額可能在借方，也可能在貸方。
四、內部債權性投資及其收益的抵銷
內部債權性投資主要是指母、子公司在證券市場上，從第三者手中購到對方的債券。與第 “三”部分不同的是，母、子公司對同一筆業務的記錄不一致。至于雙方間直接買賣債券的，抵銷分錄與第“三”部分一樣。
內部債權性投資從集團公司角度看，應視為發行債券的贖回。由于第三者的存在，贖回債券的價格與應付債券的賬面價值必然不相等，會有一個債券贖回收益或損失發生，形成所謂的“合并債券收益”或 “合并債券損失”。如為“合并債券收益”，集團公司必須確認這一收益，并抵銷母、子公司賬上關于這一債券的記錄，其抵銷分錄應該為：
l、抵銷母、子公司賬上 “應付債券”、“長期投資”的記錄。
（l）在回購當年：
借：應付債券
貸：長期投資營業外收入（或合并債券收益）
（2）在以后持有期間：
借：應付債券
貸：長期投資年
初未分配利潤（或合并債券收益）
注：其中“應付債券”和 “長期投資”金額分別按其在母、子公司賬上余額填列。借、貸方的軋差數就貸記 “營業外收入”或 “年初未分配利潤”再或一律貸記 “合并債券收益”。
如為合并債券損失，則借記“營業外收入”或 “年初未分配利潤”或 “合并債券損失”。“應付債券”和 “長期投資”的發生額和方向均不變。
2、抵銷母、子公司本期確認的被回購債券利息費用和投資收益。先母、子公司確認費用和投資收益的分錄。支付利息的一方確定費用的會計分錄為：
借：財務費用
貸：應付債券
應計利息
其中，應計利息的發生額依據票面利率和計息期：財務費用的發生額則根據債券去行價格確定，上述分錄是平價發行時的分錄。如果該債券是溢價發行的，則“財務費用”的發生額應為應計利息扣除溢價攤銷后的差額。即：
借：財務費用
應付債券——債券溢價
貸：應付債券
應計利息
反之，如果該債券為折價發行，則 “財務費用”的發生額應為應計利息加上折價攤銷。即：
借：財務費用
貸：應付債券
應計利息
應付債券債券折價
收到利息一方所作的會計分錄為
借：長期投資——應計利息
貸：投資收益
其中，應計利息的金額按債券面值和利率計算，投資收益則根據債券購入價格確定，以上是平價購人的情況。如果為溢價購入，則分錄為：
借：長期投資——應計利息
貸：投資收益
長期投資債券投資
如果為折價購入，則分錄為：
借：長期投資——應計利息
債券投資
貸：投資收益
從集團公司主體觀念出發，上述母、子公司的會計分錄都必須予以抵銷。其中“長期投資”和 “應付債券”已經在 “l”部分中抵銷，這里需要抵銷的是“財務費用”和“投資收益”兩項。因此可根據母、子公司賬上記錄作如下抵銷分錄：
（1）回購當年，如果回購方確認的收益比發行方確認的費用大則：
借：投資收益
貸：財務費用
營業外收入（或合并債券收益）
反之，如果發行方確認的費用比回購方確認的收益大則借記 “營業外收入”或 “合并債券損失”。
（2）在以后持有期間，如果回購方確認的收益比發行方確認的費用大則：
借：投資收益
貸：財務費用
年初未分配利潤（或債券回購收益）
反之，如果發行方確認的費用比回購方確認的收益大則借記 “年初未分配利潤”或 “合并債券損失”。
五、內部銷售收入及存貨中未實現的內部銷首利潤抵銷
作為一個會計主體，母公司和子公司如同一家企業內的兩個部門，公司間的存貨購銷業務如同存貨在部門與部門之間轉移，自不能確認銷售收入實現，也不會實現利潤。
當母、子公司間銷售一批產品時，銷貨方的會計分錄為：
借：應收賬款
貸：產品銷售收入
同時，
借：產品銷售成本
貸：產成品
購貨方的會計分錄為：
借：（存貨類科目）
貸：應付賬款
如果購入該批產品的一方已全部售出所購產品，則作如下分錄：
借：應收賬款
貸：產品銷售收人
同時，
借：產品銷售成本
貸：產成品
除了“應收賬款”和 “應付賬款”屬于內部應收及應付款項應予以抵銷外，“產品銷售收入”和“產品銷售成本”屬重復，其中，內部銷售銷貨方的 “產品銷售收入”和內部銷售購貨方的“產品銷售成本。屬于內部轉移引起的，從集團公司會計主體看，都是虛增的，應予抵銷，即：
借：產品銷售收入
貸：產品銷售成本
如購入該批產品的一方完全沒有售出所購產品，相當于該批存貨僅僅換了一個地方，但其成奉增加值相當于銷售方確認的利潤。所以，除了要抵銷虛假的 “銷售收入”和“銷售成本”外，還要將存貨虛增的價值也抵銷掉，分錄如下：
借：產品銷售收入
貸：產品銷售成本（存貨類項目）
注：其中的銷售收入和銷售成本均為內部銷售銷貨方的發生額。
如果該批產品只是部分銷售出去，抵銷分錄可以分兩步進行：
①抵銷己銷售部分（如同全部銷售一樣）：
借：產品銷售收入
貸：產品銷售成本
②抵銷尚未銷售部分
借：產品銷售收入
貸：產品銷售成本（存貨類項目）
次期，當這部分未售出產品售出時，內部銷售的銷售方出售這部分產品的利潤才真正實現，才能予以確認，因此要把原來已確認的利潤轉換為本期利潤，作調整分錄如下：
借：年初未分配利潤
貸：產品銷售成本
如果，次期這部分產品仍未售出，即愿銷售方出售這部分產品的利潤還停留在存貨上，則應將這部分末實現的利潤和虛增存貨價值予以抵銷，分錄如下：
借：年初未分配利潤
貸：（存貨類項目）
如部分售出，則再將售出部分和末售出部分分別按上面的處理進行抵銷。
六、固定資產內部交易的抵銷
（一）不計提折舊固定資產的交易。母、子公司間不計提折舊固定資產的交易的抵銷分錄與存貨交易的抵銷分錄基本一致，只有兩點不同：其一，固定資產交易的盈虧被計入 “營業外收入”；其二，固定資產的交易周期較長，一般不會一方售出后另一方立即再售出，其抵銷分錄在交易當年為：
借：營業外收入
貸：（固定資產項目）
在持有固定資產期間的抵銷分錄為：
借：年初未分配利潤盈余公積
貨：（固定資產項目）
在該項固定資產售出后，其抵銷分錄為：
借：年初未分配利潤
盈余公積
貸：營業外收入
（二）計提折舊的固定資產的交易。計提折舊的固定資產交易與不計提折舊的固定資產交易有兩點不同：其一是抵銷固定資產上未實現的利潤，不能直接沖抵 “固定資產”，而是同時調整“固定資產”與“累計折舊”，使得該項固定資產的原值和累計折舊恢復到交易前的水平。其二是每年固定資產升值而多提的折舊費都要如數抵銷，以保證同一固定資產按同樣的折舊水平計提折舊。抵銷分錄應該為：
l、恢復固定資產原始記錄。假如此時購買方以實際交易價格作為購得固定資產的原值，且此交易價格高于該項固定資產原賬面凈值，即出售方形成 “固定資產清理收益”，在交易當年抵銷分錄為：
借：營業外收入
固定資產
貸：累計折舊
其中：“固定資產”的金額為交易前原值與交易價格的差額，“累計折舊”為出售方該項固定資產的原賬面累計折舊額，“營業外收入”是該項固定資產交易的利潤。如果為交易損失，則將上述抵銷分錄中，借記 “營業外收入”改為貸記。
在交易當年后持有該項固定資產期間，原交易利潤己經轉化為期初未分配利潤，相應地抵銷分錄轉變為：
借：年初未分配利潤
固定資產
貸：累計折舊
如果原交易為虧損，則將此抵銷分錄中的借記年初未分配利潤改為貸記。
從 抵銷多提或少提的折舊。假設交易 “虛增”了固定資產價值，在交易當年將因此多提的折舊如數沖銷：
借：累計折舊（升值部分的攤銷額）
貸：折舊費
在交易當年以后持有該項固定資產的各年，因同樣的原因要調整年初未分配利潤：
借：累計折舊
貸：年初未分配利潤折舊費
其中：“累計折舊”為歷年累計多計提數，“年初未分配利潤”為以前年度多計提數合計，“折舊費”為當年計提數。
如果交易減少了固定資產的價值，則應補提折舊，即做上述各抵銷分錄的相反分錄即可。
經過上述六個步驟以后，母、子公司間的交易業務基本抵銷完畢，之后直接匯總母、子公司財務報表和以上這些抵銷分錄即可編制集團公司的各種財務報表。
以上這些抵銷分錄在會計實務中一般是通過編制工作底稿的方式完成。另外，也可以運用特殊的勾稽關系初步檢驗合并報表編制是否正確，這些勾稽關系包括：
l、合并損益表上的 “凈利潤”和 “末分配利潤”兩項必須與母公司損益表上一致。
