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摘要在對盈余管理的概念進行分析的基礎上，探討了盈余管理存在的原因以及盈余管理在我國的現狀。

關鍵詞盈余管理外在環境利益博弈

1盈余管理的概念

盈余管理是目前學術界廣為討論的話題。對盈余管理的概念會計學界存在著諸多不同意見。從以下權威性的定義可以看出盈余管理的基本涵義，美國會計學家Scott認為，盈余管理是指在GAAP允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為。其含義為：①盈余管理的主體是企業管理當局，主要是經營管理者和所有者，他們處于自己的利益考慮，實施盈余管理的行為；②盈余管理的方法是在GAAP允許的范圍內綜合運用會計和非會計手段來實現對會計收益的控制和調整，它主要包括會計政策的選用，應計項目的管理，交易時間的改變，交易的創造等；③盈余管理的目的是盈余管理主體自身利益的最大化。其中又包括管理人員自身利益的最大化和董事會成員所代表的股東利益的最大化。綜上所述，盈余管理就是企業管理當局在遵循GAAP（或會計準則）的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為；④盈余管理的形式。經營者進行盈余管理是為了獲得自身的利益，那么盈余管理達到什么樣的效果對經營者才最為有利呢？由于經營者追求的利益不同，以盈余管理的表現形式也不同，如當經營者的管理報酬與企業的盈余掛鉤時，盈余管理的效果表現為盈余平滑給人以企業正在發展中的假象。

2盈余管理存在的原因

筆者認為，盈余管理存在的根本原因在于各相關利益主體的利益博弈，外部環境的刺激也對盈余管理行為產生了推波助瀾的作用。

2.1外在環境

（1）法律。法律制度的不健全和會計準則中規定的靈活性、可選擇性、不可操作性等都為盈余管理提供了可操作空間。如《公司法》中規定上市公司連續三年虧損的必須停止上市，實證研究發現虧損上市公司會在其虧損及其前后年度利用營運資金項目和通過調劑應計利潤額來達到盈余管理的目的。再如固定資產的折舊方法、折舊年限、殘值等主要通過人的主觀判斷，具有可選擇性。所以，只有完善法律制度、加快相關會計準則的出臺，才能控制盈余管理的存在。

（2）政治。巨額的政治成本和政府管制（如稅收管制、收費管制）也是盈余管理存在的原因。如所得稅法規定當企業的年應納稅所得額3萬元時，所得稅率為18％；當企業的年應納稅所得額＜10萬元時，所得稅率為27％，所以經營者有理由采取盈余管理行為，以節約稅收和降低政治成本。

（3）經濟。決定盈余管理存在的因素比較多，如資本市場因素、接管市場因素、經理人市場因素等。我國的資本市場還不完善，如一些上市公司為了達到配股資格，尤其是達到“近三年平均凈資產收益率不低于10％（個別基礎性行業為9％）以及單個年份凈資產收益率不低于6％”的限定條件，只好采取盈余管理行為。而經理人市場作為新生事物更加促進經營者進行盈余管理，一些職業經理人為了提高身價、增強競爭力，易采取操縱利潤、虛增利潤的行為，以“展示”才能。

2.2利益相關主體之間的利益博弈

（1）經營者與股東之間。經營者的目標是獲得報酬，包括物質和非物質報酬，如工資、獎金、提高榮譽和社會地位等，而股東的目標是使企業財富最大化。經營者有可能為了自己的目標而背離股東的利益，不是盡自己最大的努力使企業財富最大化。

股東作為企業的所有者卻處在企業之外，只有經營者直接參與企業的經營管理，這為經營者進行盈余管理提供了機會。也就是說，股東與經營者之間的委托關系造成了會計信息的不對稱，股東了解的信息要比經營者少。經營者通過直接參與企業的經營管理，參與對外財務報告的編制的全過程，向股東提供經過盈余管理的財務報告。股東為了防止經營者背離其利益，通常會采取激勵報酬方法，使經營者分享企業增加的財富，鼓勵他們采取符合企業價值最大化的行為。經營者從自身角度考慮認為沒有必要為提高企業的價值或股價去冒險，因為股價上升獲益的是股東，經營者并不會從中獲得好處，可一旦冒險失敗，經營者就會名譽掃地。但是當經營者的報酬與企業的價值掛鉤時，經營者就會獲得動力，努力使股東財富最大化，甚至使自己的財富最大化，進一步推動盈余管理行為的發生。

（2）經營者和債權人之間。債權人把資金交給企業，其目標是到期時收回本金，并獲得約定的利息收入。債權人事先知道借出資金是有危險的，并把這種風險的相應報酬納入利率。可一旦資金進入企業，債權人就失去了控制權，經營者有可能把資金用于高風險投資。投資成功，債權人不會獲得利益，仍只獲得利息收入；投資失敗，債權人卻要承擔損失。因此，債權人為了保護自己的利益，在借款合同中加入一些限制性條款。經營者既為了符合合同中的規定，又為了獲得超額利潤，必須進行盈余管理。事實上，債權人與經營者之間也可看作是一種委托關系，由債權人委托經營者管理其資金并保證資金的保值。因此，二者之間也存在著會計信息不對稱問題，和經營者與股東之間的會計信息不對稱一樣，這里不在贅述。

3我國上市公司的盈余管理

我國上市公司所處經濟環境和美、日等發達國家有很大不同。證券市場建立之初，就是國有企業經濟效益日漸滑坡之時，企業盈余狀況可想而之。另一方面，與證券市場相關的法律、法規及會計準則的制定也遠遠落后于現實需要。再從股權結構看，我國上市公司股權結構是十分獨特的，國家股股權在總股本中占據絕對優勢，股權向國家股高度集中，卻不能上市流通；上市流通部分的股權則極為分散。如此畸形的股權結構導致一方面上市公司自愿披露財務信息的動力不足，因為國家可以通過多種途徑了解上市公司的經營業績；而另一方面，廣大公眾股股東雖對會計公開的要求十分強烈，但由于人微言輕，不能對管理當局產生足夠的壓力。

嚴峻的經濟形勢，寬松的法律環境，加上獨特的治理結構，使得我國上市公司的盈余管理經常伴隨著大量違法、違規行為，并且利潤操縱的方法也不局限于上述會計政策的選擇，還包括會計變更、資產重組、資產置換等一系列具有中國特色的方法，使得會計信息嚴重失真，不能反映企業真實的經營業績。這就需要政府主管部門進行嚴格的規范，將盈余管理限制在法律法規、會計準則所能容忍的范圍之內。

總之，適度的盈余管理是一個企業不斷走向成熟的標志，這說明企業的有關利益主體會采取合法手段來追求自與利益的實現。從另一個角度看，允許適度盈余管理廳為的存在，則是對有關利益主體的尊重。所以政府在規范企業盈余管理廳為時，主要應不斷完善有關政策、法規、契約，而不應一味地打擊、強制，兩種手段相輔相成、相互促進。

參考文獻

1魏明海.盈余管理研究綜述[J].會計研究，

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2孫亮.新準則在上市公司監管中的作用[J].

交通財會，2002（9）