前言：本站為你精心整理了中小企業融資困境及對策范文，希望能為你的創作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

摘要:中小企業融資困難是企業發展的瓶頸問題。我國中小企業普遍存在內源性融資不足、融資渠道單一和融資成本高等問題。融資難的原因有很多，既有企業自身原因，也有外部環境等客觀因素。中小企業只有提高自身融資能力，優化融資外部環境，創新融資渠道，才能走出融資困境。

關鍵詞:中小企業;融資困境;成因;對策

無論從我國經濟發展實踐還是西方發達國家發展的歷程來看，中小企業的出現和發展是一個國家經濟發展的必然規律。改革開放以來，我國中小企業得到了長足的發展，中小企業在推動國民經濟可持續發展、增加就業、促進農業和農村經濟發展、推動科技創新及活躍市場等方面，起著不可或缺的作用。據統計，截至2014年9月末，我國中小企業已經達到1893.1萬家。中小企業分布在三大產業的情況如下:第一產業有38萬家，占2.01%;第二產業有683.4萬家，占36.1%;第三產業有1171.7萬家，占61.89%。我國中小企業的產出值占國民生產總值的60%以上，納稅額占各類企業總稅額的50%以上，且為城鎮居民提供了80%的就業崗位。然而，影響和制約中小企業快速發展的問題和困境仍然很多，其中融資難問題尤為突出。

一、中小企業的融資困境

(一)內源性融資嚴重不足

內部融資在中小企業的生產經營過程中起著非常重要的作用，特別是在企業創業初期，自有、積累資金及向親朋借款和其他權益投資占的比重較高，但由于規模較小、自身管理水平低、市場不確定等多方面的風險，致使中小企業在后續發展中后勁不足，且始終受到資金短缺的困擾。

(二)外源融資渠道單一

到目前為止，由于中小企業的民間借貸利率遠遠高于銀行貸款，所以絕大多數的中小企業主要資金來源都是銀行貸款。在2008年全球金融危機的影響下，商業銀行為避免金融危機帶來的強烈沖擊，采取了更加謹慎乃至保守的態度，緊縮銀根，減少信貸，這一政策的實施對中小企業貸款的影響最為明顯。另外，由于我國創業投資體制還不健全，股權融資、債權融資等一些融資方式在整個融資渠道中所占比重非常小，不少企業對股權融資、債權融資等概念不夠了解。

(三)融資成本高

在當前經濟形勢和金融管制政策下，企業從正規金融機構獲取貸款的難度加大。很多金融機構在壓縮貸款規模，嚴格挑選客戶，受此沖擊最大的就是中小企業。有的企業即使能夠獲得銀行貸款，融資成本也很高。據統計，有超過500家的企業在銀行與市場中發行了非金融企業債務融資，規模超過25938.81億元。其中，中小企業的非金融企業債務融資只有11家，且規模僅為3.38億元。銀行批給中小企業的貸款利率遠遠高于大型國企，而民間融資則成本更高。大型擔保公司的利息也較高，超過了20%～30%，對于中小企業來說，進行擔保融資的成本太高且風險較大，另外辦理融資的手續較煩瑣，時間長。

二、中小企業融資困境的主要成因

(一)自身因素

中小企業整體信用狀況較差。我國的社會主義市場經濟體制尚不完善，在相關法律體系存在漏洞的條件下，一些中小企業為了一時的利益而逃避債務，從而影響企業整體的形象和聲譽。中小企業普遍規模偏小，產業布局不合理，市場風險較大。為避免逆向選擇，銀行等金融機構也不愿為中小企業融資。中小企業普遍管理水平低下，財務體系不健全。大多數中小企業管理基礎薄弱，或多或少帶有“家族式”管理的色彩，未形成科學的、規范的、健全的公司管理制度，關聯交易復雜，透明度低。很多企業尚未建立完善的財務體系，會計信息失真，加劇了融資過程中的信息不對稱，很大程度上增加了融資難度。

(二)外部因素

1．金融機構作用沒有得到充分發揮

近年來，金融機構內部清理整頓，使得銀行信貸規模明顯收縮。國有銀行從控制風險等角度出發，更愿把資金投向大企業，而不愿貸款給那些急需資金、風險大的中小企業。地方性商業銀行雖然發展迅速，在支持中小企業發展的過程中扮演著重要角色，但由于自身實力并不雄厚，尚不能完全滿足中小企業發展的融資服務需求。另外受到歷史原因的影響，目前銀行等金融機構對中小企業提供的金融服務非常單一，主要就是貸款，不涉及其他業務。從一定程度上，這些外在原因制約著中小企業的發展。

2．中小企業信用擔保體系不完善

受到我國經濟發展水平的限制，就整個社會來說，缺乏完善的中小企業信用擔保體系，雖然這幾年僅從數量來看，提供貸款擔保的擔保機構數量在增加，但由于依靠非公有資本建立的擔保機構受到各方面因素的制約，無法與銀行聯合，往往只能獨自面對市場帶來的風險，而且擔保資金的種類和數量也遠遠不能滿足中小企業發展需求。另外，由于我國尚未形成像保險業一樣的損失分擔及補償制度，使得擔保資金未發揮最大功效，最終使擔保機構的信用能力受到很大影響。由于國家法律和政策等方面的限制，對中小企業擔保管理的風險控制有一些嚴格措施，這些措施使得中小企業擔保的門檻較高，申請過程非常復雜，申請時間長，審核一般難以通過。

3．未形成全面的扶持政策體系

受到歷史因素的影響，政府“抓大放小”等扶持政策的重心一直偏向于大企業，而對中小企業的扶持力度不夠。在實際調查過程中發現，地方政府對于中小企業發展的政策和戰略規劃都沒有形成體系化的方案，缺乏助推中小企業發展的高效、可行的支持體系。中小企業從銀行融資的門檻高，意味著要取得貸款必須付出更高的成本。可以說，政府的政策和制度是中小企業賴以生存的土壤，造成中小企業融資難的一個重要原因就是缺乏足夠的政策支持和保護。

4．缺乏完善的法律保護體系

從20世紀90年代開始，我國先后出臺了《公司法》、《合伙企業法》等法律，對中小企業發展有了一定的規范和保護，特別是2003年頒布的《中小企業促進法》在我國中小企業發展進程中具有里程碑式的意義，但其中的一些規定過于原則化、缺少可操作性，甚至有一些互相沖突、自相矛盾。總體來說，我國對中小企業的法律保護仍然缺乏整體性規劃，不夠規范。

三、突破中小企業融資困境的主要舉措

(一)提高中小企業自身的融資能力

從根本上解決中小企業融資難問題，重點要從企業自身出發，要按照現代企業發展要求，完善企業結構，提高企業財務運行質量。

1．增加盈余公積，減少利潤分配

中小企業資金需求有單筆金額小、周轉速度快、融資需求急等特點，所以在經濟形勢好、自身經營狀況穩健時期，企業不要把利潤全部分配掉，可以適當減少利潤分配，增加盈余公積。這些擁有充足資金留存的中小企業，面對突發事件和大量資金需求時都有較為靈活的資金過渡自主處理權。

2．規范治理，提高信用等級

中小企業自身的信用水平較低，導致銀行對中小企業“惜貸”，因此企業要規范公司治理，增強自身素質和融資能力。企業要不斷完善財務管理制度，建立全面、準確、真實的財務制度，增加信息透明度，樹立良好的外部形象，提高企業還款的信譽等級，為后續融資打下堅實的信用基礎。

3．負債經營，發展企業債務融資工具

企業不可能完全依靠自有資金來發展壯大，適度的負債經營是企業發展所必需的。股權融資、利用資金杠桿效應，在業績良好的情況下可以壯大中小企業自身的資本，增強融資能力。在我國東部沿海地區推行的非金融類的債務融資試點地區，通過發行公司短期融資債券可以有效地緩解中小企業融資壓力。

(二)優化中小企業融資的外部環境

1．充分發揮金融機構作用

各金融機構要進一步解放思想，緊緊圍繞中小企業“小、快、急”的資金需求特點，構建符合相應的需求創新型服務機構，努力開辟綠色通道，對于符合條件的中小企業貸款要及時審核并予以發放。銀監會等部門需要根據中小企業特點建立相應的金融扶持體系，不斷提高服務效率和服務質量。同時要根據新形勢，積極創新金融產品和服務方式，確實把金融服務的各項工作做細、做實，切實發揮金融機構在改善中小企業融資困境中的作用。

2．完善中小企業信用擔保體系

擔保業務的風險非常高。擔保行業通常做法是只收取少量擔保費，面對市場對擔保企業的影響和沖擊，顯得有些力不從心。如果讓擔保機構獨立承擔擔保失敗帶來的風險，擔保企業從自身安全考慮會減少相應業務，最終影響到中小企業信用擔保體系的建立。在實際中，為增強抵御風險的能力，擔保企業可以按比例逐步提取準備金，做好相應儲備，并隨時應對擔保失敗帶來的風險。

3．增強政府政策支持

經濟“新常態”下，中小企業發展中面臨資金偏緊、民間融資風險過大、融資成本持續上升等諸多難題，政府應采取一系列措施，幫助企業拓寬資金來源渠道，優化企業融資發展環境。以江蘇常州為例，2012—2014年常州市政府采取四項措施來緩解中小企業融資難題。

(1)設立應急轉貸資金。

常州于2012年8月設立了3.5億元政府應急專項資金，專門用于為市區高新技術企業、星級以上工業企業等轉貸，對企業收取的利息費用僅為銀行貸款基準利率的60%。截至2014年底，已為117家企業累計轉貸845筆，金額117.19億元。其中，2014年1—12月為75家企業轉貸400筆，金額50.33億元。

(2)建立“科技貸款風險池”。

2014年1月，與江南銀行簽訂合作協議，正式運作科技型中小企業貸款風險補償資金池，規模為3000萬元。合作銀行提供不低于10倍風險補償資金數額的貸款授信額度，專門用于支持科技型中小企業貸款。貸款風險由風險池、合作銀行按65%、35%的比例共同承擔。截至當年12月底，共為51家企業發放貸款130筆、金額3.46億元，平均年化利率7.96%。

(3)創新金融服務產品。

2014年，陸續與江南農村商業銀行、華夏銀行、中信銀行聯合推出“周轉融”、“轉貸通”、“周轉貸”等新型金融服務產品，為符合轉貸條件的貸款企業提供轉貸資金支持，幫助中小微企業借“新”還“舊”無縫銜接。截至當年12月底，累計為269家企業發放274筆資金，總額49.09億元，平均每家企業獲得1800萬元的轉貸資金支持。

(4)加強與金融機構合作。

2014年9月，出臺《常州市小額貸款保證保險風險補償資金管理實施細則》，探索銀、保合作和金融服務新模式，重點支持市區初創期科技型小微企業。試點期間保險事故發生后，銀行和保險公司按3∶7的比例承擔貸款本金損失風險。對保險公司在該保險項下賠款總額超出當年保費150%的部分，由市財政安排風險補償資金進行補償。試點期間，財政共安排風險補償資金500萬元。

4．完善法律保護體系

以《中小企業促進法》為核心，建立與之相配套的法律法規。細化現行相關的法律規范，改變過去中小企業保護方面的法律規范過于籠統的狀況，使法律法規更具操作性。在現行法律框架的基礎上，將與中小企業發展密切相關的金融政策上升到法律層面，可以嘗試建立以中小企業為對象的單行法律法規，如制定《中小企業信用擔保法》、《中小企業融資法》等。這樣能更好地貫徹落實國家有關中小企業的金融扶持政策，通過法律手段保護我國中小企業的合法權益。

(三)創新融資渠道

1．融資租賃

融資租賃在西方經濟發達國家已經成為解決生產企業設備投資資金短缺問題的第二大融資方式，僅次于銀行信貸。與傳統租賃相比，融資租賃是一種集信貸、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的一種新型靈活的融資方式。具體操作起來也比較簡便，生產企業需要某種設備，而缺乏購買設備的資金，即可與第三方金融租賃公司簽訂相應委托合同，由金融租賃公司出資購得所需設備，然后再以租賃的形式將設備交付給生產企業使用。與傳統租賃不同的是，當企業在規定的期限內還清租金后，該設備也歸承租的生產企業所有。對于需要大量資金的貴重設備，可以采取租借等方式，在生產的過程中逐步償還租金。對于資金短缺的中小企業來說，融資租賃是解決生產投資矛盾的好辦法。

2．典當融資

相對于銀行信貸等傳統方式，典當融資十分方便快捷，能夠迅速解決當戶的資金需求，由于它是實物抵押或質押，因此也不涉及信用問題，這些都十分適合中小企業“小、快、急”的資金需求特點。現實中，許多中小企業在市場需求不旺、商品滯銷時采用通過典當行等第三方處理商品的方式，可以利用閑置資產籌措到生產經營過程中所需的資金。

3．供應鏈融資

供應鏈融資是通過對供應鏈渠道中的核心企業的商品進行未來貨權質押和現貨質押等方式，直接將渠道的各個成員融為一體，從產品原材料的采購到消費者獲得產品形成渠道鏈，再通過在渠道鏈的各個方面提供相應的融資服務，相應的企業將進行職能分工服務，實現整個渠道鏈的增值。該方式突破了傳統信貸方式需要的評級授信等硬性要求，不需要更多的擔保，只需要通過完善大型企業的產業供應鏈，圍繞整個渠道鏈進行全方位的分工協作。在融資對象上選擇資質良好、經營狀況穩定的大型企業，可以很大程度上緩解中小企業融資難的壓力。

參考文獻:

［1］尹玉雪．中小企業融資的問題和解決方法［J］．現代營銷，2014(12):6-7．

［2］王淑華．我國中小企業融資問題分析與對策探討［J］．黑龍江科技信息，2010(2):150．

［3］倪娜．論中小企業融資問題與對策［J］．中小企業管理與科技，2011(1):5-6．

［4］李志揚．基層央行提升中小企業金融服務水平的實踐與思考［J］．金融經濟，2012(2):50-51．

［5］李紅．常州市中小企業融資創新體系探討［J］．企業導報，2013(21):89-92．

［6］王普偉．對中小企業融資問題的探析［J］．科技世界，2014(24):322．

［7］羅昊宇．基于供應鏈視角的我國鋼貿企業融資研究［J］．經濟問題，2015(2):77-80．

作者：顧燕慶 孫金菊 單位：常州交通技師學院 江蘇寶尊集團