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財務(wù)風(fēng)險防范研究范文第1篇

【關(guān)鍵詞】物流企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范

一、引言

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得物流成為經(jīng)濟(jì)社會一個非常重要的環(huán)節(jié)，并且由于電商的發(fā)展，使得物流進(jìn)入到普通群眾的生活中，成為切實體會得到的經(jīng)濟(jì)生活。在物流行業(yè)引來大發(fā)展的同時，物流行業(yè)的快速膨脹也帶來了相關(guān)管理亟待升級換代的問題。對于財務(wù)管理來講，當(dāng)下的物流行業(yè)在業(yè)務(wù)量快速增長、物流覆蓋面快速拓展的情況下，財務(wù)的風(fēng)險無論是從數(shù)量上還是復(fù)雜程度上，都呈現(xiàn)出較大的變化。因此，我們需要再一次深刻的理解和分析物流企業(yè)的財務(wù)管理和風(fēng)險把控，提升物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的把控能力。

二、財務(wù)風(fēng)險的屬性

(一)客觀存在。前文已經(jīng)提到，對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險來說，只要存在財務(wù)活動，就會有財務(wù)風(fēng)險，是具有高度客觀存在的風(fēng)險，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。因此，對于財務(wù)風(fēng)險，我們要明確“我們不能完全消除它”的意識，只能使用相關(guān)的方法和措施進(jìn)行最大程度的規(guī)避和化解。(二)全過程。在實踐中可以感知，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往存在于企業(yè)經(jīng)營活動和內(nèi)部管理活動的多個環(huán)節(jié)，甚至是全部過程。特別是像物流企業(yè)這樣的具有較強(qiáng)的曝露性質(zhì)和戶外不可控的行業(yè)，其在資金籌集、使用、償還等各個環(huán)節(jié)均存在財務(wù)風(fēng)險。(三)可變性。財務(wù)風(fēng)險不僅僅具有全過程均存在的特性，并且在存在基礎(chǔ)上還具有多變的特性，這里的多變即是指財務(wù)數(shù)量和復(fù)雜度的方面，也是指財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的環(huán)節(jié)或者過程的變化。至于變化的原因，則可能是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或者企業(yè)自身的經(jīng)營狀況的變化。(四)風(fēng)險與收益成正比。為了降低財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)可能會采取相對保守的財務(wù)管理策略，但是這樣就會在管理過程中降低資金的使用效率，甚至提升企業(yè)的財務(wù)成本。相反，如果使用積極的財務(wù)風(fēng)險管理策略，就會提升資金使用效率，但是會帶來更大的財務(wù)風(fēng)險。

三、財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

(一)籌資風(fēng)險。籌資活動在企業(yè)的經(jīng)營活動中處于起始階段，是企業(yè)進(jìn)行生存、擴(kuò)大生產(chǎn)和市場等經(jīng)營行為的必要途徑。但是，在金融市場中，受到諸多因素的影響，不論是企業(yè)自身的籌資決策失誤還是企業(yè)應(yīng)對外界金融市場變化的不足等原因，都會使企業(yè)面臨著較大的籌資風(fēng)險。總體來講，企業(yè)面臨的籌資風(fēng)險主要集中在利率方面，因為利率影響著企業(yè)的資金使用成本，進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)營效益和后期的償付能力，這里面的不確定性就是企業(yè)面臨著的籌資風(fēng)險。(二)投資風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)歷一定的發(fā)展之后，會對自身的業(yè)務(wù)進(jìn)行擴(kuò)大和升級。這時候就會涉及到跨行業(yè)或者本行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的投資，也就會面臨著投資風(fēng)險。對于物流企業(yè)來講，物流行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)主要是購置相關(guān)設(shè)備或者新進(jìn)入某一個陌生的市場的必要投資，投資的預(yù)期收益直接影響到企業(yè)的投資效益。總的來講，物流企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險主要是對擴(kuò)大規(guī)模或者市場的決策方面。(三)資金回收風(fēng)險。企業(yè)的最終目的是實現(xiàn)利潤最大化，只有在切實收回資金的基礎(chǔ)上，才能保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。但是在資金的回收過程中也會面臨著較大的風(fēng)險。對于物流企業(yè)來講，企業(yè)的投資回報具有一定的滯后性，且由于運(yùn)輸設(shè)備和人工成本較大，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)鏈條壓力較大。總體來講，物流企業(yè)的資金回收風(fēng)險主要集中在回收時間方面。物流行業(yè)的運(yùn)營特點決定了物流企業(yè)資金回收的時間具有一定的波動性，正是由于這樣的波動，造成企業(yè)的資金回收的不確定性，給企業(yè)的資金鏈條造成不小的壓力，這就是企業(yè)的資金回收風(fēng)險。(四)收益分配風(fēng)險。隨著物流企業(yè)的上市，企業(yè)收益的分配問題越來越受到重視，因此，企業(yè)在面臨經(jīng)營成果分配的時候，既要保證企業(yè)的發(fā)展和成長，又要保證企業(yè)的各方利益有一個比較好的成果分享。但是，從財務(wù)的角度看，留存收益和分配利潤二者相互矛盾和相互聯(lián)系。因此，企業(yè)在進(jìn)行收益分配的時候，必須兼顧考慮留存收益和分配之間的關(guān)系和平衡，做好資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和利益的平衡。另外，企業(yè)在進(jìn)行分配時，也要注意分配的形式、時間、金額等因素，規(guī)避不必要的風(fēng)險。

四、財務(wù)風(fēng)險管控的內(nèi)容

(一)籌資管控。物流企業(yè)不管處于什么發(fā)展階段，由于受到資金鏈較長、回收風(fēng)險較大的影響，資金的籌集總是一個非常重要的工作和任務(wù)。物流企業(yè)的籌資工作，和其他企業(yè)一樣，會涉及到時間、金額等方面的因素。物流企業(yè)在進(jìn)行籌資活動的時候，要進(jìn)行充分的評估和研究，使最終的籌資方式和籌資手段能夠與企業(yè)的現(xiàn)金流狀況和特點進(jìn)行良好的切合，這樣才能降低資金的占用和使用成本，為資金使用效率的提升做好基礎(chǔ)工作。另外，還要強(qiáng)調(diào)企業(yè)籌資來源的穩(wěn)定，只有在來源穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，企業(yè)才能擁有更好資金運(yùn)作能力，才能真正發(fā)揮資金或者杠桿的價值。(二)投資管控。對于物流企業(yè)來講，當(dāng)其發(fā)展到一定階段的時候，就需要擴(kuò)大自己的經(jīng)營服務(wù)范圍或者進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的兼并和整合，這就會涉及到投資問題。對于企業(yè)的投資來講，主要應(yīng)做好投資項目的篩選和評估，根據(jù)自身企業(yè)的實力和現(xiàn)金流狀況，進(jìn)行科學(xué)的篩選和實施。例如企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營或服務(wù)區(qū)域的擴(kuò)展，物流企業(yè)新進(jìn)入一個地區(qū)，就會面臨著當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)的競爭，自己作為外來者，必將面臨基礎(chǔ)設(shè)施不完善、路況不熟悉、基本網(wǎng)點較少等問題，就為企業(yè)的投資活動帶來很大的不確定性。因此，企業(yè)針對新進(jìn)入市場的投資管控，需要詳細(xì)、全面的分析企業(yè)即將面臨的競爭環(huán)境，通過現(xiàn)金流的分析方式，預(yù)測未來的現(xiàn)金流覆蓋情況，估算這其中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，風(fēng)險的損失最大為多少，結(jié)合自身的擴(kuò)展目標(biāo)，是否能夠覆蓋等等問題。(三)現(xiàn)金流綜合管控。物流企業(yè)的現(xiàn)金流綜合管控主要體現(xiàn)在整個財務(wù)工作的各個環(huán)節(jié)，其中籌資和投資環(huán)節(jié)的管控已經(jīng)在上述分析中提到，而在資金回收和分配環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流綜合管控，也是整個管控的重要環(huán)節(jié)。對于資金回收來講，這是現(xiàn)金流流入的重要來源，是資金回籠的重要途徑。這里的回籠不僅僅是投資的回籠，更是利潤分配的基礎(chǔ)。在資金回收的過程中，要做好財務(wù)管理工作，以規(guī)范、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度來執(zhí)行資金回收。對于分配來說，主要是涉及到留存收益和利潤分配的平衡問題。總體來講，物流企業(yè)應(yīng)該在做好利潤分配的同時，為企業(yè)的發(fā)展留足空間和動力，具體講就是要做好“分多少”和“留多少”的問題，需要考慮預(yù)期的現(xiàn)金流以及未來的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展計劃，站在企業(yè)宏觀的角度總體把控，統(tǒng)籌安排，只有這樣，才能實現(xiàn)企業(yè)整體的資金高效使用，提升企業(yè)整體的資金使用效率和安全。

五、總結(jié)

對于物流企業(yè)來講，其財務(wù)管理的風(fēng)險和控制是重要環(huán)節(jié)之一。由于受到物流行業(yè)不確定因素較大的影響，財務(wù)風(fēng)險防范是財務(wù)管理甚至是內(nèi)部控制的重心工作。總的來講，物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在籌資、投資、收益分配以及現(xiàn)金流等方面，主要是由于這其中的不確定性而帶來的風(fēng)險。為了應(yīng)對這樣的風(fēng)險，物流企業(yè)應(yīng)該在樹立財務(wù)風(fēng)險防范的意識上，充分梳理自身的發(fā)展階段和情況，做好各個環(huán)節(jié)的把控。具體來說即是做好籌資工作，保證資金開始端的安全和有效，在投資過程中優(yōu)化決策，防范決策失誤風(fēng)險，在收益分配的過程中兼顧發(fā)展和利益分配，為企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)張做好準(zhǔn)備，最后需要做好整個財務(wù)流程的現(xiàn)金流管理，提升資金使用效率，保證資金安全。

【參考文獻(xiàn)】

［1］閆玉榮．物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范策略［J］．物流技術(shù)，2014(13)

財務(wù)風(fēng)險防范研究范文第2篇

醫(yī)院的會計報表包括醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出總表、基金情況變動表和兩個附表（醫(yī)療收支明細(xì)表和藥品收支明細(xì)表）。通過對這五個報表的分析，可以了解醫(yī)院的資金結(jié)構(gòu)、盈利能力、償債能力并衡量醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險。

一、醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債表的分析

1.流動負(fù)債與流動資產(chǎn)的分析

醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債表展示了醫(yī)院的財務(wù)狀況。醫(yī)院負(fù)債多少和實際償債能力集中反映了財務(wù)風(fēng)險的大小。醫(yī)院負(fù)債中的流動負(fù)債集中反映了當(dāng)期醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險，長期負(fù)債則反映了一段時期內(nèi)醫(yī)院存在的財務(wù)風(fēng)險。

（1）流動負(fù)債，醫(yī)院流動負(fù)債項目中較為重要的內(nèi)容分別是短期借款、應(yīng)付賬款和預(yù)收醫(yī)療款。短期借款期末數(shù)反映了醫(yī)院目前的貸款或借款數(shù)額，如果短期借款數(shù)額大，投資項目短期內(nèi)不能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，且收支結(jié)余不足償還到期債務(wù)的情況下醫(yī)院將發(fā)生財務(wù)危機(jī)；應(yīng)付賬款主要包括應(yīng)付藥品款和衛(wèi)生材料款等，這種賒購建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)之上，在醫(yī)院正常運(yùn)行時，供應(yīng)商會接受延期付款，但是當(dāng)醫(yī)院發(fā)生財務(wù)危機(jī)或經(jīng)營危機(jī)時，應(yīng)付賬款在短期內(nèi)將成為醫(yī)院沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)；預(yù)收醫(yī)療款反映的是醫(yī)院收取在院病人的押金，這部分負(fù)債為醫(yī)院滾動負(fù)債，其數(shù)額的高低與在院病人的數(shù)量和醫(yī)院收取押金數(shù)額直接相關(guān)，報表上的預(yù)收醫(yī)療款項目反映的是未辦理出院結(jié)算的在院病人押金部分，但由于預(yù)收醫(yī)療款隨著出院結(jié)算其中大部分轉(zhuǎn)化為醫(yī)療和藥品收入，因此在本文中不做過多闡述。

（2）流動資產(chǎn)，醫(yī)院流動資產(chǎn)包括醫(yī)院的貨幣資金、應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費、應(yīng)收醫(yī)療款、庫存物資和短期投資等。因為醫(yī)院庫存物資的變現(xiàn)能力較差，醫(yī)院對流動負(fù)債的清償主要依賴于速動資產(chǎn)，包括醫(yī)院的貨幣資金、應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費和可收回的應(yīng)收醫(yī)療款部分。本文中的應(yīng)收醫(yī)療款強(qiáng)調(diào)的是可收回的應(yīng)收醫(yī)療款部分，因為醫(yī)院應(yīng)收醫(yī)療款是歷年累積形成，對醫(yī)療欠費損失的核銷，醫(yī)院需要報主管部門和財政部門批準(zhǔn)，一方面手續(xù)繁瑣，另一方面醫(yī)院負(fù)責(zé)人對核減資產(chǎn)有所顧慮，所以醫(yī)院報表中的應(yīng)收醫(yī)療款賬面數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實際可收回金額，醫(yī)院實際償債能力因此降低。

衡量醫(yī)院短期償債能力的指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負(fù)債比率。考慮到流動資產(chǎn)中的應(yīng)收款項、存貨的賬面數(shù)與實際可變現(xiàn)金額出入較大，如果以醫(yī)院流動資產(chǎn)的賬面數(shù)為基礎(chǔ)，計算流動負(fù)債比率，得出的結(jié)論會與實際情況出入較大，因此，在本文中醫(yī)院流動負(fù)債的償債能力指標(biāo)以速動比率和現(xiàn)金流動負(fù)債比率衡量。速動比率計算公式如下：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%

其中，速動資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收款項（可收回的在院病人醫(yī)藥費、應(yīng)收醫(yī)療款、其他應(yīng)收款）

一般來說，醫(yī)院速動比率在1左右時較為合理，速動比率大于1，說明醫(yī)院短期償債能力較強(qiáng)，反之，短期償債能力較弱。

現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債*100%

其中，年業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈流量指一定時期內(nèi)，醫(yī)院業(yè)務(wù)活動（醫(yī)療、培訓(xùn)等）所產(chǎn)生的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入量和流出量的差額。醫(yī)院現(xiàn)金流動負(fù)債比率越大，短期償債能力越強(qiáng)。

2.長期負(fù)債與總資產(chǎn)的分析

醫(yī)院的長期負(fù)債包括長期應(yīng)付款和長期借款，醫(yī)院資產(chǎn)總額包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、對外投資和無形資產(chǎn)。在此需要強(qiáng)調(diào)的一點是，醫(yī)院固定資產(chǎn)的計價基礎(chǔ)和變現(xiàn)能力與企業(yè)相比有不同之處。首先，醫(yī)院固定資產(chǎn)價值始終以購買時的原始價值為記賬基礎(chǔ)，固定資產(chǎn)的賬面數(shù)額反映的是原值而非凈值；其次，專業(yè)設(shè)備在醫(yī)院固定資產(chǎn)中所占比例大，其更新速度快、專業(yè)性強(qiáng)，而流動性差；再次，醫(yī)院資產(chǎn)屬于事業(yè)單位國有資產(chǎn)，資產(chǎn)交易受到政府嚴(yán)格管制，變現(xiàn)能力差。這實際上虛增了醫(yī)院固定資產(chǎn)的價值，降低了固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，高估了醫(yī)院的實際償債能力。另外，由于多數(shù)醫(yī)院資產(chǎn)中沒有計入無形資產(chǎn)價值，對外投資因受到嚴(yán)格限制發(fā)生較少，在本文中這兩項不予考慮。

衡量醫(yī)院長期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)。這三個指標(biāo)的計算公式分別如下：

（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%

在企業(yè)中資產(chǎn)負(fù)債率的值在50%—60%之間較為適當(dāng)，但考慮到醫(yī)院資產(chǎn)中固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例較大（一般在60%以上），又以原始購買價為基礎(chǔ)計量，且變現(xiàn)受到嚴(yán)格限制，其價值被高估，所以醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債率的值在60%以上較為適當(dāng)。

（2）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/凈資產(chǎn)總額

醫(yī)院凈資產(chǎn)包括事業(yè)基金、固定基金、專用基金、財政專項補(bǔ)助結(jié)余、待分配結(jié)余。

以資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率的計算以資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的賬面數(shù)為基礎(chǔ)，考慮到醫(yī)院資產(chǎn)存在變現(xiàn)能力的局限性，以這兩個指標(biāo)進(jìn)行醫(yī)院長期償債能力分析會與實際出入較大，本文以“已獲利息倍數(shù)”、“每百元固定資產(chǎn)收益率”這兩項指標(biāo)來衡量醫(yī)院長期償債能力。

（3）每百元固定資產(chǎn)收益率=收支結(jié)余/（固定資產(chǎn)總額/100）*100%

每百元固定資產(chǎn)收益率的值越大，說明醫(yī)院固定資產(chǎn)使用效率較高，產(chǎn)生收益越高。

（4）已獲利息倍數(shù)在企業(yè)中是指一定時期息稅前利潤與利息支出的比率，但在公立醫(yī)院不涉及所得稅問題，利息支出計入“管理費用”中，每月按人員比例分?jǐn)偅溆嬎愎窖葑優(yōu)椋?/p>

已獲利息倍數(shù)=（收支結(jié)余+利息支出）/利息支出=1+收支結(jié)余/利息支出

“已獲利息倍數(shù)”是指醫(yī)院一定時期付息前收益與利息支出的比率，反映醫(yī)院的收益能力對債務(wù)償付的保證程度。一般，已獲利息倍數(shù)為3時較為適當(dāng)，即醫(yī)院收支結(jié)余是利息支出的2倍；從長期看，要維持正常的償債能力，已獲利息倍數(shù)應(yīng)大于2，即醫(yī)院收支結(jié)余至少應(yīng)保證利息支出。

二、醫(yī)院收入支出總表及其附表的分析

醫(yī)院收入包括補(bǔ)助收入、醫(yī)療收入、藥品收入和其他收入。由于各所醫(yī)院補(bǔ)助收入、支出情況的不同，醫(yī)院的長期償債能力最終取決于醫(yī)院的業(yè)務(wù)收益能力,包括醫(yī)療收益、藥品收益和其他收益。自實行醫(yī)療改革以來，醫(yī)院長期存在“以藥養(yǎng)醫(yī)”的局面，即醫(yī)院收益以藥品收益為主，醫(yī)療收益處于微利甚至虧損的局面；近年來，隨著國家對藥品行業(yè)治理工作地深入，醫(yī)院的藥品收入逐漸退居次要地位，醫(yī)療收入漸居主導(dǎo)地位。因此，醫(yī)院的發(fā)展能力和償債能力最終依賴于醫(yī)療業(yè)務(wù)的競爭力，如果醫(yī)院財務(wù)報表反映醫(yī)療收支結(jié)余減少或出現(xiàn)負(fù)數(shù)，說明醫(yī)院的主導(dǎo)競爭力下降；醫(yī)院收支結(jié)余減少或為負(fù)數(shù)說明醫(yī)院收益能力下降，這時醫(yī)院過度負(fù)債將導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

另外，業(yè)務(wù)收入質(zhì)量是保證醫(yī)院償債能力的重要因素。近年來，隨著醫(yī)療保險政策的實施和推廣，醫(yī)院墊付給醫(yī)保病人的醫(yī)藥費逐年增多，但是財政部門歷年累積返還額常常遠(yuǎn)低于醫(yī)院墊付數(shù)額，這樣造成醫(yī)院應(yīng)收款項逐年增加，降低了醫(yī)院的償債能力，此時考察醫(yī)院的經(jīng)營指數(shù)和經(jīng)營收現(xiàn)比（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與業(yè)務(wù)收入比例）可以分析出醫(yī)院業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。醫(yī)院經(jīng)營指數(shù)和經(jīng)營收現(xiàn)比計算公式分別如下：

經(jīng)營指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/收支節(jié)余

經(jīng)營收現(xiàn)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/業(yè)務(wù)收入

（其中：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=醫(yī)療收支現(xiàn)金凈流量+藥品收支現(xiàn)金凈流量+其他收支現(xiàn)金凈流量；

業(yè)務(wù)收入=醫(yī)療收入+藥品收入+其他收入）

當(dāng)以上比例持續(xù)下降時，說明醫(yī)院收入中現(xiàn)金收入所占比例下降，而應(yīng)收款項占收入比例上升，醫(yī)院收入質(zhì)量在不斷下降，醫(yī)院實際償債能力同時在降低。

三、基金變動情況表分析

醫(yī)院基金變動情況表中的基金包括事業(yè)基金、專用基金和固定基金。事業(yè)基金用以核算滾存結(jié)余資金和醫(yī)院對外投資形成的基金，當(dāng)事業(yè)基金出現(xiàn)期末借方余額時，反映事業(yè)基金出現(xiàn)赤字，醫(yī)院收不抵支將出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。專用基金用以核算撥入專項資金或醫(yī)院內(nèi)部有專門用途的資金，當(dāng)專用基金出現(xiàn)期末借方余額時，反映撥入資金或提取的專用基金不足以彌補(bǔ)支出數(shù)。近年來，隨著醫(yī)院設(shè)備更新速度的加快，醫(yī)療環(huán)境的改善以及物價水平的提高，醫(yī)院提取的修購資金往往不足以彌補(bǔ)新購設(shè)備和新建房屋的開支，專用基金出現(xiàn)赤字，此時為了彌補(bǔ)投資的資金缺口，醫(yī)院需要利用借款購建設(shè)備和房屋，負(fù)債經(jīng)營增加了醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。

四、財務(wù)風(fēng)險防范措施

提高財務(wù)風(fēng)險意識，加強(qiáng)風(fēng)險管理是醫(yī)院管理的重點內(nèi)容之一，通過對醫(yī)院會計報表和財務(wù)指標(biāo)的分析，醫(yī)院財務(wù)人員和管理者可以發(fā)現(xiàn)醫(yī)院潛在的財務(wù)風(fēng)險并采取相應(yīng)措施防范、控制風(fēng)險。

1.當(dāng)醫(yī)院短期借款和應(yīng)付賬款不斷增加時，要對短期償債能力和醫(yī)院借款的用途進(jìn)行分析。反映流動負(fù)債償債能力的兩個指標(biāo)：速動比例小于1或現(xiàn)金流動負(fù)債比值較小時，應(yīng)盡可能減少庫存物資以加速資金流轉(zhuǎn)并縮小投資規(guī)模以保證醫(yī)院的貨幣資金能夠及時償還到期債務(wù)；另外，醫(yī)院固定資產(chǎn)投資收益分析指標(biāo)——每百元固定資產(chǎn)收益率較低時，應(yīng)分析固定資產(chǎn)收益率較低的原因，如果醫(yī)院大型投資項目在短期內(nèi)不能獲得收益將面臨較大的資金壓力，此時醫(yī)院應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有償債能力和風(fēng)險控制能力警慎地選擇投資項目以減少財務(wù)風(fēng)險。

2.當(dāng)醫(yī)院庫存物資、應(yīng)收賬款占醫(yī)院業(yè)務(wù)收入的比例不斷加大時，反映醫(yī)院庫存物資和應(yīng)收賬款的增長幅度超出了醫(yī)院收入的增長。此時醫(yī)院要加強(qiáng)庫存物資的管理，杜絕超額庫存現(xiàn)象；另外，醫(yī)院要采取相應(yīng)措施減少出院病人欠費現(xiàn)象的發(fā)生，加強(qiáng)應(yīng)收賬款和醫(yī)保病人欠費的回收工作。

3.當(dāng)醫(yī)院經(jīng)營現(xiàn)金流量與業(yè)務(wù)收入比例不斷下降時，反映醫(yī)院經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的增長落后于醫(yī)院收入的增長，而應(yīng)收款項增長大于醫(yī)院收入的增長。隨著醫(yī)院應(yīng)收賬款的增加和平均收賬期的延長不但使醫(yī)院現(xiàn)金流入減少，而且降低了醫(yī)院收入質(zhì)量，增加了醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險。因此，醫(yī)院要將應(yīng)收款與收入的比例控制在合理范圍內(nèi)，提高收入質(zhì)量。此外，還可以采用欠費責(zé)任制和款項回收責(zé)任制以加強(qiáng)欠費管理，減少壞賬損失。

4.當(dāng)醫(yī)院已獲利息倍數(shù)這一指標(biāo)不斷下降，比值小于2時，反映醫(yī)院的結(jié)余收益不足以支付利息支出，醫(yī)院已經(jīng)面臨嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)；而在醫(yī)院收入質(zhì)量不高，存在大量應(yīng)收賬款時，盡管已獲利息倍數(shù)的值大于2，但卻因為收支節(jié)余中包含大量應(yīng)收款項，由此造成醫(yī)院的實際償債能力降低。這時一方面要積極開拓市場提高醫(yī)院收入，另一方面又要加強(qiáng)醫(yī)院內(nèi)部管理，降低成本，減少費用開支并做好應(yīng)收賬款的管理工作。這樣，醫(yī)院在增加收入的同時將成本費用控制在較低的水平上，既提高了收入質(zhì)量又減少了財務(wù)風(fēng)險。

以上分析說明，隨著醫(yī)院的發(fā)展，在醫(yī)院投資增加、資金短缺的情況下，提高對財務(wù)風(fēng)險的防范意識，研究風(fēng)險防范措施，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理是醫(yī)院持續(xù)經(jīng)營的保障；隨著醫(yī)院財務(wù)制度和會計制度的完善，醫(yī)院財務(wù)數(shù)據(jù)的質(zhì)量會進(jìn)一步提高，醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系會得到進(jìn)一步的完善和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]伍大春.談建立醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警管理指標(biāo)體系[J].中國衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)，2003，22（12）：32-34.

財務(wù)風(fēng)險防范研究范文第3篇

關(guān)鍵詞:建工企業(yè);財務(wù)管理;財務(wù)風(fēng)險防范;財務(wù)控制

中圖分類號:F23文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)07-0076-02

一般情況下,建筑企業(yè)財務(wù)經(jīng)理主管審批財務(wù)收支工作。對于重大的財務(wù)收支,須經(jīng)財務(wù)經(jīng)理和總經(jīng)理批準(zhǔn)。擬定公司財務(wù)管理辦法、工程款提取和使用管理辦法并監(jiān)督實施。編制和執(zhí)行預(yù)算、財務(wù)收支計劃、信貸計劃,擬定資金籌措和使用方案,開辟財源,有效地使用資金。督促本單位有關(guān)部門降低消耗、節(jié)約費用、提高經(jīng)濟(jì)效益。建立、健全經(jīng)濟(jì)核算制度,利用財務(wù)會計資料進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動分析。負(fù)責(zé)對本單位財會機(jī)構(gòu)的設(shè)置和會計人員的配備、會計專業(yè)職務(wù)的設(shè)置和聘任提出方案;組織會計人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和考核;支持會計人員依法行使職權(quán)。協(xié)助公司經(jīng)理對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)務(wù)發(fā)展以及基本建設(shè)投資等問題作出決策。參與工資獎金等方案的制定;參與重大經(jīng)濟(jì)合同和經(jīng)濟(jì)協(xié)議的研究、審查。制止或者糾正違反國家財經(jīng)法律、法規(guī)、方針、政策、制度和有可能在經(jīng)濟(jì)上造成損失、浪費的行為。簽署預(yù)算、財務(wù)收支計劃、成本和費用計劃、信貸計劃、財務(wù)專題報告、會計決算報表。

一、當(dāng)前中國建工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與管理存在的問題

目前,有些建筑企業(yè)在財務(wù)管理方面還存在著一些問題:

(1)企業(yè)對財務(wù)管理重視不夠,沒有充分認(rèn)識到財務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要作用;(2)單位會計人員水平素質(zhì)有待提高,不能提供有效的財務(wù)管理建議;(3)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理工作監(jiān)管及內(nèi)控不夠全面有力;(4)企業(yè)局限于生產(chǎn)經(jīng)營型管理格局。具體表現(xiàn)為現(xiàn)金管理不嚴(yán)、存貨控制薄弱、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢等;(5)缺乏現(xiàn)代財務(wù)管理意識及先進(jìn)科學(xué)的方法。(6)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的廣泛存在。首先,目前建筑市場還不夠規(guī)范,部分建設(shè)項目資金不到位,項目投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)嫁給建筑企業(yè),制約了建筑企業(yè)的現(xiàn)金源頭。其次,建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿于工程項目施工全過程,建筑企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險主要是資金回收風(fēng)險和籌資風(fēng)險。為了承接建筑工程,建筑企業(yè)在自有資金不足情況下向銀行貸款,但舉債不適度會導(dǎo)致嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。另外,在建筑勞務(wù)提供以后,資金在收回的時間和金額上也具有不確定性,形成了資金回收風(fēng)險。再次,中國大部分建筑企業(yè)缺乏較為完善的內(nèi)部控制制度。建筑企業(yè)的建筑資金使用呈中長期性,造成大量資金沉淀,資金使用率低,影響著資金周轉(zhuǎn)和短期債務(wù)的支付,主要表現(xiàn)在固定資產(chǎn)的購建超出了企業(yè)的承受能力 [1]。

二、建工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與管理策略

1.經(jīng)營管理創(chuàng)新要以財務(wù)集中為切入點,強(qiáng)化財務(wù)管理、核算、監(jiān)督、結(jié)算以及融資、運(yùn)營等職能,建立以資金管理為中心的集中經(jīng)營管理機(jī)制,為企業(yè)發(fā)展提供資金支持,保證企業(yè)的健康運(yùn)行。一是推行財務(wù)管理制度的現(xiàn)代化,把先進(jìn)的財務(wù)管理經(jīng)驗吸收、借鑒、運(yùn)用到工作中,優(yōu)化經(jīng)營管理結(jié)構(gòu),集中經(jīng)營管理范疇,規(guī)范企業(yè)會計核算。二是加強(qiáng)財務(wù)資金管理。要加強(qiáng)資金統(tǒng)籌調(diào)度和集中使用,優(yōu)化資金支出結(jié)構(gòu),加快資金周轉(zhuǎn),防止和減少資金沉淀,提高資金使用效率,在滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營和建設(shè)發(fā)展需要的前提下,盡可能減少流動負(fù)債。切實強(qiáng)化資金預(yù)算管理,嚴(yán)格按照預(yù)算撥付資金,充分發(fā)揮資金集中統(tǒng)一管理的優(yōu)勢。加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督,嚴(yán)禁變通預(yù)算項目串用、挪用資金。積極開展資金運(yùn)作和票據(jù)理財,努力提高資金收益 [2]。

2.推行全面的預(yù)算管理。全面預(yù)算管理直接涉及到企業(yè)的中心目標(biāo)利潤,因此,必須進(jìn)一步深化目標(biāo)成本管理,從實際情況出發(fā),找準(zhǔn)影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵問題,制定降低成本扭虧增盈的規(guī)劃、目標(biāo)和措施,積極依靠全員降成本和科技降成本,加強(qiáng)成本、費用指標(biāo)的控制,確保企業(yè)利潤目標(biāo)的完成。預(yù)算管理的本質(zhì)要求是一切經(jīng)濟(jì)活動都圍繞企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)而開展,在預(yù)算執(zhí)行過程中落實經(jīng)營策略,預(yù)算一經(jīng)確定,要嚴(yán)格執(zhí)行,切實圍繞預(yù)算開展經(jīng)濟(jì)活動。按照預(yù)算方案跟蹤實施預(yù)算控制管理,嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算政策,及時反映和監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行情況,適時實施必要的制約手段,把企業(yè)管理的方法策略全部融會貫通執(zhí)行預(yù)算的過程中, 最終形成全員和全方位的預(yù)算管理局面 [3]。

3.推行內(nèi)部市場化管理。企業(yè)內(nèi)部市場化管理,就是將市場的資源配置功能和激勵機(jī)制運(yùn)用到企業(yè)內(nèi)部,以企業(yè)內(nèi)部各部門乃至個人為企業(yè)內(nèi)部市場的經(jīng)營主體,在企業(yè)內(nèi)部建立市場,內(nèi)部各主體間以經(jīng)濟(jì)關(guān)系構(gòu)建業(yè)務(wù)關(guān)系,使市場的價格機(jī)制與企業(yè)的管理機(jī)制在企業(yè)組織中相互融合,建立起一種統(tǒng)一性和靈活性有效融合的企業(yè)管理模式。

4.實行預(yù)算控制,建立財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。企業(yè)集團(tuán)公司可根據(jù)子公司的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營規(guī)模以及公司成本控制的特性進(jìn)行預(yù)算控制:預(yù)算的編制采用從下到上的方法,這樣既考慮了子公司的意見,照顧了子公司的利益,又有利于企業(yè)集團(tuán)公司審視子公司的經(jīng)營活動。預(yù)算給每個子公司以明確的經(jīng)營管理目標(biāo)和各方的責(zé)權(quán)關(guān)系,便于子公司進(jìn)行自我控制、評價、調(diào)整。通過建立大型計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),將下屬子公司的資金流轉(zhuǎn)和預(yù)算執(zhí)行情況都集中在計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上,母公司的財務(wù)主管可以隨時調(diào)用、查詢?nèi)魏巫庸镜呢攧?wù)狀況,全面控制各個子公司的經(jīng)營情況,及時發(fā)現(xiàn)存在的問題,減少子公司的經(jīng)營風(fēng)險和制止子公司的資產(chǎn)流失。

5.利用財務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化,強(qiáng)化財務(wù)信息報告制度。母公司應(yīng)制定子公司的財務(wù)報告制度,包括事前報告制度和事后報告制度,各子公司在進(jìn)行重大經(jīng)營決策前,必須事前向母公司報告。計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展,為財務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化提供了可能,為提高企業(yè)集團(tuán)公司財務(wù)信息的有效性、及時性創(chuàng)造了現(xiàn)實條件。其優(yōu)點主要體現(xiàn)在:記賬憑證錄入分布在各工作站上同時進(jìn)行,提高了財務(wù)信息的及時性;各子系統(tǒng)可以自動轉(zhuǎn)賬,形成統(tǒng)一的總賬庫,減輕轉(zhuǎn)賬工作量,既增加了轉(zhuǎn)賬的準(zhǔn)確率,又提高了轉(zhuǎn)賬速度;主管領(lǐng)導(dǎo)可方便查詢各種財務(wù)數(shù)據(jù),并通過應(yīng)用軟件隨時制成各類統(tǒng)計分析資料與財務(wù)分析報告,為高層領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營決策提供及時可靠的數(shù)據(jù) [4]。

6.加強(qiáng)內(nèi)部審計制度。審計在企業(yè)集團(tuán)公司治理結(jié)構(gòu)中有著不可替代的作用。對子公司的審計有外部審計和企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部審計,目前會計師事務(wù)所對子公司年度報表的審計屬于外部審計,企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部審計則主要應(yīng)由企業(yè)集團(tuán)公司的審計部門負(fù)責(zé)進(jìn)行。內(nèi)部審計部門的作用不僅在于監(jiān)督子公司財務(wù)工作,也包括稽查、評價內(nèi)部控制制度是否完善和企業(yè)內(nèi)各組織機(jī)構(gòu)執(zhí)行指定職能的效率,也是監(jiān)督、控制內(nèi)部其他環(huán)節(jié)的主要力量。

7.加強(qiáng)項目成本核算是建筑企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的內(nèi)在需要。在中國,許多建筑企業(yè)的成本核算工作沒有系統(tǒng)開展,這主要是由于企業(yè)短期行為造成的。通過成本核算,取得的是進(jìn)行項目管理需要的信息。信息作為一種生產(chǎn)資源,同勞動力、材料、施工機(jī)械一樣,其獲得是需要成本的。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為,對信息的需求是因為預(yù)期信息所帶來的收益要大于獲取信息支付的成本。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期,有大量的工程等待建設(shè),建筑企業(yè)為了快速擴(kuò)張,普遍采用了粗放型經(jīng)營戰(zhàn)略。這時,企業(yè)預(yù)期成本核算工作的費用支出要大于預(yù)期收益,企業(yè)不愿意分配管理資源于成本核算工作也就不足為怪了。

8.加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款的管理。其一,加強(qiáng)存貨管理。盡可能壓縮庫存物資,避免資金呆滯;制定合理的庫存量,既要防止停工待料,又不至于庫存太多而占用較多的流動資金和庫存費用,維持均衡生產(chǎn)。降低進(jìn)貨成本,就要采取批量集中進(jìn)貨,獲得較多的商業(yè)折扣,通過增加每次進(jìn)貨數(shù)量,減少進(jìn)貨次數(shù),以降低采購費用支出[5]。其二,加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款的拖欠是建筑企業(yè)普遍存在的老大難問題。究其原因,一是業(yè)主資金不到位或甲方把工程專用資金墊支到其他用途或拆東墻補(bǔ)西墻用于別的工程;二是人為因素造成,認(rèn)為拖欠工程款是業(yè)內(nèi)的常事,能拖就拖,最后成為死賬,因此要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。對于承包工程,在進(jìn)行事前可行性論證時,要考慮建設(shè)單位是否有可靠的工程資金來源等,并根據(jù)建設(shè)單位以往的資信情況評價甲方的資信程度。另外,按照國家對建筑企業(yè)稅務(wù)管理的規(guī)定,分包企業(yè)的營業(yè)稅及附加總包企業(yè)代扣代繳,這部分稅款已由總包企業(yè)扣除,但由于有的建筑企業(yè)工程項目經(jīng)辦人不積極催討,總包財務(wù)人員嫌稅務(wù)手續(xù)煩瑣,造成許多分包企業(yè)拿不到代扣代繳的完稅憑證,從而使這部分應(yīng)收賬款長期掛賬無法沖減。對此也應(yīng)積極主動地盡最大努力進(jìn)行催討。在工程施工期間和完工之后,要定期與甲方核對應(yīng)收賬款,加大催收力度和采取切實可行的催收措施。要制定完善的收款管理辦法,并層層落實,責(zé)任到人,嚴(yán)格控制賬齡,對死賬、呆賬,要在取得確鑿證據(jù)后進(jìn)行妥善的會計處理。對于被動應(yīng)收賬款,應(yīng)盡早采取調(diào)解、仲裁、司法等措施,盡量挽回已流失的資產(chǎn)和保護(hù)面臨流失的資產(chǎn),并追究責(zé)任人的責(zé)任 [6]。同時,應(yīng)形成強(qiáng)有力的內(nèi)部牽制制度,杜絕人為原因可能造成的潛在損失,防止或暗箱操作。不管何種應(yīng)收款項,都應(yīng)根據(jù)欠款結(jié)構(gòu),制定相應(yīng)的收款政策,對不同性質(zhì)的欠款應(yīng)區(qū)別對待。

參考文獻(xiàn):

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[4]樓萍亞.試述企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理[J].經(jīng)濟(jì)師,2004,(7).

財務(wù)風(fēng)險防范研究范文第4篇

關(guān)鍵詞：跨國并購；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防控策略

中圖分類號：F270 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）25-0262-03

一、企業(yè)跨國并購的含義

企業(yè)跨國并購是在國內(nèi)并購的基礎(chǔ)之上發(fā)展起來的，是經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)之一。并購是兼并與收購的合稱，企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得另一企業(yè)的全部或者部分控制權(quán)，達(dá)到自身發(fā)展的一種手段。跨國并購又稱為海外并購，是指一國企業(yè)通過購買海外企業(yè)的部分或者全部股權(quán)或資產(chǎn)，達(dá)到對海外企業(yè)的經(jīng)營管理的全部或者部分控制。

二、企業(yè)跨國并購財務(wù)風(fēng)險的成因分析

（一）目標(biāo)企業(yè)評估的財務(wù)風(fēng)險

1.企業(yè)價值評估方法和模型選取不科學(xué)

并購企業(yè)在對目標(biāo)企業(yè)的價值進(jìn)行評估時，由于信息不對稱、評估體系不完善、并購方主觀因素等問題，使目標(biāo)企業(yè)的價值評估存在一定的不確定性。在中國，具有很強(qiáng)實力的海外并購評估機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)還很少。很多企業(yè)的跨國并購都是企業(yè)自身完成的，缺乏專業(yè)的評估技能與長期跟蹤習(xí)慣，在對目標(biāo)企業(yè)的價值進(jìn)行評估時，可能存在企業(yè)價值評估方法使用不科學(xué)性、模型選取不合理性等問題。除此之外，并購企業(yè)的主觀因素總是期望評估結(jié)果向自己希望的方向發(fā)展。所以，在評估過程中會有所偏離實際。

2.目標(biāo)公司存在財務(wù)舞弊

被并購的目標(biāo)公司也可能存在財務(wù)舞弊的現(xiàn)象。比如，目標(biāo)企業(yè)為了上市、配股等目的，進(jìn)行一系列的盈余管理、為了少納稅而偽造財務(wù)報表，也有可能是公司的財務(wù)人員，由于個人專業(yè)水平問題，產(chǎn)生技術(shù)上的失誤，致使財務(wù)報表反映的情況不準(zhǔn)確。這些主觀上、客觀上的原因都會導(dǎo)致目標(biāo)企業(yè)財務(wù)存在問題，從而很大程度上增加了并購風(fēng)險。

3.目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況了解不真實

企業(yè)在并購的過程中，目標(biāo)企業(yè)希望能取得一個較高的并購價格，肯定會夸大自身價值，比如，夸大企業(yè)品牌、專利技術(shù)、市場份額等無形資產(chǎn)；隱瞞財務(wù)潛虧損、或有負(fù)債等不利因素。當(dāng)并購企業(yè)的決策人沒有充分考慮這些因素時，會作出錯誤決策，影響評估結(jié)果，增加并構(gòu)成本，并購風(fēng)險增加。

（二）企業(yè)跨國并購融資的財務(wù)風(fēng)險

1.籌集并購資金不及時

企業(yè)在進(jìn)行跨國并購時，往往需要較大的資金量。這些資金，一方面使用企業(yè)的權(quán)益性資金，另一方面，通過負(fù)債融資的方式獲得。負(fù)債融資的融資成本較低，并且節(jié)稅收益和財務(wù)杠桿收益的優(yōu)勢。但是缺點也很嚴(yán)重，當(dāng)?shù)狡跓o力償還負(fù)債時，會引發(fā)財務(wù)危機(jī)。

企業(yè)在跨國并購融資時，會受到利率、匯率、股價變動等因素的影響，一般情況下，很難及時、足額地籌集到資金，無法保證并購的順利進(jìn)行，存在一定的融資風(fēng)險。即便企業(yè)在規(guī)定的時間內(nèi)，通過現(xiàn)金、股票、債務(wù)支付工具等多種途徑籌集到足夠的金額，如果籌資方式或資本結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)，會加重利息負(fù)擔(dān)，埋下財務(wù)隱患。

2.資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)跨國并購需要大量的資金投入，需要企業(yè)有一定的自有資金和良好的資本結(jié)構(gòu)作為保障。但是中國企業(yè)往往在資金管理方面比較落后，資金時間價值觀念淡薄，融資渠道少，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營嚴(yán)重依賴外部資金，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，資本結(jié)構(gòu)不合理。當(dāng)企業(yè)的負(fù)債較多時，償還能力下降，會引發(fā)財務(wù)危機(jī)。

3.融資市場利率的變動

企業(yè)跨國并購是一項大的工程，需要大量的資金投入，只通過自有資本是不可能完成的，還需要向金融市場進(jìn)行融資。企業(yè)融資方式主要有：銀行貸款、抵押貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃等。不同的融資渠道和融資方式，帶來的成本與風(fēng)險也不相同，如果融資渠道選擇不當(dāng)，會加重企業(yè)籌資成本，為企業(yè)帶來財務(wù)負(fù)擔(dān)。中國有確定的基準(zhǔn)利率，但在現(xiàn)實當(dāng)中，根據(jù)不同的融資方式，會有變相提高利率的現(xiàn)象，金融市場利率變動，企業(yè)籌資成本增加，并購財務(wù)風(fēng)險增加。

（三）企業(yè)跨國并購運(yùn)營整合的財務(wù)風(fēng)險

1.對目標(biāo)企業(yè)不能實現(xiàn)有效控制

企業(yè)跨國并購在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會存在多方面的問題。將兩個不同的企業(yè)較好地融在一起，實現(xiàn)統(tǒng)一主體的有效控制，是一個很難的問題。首先，在價值觀方面，跨國并購涉及到不同的國家、文化、民族的價值體系，不同的價值觀在一起，一定會產(chǎn)生分歧和碰撞。其次，在經(jīng)營理念方面，較為優(yōu)秀的企業(yè)會考慮長遠(yuǎn)發(fā)展，忽略短期的損失，擁有較高的戰(zhàn)略遠(yuǎn)景和戰(zhàn)略規(guī)劃，而有些企業(yè)確熱衷于一次性的博弈獲取快速的短期收益。最后，在決策管理方面，中國的企業(yè)多傾向于集權(quán)化管理和決策，國外企業(yè)一般習(xí)慣于分權(quán)管理和決策。種種不同，使并購企業(yè)很難在短期內(nèi)對目標(biāo)企業(yè)實現(xiàn)有效控制，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增加、財務(wù)風(fēng)險加大。

2.整合成本的評估不足

中國企業(yè)的海外并購經(jīng)驗不足，制定的整合方案很難按預(yù)定實施。企業(yè)并購前期一般比較成功，并購后期許多問題如資金問題、技術(shù)問題、意識形態(tài)問題等等逐漸顯露出來，使企業(yè)陷入艱難的困境，企業(yè)整合遇到困難，財務(wù)整合也同樣被擱置。另外，在支付了大額的并購價款之后，高昂的整合成本也使企業(yè)陷入困境。兩個不同國家的企業(yè)在技術(shù)、管理、文化等多方面擁有差異，在整合的過程中，必然需要大量的整合成本，并且對于未來的不確定性還存在一定的潛在成本。而中國企業(yè)在跨國并購整合過程中，往往成本估計不足，甚至在整合過程中發(fā)現(xiàn)并購是錯誤的。許多企業(yè)難以支付巨額的整合成本，并購后企業(yè)收益反而下降。

3.企業(yè)文化整合失調(diào)

中國企業(yè)在跨國并購過程中，企業(yè)文化整合難度較大，目標(biāo)企業(yè)所在國的員工、投資者、工會對中國企業(yè)抱有一定的偏見。他們認(rèn)為，中國企業(yè)管理更加專權(quán)、企業(yè)層次化明顯、決策速度慢，甚至認(rèn)為中國企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品價格很低、生產(chǎn)效率很差。在這種偏見和懷疑的態(tài)度下，被并購企業(yè)員工擔(dān)心工資、管理者擔(dān)心職位、投資者擔(dān)心回報，使企業(yè)在整合過程中受到較多的阻礙，整合難度增加。

三、企業(yè)跨國并購財務(wù)風(fēng)險的防控策略

（一）并購準(zhǔn)備階段財務(wù)風(fēng)險防控策略

1.目標(biāo)企業(yè)的主體資格合法性的審查

目標(biāo)企業(yè)主體資格的合法性是首要調(diào)查的內(nèi)容，目標(biāo)企業(yè)設(shè)立的程序、條件、資格、方式等都應(yīng)該符合法律法規(guī)。如果存在特殊行業(yè)，需要有關(guān)部門審批才能設(shè)立的企業(yè)，還要審查其是否具有相關(guān)部門批準(zhǔn)。同時還應(yīng)該目標(biāo)企業(yè)在設(shè)立過程中的資產(chǎn)評估、驗資等是否符合法律法規(guī)和必要的相關(guān)程序。另外目標(biāo)企業(yè)是否依法存續(xù)，經(jīng)營范圍和方式是否符合相關(guān)規(guī)范性文件等問題都是必須考慮并審查的。在并購初期降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

2.目標(biāo)企業(yè)重大債權(quán)債務(wù)的可預(yù)見性調(diào)查

對于目標(biāo)企業(yè)的對外擔(dān)保、應(yīng)收款項的訴訟時效等都應(yīng)給予特別關(guān)注。一些或有事項，如目標(biāo)企業(yè)尚未了結(jié)或可預(yù)見的訴訟、仲裁、行政處罰等。主要可以從幾個角度進(jìn)行分析調(diào)查：目標(biāo)企業(yè)是否有金額較大的應(yīng)收應(yīng)付款項、是否有重大合同，該合同是否有效與合法、是否有對外擔(dān)保、生產(chǎn)產(chǎn)品是否符合質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)等。在并購之前，將目標(biāo)企業(yè)的可預(yù)見性問題，尤其是債權(quán)債務(wù)問題進(jìn)行調(diào)查，確保安全后再進(jìn)行并購，會大大降低并購產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

3.目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和股本結(jié)構(gòu)的合理性調(diào)查

對目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和股本結(jié)構(gòu)的合理性進(jìn)行調(diào)查。主要審查目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)變動情況，各個股東的出資方式及出資數(shù)額的合法性，尤其是用土地使用權(quán)、專利權(quán)、技術(shù)等非貨幣出資的，要審查其價值的真實性與有效性。目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否符合相關(guān)的法律法規(guī)。在審查中，目標(biāo)企業(yè)的決策性文件、董事會會議紀(jì)要、表決機(jī)制等文件可以揭示出企業(yè)的實際控制人以及運(yùn)行機(jī)制，對并購后的企業(yè)整合有很好的幫助。

（二）并購實施階段財務(wù)風(fēng)險防控策略

1.選擇合適的并購路徑避免風(fēng)險

選擇合適的并購路徑避免風(fēng)險，企業(yè)可以采用多渠道融資的方式，這樣一方面降低了企業(yè)跨國并購的支付風(fēng)險，另一方面為企業(yè)并購后有正常的現(xiàn)金流和健康的財務(wù)狀況做好鋪墊。企業(yè)的融資方式，有債務(wù)融資、權(quán)益融資、混合融資。進(jìn)行國際融資戰(zhàn)略設(shè)計時，一定要充分地考慮各種相關(guān)因素，如企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、財務(wù)杠桿、節(jié)稅、資金來源分散化。在此基礎(chǔ)上做出最優(yōu)融資方案。中國企業(yè)在進(jìn)行跨國并購時，即使有充裕的資金，也要根據(jù)自身的發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營戰(zhàn)略選擇恰當(dāng)?shù)闹Ц斗绞剑宰畹偷某杀緦崿F(xiàn)最佳的控制力，從而降低企業(yè)并購風(fēng)險，降低財務(wù)風(fēng)險。

2.處理好與東道國關(guān)系降低風(fēng)險

跨國并購涉及海外投資和海外國家，通過處理好與東道國關(guān)系，可以并購降低財務(wù)風(fēng)險。首先，要透徹了解東道國針對外資的各種法律法規(guī)，主要包括稅法、物權(quán)法、合同法、公司法、環(huán)保法、勞動保障法、工會法等等，絕不違法。其次，要積極承擔(dān)社會責(zé)任，在社會慈善、員工、環(huán)境保護(hù)方面用高標(biāo)準(zhǔn)要求自己，將企業(yè)形象積極地展現(xiàn)給東道國。最后，并購企業(yè)一定要尊重當(dāng)?shù)刈诮堂袼缀臀幕７e極地處理好與東道國的關(guān)系，企業(yè)可以更好地融入東道國，為企業(yè)將來的經(jīng)營發(fā)展提供保障的同時降低了并購風(fēng)險，降低了財務(wù)風(fēng)險。

（三）并購整合階段財務(wù)風(fēng)險防控策略

1.促進(jìn)企業(yè)文化的整合

企業(yè)文化整合是并購整合的一個重要方面，它可以有效地防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。并購企業(yè)應(yīng)該仔細(xì)分析并購雙方的企業(yè)文化特點，在此基礎(chǔ)上設(shè)計出既符合企業(yè)的經(jīng)營管理方向，又能被并購企業(yè)雙方員工能接受的文化綜合方案。并購后企業(yè)可以對員工進(jìn)行企業(yè)價值培訓(xùn)，強(qiáng)化員工的企業(yè)文化歸屬感和認(rèn)同感，使他們能更好地接受企業(yè)，對管理層進(jìn)行管理培訓(xùn)，使他們可以接受不同的思維方式、管理模式、制度體系，為企業(yè)創(chuàng)造更大的價值。

2.進(jìn)行組織機(jī)構(gòu)和機(jī)制的創(chuàng)新與整合

企業(yè)組織機(jī)構(gòu)和機(jī)制創(chuàng)新與整合的風(fēng)險防控策略：（1）并購后企業(yè)設(shè)置合理的組織機(jī)構(gòu)，職責(zé)權(quán)限劃分明確，形成高效的工作機(jī)制；（2）對被并購企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及運(yùn)行情況進(jìn)行全面評價，選拔優(yōu)秀員工，因地制宜制定兼并后的過渡政策；（3）全面溝通，并購后企業(yè)的管理人員、技術(shù)人員、關(guān)鍵崗位人員要進(jìn)行充分的溝通交流，消除隔閡，達(dá)到共識；（4）設(shè)計挽留方案，績效評價體系，薪酬激勵機(jī)制，擬定合同協(xié)議。吸收被并購企業(yè)的高級管理人員，尊重知識和人才，留住關(guān)鍵崗位員工；（5）對被并購企業(yè)的裁員方案，要盡快實施落實，建立員工培訓(xùn)制度，處理好冗員安置工作，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展，正常運(yùn)行。

3.做好整合前后的財務(wù)監(jiān)管工作

財務(wù)整合的風(fēng)險防控策略：（1）企業(yè)進(jìn)行并購融資時，必然會引起權(quán)益資本和債務(wù)資本的變動，資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，容易引起財務(wù)風(fēng)險。對并購雙方的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益進(jìn)行整合時，要以成本效益為出發(fā)點，以統(tǒng)一原則為基礎(chǔ)，剝離不良資產(chǎn)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，提高資產(chǎn)效率。（2）財務(wù)制度整合包括：1）整合資金使用制度。對于企業(yè)的籌資、投資、運(yùn)營等活動，科學(xué)的分配資金，建立嚴(yán)格的資金授權(quán)、審批、考核等管理制度，確保資金安全有效使用；2）整合資產(chǎn)管理制度，制定合理的資產(chǎn)管理流程，關(guān)注資產(chǎn)減值現(xiàn)象，及時確認(rèn)資產(chǎn)的減值損失；重視資產(chǎn)的管理工作，降低資產(chǎn)損失。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 康榮平.對中國企業(yè)跨國并購若干因素的思考[J].觀察家札記，2010，（11）.

財務(wù)風(fēng)險防范研究范文第5篇

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范研究

一、中小企業(yè)與財務(wù)風(fēng)險理論基礎(chǔ)

（一）中小企業(yè)的界定和基本特征

1.中小企業(yè)的界定

中小型企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為國民經(jīng)濟(jì)的快速增長和吸納勞動就業(yè)，構(gòu)建和諧社會發(fā)展，發(fā)揮著重要的不可替代的作用，是推動我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要力量。但是，我們也應(yīng)該清醒地看到，中小企業(yè)存在著很多的問題，主要表現(xiàn)為管理理念落后、基礎(chǔ)管理薄弱、現(xiàn)場管理混亂、組織制度建設(shè)滯后、生產(chǎn)經(jīng)營粗放等等。中小企業(yè)的定義不是絕對的，而是一個相對于大企業(yè)來說，發(fā)展還未健全的公司性質(zhì)的概念。但是很多人認(rèn)為只要規(guī)模達(dá)到了一定的程度和營業(yè)成果較高的話，這個公司的性質(zhì)就不屬于中小企業(yè)。其實，每個國家對于中企業(yè)的定義都不一樣，他們都會根據(jù)自己國家的發(fā)展情況來定義本國中小企業(yè)到底是處在哪一個水準(zhǔn)。

2.中小企業(yè)的基本特征

我國的中小企業(yè)數(shù)量繁多，且發(fā)展密集，在整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中有著自己獨特的地位，也有自身所包含的一些特點：

（1）企業(yè)的自有資產(chǎn)數(shù)量并不多，而且容易負(fù)債，比例較高。形成這樣的局面的主要原因就是資金上的不足，企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)需要大量的資金支持，在自己的支付能力不足的情況下只有通過舉債的方式來解決，因此就有了較大的財務(wù)風(fēng)險。

（2）發(fā)展結(jié)構(gòu)多樣性。我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中主要比例都是那些民營的中小企業(yè)，并不是國家主導(dǎo)的國企性質(zhì)的，因此這也決定了當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)該注意的重點。中小企業(yè)要不斷的完善企業(yè)內(nèi)部的自我建設(shè)，根據(jù)國家宏觀調(diào)控相關(guān)政策的支持，抓住機(jī)遇，使企業(yè)得到進(jìn)一步的發(fā)展。

（3）中小企業(yè)的工作人員各方面的水平素質(zhì)都不高，缺少專業(yè)的技術(shù)人才的支持。

（4）大部分的中小企業(yè)都是以體力勞動為主的，并且勞動強(qiáng)度比較大。雖然在專業(yè)性以及技術(shù)方面的條件不是很成熟，但是勞動程度比較高，在產(chǎn)量方面也相對來說比較高。

（二）財務(wù)風(fēng)險的理論基礎(chǔ)

1.財務(wù)風(fēng)險的概念

我國關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的研究相對于國外來說起步較晚，80年代初期，我國理論工作者開始向國內(nèi)介紹風(fēng)險管理。風(fēng)險管理是指經(jīng)濟(jì)單位通過對風(fēng)險的識別、衡量和分析，采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段對風(fēng)險加以處理，以最小的成本獲得最大安全保障的一種管理行為。在財務(wù)風(fēng)險概述方面，楊華在《關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的探討》中指出，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不能僅僅理解為籌集風(fēng)險，企業(yè)當(dāng)前或未來某一時期發(fā)生財務(wù)危機(jī)的因素都應(yīng)納入財務(wù)風(fēng)險的范疇；在財務(wù)風(fēng)險形成原因方面，王紅在《試論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險》中指出，我國企業(yè)財務(wù)管理決策普遍存在著盲目性，從而不可避免的給企業(yè)帶來了財務(wù)上的風(fēng)險；在財務(wù)風(fēng)險預(yù)防措施方面，陳潔在《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成分析》中指出，企業(yè)要應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險應(yīng)建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。根據(jù)現(xiàn)有的參考文獻(xiàn)來看，我國對于財務(wù)風(fēng)險的研究雖然落后于外國先進(jìn)的管理模式，但是也探索出了一條適合我國國情以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的道路，從而，為以后經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范打下了堅實的基礎(chǔ)。

根據(jù)前文中對于以前的研究者們的觀點，進(jìn)行總結(jié)，本文認(rèn)為，財務(wù)風(fēng)險的意思就是在企業(yè)的經(jīng)營過程中，由于某些不穩(wěn)定的危險因素的出現(xiàn)而導(dǎo)致企業(yè)的資金運(yùn)作出現(xiàn)不正常的表現(xiàn)，這種表現(xiàn)在很大一定的程度上會影響到企業(yè)在未來的發(fā)展，并且會使得企業(yè)所得減少很多。財務(wù)風(fēng)險理論的研究不是一個簡單的工作，而是要深入的了解到企業(yè)的內(nèi)部，了解企業(yè)財務(wù)運(yùn)作的整個流程，才有可能研究出來資金運(yùn)動方式以及他所帶來的收益與風(fēng)險。

2.財務(wù)風(fēng)險的類型

（1）利率風(fēng)險。在市場經(jīng)濟(jì)得到全面發(fā)展的情況下，利率在市場上發(fā)揮了很大的作用，貨幣市場上的變化就是根據(jù)利率的變化而來的。在資本供過于求的時候，利率就會變小；對應(yīng)的，當(dāng)資本的供小于求的時候，利率就會變大。利率變小的話能夠引來大量的消費者與投資者的熱情，利率變大這種熱情相應(yīng)的就會降低。

（2）匯率風(fēng)險。在一段時間里因為匯率的變動而使經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良反應(yīng)的活動就叫匯率風(fēng)險。外匯市場的貨幣供求量是每個國家質(zhì)檢貨幣兌換率大小的決定因素。供求量不穩(wěn)定就會導(dǎo)致匯率的變動，匯率的經(jīng)常性變動就容易引起匯率風(fēng)險。外匯市場上的這種變動幅度更大。

（3）購買力風(fēng)險。購買力所產(chǎn)生的風(fēng)險表現(xiàn)出來的形式就是通貨膨脹。由于以前所定的利率不會因為通貨膨脹而發(fā)生變化，因此對于債務(wù)人不會產(chǎn)生什么大的影響，在一定程度上，還有可能因為利息下降而從中獲得利潤。這種情況下如果企業(yè)所扮演的角色是購買了大量長債券的債權(quán)人，那么就很有可能會在通貨膨脹的風(fēng)險中失利。

（4）投資風(fēng)險。投資風(fēng)險就是在投資的時候發(fā)生會導(dǎo)致投資者投資失敗經(jīng)濟(jì)上發(fā)生虧損的風(fēng)險，或者是投資的收益達(dá)不到投資前所進(jìn)行的估計。

（5）籌資風(fēng)險。在企業(yè)需要采用籌資的方式進(jìn)行企業(yè)事業(yè)的建設(shè)的過程中，所籌資金在其中運(yùn)用不當(dāng)或者是籌資的代價過大，這就是籌資風(fēng)險。

二、中威電子股份有限公司財務(wù)風(fēng)險存在的問題及原因分析

（一）中威電子股份有限公司基本情況介紹

杭州中威電子股份有限公司是由杭州中威電子技術(shù)有限公司整體變更設(shè)立的股份公司。公司所處行業(yè)為安防行業(yè)中的視頻監(jiān)控行業(yè)，主要服務(wù)于安防視頻監(jiān)控中的視頻傳輸、控制領(lǐng)域，從一個簡單的視頻監(jiān)控系統(tǒng)構(gòu)成來看，主要包括采集、傳輸、顯示與控制、存儲四大組成部分，公司屬于其中傳輸、控制部分。中威電子長期專注于數(shù)字視頻通信領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，是國內(nèi)數(shù)字視頻光纖傳輸技術(shù)領(lǐng)域的開拓者和領(lǐng)先者。

（二）中威電子股份有限公司財務(wù)風(fēng)險存在的問題

第一，流動性風(fēng)險。公司可以進(jìn)行周轉(zhuǎn)的資金過少，容易造成資金使用上的困難。中威電子股份有限公司屬于中小企業(yè)層發(fā)展，由于自身規(guī)模較小，實力不夠雄厚，因此盈利能力一般不如其他的大企業(yè)，持續(xù)能力較低，穩(wěn)定性差，因此融資難度較大。發(fā)行股票和債券是企業(yè)融資的兩個主要方式。因為現(xiàn)在公司在各方面的實力都不是很強(qiáng)，這些籌資上的困難相對于大企業(yè)而言存在著極大的劣勢，現(xiàn)在籌資困難資金不足已經(jīng)成為阻礙中威電子股份有限公司發(fā)展的主要原因。有時候企業(yè)向外面的一些機(jī)構(gòu)或者是其他一些方式借不到款項的時候，沒有辦法只能將企業(yè)已有的資金拿來用，但是這樣就會使內(nèi)部的資金不足。

第二，投資風(fēng)險。這幾年中威電子股份有限公司在公司尚未發(fā)展完好的情況下胡亂的進(jìn)行投資建設(shè)，如果這些投資沒有達(dá)到預(yù)期的效應(yīng)就很容易使整個企業(yè)都出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。現(xiàn)階段在這些方面失誤的比較嚴(yán)重，一是盲目擴(kuò)大公司規(guī)模，開發(fā)建設(shè)新項目，二是沒有根據(jù)的公司的實際情況與條件考慮周全是否可以開展一些經(jīng)營活動，而是為了順應(yīng)潮流。

第三，籌資風(fēng)險。企業(yè)現(xiàn)金流量狀況能反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中現(xiàn)金缺口狀況。從表中中威電子股份有限公司現(xiàn)金流量表看，企業(yè)的經(jīng)營活動和投資活動的現(xiàn)金流量都為負(fù)數(shù)，說明企業(yè)的經(jīng)營活動和投資活動的資金流出數(shù)大于流入數(shù)。總體數(shù)據(jù)說明雖然企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動使企業(yè)資金流出，但籌資活動現(xiàn)金凈額彌補(bǔ)了企業(yè)這部分資金流出，企業(yè)面臨的資金缺口較小。總體數(shù)據(jù)說明企業(yè)籌資活動的資金凈額小于其他兩方面活動資金凈額，企業(yè)整體資金在流出，這增加了企業(yè)資金缺口的風(fēng)險。由于新股上市，股權(quán)融資，企業(yè)整體資金流入絕對量很大，不存在資金缺口風(fēng)險。

第四，短期行為蔓延。中威電子股份有限公司為了追求短期的經(jīng)營業(yè)績和眼前的利益，根本對理財決策置之不理。在企業(yè)進(jìn)行外部活動的時候，沒有控制好資費的比例，因此造成了企業(yè)的大部分資金都用在了與客戶之間的飯局或者其他消費上。

（三）中威電子股份有限公司財務(wù)風(fēng)險存在的問題的原因分析

受市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。我國的改革開放自實行以來已經(jīng)有三十多個年頭了，因宏觀經(jīng)濟(jì)等外部因素發(fā)生變化而造成國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策變化、下游市場需求發(fā)生變化從而導(dǎo)致公司所在行業(yè)發(fā)生相應(yīng)波動的風(fēng)險。現(xiàn)階段，我國大部分的企業(yè)都能夠適應(yīng)這個開放的經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境所帶來的效益，并且在這個環(huán)境中發(fā)展的都還可以，能夠抵擋一些外部市場的刺激與應(yīng)對越來越殘酷的市場競爭。競爭是企業(yè)發(fā)展的動力，但是激烈的競爭也會給企業(yè)帶來各種風(fēng)險。企業(yè)間的競爭主要有五種因素綜合影響，它們是現(xiàn)有企業(yè)間的競爭，替代品的威脅，潛在的進(jìn)入者，供應(yīng)商討價還價的能力，購買者討價還價的能力，這五種力量是企業(yè)生存和發(fā)展的重要條件，同時也是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險重要的影響因素。

中威電子股份有限公司內(nèi)部風(fēng)險意識相對薄弱。隨著中國加入世貿(mào)組織以后，我國大多是企業(yè)面臨著更大的競爭環(huán)境，以及各種各樣的風(fēng)險，但無論是何種風(fēng)險，企業(yè)都應(yīng)該建立管理風(fēng)險的機(jī)制，來加強(qiáng)管理。然而，中威電子股份有限公司的風(fēng)險意識相對薄弱，這是非常危險的，一旦風(fēng)險產(chǎn)生，后果不堪設(shè)想。

三、中威電子股份有限公司財務(wù)風(fēng)險的防范對策

（一）安排最佳的籌資結(jié)構(gòu)

中威電子股份有限公司的經(jīng)營效果還是挺好的，各方面的管理措施都很有成效，因此長期以來，在社會上的信譽(yù)度較高，在未來的發(fā)展道路上也是前途無限的。企業(yè)從不同來源籌集資金，會產(chǎn)生不同的資金成本和承受不同的風(fēng)險壓力。企業(yè)對待籌資結(jié)構(gòu)的態(tài)度也有穩(wěn)健和激進(jìn)之分，穩(wěn)健者希望權(quán)益資金占資金來源的比重足夠大，更有甚者希望負(fù)債為零，以最大限度地回避財務(wù)風(fēng)險；激進(jìn)者正好相反，他們希望負(fù)債資金，甚至短期負(fù)債資金占資金來源的比重應(yīng)盡可能地大，以獲取低資金成本的利益。介于兩種態(tài)度之間，存在著多種籌資結(jié)構(gòu)的組合，這些組合的目的均在于能使資金成本和風(fēng)險控制在一個滿意的范圍之內(nèi)。

（二）提高資金的使用效率

一個企業(yè)的資金大多數(shù)都是用來進(jìn)行投資的。因此處于投資安全的考慮，中威電子股份有限公司在進(jìn)行投資活動的時候有必要對投資項目實行考察，并且評估這個項目將會給企業(yè)帶來多大的利潤，以及還有可能產(chǎn)生的機(jī)會成本，準(zhǔn)確預(yù)測資金收回和支付的時間，用數(shù)據(jù)把這些重要信息表達(dá)出來提供給投資決策者使用，來決定要不要進(jìn)行投資。所以，企業(yè)要不斷的加強(qiáng)對資金的管理，嚴(yán)格限制資金的用途，從根源上減小資金存在的風(fēng)險。加強(qiáng)資金核算與管理，盡可能減少無效資金占用，如加大對應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款的回收力度，降低存貨至合理范圍之內(nèi)，增加和延長應(yīng)付賬款等等。

（三）完善企業(yè)內(nèi)部的管理結(jié)構(gòu)

現(xiàn)在中國很多的中小企業(yè)的股東大會以及監(jiān)事會都形同虛設(shè)，根本沒有發(fā)揮實質(zhì)性的作用，所以導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財務(wù)混亂。中威電子股份有限公司相對于那些大型的企業(yè)來說，發(fā)展很有限，所以更應(yīng)當(dāng)加大力度強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，在整個公司培養(yǎng)起規(guī)范化的投資風(fēng)險意識，股東大會以及監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮其監(jiān)督功能，只有整個企業(yè)形成一個系統(tǒng)整體的高效投資體系，這樣才能降低投資風(fēng)險，不斷提高企業(yè)的價值。

（四）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計的監(jiān)督并完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督

企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷完善監(jiān)控體系，檢查企業(yè)內(nèi)部是否有貪污等現(xiàn)象。對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)的工作人員實行嚴(yán)格的相互監(jiān)督的制度，采取一定的措施進(jìn)行治理，這是對于防范企業(yè)財務(wù)危機(jī)的有效途徑之一。具體的實施過程中，企業(yè)應(yīng)該要做的是，明確劃分各部門之間的工作范圍及區(qū)域，并且使各部門之間的工作達(dá)到相互協(xié)調(diào)相互牽制，跟財務(wù)部門聯(lián)系最緊密的銷售部門，這兩個部門之間應(yīng)該建立及時有效的對話，在控制好了這兩個部門的情況下，對于應(yīng)收賬款的催收管理工作才能受到良好的效果。

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