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一、利率市場化的概述
利率是交易資金的價格,是衡量金融市場資金供求關系的重要指標,也是貨幣政策傳導機制的中介變量。隨著全球經濟一體化和金融自由化的趨勢下,利率從最初的自由到管制,再到逐漸放開制度,最終走向市場化。利率市場化是指利率不受監管當局的強制干預,中央銀行把利率的決定權交給資金交易的主體,而資金交易的主體即為市場。在利率市場化的情況下,盡管市場是調控利率的主體,但中央銀行也會對利率進行適當的調節和操作,以達到宏觀調控效果。總體來說,利率市場化的主要特點是:
1.利率形成方式為市場化。金融市場環境中,資金交易雙方通常根據項目的具體情況來設定交易數量、交易期限、交易風險,進而確定一個交易結果。這一交易過程是不受中央銀行所控制的,也不在當局管理范疇之內,而是在市場環境下完成的。市場環境的變化可以直接影響金融交易的數量、期限以及風險等,那么市場也就能夠間接影響利率的數量結構、期限結構、風險結構等。所以說,利率形成方式為市場化。
2.利率管理方式市場化。就形式上來講,利率的管理主要是由中央銀行和市場。但中央銀行對市場利率進行管理只是出于宏觀調控的目的,通過間接的手段來影響市場利率。總體來說,利率管理方式為市場化。
3.利率定價權有交易主體掌握。資金交易過程中的細枝末節都是由交易雙方來決定的,這與利率是否市場化毫無關系。
利率市場化是金融領域尤其是銀行領域的一項重大改革,對商業銀行產生了廣泛和深遠的影響。利率市場化的改革是一把“雙刃劍”,在給商業銀行的發展帶來機遇的同時也帶來了挑戰。以下,筆者就利率市場化改革背景下商業銀行面臨的機遇和挑戰進行分析。
1.利率市場化改革背景下商業銀行面臨的機遇(1)促進商業銀行向現代商業銀行轉變長久以來,我國商業銀行處于利率管制的階段,再加上其國有產權的屬性,所以經營策略多多少少帶有比較強的行政色彩。此種情況下,商業銀行所面對的客戶多半是國有企業。由于一些國有企業具有預算軟約束等問題存在,就會經常性的拖欠商業銀行的貸款。長此以往,商業銀行就會出現不良資產現象,這對于商業銀行的發展有很大影響。利率市場化的改革,有效的改善了這一現象。利率市場化的形成,使得市場成為決定利率的主體。商業銀行在金融市場環境中,沒有國家政策的支持,需要面對諸多風險,其中就包括利率風險。商業銀行要想持續發展,就需要改變經營理念、經營方式、經營策略等,提高經營水平,不僅可以抵御風險,還能夠促進企業發展。
(2)擴大商業銀行的經營自主權,提升其核心競爭力利率市場化的改革,擴大了我國商業銀行的經營自主權,提升了商業銀行核心競爭力。以往在利率管制時期,商業銀行需要執行中央銀行統一的貸款利率標準,使得商業銀行不能從經營狀況;資金規模等等方面出發,主導商業銀行的經營策略。但利率市場化的改革,使得商業銀行具有絕對的經營主導權,成為獨立的市場主體。在利率市場化改革的背景下,商業銀行可以銀行的發展目標、經營情況、發展前景、市場環境等,合理的規劃銀行經營策略,可以促進商業銀行更好的發展。
(3)促進商業銀行進行金融創新在利率管制時期,商業銀行沒有自行決定利率的權利,只能按照中央銀行提出的統一利率標準來執行利率。此種情況下,我國所有商業銀行都要依據統一的利率標準進行業務活動或開展產品。各個商業銀行所推出的產品或業務大同小異,難以促進商業銀行更好的創新和發展。利率市場化改革,使得利率不再受當局或中央銀行的控制。商業銀行可以根據銀行經營情況適當的調整利率,以此來促進銀行發展。利率市場化的情況下,商業銀行獲得更大的自主定價權,其可以根據當前金融市場形式、企業經營情況等,創新多種不同的金融產品或業務活動,提高商業銀行的業務水平、服務水平等,增強商業銀行的競爭力,促進商業銀行更好的發展。
2.利率市場化改革背景下商業銀行面臨的挑戰
(1)商業銀行的市場競爭更加激烈利率管制時期,所有商業銀行都要按照統一的利率標準進行業務活動或金融商品銷售,這使得所有商業銀行都具有一定的行政色彩,促使商業銀行開展的經營活動比較相似,并且服務的客戶多為國有企業。此種情況下,商業銀行之間競爭小,可以在同一個市場環境下共同發展。但利率市場化的逐漸形成,打破了商業銀行這種經營狀況,使商業銀行不得不面對金融市場中的各種挑戰和困難。利率市場化的背景下,商業銀行有絕對的經營主權,并且有更大的自由定價權,可以自由創造金融產品,在金融市場中銷售。此種情況下,商業銀行之間形成真正的價格性競爭,市場競爭將會變得更加激烈。商業銀行在激烈的市場競爭中若沒有組足夠的實力和能力,很可能被淘汰。
(2)商業銀行的信用風險增強之所以說,利率市場化改革的背景下,商業銀行信用風險加大。主要是利率市場化的情況下,商業銀行有了更大的自由定價權,可以提高存款利率,進而招攬更多的客戶。但是,需要注意的是商業銀行存款利率的提高就意味著銀行融資成本增加。商業銀行融資成本增加對于商業銀行融資是有很大影響,很可能需要借助于高利貸,這將會大大增加上商業銀行信用風險。所以說,利率市場化的形成,會增加商業銀行信用風險,需要商業銀行慎重考慮銀行經營策略,避免銀行守信用風險的影響。
(3)商業銀行利率風險增強利率風險是指經營主體由于利率的變化而受到損失的可能。在利率管制時期,商業銀行沒有自由定價權,無法自由的進行利率調整,按照中央銀行統一確定的利率標準進行金融商品銷售,商業銀行需要面多的利率風險較小。但利率市場化情況下則不同。商業銀行有更大的自由定價權,可以根據經營活動需要或金融市場形勢等原因適當的調整貸款利率。通常情況下商業銀行為了與客戶建立長期友好的合作關系,往往會增加貸款利率,這會增加商業銀行的利率風險。
三、商業銀行管理在利率市場化改革背景下的優化對策
利率市場化改革的背景下,商業銀行面對多種機遇和挑戰。此種情況下,商業銀行要想在金融市場中更好的發展,需要不斷強化商業銀行管理,促使其在商業銀行中科學、合理、有效的應用,嚴格監督和控制商業銀行經營活動,提高經營活動效果的同時,預防信用風險、利率風險等風險,促進商業銀行更好的發展。商業銀行管理在利率市場化改革背景下的優化策略主要為:
1.加強商業銀行金融產品定價管理利率逐漸走向市場化,商業銀行的自主定價權將逐漸擴大,商業銀行的盈利能力在很大程度上取決于其產品的定價能力。為了提高商業銀行金融產品定價能力,應當加強金融產品定價管理。金融產品管理可以結合當前金融市場實際情況及商業銀行發展目標,就產品類型、產品定價、產品定位等方面進行監督和控制,以此提高商業銀行金融產品定價能力,促使金融產品定價更為合理,不僅可以促進商業銀行經營利潤提高,還可以降低風險。所以,加強商業銀行金融產品定價管理是非常必要的,可以約束商業銀行金融產品定位,避免商業銀金融產品盲目定價的情況發生。
2.加強商業銀行業務管理受利率市場化的影響,商業銀行要想在金融市場中更好的發展,就需要進行業務轉型,以應對激烈的市場環境。然而,商業銀行業務轉型是有一定困難的,需要從客戶需求出發,合理的進行業務轉型,保證所轉型的商業銀行業務符合金融市場發展趨勢,并能夠提高商業銀行經營效益。為了保證商業銀行業務轉型能夠快速的進行,并且所轉型的業務活動適用市場的轉變,應當加強商業銀行業務管理。商業銀行業務管理可以就利率市場化改革進行分析,從利率市場化角度出發,就當前金融市場的實際情況及未來發展趨勢進行考慮,從而科學、合理的管理商業銀行業務,促使業務活動的客戶結構得以優化,傳統利差收入情況減少、中間業務增強,促使商業銀行業務在利率市場化的背景下更好的開展。所以,利率市場化改革背景下,商業銀行業務轉型應當在商業銀行管理的監督和控制下進行,這樣才能夠保證業務活動正確合理的轉型,使其適于金融市場。3.加強商業風險防范利率市場化之后,商業銀行應該警惕和防范銀行中存在的各種風險,尤其是利率風險。要想促使商業銀行在激烈金融市場中發展,商業銀行找到行之有效的規避商業風險的有效措施。而規避商業風險的有效措施就是加強商業銀行管理。加強商業銀行管理的有效措施是:
(1)加強建設完善的利率風險管理體系。構建完善的、健全的風險管理體制,可以就商業銀行管理現狀及商業銀行內外部環境,合理的規劃商業銀行管理,促使其科學合理的實施。
(2)加強商業銀行利率風險評估。在進行商業銀行管理的過程中,應當加強商業銀行利率風險評估是非常必要,可以了解商業銀行利率風險,進而合理的規劃商業銀行管理,提高商業銀行水平。
四、結束語
隨著經濟全球化的情況下,我國利率逐漸向市場化的方向進行。這使得我國商業銀行受到很大的影響,一方面是利率市場化改革給商業銀行創造很多機遇,另一方面是利率市場化改革給商業市場帶來很多挑戰。此種情況下,商業銀行需要強化和優化其管理水平,監督和控制金融產品定價、業務活動、防范風險等,促使商業銀行在金融市場中更好的發展。所以,利率市場化改革背景下,商業銀行管理的強化是非常必要的。
作者:王海峰奚佳單位:南京理工大學泰州科技學院南京銀行泰州市高新區支行