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摘要：隨著時代的發展，現代企業越來越多參與到市場的經營活動，企業的發展對社會發展起著重要作用。企業的發展離不開資金的支持，對融資的要求也更高。企業融資所面臨的財務環境，對企業的融資具有重要的影響。一些企業在經營過程中，忽視財務環境因素，對融資造成很大的影響。文章對企業在融資過程中，財務環境會對企業產生的各種影響進行闡述，提出企業需及時了解國家宏觀政策，重視法律環境的影響，加強與金融機構的合作，獲取最新的信息，多渠道融資；同時要注重企業內部的經營管理，提高企業員工的素質，加強制度管理。

關鍵詞：財務環境；融資；經營管理；信貸合作

隨著我國市場經濟的飛速發展，推動了我國企業的高速發展。企業要想不斷獲得的發展就離不開融資。在我國企業進行融資，需要考慮的因素很多，企業在融資時總是面臨種種障礙，財務環境對企業融資具有重要的影響。

一、財務環境概述

財務環境是企業經營活動所面臨的內部和外部環境的總稱，財務環境包括政策環境、法律環境、經濟環境、市場環境等，同時包括企業內部經營管理、財務規范、內控制度等內容。每個企業特性不同，所面臨的財務環境各不相同。

二、財務環境對企業融資決策的重要性

資本是企業賴以生存的基礎。沒有適量的資金儲備，企業的發展寸步難行，故融資能力在企業發展中尤為重要。現代企業作為社會經濟生活的主體，自主經營、自負盈虧，必然會受到眾多環境因素的影響。其中財務環境對企業融資決策的影響尤為重要。好的財務環境，為企業融資提供了良好的基礎平臺。企業首先要考慮清楚為何要融資；是經營業務拓展的需要，還是有新的項目投入；經營規模的擴大所帶來的收益，扣除融資成本和相關費用后，能否為企業帶來額外收益。第二，要測算需要融資的量是多少，對于投入要盡量準確地測算，融資金額既不能太多，太多會增加企業的資本成本，影響到企業利益的最大化。也不能太少，過少的融資，無法保證企業的需求，最終影響到企業的生產經營。第三，要考慮采取什么樣的方式融資。不同方式的選擇，會產生不同的資本成本，企業要合理選擇適當的方式。第四，要考慮融資會面臨的風險問題。財務部門要避免企業未來可能面臨的風險，融資可能帶來的財務風險要盡量規避。所有這些因素都與企業的財務環境密切相關，企業作為市場的主體，要學會在不同的財務環境中做選擇，選擇最適合企業的方式，降低資本成本，防范財務風險，實現最大的資本增值。財務管理的重點也應放在資金的籌集、分配和使用上。

三、我國企業融資現狀分析

（一）中小型企業因自身條件存在不足，普遍有融資難的情況

中小型企業的公司治理不完善，資金和財務管理不規范，不少企業因缺少抵押物或擔保物，土地、規劃、經營等證照問題，影響企業的貸款。因企業規模小，管理不規范，很難達到上市發行股票或債券的條件，融資渠道非常單一。企業的戰略定位不同，一些行業同質化產品眾多，企業往往采取薄利多銷的發展模式，產品利潤率低，因此可承擔的資本成本也較低。出于風險考慮，銀行等金融機構傾向于將資金投放到央企、國企等大型企業，而對中小企業貸款投放則非常謹慎。中小企業因為貸款資金金額相對較小，銀行對這些企業還本付息的能力難以把控，故采取少貸或提高貸款利率等方式，造成中小企業貸款難的問題。

（二）因企業財務環境不同，部分企業融資的綜合成本較高

企業融資除了固定貸款利率外，中間環節的收費也較高。中間環節包括：抵押資產的評估、抵押資產設立的保險、擔保費、過橋費等。企業為取得貸款，采用抵押的方式，需對抵押物進行評估并為抵押物購買保險。企業采用擔保的方式取得貸款，需支付相應的擔保費。一些企業因所處的行業屬于限制性行業，依靠自身無法獲得貸款，然而企業的資金需求量又大，不得不通過中介的方式融資，中介機構往往會從中收取高額的費用等。一些企業因股東意見有分歧，意見無法達成一致，往往錯過最佳融資時間。在項目進展急需資金的時候，選擇最快的方式，往往采用民間借貸，造成綜合資本成本較高。

（三）受銀行審批流程、貸款總額限制等情況的影響，融資普遍存在時間較長的問題

企業要想獲取銀行的貸款，在提交貸款申請后，需辦理抵押物的評估、銀行初審、上級行的審批等環節。近些年來，受不良貸款的影響，銀行的審批趨于謹慎，整個過程需要較長時間。如果其中某一環節提供資料不全或有問題，很可能影響到最終貸款的發放。個別銀行因貸款總額有限，在某個時間段，會出現額度緊缺，因此出現“搶額度”的情況。如果企業未能提前完成資料的上交、抵押物的評估等流程，便會出現審批通過卻要等待銀行額度放款的情況，可能需要較長時間。

四、企業財務環境對企業融資的影響

（一）國家的宏觀政策，影響企業的融資貸款

國家在不同時期，對經濟進行宏觀調控，出臺的各項政策也有行業傾斜。企業在發展過程中，一些企業的管理者，不重視對國家宏觀政策的研究，更不善于與政府機構工作人員的溝通，僅僅把精力放在企業內部。企業對國家的政策傾斜不了解，對企業的各項優惠措施不知曉，造成企業融資受局限，企業遭受損失。

（二）國家的法律環境不斷完善，有助于企業融資環境的優化

隨著時代的發展，我國的社會主義法治不斷完善，各種法律、法規體系逐漸建立，法律、法規對企業經營活動的影響力越來越大。法律環境具有強制性的特點，這要求企業必須在法律規定的范圍內從事經營活動，依法經營，誠信經營。國家頒布一系列法律法規來規范市場行為，這些法律、法規是企業經營管理活動的重要準則。企業只有依法經營，才能受到法律的保護。如果違背法律的規定，必將受到法律的制裁。

（三）無法從金融機構及時獲取貸款，影響企業的業務發展

資金是企業維持運轉最重要的保障，企業需要資金保持正常的運轉。沒有資金的支持，企業很容易陷入困境。企業資本的獲得，一方面靠自有資金，如股東投資和股東借款，此種方式獲取的資金有限。另一方面就是靠外部資金的支持，其中最重要的方式就是金融機構貸款。然而一些企業，特別是中小型企業，自身的財務制度不完善，財務管理不規范，企業財務報表信息不透明，賬務混亂，在銀行的信用較低，導致在銀行貸款受阻。

（四）未選擇恰當的貸款方式，經營貸款利率過高

企業可以選擇不同的方式融資，每種融資方式的風險和付出的代價也不同。企業在考慮如何能融資的同時，也要考慮到融資的成本。企業融資中，股權融資的風險通常小于債券融資，還本付息的壓力小，股權融資成本一般要高于債務融資成本。在融資的過程中，部分企業由于各方意見不能達成一致，急需用資金時才匆忙融資，不經過多方對比，匆忙選擇貸款方式，造成資本成本過高。

（五）對資金使用未做計劃，造成階段性資金過剩或短缺，影響企業經營發展

企業發展會經歷各種不同階段，融資節點要緊跟企業發展的步伐。如何將資金在恰當的時點籌集是個關鍵的問題。一個項目的開展落實，如果資金籌集的過早，勢必會造成融資費用的增加，降低項目整體的盈利。如果資金籌集得過晚，又會影響項目的進展，可能關系到整個項目的成敗。部分企業在資金使用之前，未做好規劃，造成企業資金階段性的過剩或短缺，不利于企業的經營發展。

（六）企業自身經營管理不善，信用缺失，造成金融機構貸款困難

我國有許多企業仍是家族式企業，企業高層的財務知識匱乏，財務人員專業能力弱。一些企業出現多套不同的賬務，用于應付稅務局、銀行等不同的主體。由于這些企業賬務處理混亂，經營管理不規范，導致金融機構對其不信任，融資貸款深受影響。銀行對金融機構發放貸款，首先要審核其業務發展情況及還債能力。其中企業是否具有還債能力是銀行是否予以發放貸款的關鍵。一些企業在業務迅猛發展時期，不考慮相關財務風險，舉全力融資，盲目擴張后發現銷售并沒有預想的那么好。沒有銷售與回籠，企業資金短缺，無力償還銀行貸款，從而造成銀行的壞賬與損失，破壞銀企關系。企業想再次融資時，卻無法再從銀行取得貸款。

五、企業根據財務環境合理進行融資決策對策建議

（一）積極了解國家宏觀政策的變動，選擇最有利于企業的融資方式

企業的發展，時時刻刻受到外部環境的影響。國家對經濟的宏觀調控，對某些行業的大力支持，國際金融關系的變化，新的法律、法規的出臺，這些都在某種程度上對企業產生影響。企業應時時關注國家的政策，充分分析經濟形勢，對投融資進行合理的規劃。順應經濟環境的發展，充分利用國家的政策優勢，降低融資成本，實現利益的最大化。優秀企業一般都很懂得順應時代的規律。近些時候，中國人民銀行、銀監會、保監會等監管部門，加大對中小微企業的金融支持。相關部門出臺各項政策文件，助力中小企業的發展。中國人民銀行提出多項措施，推動金融機構服務中小企業的長效機制，強化敢貸、愿貸、能貸、會貸。各項惠及中小企業的信貸政策紛紛落地實施。企業應充分抓住時機，利用政策優勢選擇適合企業的融資方式。

（二）遵紀守法，重視信用，優化企業的融資環境

企業要做大做強，就需要資金的支持。金融機構的融資貸款，是助力企業發展的快速通道。然而金融機構對企業的考評依靠企業的信用。遵紀守法，合法合規，是最基礎也是最重要的要求。企業要強化風險意識，重視企業信用，遵守契約。財務環境對企業融資起重要的作用，企業要保持穩定健康的發展，就要對財務環境進行專門的研究，對法律風險進行專業分析判斷。各企業只有重視法律環境對融資活動的影響，才有助于優化融資環境，解決“融資難”的問題。

（三）加強與金融機構的信貸合作

金融機構包括銀行、保險公司、信托公司、財務公司等機構，此類機構往往可以為企業提供有力的資金保證。在放款之前，金融機構根據抵押物的評估價值等來審批企業的信貸額度。信貸合同是在雙方協商的情況下簽訂，貸款利率、貸款期限、金額等均由相關金融機構綜合判斷決定，這就要求企業平時要與銀行等金融機構維持良好的關系。金融機構對企業的了解，企業對金融機構政策的掌握，將大大縮短金融機構審核環節的時間。企業加強與合作銀行或金融機構的接觸，推動總對總信貸框架協議簽訂，將為企業融資提供更加便捷、有利的金融環境。通過與金融機構的聯系，企業可以多渠道了解最新的金融信貸政策，結合企業自身的特點，找準合適的產品，爭取更多的優惠。

（四）加強企業對多元融資渠道模式的了解，選擇恰當的融資方式

企業發展過程中，要充分考慮當前所處的階段，選擇股權或債務融資方式。單一的融資渠道，會有一定的弊端。在企業融資的過程中，要考慮更多元化的融資渠道，在保證低成本融資的同時，降低企業的財務風險。在債務融資過程中，需要考慮各方金融機構的利率水平。這需要提前溝通與籌劃，預留足夠的時間，避免因想快速融資而盲目選擇成本較高的融資方式。在企業融資成本中，除了支付的貸款利率，評估、抵押、擔保費等支出也構成了最終的成本支出。企業在選擇的時候，應綜合考慮以上因素，加強對總的資本成本的控制，選擇最優的融資方案。

（五）對企業的發展做整體的盈利規劃，預估各階段資金量需求

企業應加強對自身的財務能力的提升，科學預判資金的需求量。企業在資金使用之前，做好規劃，把握好用款節奏尤為重要。在恰當的時候提出融資需求，提前進行資料的準備，聯系銀行做好項目上報，確保資金量既能保證正常的經營需求，又不會過剩，造成資本成本的增加。企業可進行年度資金用量規劃，合理預計資金的支付與回籠；在支付計劃內的合同正常審批，支付計劃外的合同，減少或拒絕審批；對可收回資金進行預測，采取各種方式促回籠；在年終對預測資金偏差率進行考核，確保支付與回籠均在預測范圍內。企業在擴張時期，測算投資規模及資金量需求，提前進行資金規劃。

（六）規范企業內部經營管理，為融資創造有利的條件

除外部環境的因素，企業自身的財務環境對融資具有重要的影響。企業需提高管理者及相關從業人員素質，遵守國家法律法規，重視內部制度建設，加強財務人員的培訓管理。對內重視內部審計，找出經營管理及財務管理漏洞，及時彌補。對外如實上報企業財務報表，將真實的財務信息提供給政府相關部門及金融機構，誠實守信，為企業融資創造良好的信用形象。

六、結語

財務環境對企業的融資有著深遠的影響，財務環境不同，企業從金融機構取得資本的成本大不相同。企業需加強管理者對財務環境的認識，需要不斷提升思想認識，加強對財務環境的優化，為企業創造良好的融資環境以助力企業發展。

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作者:周蓓麗 單位:保利（武漢）房地產開發有限公司