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［摘要］“金融風險管理”課程具有綜合性、量化性、應用性較強，以及實習機會較少等特點。應用型本科院校在對課程教學內容和教學目標設定時，需考慮學生現實和我國經濟金融發展情況。教學過程中可采用“問題導向”教學法，教師以輕松問題入手、以現實問題為主、從無問之處發問，可以有效地引導學生學習高難知識，保持學習動機，提升思維能力;還可以通過產學研結合、混合教學、加強實踐教學等方法進一步完善課程建設。

［關鍵詞］應用型本科;金融風險管理;

“問題導向”教學法;課程建設;教學改革2018年6月在新時代全國高等學校本科教育工作會議上，教育部部長陳寶生首次提到“金課”一詞，他指出對大學生要合理“增負”，要把“水課”變成有深度、有難度、有挑戰度的“金課”［1］，隨后教育部出臺相關文件。高教司吳巖指出，金課即“一流課程”，并將其特點歸結為“兩性一度”:高階性、創新性和挑戰度［2］。李志義認為金課由五個方面組成:高階課堂、對話課堂、開放課堂、知行合一、學思結合［3］。嚴敏強調“金課”必須具有兩重性:教學內容有深度、教學方法有效果［4］。由此可見，金課建設的要求既是對本科課程教育的高度重視，也是一種教育常識的回歸。目前，金融學類教學質量國家標準采用“5+X”的形式建議各專業設置專業必修課，“金融風險管理”在金融學類本科各專業的課程體系中處于重要地位。國家標準把其列為五個專業的“5”類專業必修課，建議另外兩個專業把它作為“X”類必修課之一。Z高校是一所應用型本科院校，目前在經濟學院設置金融學、金融工程和保險學三個金融類專業，每個專業均開設“金融風險管理”課程。多年來，課程組教師持續開展教學研究，不斷改進教學方法以提高教學質量。按照當明教育部金課建設的要求，課程教師進一步梳理課程的教學內容和教學要求，思考如何提高學生在課程學習中的主體地位，努力把“金融風險管理”課程建設成為應用型本科院校的一流課程。

一、“金融風險管理”課程的特征分析與內容梳理

(一)先修知識多，綜合性強

“金融風險管理”是一門綜合性非常高的學科［5］，其內容涉及金融學、商業銀行經營管理、管理學、計算機編程、高等數學，尤其是概率論和數理統計等相關知識。表1為課程中部分市場風險知識點和所需的先修學科，從中可以看出，“金融風險管理”的先修課程至少十門，可以分為三大類，第一是基礎金融類課程，要求學生掌握“金融學”“國際金融學”等課程中所講授的基礎性金融產品知識，還要掌握期權期貨互換等金融衍生品知識;學生既要懂得“證券投資學”和“商業銀行金融經營管理”中的金融業務，還要明白“中央銀行與金融監管”中的金融監管要求。第二類是數學類課程，高等數學中的導數、泰勒展式，線性代數中的矩陣運算、概率論中的條件概率、數理統計中的正態分布等知識都是理解市場風險度量相關知識點的基礎。第三類是計算機操作和編程類課程。無論是對模型參數的估算還是對在險價值VaR的估測，均需學生有一定的計算機操作和軟件編程能力。對于這三類先修學科知識的掌握程度，僅理解基本概念遠遠不夠，還要求學生有一定的運用能力。如果未能很好掌握先修學科相關知識，勢必極大地影響本課程的深入學習。

(二)模型為主，量化程度高

與金融基礎學科偏重于定性分析不同，“金融風險管理”更注重定量分析。正如美國學者伯恩斯坦在其名著《與天為敵》一書中所說，預測未來可能發生的情況以及在各種選擇之間進行取舍的能力是當前社會發展的關鍵［6］。人類對未來的預測主要依賴于運用模型對風險進行量化分析，尤其是近幾十年來，伴隨著信息技術的進步和金融理論的創新發展，金融風險管理的理論、方法和技術日新月異，涌現了大量的專業詞匯和模型來對金融風險進行度量和管理。如從1990年開始出現在險價值VaR的概念和生產系統，演化到條件在險價值ES，再到譜函數型風險度量指標。再如，信用風險的管理模型從20世紀70年代的Z計分模型、到90年代的Va-sicek模型、KMV模型、CreditRiskPlus模型和CreditMetric模型。目前一些系統工程學、運籌學等偏理工類的學科知識也開始出現在模型之中。金融風險管理量化模型的理論基礎是概率論和數理統計，而且概率和數理統計等相關知識需要學生花費大量時間和精力去理解和掌握。人類的思維方式來源于對以往生活經驗的總結，是在確定性問題環境下發展出的思維模式。當面對未來的不確定風險時，人們常常無所適從，即便是數學素養很高的人，也經常被概率問題所迷惑。同樣，運用統計推斷理論，把歷史數據作為未來風險事件的樣本來分析推斷總體的狀態，也是一件具有挑戰性的工作。比如，目前在金融機構風險管理實踐中已經廣泛使用的在險價值VaR模型，對學生來說就是一個較為難理解和掌握的概念。當該部分學習結束后，Z高校金融工程專業學生在回答“在險價值VaR概念的理解速度和程度”的詢問時，往往只有一兩位甚至沒有學生回答“很容易理解”，而“經過一段時間的學習和思考后才能理解”的學生占一半，還有一半學生認為到“現在仍然似是而非”。表1中對多個市場風險知識點的難易程度進行了區分，其依據為涉及到的高等數學，尤其是概率論和數理統計知識的多寡，如風險因子相對簡單，難度標示為兩顆星;波動率和相關性估算難度最高，標示為五顆星;其他知識點難度介于二者之間。

(三)應用性強，實習機會少

金融風險管理的各項技術和模型，并不是僅存在于專家學者著作中的理論，一旦開發成功就能夠快速商業化并被金融機構所應用，而且越是那些管理先進的金融機構，越是重視量化技術和模型。比如VaR的開發和應用始于摩根大通銀行，CreditRiskPlus模型來自于瑞士信貸。國際上負有盛名的巴塞爾委員會1995年在《巴塞爾協議1》的修正案中提出，先進銀行可以采用內部模型法計算市場風險資本;1999年的《巴塞爾協議2》進一步允許先進銀行可以用高級計量法計算操作風險資本;2008年金融危機后通過的《巴塞爾協議2.5》，再次調整了壓力在險價值和基于相關性的綜合風險計量模型等，而且允許銀行可以自主決定選用內部模型。金融機構運用內部模型所確定的監管資本金通常會低于巴塞爾委員會的標準法所得金額，換句話說，采用內部模型可以有效地提升金融機構的資本收益率。與國際先進金融機構相比，我國金融機構還缺乏足夠的人才和信息技術對風險進行量化模型管理，但近年來其內部風險管理組織架構逐漸完善，通過定性和定量風險技術的綜合運用，顯著提升了風險管理水平。雖然近年來我國金融監管層對金融機構風險管理人員占比及風險管理投入均有明確規定，但國內金融機構的風險管理專職崗位大多分布在風險控制、稽核等中后臺部門，產品的設計部門和前臺的交易部門等對風險管理的重視仍顯不足。應用型本科院校的學生大多實習于金融機構的前臺崗位，很難接觸和體會課程中所學的風險管理理論。有些學生雖然能在理財產品的銷售崗位上實習，但產品風險揭示部分內容復雜，往往不為客戶、金融機構及其銷售崗位所重視。對于課堂上所學到的理論知識和模型，學生在專業實習當中難以親身接觸，也就無法加深理解。總之，“金融風險管理”課程是一門內容綜合性強、技術量化要求高的應用型課程。對應用型本科院校學生而言，學習該課程面臨兩大難題，一是課程難度較大，二是現實中實習機會較少。盡管應用型本科院校學生在學習這門課程時面臨以上各種困難，但其對學生的金融知識、能力和素質的提升具有重要作用，而且關系到未來中國金融機構升級轉型的人才基礎。因此，教師必須對課程的教學內容和教學方法做進一步研究，以滿足人才培養的要求。

二、應用型本科“金融風險管理”教學內容和目標設置的理論和實踐

(一)“金融風險管理”教學內容和目標設置的指導理論

美國學者斯派蒂(WilliamGSpady)等人在1981年首次提出成果導向教育理念(Outcome－BasedEducation，OBE)，隨后該理論在各國高等教育界得到了廣泛應用。OBE強調專業內容教學要以學生得到的學習成果為導向，以學生畢業后要達到的核心能力來評價專業教育的有效價值。以此理論為指導，教師可以綜合考慮學生現實和我國經濟金融發展情況，對“金融風險管理”課程教學內容和教學目標進行設定。當前，我國金融體制改革不斷深入、對外開放程度不斷加大，金融機構對各級風險管理人才的需求將會大量增加，尤其是系統掌握“金融風險管理”的基本概念、方法和應用技術的各級管理人才。對應用型院校的金融類本科畢業生而言，工作的最初幾年主要從事于前臺和中臺業務崗位，因此“金融風險管理”課程的教學內容除了為學生進一步深造和終身學習打下堅實基礎外，還要為學生搭建與職業崗位相適應的知識結構，幫助學生形成勝任工作的基本素質和能力。應用型本科院校教學內容確定為基本知識和基本技能，教學目標設置上總體要求難度不宜過高，難易適度，設置“跳一跳，夠得著”的標準，讓學生“有所為、有所不為”，從而保證其學習效率。

(二)Z高校教學內容和目標設置的實踐

美國著名心理學家、教育家布盧姆把人的認知過程分為記憶、理解、應用、分析、評價和創造六個層次，前三個屬于低階層次的認知，后三個屬于高階層次的認知。伴隨著認知階層從低階向高階遷移，學習者的思維能力也從低階上升到高階，而批判性思維是高階思維的核心。根據該認知理論，同時結合應用型本科院校學生的實際情況，教師可依照“金融風險管理”知識點本身難度，對教學目標設置做出負相關的階度要求，即難度越低的知識點，要求學生通過學習能達到越高的認知階層和思維階層;而難度較高的知識點，對學生的要求就會降低。對應用型本科學生必須掌握的知識點要求，可以分為三個階層，即對知識的記憶和理解為初階，能應用知識點對現實問題進行分析為中階，能對知識點進行評價和創造則為高階。亦即，應用型本科“金融風險管理”教學應以初階、中階課堂為主，盡量拓展至高階課堂。仍然以表1中所顯示的市場風險部分的六個知識點為例來說明如何設定教學目標要求。在全部相關知識點中，市場風險因子的識別相對而言最為簡單，教學目標要求除了能記憶、理解基本概念外，還能對現實中的金融風險事件進行深入分析，并進行評價。例如對于中國銀行理財產品原油寶，通過分析其產品結構，可知中國銀行面對國內理財客戶，充當的是交易商角色;如果其在CME市場上進行了凈頭寸的對沖，那么按照產品合約，無論原油期貨價格如何變化，只要價格不為負值，中國銀行都不會發生實質性損失。當2020年4月21日CME市場上5月份期貨價格擊穿底部為－37時，中國銀行在CME市場上的虧損，完全是由于其忽視CME的交易系統改變，且未能及時移倉所致。所以中國銀行在該事件中的損失到底應該歸因于操作風險還是市場風險，還需要進一步探討。讓學生分析和評價該事件，并形成小論文，這個教學目標是學生能夠達到的。對希臘值對沖部分和VaR估算部分，教師要求學生對其的認知能達到中階水平，即除了理解基本概念和理論外，還能應用理論來對現實金融數據進行處理，這不僅能讓學生提高動手操作和研究能力，還有助于增進其對中國金融市場發展現狀的深入理解。對于波動率和相關性的估算的GARCH模型，由于難度較高，因此教學目標設置為較低階的理解模型含義，學生通過學習該部分內容達到能夠讀懂金融市場研究報告中的要求，這樣有助于與專業投研人士和社會各界的溝通交流。

三、應用型本科“金融風險管理”課程的教學方法改革與實施

(一)以“問題導向”教學理論為指導的教學方法設計

“問題導向”(Problem－BasedLearning，PBL)教學理論源于建構主義。建構主義認為，知識的獲取并非是外界灌輸而來，而是由學習者個人主動創造或建構而得。當代國際著名教育技術理論家和教育心理學家戴維梅麗爾的“首要教學原理”指出，當學生解決真實世界中的問題時，其學習會得到促進。在這些現代教學理論中，教學過程不再是教師的“教”，而是學生的“學”，“教學”一詞應該理解為“教學生學”。教學的主體是“學生”，教師的角色是顧問和教練，是為學生提供教學資源、設計教學任務或問題，讓學生在解決問題的過程中獲取知識和能力。PBL教學方法要求教師在聯系現實世界問題的情境中呈現教學內容，教學的目的是達到學生“樂學”“會學”和“學會”，其中“會學”是核心［3］，“會學”即學生擁有了學習的能力，高級思維能力得到發展。PBL教學方法和手段的運用必須能激發學生學習積極性，充分發揮大腦潛能，把學生從舒適區帶到發展區。腦科學研究認為，人類大腦的功能，首先是確保生存，其次是滿足情感的需要，再次是認知學習。當外界的刺激讓大腦感覺壓力或無法滿足情感需求時，大腦就會把這種信號傳遞到杏仁核———作出“逃避或應對”的反應中心，從而流向丘腦信息流量減少，進而流向主管判斷與決策的額葉的信息流量也相應減少［7］，學習者理解事物之間的聯系和探查更高水平的組織結構的能力就會降低，也常會引起情緒上的厭學。總之，高壓力是學習的障礙，而輕松愉快的問題導向則是激發學生學習動力的重要方法。PBL教學法中，教師所設計的問題以及問題的呈現方式是否符合大腦的特點與功能，能否促進大腦功能的開發，進而提升學生的高階思維能力，是判斷教學方法優劣的標準。

(二)Z高校“問題導向”教學方法的實踐

1．以學生感興趣的輕松問題入手，引導學生轉向高難知識的學習

如前所述，幫助學生掌握和應用概率和數理統計知識，轉化思維模式，提升其對未來金融風險進行預測和管理的能力，是本課程的重要教學任務之一，但該部分知識難度最高。在對Z高校金融工程學生調查其“掌握概率論和數理統計的程度”時，三分之一以上的學生回答“不是十分清楚”，沒有學生認為自己“能用理論觀察和分析社會現象”，僅有一半左右學生回答已經“掌握均值、方差、概率密度函數、置信度等基本概念”。為此，教師可以以學生感興趣的輕松問題入手，化解學生的學習壓力。比如針對青年學生對愛情的向往和追求，提出“你脫單的概率有多大”這一問題，以引入二元正態分布的應用。給出以下思考情境:如果你只對男(女)朋友的顏值有較高要求(給出均值和方差)，那么你能找到“另一半”的概率會是多少?如果你對顏值、身高都有較高的要求，而這兩個變量往往是正相關的，相關系數為0.4，那么你找到“另一半”的概率又會下降到多少?學生反饋顯示，有趣的問題引入可以讓他們對概率分布沒有那么抵觸。在課堂上教師還可以把正在發生的社會熱點問題和數理統計的知識結合起來，比如，可以用當前的肺炎檢測為例加強對條件概率和貝葉斯定理的理解。假設發病率為0.1%，而當前某項檢測技術的準確率有95%，如果你確定沒有和任何可傳染源接觸，但測試中顯示了陽性，那么真正患病的概率并非95%，而是不足2%，雖然是之前的概率0.1%的20倍，但距離確診還有很大距離，完全沒有必要整天為此憂心忡忡。

2．以學生關心的現實問題為主，保持學生強烈的學習動機

中國以“實用”為特征的文化基因，使得大部分學生愿意學習那些“有用的”知識，而不愿花費時間和精力去學習“無用的”知識，滿足好奇心也不是學生學習的主要動力。Z高校金融工程學生在被詢問“你認為這門課程重要的原因”時，只有約十分之一學生回答為了“滿足好奇心，鍛煉思維和動手能力”;一半以上學生“為了考證、為了工作”。考慮到當前大學生面臨的就業壓力和對職業前景的迷茫，教師提供的學習資料和設計的教學問題應盡可能直接取材于現實。例如，可以模擬與金融機構風險管理相關工作崗位的真實場景，包括金融機構的需求、可供選擇的金融工具種類、實時的市場數據和風險管理績效考核方法等，以此來提高課程教學的針對性，一定程度上克服學生在實習過程中難以直接接觸風險管理崗位的困境，幫助學生適應即將到來的求職和工作環境。教師在課堂上采用的練習題，可以來源于中國金融期貨交易所組織的每年一次的“中金所杯大學生金融知識競賽”真題庫，或者歷年我國商業銀行從業資格等考試真題。除了現實之外，教師授課內容也要反映當下金融行業出現的新形勢和新變化，指出未來行業發展趨勢。比如可以在課程緒論中介紹目前世界規模最大的“金融風險管理”專業組織“全球風險管理協會”(GlobalAssociationofRiskProfessionals，GARP)，告訴學生由GARP組織并進行認證的“金融風險管理”師(FRM)和注冊金融分析師(CFA)是我國緊缺的金融風險專業管理人才，北京、上海和深圳等多地政府出臺優惠政策來吸引和鼓勵持證人員［8］;讓學生知曉本課程所采用的主要教材是赫爾的《風險管理與金融機構》，是FRM和CFA考試的指定參考書目。在授課過程中，教師可以通過展示我國商業銀行和機構投資者風險管理技術的不斷改善，讓學生認識到金融行業是一個技術密集型行業，而專業技能需要經過刻苦學習和訓練才能掌握。在給學生提供的案例分析中，教師也應選擇那些結合時代特征、能代表中國金融業改革的成果，如利用“11超日債違約”案例講解我國債券市場剛性兌付的打破;對中行原油寶事件的分析中指出，中國投資者可以通過合法渠道參與國際市場上的投資。當然，教師也應該在原油寶事件中強調中國銀行對國際金融市場規則重視不夠，指出其對客戶的資金虧損應該承擔而不是推卸責任。在選取和討論現實案例時，教師有義務培養學生的風險管理意識，以便為其以后從事金融行業奠定良好的職業素養。個人投資者可以有明顯的風險偏好，比如對沖基金的投資者、我國股市的散戶，他們可以承擔風險以獲取高額收益，但是金融機構更多扮演的是風險分配者和管理者的角色，在各種不確定中生存下去并給予公眾信心是金融機構管理的第一目標。

3．以學生無問之處發問，引導學生思維能力的升級

思維在認識世界和創造世界中具有決定性作用。一個人擁有的知識有可能會被社會發展淘汰，但其擁有的思維能力具有穩定性和生長性。人們公認，教育的目的不是學會現有的知識，而是習得一種思維方式;大學教育的核心是培養學生的獨立思考能力，為受教育者打下終身學習的基礎。在教學過程中，師生之間的互動不是要給學生一個“句號”，而是要給學生一系列的“問號”，解決一個個問號的過程，就是鍛煉和提升學生的創新性思維、批判性思維、自我管理和可持續發展能力的過程。在這個過程中，學生看到自己學習的成果，產生成就感，進而激勵其學習勁頭。在“金融風險管理”課程中開展PBL教學時，教師可以先從打開“句號”開始，也就是從學生的無問之處發問，對學生司空見慣、習以為常的事情進行質疑，進而引導學生去反思、去論證，發展其高階思維能力。比如在利率風險管理部分，學習利率期限結構理論時，學生最熟悉的是流動性溢價理論、期限溢價理論，根據這些理論都可以得出“期限越長利率越高”的結論，這和學生平時的認知“商業銀行短期利率通常低于長期利率”是完全一致的。此時可以打開“句號”提出問題1:“你是否見過長期利率低于短期利率的現象”?以此來吸引學生注意力，因為學生平時很少有機會看到長期利率低于短期利率的倒掛現象。教師一方面可以用現實市場中“美國國債收益率曲線的倒掛圖形”展示給學生，另一方面提出“預期理論”對利率曲線進行解釋。當學生認識到了利率曲線倒掛的可能，接下來就可以提出問題2:“投資是否可以‘借短貸長’”?此時可以提供“美國橘縣財務破產”和“美國儲貸協會危機”兩個典型案例給讓學生討論。一旦學生接受了投資中的利率期限風險后，再反轉提出問題3:“為什么商業銀行通常都是‘借短貸長’”?學生會調動商業銀行經營管理學的一系列知識進行分析，包括銀行吸收存款、主動借款、分散化貸款、流動性資產、資本金要求以及最后貸款人的安全網等，這一系列風險管理措施能保證商業銀行承擔的利率風險是可控的。問題4則可以進一步把利率風險管理者從商業銀行拓展到基金管理公司，指出他們通過久期、凸度、主成分分析等方法以及互換等衍生品來管理日常的利率風險［9］。

四、總結和建議

應用型本科院校的“金融風險管理”課程具有綜合性強、量化難度高的特點，且學生在實習中難以接觸課程內容，因此打造該金課的過程中需要適當降低教學內容的目標難度，教學方法上可以采用適合學生特點的“問題教學法”。Z高校在該課程的建設實踐中，提出了以上理論并總結了一些經驗，但是由于該學科發展較快，且對教師的專業素質和實踐經驗要求較高，教學中仍不可避免存在各種問題。為了更好地建設應用型本科院校的一流的“金融風險管理”課程，尚需在以下幾個方面繼續努力:一是讓教師更多地參與“產、學、研”項目，不僅要到金融機構進行實踐，了解金融業發展的方向和工作的重點和難點，還需要積極從事相關課題的研究，努力提高自身的科研水平，實現教學和科研的良性互動。二是開發更多形式的混合教學模式，包括校內校外資源的共享、線上線下的混合以及線上與線上的混合，讓學生隨時隨地都能深入學習課程所需的金融學基礎知識、高等數學、概率論和數理統計在金融領域的應用，以及計算機編程處理金融數據等。三是重視實踐和實驗教學。目前而言，讓學生順利進入單位進行實習并接觸風險管理的實質崗位并不是一件很容易的事情，需要院系的大力支持與配合［10］。院系不僅要積極與實習單位簽署合作意向協議，更要選擇具有職業資格、經驗豐富的行業人員擔當實習指導教師。另外，可用實驗室的仿真實驗部分代替業界實習，通過引進“金融風險管理”的現成軟件，或者鼓勵教師建設仿真實驗項目，讓學生在網站上即可模擬實驗和仿真訓練，以此培養學生的實踐能力和創新能力。

［參考文獻］

［1］陳寶生．在新時代全國高等學校本科教育工作會議上的講話［J］．中國高等教育，2018(15):4－10．

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［3］李志義．“水課”與“金課”之我見［J］．中國大學教學，2018(12):24－29．

［4］顏敏．目標引領，科學提升，系統推進:新建本科院校“金課”建設先行之路探析［J］．河南教育學院學報(哲學社會科學版)，2019(2):38－46．

［5］周宇亮．先修課程多的專業課教學策略思考:以《金融風險管理》為例［J］．教育現代化，2019(74):170－172．

［6］彼得•伯恩斯坦．與天為敵:風險探索傳奇［M］．北京:機械工業出版社，2010:XII．

［7］崔佳，宋耀武．“金課”的教學設計原則探究［J］．中國高等教育，2019(5):46－48．

［8］余瑋．基于FRM認證的“金融風險管理”人才培養［J］．教育教學論壇，2018(3):45－46．

［9］HULLJC．Riskmanagementandfinancialinstitutions［M］．4thEd．NewJersey:JohnWiley＆Sons，2015:182－195．

［10］朱淑珍，顧艷輝．基于三維綜合評價體系的《金融風險管理》課程教學改革設計［J］．教育教學論壇，2019(12):132－135．

 作者：李雅麗，徐淑娟，陳秀榮 單位：鄭州航空工業管理學院