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一、問題的提出

改革開放以來，我國中小企業(yè)在國家良好政策的扶持下迅速發(fā)展起來，而“先天不足、后天失調(diào)”的中小企業(yè)面臨諸多制約它發(fā)展的因素，而資金對于企業(yè)的運行來講，就猶如血液之于人體，一旦出現(xiàn)流量不足（資金斷流），財務(wù)危機難以避免。而財務(wù)危機的出現(xiàn)將會給中小企業(yè)致命一擊，最終可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。可見，有必要結(jié)合當前經(jīng)濟環(huán)境，通過對企業(yè)財務(wù)狀況的深入研究，對中小企業(yè)財務(wù)危機的成因進行分析以使得有效預(yù)防其發(fā)生。

二、中小企業(yè)財務(wù)危機的成因

（一）外部因素

1、全球經(jīng)濟環(huán)境的影響。

在美國的金融危機、貿(mào)易保護主義，以及全球性的通貨膨脹等國際經(jīng)濟環(huán)境下，中小企業(yè)更加舉步維艱。據(jù)統(tǒng)計，2008年美國金融危機，造成中國近8.6萬家中小企業(yè)因無法出口而最終倒閉，而且，針對我國的貿(mào)易保護主義愈演愈烈，僅從2011年1月年到2012年2月，中國的出口產(chǎn)品遭遇了100多項貿(mào)易保護措施，這些都給本來“身單力薄”的中小企業(yè)致命的打擊。

2、國家政策的影響。

國家會根據(jù)市場形勢，提出相應(yīng)的政策來影響穩(wěn)定市場價格，通過提高存款準備金率、實行嚴格的信貸標準和上調(diào)存貸款利率等手段。這一系列的政策會促使商業(yè)銀行處于緊張狀態(tài)，導(dǎo)致本身貸款難度大的中小企業(yè)為解決“燃眉之急”，不得不轉(zhuǎn)向利率高風(fēng)險大的民間貸款。

（二）內(nèi)部因素

1、風(fēng)險意識缺失。

事實證明，我國諸多中小企業(yè)更看重的是盈利，普遍認為只要“機器動起來”，更多產(chǎn)品生產(chǎn)出來就會獲得利潤，從管理高層到財務(wù)人員幾乎沒有風(fēng)險防范意識，更有甚者認為只要能盈利就一定不會出現(xiàn)財務(wù)危機。

2、決策缺乏理性，資本結(jié)構(gòu)不合理。

有些中小企業(yè)的管理層做決策不是通過市場調(diào)查后理性分析，而是感性地憑感覺“拍胸脯”做決策，甚至直接照搬西方管理模式。學(xué)習(xí)西方高負債比例的發(fā)展模式，導(dǎo)致資本成本較高，長此以往企業(yè)會因為過高的負債。

3、財務(wù)監(jiān)督力度不夠，財務(wù)制度不健全。

中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，有些企業(yè)都是采用外聘記賬模式，不能依靠自身的力量去進行風(fēng)險評估和防范，更難使得它自身形成良好的監(jiān)管模式。另外，很多中小企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管體系不健全，無法對資金、固定資產(chǎn)等重要資產(chǎn)形成有效的管理，加大了財務(wù)危機發(fā)生的可能性。

三、中小企業(yè)財務(wù)危機的防范

財務(wù)危機是由企業(yè)運行過程中的各種風(fēng)險引起的，建立以科學(xué)方法為指導(dǎo)的財務(wù)危機防范體系來檢測企業(yè)的財務(wù)活動，有助于我們及時從財務(wù)活動中發(fā)現(xiàn)問題，為盡快處理潛在的危機贏得寶貴時間。通常情況下，我們可以從以下幾個方面建立財務(wù)危機防范體系。

（一）強化風(fēng)險意識，明確財務(wù)危機征兆

管理者樹立風(fēng)險意識，敢于面對風(fēng)險，是對企業(yè)財務(wù)危機防范的前提保證。企業(yè)的財務(wù)報表就是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的“晴雨表”，財務(wù)人員要密切關(guān)注財務(wù)報表數(shù)字所揭示的問題，例如：利潤表上反映企業(yè)至少三年處于虧損狀態(tài)，資產(chǎn)負債表中反映資產(chǎn)負債比率不斷上升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越來越慢，現(xiàn)金流量表中資金收支控制程度不理想等，看到這些不好的征兆，都需要企業(yè)引起高度重視，一定程度上體現(xiàn)企業(yè)有可能面臨財務(wù)風(fēng)險。

（二）建立健全企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)

有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)主要體現(xiàn)在籌資風(fēng)險控制，投資風(fēng)險控制，資本回收風(fēng)險控制，收益分配控制等。籌集資金這一環(huán)節(jié)要求企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)方面細心研究，把握好權(quán)益資本和債務(wù)資本的之間的比例，避免造成籌資成本過高或者資金短缺。中小企業(yè)投資主要有經(jīng)營項目投資、證券市場投資，健全的內(nèi)部控制系統(tǒng)會有效的幫助企業(yè)考察投資項目的可行性，并且會根據(jù)當前經(jīng)濟背景以及企業(yè)自身發(fā)展狀況及財務(wù)狀況，作出較為合理的判斷，擺脫企業(yè)無計劃，無目的的投機行為。資金回收是企業(yè)內(nèi)部控制中最重要的環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款是企業(yè)最應(yīng)該關(guān)注的一項，好多資金卻無法變現(xiàn)只能依賴跟多的籌集資金，因此特別需要企業(yè)加強對應(yīng)收賬款的回收管理，避免過多的墊支。分配收益是企業(yè)經(jīng)營的最后一個環(huán)節(jié)，通過內(nèi)部控制系統(tǒng)，企業(yè)要根據(jù)自身發(fā)展情況進行合理的收益分配，企業(yè)決策者要制定相應(yīng)的內(nèi)控制度平衡公司與股東之間的關(guān)系。

（三）建立健全風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)主要是針對企業(yè)的償債能力指標，營運能力指標，盈利能力指標所反映的問題，來預(yù)測企業(yè)是否存在財務(wù)風(fēng)險。其中，償債能力指標是基礎(chǔ)性指標，例如，一個企業(yè)的資產(chǎn)負債比率在60%-70%是比較穩(wěn)健合理的，若達到80%-85%，就應(yīng)及時發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號，也就是說資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險可能性就越大。營運能力指標中主要關(guān)注應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，當各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率都有下降時，說明資金的流動性較差，這時如果不能形成良性的循環(huán)，很可能造成存貨積壓，資金墊支過多，最終導(dǎo)致較大的財務(wù)風(fēng)險。盈利能力指標主要通過銷售凈利率，凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn)報酬率等來反映企業(yè)的獲利能力，當這些指標逐漸降低時，表明企業(yè)的資金利用率下降，銷售收入的收入水平下降，需要引起企業(yè)管理層的關(guān)注。

（四）提高財務(wù)人員素質(zhì)，創(chuàng)立企業(yè)文化

中小企業(yè)迫切需要有職業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力的高水平財務(wù)人員，但迫于中小企業(yè)自身規(guī)模小，發(fā)展不穩(wěn)定，還存在諸多需要完善的保障制度，好多高級財務(wù)人員不愿意選擇中小企業(yè)。基于這樣的形勢，更需要決策者定期舉行員工素質(zhì)拓展培訓(xùn)，例如聘請高校學(xué)術(shù)者開展職業(yè)道德與技能講座，定期對員工實行業(yè)務(wù)考核，也可以組織有針對性的業(yè)務(wù)技能比拼大賽，配合合理的獎勵制度，提高財務(wù)人員繼續(xù)學(xué)習(xí)的熱情和積極性。公司要逐步建立自身的企業(yè)文化，以強大的企業(yè)文化籠絡(luò)人心，做到“以心相交”，以真誠的心去對待員工和客戶，員工也會以真心對待公司和客戶，形成良性循環(huán)，有利于公司越做越強大，遠離財務(wù)危機。

作者：吳鑫彤 程曉婷 單位：山西財經(jīng)大學(xué)