貨幣政策農村經濟中有效實施原因
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農村經濟的發展如同其它經濟發展一樣，需要三個基本要素的支持，即資金、技術及市場管理制度。與財政政策不同，貨幣政策的作用并不是資金的直接投入，而是通過引導市場主體參與經濟，從而達到既定政策的目標。在我國的農村建設中，貨幣政策在實施過程中遇到的最根本問題就是其傳導機制受阻，從而導致貨幣政策的傳導渠道不暢，傳導力度減弱，使其有效性受到嚴重影響，而貨幣政策作為國家宏觀調控的重要手段，對于農村經濟的發展起著舉足輕重的作用。因此，如何加強貨幣政策的有效性，對于促進我國新農村的建設意義非常重大。
造成貨幣政策在農村傳導機制受阻而不能有效實施的原因是多方面的，我國農村經濟市場化水平很低，自身就遠比城市復雜，因此，貨幣政策在農村的實施會遇到比在城市更多和更復雜的問題。
1.農村金融機構體系不健全導致貨幣政策傳導渠道不暢?
目前，在農村起主導作用的金融機構是農業銀行、農業發展銀行和農村信用社，但由于農業發展銀行職能和業務范圍的限制，其在農村經濟發展中的作用非常有限，如北京市農業發展銀行的年貸款余額僅有六、七十億元，。而農業銀行在商業化改革中基層網點大量撤并，貸款權限上收，農業貸款的比重不斷下降，也無法對農村經濟的發展提供有效的支持，如1999年—2001年北京市農業銀行涉農貸款在各項貸款余額中的比重分別為46.63%、38.42%、29.03%。大部分農戶和小企業的信貸需求只能依靠農村信用社，但農村信用社由于自身能力的限制也遠遠滿足不了巨大的農村金融市場的需求。據抽樣調查顯示，2000年至2003年，農民每人每年從銀行和信用社借入資金65元，而通過民間借貸借入達190元。因此，目前農村金融機構體系不健全，金融主體弱化不僅滿足不了多樣化、多層次的農村金融需求，也導致了貨幣政策傳導渠道的不暢。
2.傳導工具的缺乏導致貨幣政策的傳導力度減弱
在貨幣政策的實際操作中，基層央行僅有名義上的再貸款、再貼現和窗口指導等調控手段，但是再貸款的調控作用僅限于支農再貸款、緊急性再貸款和經營性再貸款，而且都需要經過上級銀行的嚴格審批，再貼現指標被控制得較緊，也很難發揮作用。因此，窗口指導成為基層央行貨幣政策工具的主體。過多依靠窗口指導和道義勸說的辦法，缺少其它必要的輔助手段加以保證，對商業銀行貫徹執行貨幣信貸政策的激勵和約束作用都不強，貨幣政策操作手段的匱乏客觀上制約了央行貨幣政策職能的發揮。同時，商業銀行進一步強化一級法人管理體制，基層商業銀行在執行政策時，會以其上級行的政策取向作為執行標準，央行的指導意見顯得蒼白無力。傳導工具的缺乏直接影響了貨幣政策在農村經濟中的有效性。
3.商業銀行經營策略的調整直接影響貨幣政策的傳導效果
目前，國有商業銀行由于實施“大城市、大企業”的戰略目標，其在農村的經營狀況開始收縮，大量的農村資金被吸收上存。例如農業銀行在信貸管理權限上大多采取上收一級的管理辦法，縣級以下機構基本上僅有發放5萬元以下本行存單質押貸款權。目前市級國有商業信貸審批自主權被削弱，組織資金30％左右上存，而縣級支行的主要任務則是組織存款，除小額質押貸款外，基本上沒有放款權。
同時欠發達地區受到經濟結構調整遲緩、經濟基礎較為薄弱、產業結構不盡合理等等諸多因素的影響，這就使得其社會有效信貸需求相對不足，信貸失去吸引力。在這種情況下，欠發達地區的分支機構基本上成為總行派出的專門負責吸收存款的大儲蓄所。資金的過度集中背離了正常的經濟運行規律，農村經濟中自然也就失去了貨幣政策傳導的渠道與資金基礎。4．農村社會信用環境的欠佳導致貨幣政策難以發揮傳導實效
由于農民信用意識淡薄，再加上農村金融法律法規不健全，在一定程度上影響了農村金融機構尤其是農信社貸款的收回。近幾年，雖然各級政府加大了信用環境治理力度，但金融維權難，農戶、村組拖欠銀行信用社貸款等問題對金融部門服務新農村建設也產生了不利影響。導致了支農貸款難以持續快速增長的后果，而且影響了農村金融機構對“三農”投入的積極性。
而大量不良貸款的形成使逐步市場化的利率機制失去效應，過高的負債成本逼迫各基層行貸款利率的剛性上浮，使央行的最高浮動利率演變為實際執行利率；與此同時，由于缺少必要的中介機構，貸款抵押難、抵押物資處置難、擔保難的問題，嚴重制約著信貸資金正常運行。貨幣政策的有效傳導需要一個良好地農村金融生態環境，農村金融生態環境的欠佳不僅導致貨幣政策難以有效傳導，而且也直接影響到新農村建設的順利進行。
二、加強新農村建設中貨幣政策有效性的對策與建議
1．建立多層次的農村金融機構體系
金融機構是貨幣政策傳導的主渠道，因此必須穩步推進農村金融機構體制改革，形成多層次農村金融機構體系，以適應農村多層次金融需求。首先，創新農業政策性金融支持體系，轉變農業政策性金融的發展模式。將原來按機構劃定業務為主的模式轉變為按機構劃定業務與業務招投標并存的發展模式，可以考慮將原來按機構劃定業務為主的模式轉變為按機構劃定業務與業務招投標并存的發展模式，以改善政策性金融的運作方式和效率。其次，農村信用社要鞏固已有的改革成果，要辦成商業上可持續、主要服務于鄉(鎮)、村和農民的金融機構。第三，農業銀行要結合股份制改革工作，通過機制和體制的轉換，充分發揮農業銀行作為大型商業銀行的系統優勢，切實提高對農業產業化、農村基礎設施和農村城鎮化建設的信貸支持質量和效益。第四，積極推進郵政儲蓄改革。目前，國務院已批準成立中國郵政儲蓄銀行，還應盡快組建縣級郵政儲蓄銀行，以改變縣級郵政儲蓄機構只存不貸，資金外流的現狀，應充分發揮郵政儲蓄機構農村網點多的優勢，為當地農村經濟發展注入新的“血液”。最后，要引導和扶持民間金融組織的發展。隨著農業產業化的不斷發展和深化，農村經濟已經呈現出對金融服務和產品的多層次、多元化需求，民間金融恰恰可以滿足這樣的要求，因此注定要成為農村金融主體中不可缺少的一部分。現在的當務之急就是從法律、制度、政策上規范民間金融的行為，既要肯定扶持，又要改造規范，其中最重要的就是依靠準備金率和資本充足率及實行風險責任自負，引導和鼓勵民營小額信貸銀行、合作銀行、私人銀行等多種形式的農村民間金融健康持續地發展，納入到農村金融體系中加以監管，增加農村金融供給的靈活性，從而更加有效地實現貨幣政策的既定目標。2．適當增加農村貨幣供應量
我國農村經濟發展普遍落后，尚且存在極大的發展空間，在政策和條件允許的情況下，農村貨幣供應量增加幅度可以高于全國平均水平：農村金融機構吸收的存款可以按照一定比例留在地方作為支農貸款資金；其他金融機構在農村吸收的存款可以按照合理比例以央行再貸款的形式返還給農村金融機構使用。還可以適當降低農村金融機構的存款準備金率，調整農村金融機構的存貸款比例和備付金比例，增加可用資金規模。
3．人民銀行應加強“窗口指導”，用活支農再貸款
應積極引導金融部門加大對“三農”和特色農業的信貸投入，支持農業產業化。適時向農村信用社發放支農再貸款，以緩解農村信用社支農資金緊張的矛盾，同時，人民銀行應修改支農再貸款管理辦法，延長貸款上限，以盡量滿足農戶對資金不同檔次的需要。4．合理運用再貼現以及利率等貨幣政策工具
大力發展農村票據市場，改進和完善再貼現業務管理，在再貼現利率政策上對農村信用社以一定程度的傾斜，調動農村信用社辦理票據貼現業務的積極性，對涉農已貼現票據優先辦理再貼現，通過票據市場擴大新農村建設的資金來源和總量。利率是貨幣政策的一個重要工具，如果將利率杠桿運用好，可以以單倍的投入創造出多倍的產出。我國各地農村經濟發展不平衡且普遍滯后，制定與利率相關的貨幣政策時必須有所差別，應當考慮到政策在各地的操作和效果。雖然央行對農村信用社貸款利率設定了一定的浮動區間，但農信社在實際操作中往往并沒有區別對待，導致在經濟金融欠發達地區，特別是西部少數民族地區，農村信用社在利率執行中“就高不就低”，這就使得相當一部分貧困落后地區的農民和企業無法承受貸款利息負擔。因此央行應根據實際情況，按照不同地區的經濟發展狀況制定不同的貸款利率上限；農村金融機構也應按照不同貸款者的實際情況，對其實行不同的貸款利率政策。
5．創新適應農村經濟融資要求的金融產品體系
目前在我國，農民享受到的金融服務非常缺乏，絕大多數農民與金融機構的接觸僅僅限于存款、匯款而已，金融產品的匱乏直接導致了貨幣政策傳導受阻。因此，在建設社會主義新農村的戰略要求下，各金融機構應根據農村經濟的特點，積極開發新產品，形成特色化、差別化、多樣化的金融服務。同時，加大中間業務產品創新與開拓，除了對現有的中間業務品種進行認真整合外，還應加大對高附加值中間業務產品的創新與營銷，特別是加強銀行承兌匯票敞口業務、信用證、貸款承諾業務、信息咨詢、財務顧問、保險、金融機構委托等業務的創新與營銷，通過產品與服務的創新，在滿足新農村建設資金需求的同時提高貨幣供給的效率。
6．注重與財政政策的協調配合
經濟發展的基本規則表明，貨幣政策和財政政策都是引導和配置經濟資源的“原動力”。兩大政策的均衡配置可以促進經濟發展，反之則制約經濟發展。因而，新農村建設離不開財政政策和貨幣政策的配套安排和聯動。財政政策應在以下幾個方面積極發揮能動作用：(1)繼續為政策性金融機構進行財政支持，堅持專款專用的原則，為農業發展提供廣泛的資金支持。(2)為偏遠地區農村金融機構的建立和發展提供資金支持，適當剝離一部分金融機構不良貸款，減輕農村金融機構的財務負擔。(3)制定稅收、利息補貼等優惠政策來鼓勵金融機構為農村提供貸款。
7．推進農村社會信用體系建設
離開信用，任何新的經濟模式都無從談起，所以加強農村社會信用體系建設是當務之急，也是優化農村金融生態環境的一個有效途徑。一是建立農村誠信獲益失信受損機制和農民個人信用記錄數據庫，加大對逃廢債的制裁力度；二是加強對農村企業和農民的誠信教育，提升農民誠信意識，不斷改善農村社會信用狀況；三是加強與農村政府部門、工商行政管理、稅務、農民行業協會等部門聯合，形成完善的誠信體系；四是各級人民銀行應積極取得地方政府和有關部門的支持，引導商業銀行、金融機構將各自的信貸政策、訴訟結案率和執行率與農村信用建設掛鉤；五是對農村企業和借款人按信用等級分別給予不同的貸款優先、利率優惠、期限放寬等優惠政策。
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