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金融行業發展趨勢范文第1篇

銀保融合在金融競爭中處于有利地位

1、銀保融合合理利用優勢，促使資源達到共享。銀行具有網點多、信譽高，同時還掌握著客戶一定的財務信息等特點。這樣就可以向自己的客戶推薦適當的保險類別，在一定程度上既降低了成本，同時又增加了銀行資金；保險公司具備很強的投資理財能力，以及靈活的銷售渠道，最關鍵的是擁有龐大的保險資金能夠提供消費信貸、盤活資產。兩者結合可促使金融市場上資源合理流動和優化配置，很大程度上活躍了金融市場。

2、銀保融合有利于客戶和金融行業的需要。隨著消費品“超級市場”的出現，消費者也希望出現能在一家金融機構就可以完成儲蓄、保險、投資等多方面的“金融超市”，這種心理變化為銀保融合的發展奠定了良好的基礎。同時金融機構業務之間的融合也是拓展業務空間、爭取客戶的需要。商業銀行為了吸引客戶尋找業務增長點，采取了集中改善產品和服務結構、擴大產品和服務范圍的戰略。保險公司為了提高保險產品的競爭力，也推行了變額壽險、萬能壽險等一系列新產品，同時還提供信貸服務。新產品和新服務都具有儲蓄和投資的功能，既增強了保險產品的吸引力又是對銀行業務的一種滲透。更是滿足了消費者和金融企業的需要。

3、技術進步和監管不嚴為銀保融合提供了有利條件。現代計算機技術和網絡技術的發展，為銀保融合的實現提供了技術上的支持。增加了兩者的信息并提高了交易速度。在金融自由化的背景下，金融當局對銀行、保險公司、證券業務只有單獨的監督和法律效力，而在融合的情況中還不能出具具體的法規，這就在一定程度上為銀保融合給予了政策優惠，促進了它的發展。

國際經驗的借鑒

國際上，銀保融合已經發展很快，他們的經驗有助于我國銀保融合的發展。由于不同的國家，不同的金融業發展階段，政府對混業經營的政策也不相同。而不同的金融機構有不同的比較優勢和發展戰略，使有的金融企業更適合專業化經營。雖然銀保融合可以取得一定的經濟效應，但需要付出的成本是很高的。商業銀行和保險公司是兩類不同的金融機構，各自的產品、管理和營銷方式都不同，這些都是我們要考慮的。尤其是加入世貿組織后，國外的金融機構很快進入我國金融領域，而且他們大多數是混合經營，因此要想處于不敗之地，我們的金融機構必須大膽改革，才能適應國際金融發展的需要和消費者的利益。

今年以來，國內金融體系和監管不斷完善，為銀保業務的發展創造了條件，但作為新業務，要在我國金融領域中發展還需克服很多問題。目前我國銀行保險業務量很小，遠沒達到國際水平，是因為我國銀行在保單銷售和維持中發揮的作用不夠，以及我國的金融創新滯后。我國現有的保險產品種類單一、缺乏特點，這已成為制約銀保融合發展的障礙。

其次，我國金融機構的營銷方面還不完善，無論是保險營銷還是商業銀行營銷，其中的營銷觀念、營銷策略、以及營銷渠道都跟不上經濟環境的變化，與世界先進水平有較大的差距，造成了市場需求和供給相脫節，影響了銀行保險業務的擴展。

最后，從事銀行保險業務的專業人員欠缺。我國銀行員工一般都只具備金融、財經知識，但是由于保險技術的復雜性和獨特性，保險業務的人員必須參加保險人考試，并獲得“保險資格證”。而目前銀行系統中擁有此證書的合格人員很少，無法滿足保險業務的發展需要。

我國發展銀保融合的建議

伴隨加入世貿組織的步伐，我國保險業和銀行業只有在實行互補、資源共享的前提下，才能迎接國際金融領域的挑戰。因此，需要考慮以下幾點：

1、更新觀念。商業銀行和保險公司都要轉換經營意識，跟上時代步伐。商業銀行要實施中間業務與傳統業務并舉的經營戰略，開發以保險為重要內容的中間業務來產生利潤深化改革。保險公司要認識開展銀行保險業務的重要性，從依賴降低保費、提高傭金等項目轉變到改變保險經營機制、險種創新、提高服務質量上來，促使自身發展。

2、進行產品創新，開發適合銀行銷售網絡的險種。銀行保險的產品應該形式簡單、操作方便、適合柜臺銷售，同時又和銀行傳統業務相聯系。這樣不但能吸引消費者，還能調動銀行進行的積極性；要解決現有保單不適合銀行的問題，保險公司運用自身人員和技術，借鑒外國經驗，結合自身特點重點開發：與信貸相關的產品，包括貸款人信用保險和與信用卡相聯的透支保險；與存款相關的產品、投資人人壽保險和分紅人人壽保險等。

3、完善服務品種，借鑒國際經驗加大營銷力度。銀行和保險公司雙方以現代信息技術為基礎，建立統一操作平臺，為客戶提供方便、完善的售后服務；積極進行營銷創新方式，以現代營銷觀為指導，綜合利用分銷、促銷等策略組合，開發以滿足消費者需要為核心的現代營銷手段。

金融行業發展趨勢范文第2篇

關鍵詞：戰略規劃；行業研究；減變速機行業；企業

中圖分類號：F27文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）04-0161-02

一、行業研究的定義

行業研究是通過深入研究某一行業的發展動態、規模結構、競爭格局以及發展趨勢，為企業自身的戰略規劃或行業投資者的投資戰略提供重要的決策依據。通常企業都是在微觀市場的經濟環境中進行著企業的經營和管理行為，容易被眼前的一些暫時發生的假象所迷惑，出現對未來的局勢看不清甚至誤判的情況。而行業研究可以幫助企業撥云見日，了解競爭格局和行業運行、發展的客觀規律，從而幫助企業制定出符合內外部環境的戰略發展大計，贏得未來的競爭先機。

減變速機是在原動機和工作機之間用于降低速度，增大扭矩的傳動裝置，被廣泛應用于國防、宇航、交通、建筑、冶金、建材、礦山等領域。減變速機行業屬于通用機械行業中的一個子行業。

二、行業研究的內容和方法

（一）減變速行業發展的宏觀環境研究

1.經濟因素。全球經濟不斷回暖，主要經濟體均處于回升狀態，但隨著經濟刺激政策的逐步退出和經濟內生動力尚未穩固，未來全球經濟發展趨勢不確定性依然很強，增速預計保持在2.4%～3.1%左右。國民經濟生產總值連續平穩增長和全國固定資產投資保障通用機械行業的穩定發展，通用機械行業整體經濟運行態勢良好，而中國通用機械行業的整體發展和國際產業的轉移，是推動減變速機的發展。

2.政策影響因素。政策方面的積極因素有隨著國家政策鼓勵建材下鄉政策，農村人均住房面積增加和保障性租房政策緩解市場因房地產調控造成的對建材需求增長的擔憂，為建材行業帶來利好，而建材行業的利好直接影響了上游機械行業與減變速機行業的發展。

3.社會發展因素。國家從金融危機以來，一直延續與消費相關的刺激政策，而城市化發展趨勢和城鎮居民人均可支配收入提高促進了消費增量，使得社會消費品零售總額持續增加，增速加大，這些都促進了與人們生活質量提高有關的行業的發展，減變速行業即是其一。

4.技術進步因素。隨著產業結構的更新，戰略性新興產業成為中國行業未來發展的支柱，裝備制造業需要全面升級，推動節能減排裝備、新能源裝備進入高增長軌道。

（二）減變速行業發展微觀研究

1.行業發展階段。從20世紀70年代始，中國開始引進成套設備，具體有武漢鋼鐵1 700mm軋機中的通用和軋鋼機減速機的引進；英國23 000kW燃氣輪機發電機組負荷齒輪箱的引進；30萬t/a合成氨中的高速齒輪裝置的引進。到了20世紀80年代，中國開始有了獨立制造高速重載設備的能力，比較典型的是南京高精傳動設備制造集團有限公司和鄭州機械研究所等四單位聯合美國費城齒輪公司引進全套高速重載齒輪設計制造技術，通過彈性變形和熱變形修形等高速重載齒輪的共性技術作了突破性的研究，成功完善了理論和產品的規范制造。到了20世紀90年代，中國開始了獨立開發低速重載設備的歷程，如最大功率已達4 000kW的水泥磨傳動齒輪箱的開發和制造?，F在已發展到硬齒面、模塊化、高精度與機電一體化的減變速機。國內的減變速機正在向中高端轉移，進行進口替代。從產品結構來看，減變速機四大系列產品中，無級減速機已經進入衰退期，擺線和渦輪蝸桿減速機處于成熟期，齒輪仍處在成長期中。

2.行業規模。2007年全球工業傳動行業年銷售額約為250億歐元，年均增長幅度約為2.5%，2008年受金融危機的影響，全球工業傳動行業實現196億歐元銷售額。中國從2003年以來，減變速機產量持續穩定增長，除了2009年因金融危機略微下滑，預計2010年達到530萬臺，復合增長率21.75%，而齒輪是工業傳動的發展趨勢，固定資產累計快速增長，銷售額持續高速發展。

從行業戰略群體定位分析，產品價格和技術水平成為行業內企業群體定位的兩個最顯著特征，形成了SEW等外資企業群、中國高速傳動等全國一流企業群、東力傳動等全國性企業群、星光傳動等區域性企業群。減變速行業的集中度不夠，前十位企業占比僅40%，SEW占有率最高，也只有11%。減變速機價值鏈中，減變速機生產與零部件對毛利的分割差異不大，低于配套廠和整機生產廠，原材料對毛利的分割最大，達到40%。研發的投入占總價值的1%，研發價值分布到生產的各個環節中。

3.行業競爭狀況。從波特競爭結構分析看，減變速機產業鏈的上游關鍵零部件的制約較大，原材料價格影響較大，而下游對中低端產品議價能力強，需求的影響較大；中低端減速器進入門檻低，市場對產品的技術與品質要求不高，潛在進入者較多。國內甚至國際上特定的行業領域有一定影響力的配套主機廠利用自己現有的生產技術和設備等資源，研發出自己行業內所用的減變速機，如振華港機、太重、大起等；整體而言，減變速機具有不可替代性，是難以替代的配套，而變頻器節能、穩定的變速功能正在被市場廣泛接受，伺服系統模件、緊湊的特點提高了機器的靈活性，兩者都成為機械減速的潛在部分替代品。

4.行業發展驅動因素分析。減變速行業的下游行業的發展驅動著該行業的發展，其下游行業有陶瓷行業、玻璃行業、木工行業、食品飲料行業、新能源行業和節能減排行業等。國民經濟發展、固定資產投資增加、國際產業轉移和通用機械行業發展是推動減變速機行業整體發展的關鍵驅動因素；房地產開發與投資是陶瓷、玻璃和木工行業的主要驅動因素，國民經濟增長推動食品、飲料包裝行業發展，國家低碳經濟和節能環保政策推動新能源和節能減排行業的發展。

具體來說，建筑陶瓷受房地產和基礎投資影響大，出口價格和數量在2008年、2009年也同步上升，陶機市場基本上呈正比變化，行業集中度低，仍未進入成熟有序的競爭階段；在玻璃行業，行業產能過剩，長期增長空間不大，平板玻璃作為建材行業的子行業，其產量與房地產投資開發力度基本上同方向變化；木工行業已經是較為成熟的傳統制造業，2000―2009年隨著商品房銷量的上升，全國木地板產量穩步上升；食品飲料行業整體處于快速增長期，經濟增長、人均可支配收入增加和城市化進程將繼續推動行業的增長，食品飲料包裝機械行業集中度高，業內龍頭企業積極尋求合作伙伴，提高設備技術能力，擴大市場規模；隨著經濟結構的轉型，國家對新能源行業的發展和扶持將帶來能源結構的巨大變化，同時為相關上游產業創造快速成長機會，其中包括裝備行業，風電、核電等電力重型機械行業的資金投入大，技術壁壘高；還有節能減排行業，中國在哥本哈根會議上的減排承諾，要求國家必須進行產業結構調整，同時進行資源稅改革，高能耗行業受很大影響，未來的固廢及水務處理投入增長迅速。

從整個行業發展的驅動因素分析來看，行業發展的機會和空間較大，首先是下游行業總體發展看好，國家鼓勵的戰略性新興行業是企業未來發展應關注的重點；其次是行業集中度不高，雖然低端市場競爭激烈，但存在行業升級轉型及進口替代的重大機遇。

（三）減變速機行業未來發展趨勢研究

1.代表著傳動技術發展的高效傳動重載的小型化齒輪和變頻、伺服變速機電一體化的發展趨勢。在變頻機電一體化系統中，發揮了變頻變速和機械變速各自的優勢，增大了系統的變速比；在變頻許可的時候，采用變頻變速，有利于節能和效率，超過變頻能力范圍時，配合機械變速，從而實現變速比和控制的靈活性；在伺服機電一體化系統中，伺服電動機的伺服變速功能在很大程度上代替了傳統機械傳動中的變速機構，只有當伺服電機的轉速范圍滿足不了系統要求時，才通過傳動裝置變速。

2.優秀企業近幾年引入先進設備，完善供應鏈，持續擴大產能，提高產品質量和技術含量，行業集中度加大的發展趨勢。SEW通過獨資與合資形式，在2001―2007年之間，先后斥資3億歐元建成了除天津之外的另外兩個制造中心（江蘇和天津）和5個組裝中心（廣州、西安、沈陽、武漢和蘇州），從而完善了供應鏈，同時加大了產能；形成了年產高端減速機40萬臺、電機30萬臺和變頻器兩萬臺的生產能力，目前產值國內第一；中國高速傳動2007年香港上市，全球融資，融資額的90%投資于產品研發、廠房和機器的持續建設；收購與絕對控股上游零配件廠江蘇宏晟?，F在廠房與機器資產相比上市時的情況，增加了375%；公司的銷售每年以103%的速度增長，2009年達到驚人的56億元。

3.模塊化、集約式的設計與生產，提高產能與穩定產品品質的發展趨勢。這種方式有如下好處：一是集中設計和制造的這些零部件構成特有的模塊組合體系，這些零部件可以完成上千萬種組合，在這些組合中，客戶基本能為自己的傳動要求找到一種理想的解決方式；二是絕大部分零部件都可進行大規模制造，從而減少為滿足客戶差異化要求所帶來的生產成本；三是由于可以大批量生產，零部件與產品的一致性得到了保證，產品品質與傳統生產方式相比得到提升；四是通過這種方式，大規模定制化生產方式得以實現。

4.行業合作形式逐漸成型，簽訂合資成立子公司、戰略合作協議和投資并購成為行業內的主要合作模式的發展趨勢。中國高速傳動收購上游企業江蘇宏盛重工業集團，并先后與GE WIND、ALSTOM、ZF CHINA以及下游船舶企業展開合作，不但完善了上下游的供應鏈，還順利進入了新興領域，拓展了自身市場；東力傳動收購上游電機廠，并與鄭州機械研究所、浙江運達等企業展開合作研發與制造，強化了自己的研發隊伍建設，完善了供應鏈；江蘇泰隆與意大利布雷維尼合資生產工程用行星齒輪減速機，與哈工大合作開發高精減速機的關鍵技術。

總之，根據對以上個案的減變速機行業的行業研究，我們從行業宏觀環境、行業微觀發展狀況以及行業發展趨勢等方面對一具體的行業進行了全面了解，為行業內的眾多企業進行發展戰略規劃設計提供了可靠的外部依據。

參考文獻：

[1]林漢川，邱紅.中小企業戰略管理[M].北京:對外經濟貿易大學出版社，2006.

金融行業發展趨勢范文第3篇

關鍵詞: 世界銀行業產業組織并購綜合經營

中圖分類號: F830.49 文獻標識碼: A文章編號: 1006-1770(2009)011-014-05

一、引言

銀行是世界金融市場上最重要的活動主體,在經濟一體化和金融全球化浪潮不斷加快的背景下,銀行業結構的變化和組織績效的改善對國際資本流動與資金效益具有直接影響,對世界經濟的發展起著重要的促進作用。因此世界各國都把增強自身金融業實力放在十分重要的位置,而關鍵就在于增強銀行業的競爭力。

產業組織理論以哈佛大學梅森和貝恩提出的結構-行為-績效(SCP)的范式為主要分析框架,認為結構決定行為,進而影響績效(SCP)。以后該范式不斷得到擴展和修正,突破了以前靜態及單向的缺陷,認為結構、行為與績效三者之間是一個動態反饋關系,相互影響,它們同時還受到其它經濟發展環境等因素的影響。國外Pilloff研究了美國銀行業的兼并認為,正是銀行業的并購活動改變了銀行業的市場結構,其中影響因素是多方面的,包括信息技術迅速發展,但主要還是放松管制。

國內于良春和鞠源(1998)最早對中國銀行業的產業組織進行研究,得出中國銀行業具有寡頭壟斷特征,且存在著高度集中和國有壟斷低效率問題。林毅夫等(2004)對世界各國的銀行業結構進行了分析,指出了影響發達國家和發展中國家銀行業結構變化的5個因素,認為經濟發展階段和政府采取的發展戰略著重影響著銀行業的結構。

本文從產業組織理論的角度出發,使用規模經濟、集中度等概念討論銀行業市場結構,運用企業的壟斷程度、企業并購和企業集團化等概念分析銀行業的行為,從資源配置效率、技術績效、經濟效益等方面研究銀行業的績效。通過對英國《銀行家》(The Banker)雜志1998年-2008年的統計數據進行分析,給出銀行業的結構、行為與績效,并聯系銀行業發展演變的經濟環境說明世界銀行業未來的發展趨勢。對認清當前世界銀行業的格局和發展趨勢以及如何提升中國銀行業的綜合實力和競爭力具有一定的現實意義。

二、世界銀行業產業組織分析

(一)世界銀行業的規模經濟

世界銀行業的總資產和一級資本持續擴大,呈現出規模大型化趨勢。總資產反映了銀行的實力和規模,一級資本則反映了銀行的穩健性和風險應對能力。亞洲金融危機1997年暴發至1998年底結束,此后為了加強銀行抗風險的能力,各國逐漸重視并執行《巴塞爾協議》規定的8%的資本充足率的要求。對照《銀行家》對1000家大銀行總資產和一級資本的變化可以看出世界銀行業的規模、經營實力和發展水平。見表1

從總一級資本額來看,總額從1998年的14881億美元增加到2009年的42760億美元,一級資本總額增長2.87倍,年均增長率為26.1%,高于同期的世界經濟年均增長率。同樣,看總資本額變化,1000家大銀行的總資產顯示出持續增長的趨勢。由從1998年的332114億美元上升到2009年的963950億美元,總資產額增長2.90倍,大于總一級資本額的增長幅度。

可見,自20世紀90年代末以來,世界銀行業獲得了長足的發展,總體實力不斷得到加強,規模不斷擴大。但是,從全球1000家大銀行的資產總額與一級資本總額增長趨勢圖(見圖1)觀察,世界銀行業發展并不平穩,上升趨勢中還呈現了波動,說明經歷了一個曲折的過程。1000家大銀行的總資產逐年遞增,但是總一級資本的表現不盡相同,有些年份增長緩慢甚至出現了負增長。如2001年、2003年的數據出現了明顯的下降。與之對照的是2004年和2007年則顯示了較快的增長,是世界銀行業規模擴張較大的年份。世界銀行業的快速發展反映了經濟一體化和金融全球化程度不斷提高的趨勢,同時也是世界金融市場不斷擴大和銀行效率不斷提高的結果。

(二)世界銀行業的集中度分析

1.市場集中度分析

市場集中度指銀行業市場中幾個最大銀行所占的業務份額,一般而言,集中度越高,大銀行的支配力越強,競爭程度就越低。本文選取世界前25家大銀行的有關指標占整個行業的份額分析。從全球前25名最大銀行的區域統計數(見表2)看,近10年內基本上被美國、日本和歐盟的大銀行所控制。美國的上榜數量十分穩定,日本的上榜數量逐漸下降到3家,降幅和下降趨勢明顯,而歐盟的銀行數量雖然個別年份有下降,但總體上呈上升趨勢。

從前25家大銀行的排名位置看,歐美銀行占有絕對的領先地位。這不僅由于銀行自身的經營能力強,而且和區域的經濟發展和經濟政策有關。比如,隨著美國放松對銀行的管制以及銀行之間的并購,出現了較多的超大銀行,在前25家中的排名中處于強勢地位。另外,歐盟成員國的擴大以及歐元的誕生加快了歐洲經濟一體化的進程,給歐元區內的歐洲銀行帶來了發展的機遇。

2.資產集中化趨勢

全球前25名最大銀行主要集中在美國、日本和歐盟三大區域,不僅體現在世界銀行業的空間布局和市場集中度上,而且體現在全球金融資產越來越集中到少數規模龐大的銀行手中,反映了全球銀行正在走向壟斷競爭的新格局。以每年排名前25強的銀行的資產、資本以及稅前利潤占1000家大銀行的比重(見表3)可以看出近10年資產明顯趨于集中且速度驚人。

從2009年的情況看,前25名的最大銀行的一級資本額為16920億美元、總資產為432538億美元,分別占1000家大銀行比重的39.57%、44.87%,說明它們的資產集中度非常高,市場壟斷力相當大。但是利潤方面共虧損323億美元,對比2008年的統計利潤3016.23億美元,可見受金融危機的影響巨大。前25強的資產從1998年的94055億美元到2009年的432538億美元,增長了4.59倍,年均增長41.8%,增長幅度較大;從絕對數來看,每年向全球最大銀行集中的資本增加數千億甚至數萬億美元,資本資產上升的趨勢明顯,如圖2所示。

銀行業資本集中的原因是多方面的,一方面是自由競爭經濟規律的作用,競爭是促進集中的強有力杠桿,集中發展到一定程度就必然走向高度集中和壟斷(楊艷琳,2006);另一方面也有人為的做大做強的因素,其中90年代以來全球金融業的并購是一個重要的方面,有力的支持了銀行業的快速集中。

(三)銀行業間的并購行為

隨著金融全球化進程的加快,面對金融服務領域激烈的競爭,90年代末以來,銀行業紛紛通過并購擴大規模和提升競爭力。表4和表5以90年代以來美國和日本的主要大銀行為例,說明世界銀行業的并購情況。

歐盟的銀行同樣進行了大量的并購,以英國匯豐銀行為例,1991年成立了匯豐集團控股公司。90年代以來,匯豐雙管齊下,在新興市場和發達市場都進行了一系列新的擴張行動。1992年收購英國米蘭銀行,使其成為當時世界第一大銀行集團。1999年6月收購了馬耳他最大的商業銀行──地中海中部銀行,同年底收購了薩法拉控股公司。從2002年初到2003年末的近兩年時間,匯豐進行了多達27項收購。

對照并購的歷程和上文對世界銀行業規模集中度的分析,可以看出,銀行業規模的擴張與反復的并購不無關系。并購整合了區域市場,達到了規模和效益的統一,打破了20世紀90年代初期以前由日本銀行獨領的局面,形成了美日歐三足鼎立之勢。

總之,金融全球化的發展促使全球銀行加速并購,并購成為大銀行變得更大和更強的捷徑,上榜大銀行之間的激烈角逐往往是通過銀行之間的并購行為實現的,僅從前25名大銀行位置的變化即可看清楚。反過來,并購又推動了金融全球化,通過并購全球金融機構數量減少,單個機構的規模相對擴大,從而使得銀行競爭更加激烈。通過并購銀行業的集中度上升,銀行的風險防御力和競爭力增強;通過并購金融產業不斷優化升級,走向多元化綜合經營,發展成大型跨國集團。

(四)世界銀行業盈利水平與績效分析

對全球1000家大銀行利潤變化的分析,可以看出世界銀行業發展充滿了挑戰,呈現出起伏變化的特征。1000家大銀行稅前總利潤從1999年的1744億美元到2008年的7808億美元,總體上增長4.48倍,其變化幅度遠遠超過了一級資本和總資產的變化幅度,盈利水平持續提高,見表6。但是在1999年、2002年、2008年以及2009年出現了負增長,反映了世界經濟和金融波動對銀行業的影響;同時也比較充分地反映了世界銀行業的發展狀況,表明其總體績效處于不斷改善之中。如圖3所示。

資產收益率(ROA),是稅前利潤和資產的比率。資產收益率越高,表明銀行資產的獲利能力越強,其經營效率越高。資本收益率(ROE),即稅前利潤和一級資本的比率。資本收益率越高,說明企業自有投資的經濟效益越好,風險越少。資產收益率和資本收益率均反映了銀行的獲利水平和效率。通過這兩項指標的變化情況均可看出世界銀行業在2002年獲利水平突降,2008年和2009年受金融危機的影響下降態勢也異常猛烈,如圖4所示。

總之,無論是從資產規模、資本金還是贏利來看,與十年前相比,銀行的規模都有了較大的擴張。反映了銀行的擴張是全球經濟總量以及世界貿易的迅猛發展對金融服務提高的必然要求,另外,金融自由化和各國金融監管當局對金融業管制的放松也推動了這一擴張進程。

三、世界銀行業發展的經濟環境和轉型

(一)世界銀行業發展演變的經濟環境

銀行作為配置資源的中介功能決定了與世界經濟具有十分密切的聯系,其面臨的金融環境的變化會影響銀行經營的綜合表現。理論上看,一是隨著經濟一體化的不斷深入,各國經濟聯動性加強,世界銀行業的經營越來越受到經濟總體走勢的影響。二是銀行業本身競爭加劇,導致整個行業利潤水平的下降,利差水平不斷降低,三是由于金融創新導致銀行業面臨非銀行金融機構的競爭,主要受金融脫媒的影響,銀行的資金來源和資金運用都面臨強有力的挑戰。

另外,全球1000家大銀行各項指標值的變化充分地顯示了其與世界經濟的密切聯系。比如1999年日本受90年代泡沫經濟破滅和亞洲金融危機的影響,銀行業虧損嚴重,整體上影響了世界銀行業的表現。期間雖然美歐銀行業有不錯的表現,但是1000家銀行的稅前利潤的增長率仍為-14.9%。再如2000年,由于世界經濟的復蘇,尤其是美國經濟的迅猛發展,這一比率又急升至77.58%。

回顧歷史,銀行業加速增長是經濟金融發展和微觀經營改善的結果。2001年以來,全球利率處于歷史較低水平,助長了流動性過剩,全球廣義貨幣供應量(M2)占GDP的比重大幅提高。作為經營貨幣的行業,銀行業務規模必然加速增長(王家強,2008)。2003~2007年是世界經濟自上世紀70年代以來增長最快的時期,企業與個人的信貸融資需求旺盛,全球財富積累規?？涨疤岣?成為銀行業迅速發展的前提。從2003到2007年底的4年間,全球銀行的利潤實現了前所未有的擴張,盈利能力逐年增強。然而,2007年美國次貸危機的爆發,以及隨之而來的信貸緊縮又一次使世界銀行業陷入了困境。

(二)多元化綜合經營制度的轉變

在金融全球化、信息化趨勢不斷加快的條件下,世界大銀行在外部實行并購的同時內部不斷紛紛突破傳統的經營方式,不斷調整經營戰略,多元化綜合經營成為世界大銀行增強其競爭力的重要市場行為。

在高科技的應用、金融創新的帶動下,出現了多元化經營和多樣化業務品種以及創新性“金融超級市場”,這既是世界商業銀行多年來不斷發展的結果,也是21世紀商業銀行經營方式轉變的方向。比如,美國1999年通過了《金融服務現代化法案》,走上了金融綜合經營的道路,銀行的可經營范圍擴大,規模和盈利能力的上升速度得到了大幅度提高。日本在1992年泡沫經濟破滅后頒布了《金融制度改革法案》,結束了二戰以來的主辦銀行制度,正式進入了金融綜合經營體制。英國從20世紀70年代末到90年代陸續頒布了《1979年銀行法》、《金融服務法》(1986)、《1987年銀行法》和《英格蘭銀行法》(1998)。這些法令允許金融機構提供各種綜合性金融服務,確立了金融綜合經營的制度,極大的推動了金融服務的自由化。在金融綜合經營過程中,金融企業為了壯大自身實力或者快速地進入其他金融領域,進行了大規模的并購,同時由綜合經營引起的金融創新不斷增多。

(三)銀行業新技術的運用

1999年美國《金融服務現代化法案》通過以來,金融綜合經營成為整個世界金融業未來發展的主流趨勢。金融自由化、金融創新和互聯網技術的應用以及電子商務帶來的沖擊,為全球銀行的發展注入了新的活力,促進了世界銀行業整體盈利能力的增強。

就銀行業自身而言,逐漸向全能化銀行、金融超市加速發展,盈利水平被作為衡量綜合實力最重要的指標。電子網絡和信息技術在金融領域的廣泛應用,新業務、新產品和技術創新不斷涌現,對全球銀行盈利水平的大幅度增長起了重要作用。網上銀行不僅增加了現代銀行的業務渠道,而且具有極大的便利性,能夠提供更為個性化的金融產品和服務。網上銀行可以更方便地實施市場分割的策略,它具有的成本優勢和在市場上迅速擴張的能力給傳統銀行業的改造帶來了機遇和挑戰。

金融自由化和金融創新又進一步推動了金融制度的創新。伴隨著金融自由化和金融產品、技術和服務的不斷創新,金融業不同部門之間的業務不斷交叉、融合,金融市場的運行機制不斷發生變化,金融企業為了分散風險、追求范圍經濟而不斷地對企業組織形式進行變革,如金融控股公司就是金融組織制度創新的產物。

四、結語:世界銀行業的發展趨勢

受金融危機的影響,世界經濟和國際金融市場都在調整中艱難前行。以至于國際銀行業近年來的一些發展方向也受到前所未有的質疑。如旨在分散金融風險的金融創新竟然起到了放大風險的負面作用,綜合化經營大大增加了銀行風險暴露的廣度和深度等(趙幼力等,2008)。然而縱觀世界銀行業的經營環境和行為,在金融全球化的背景下,未來銀行業發展的大趨勢不會改變:

第一、金融自由化進程對銀行經營的影響很大,雖然金觸控股公司遭遇全面風險,但綜合化經營趨勢不會改變,銀行業未來將繼續走跨國集團化、規模集中化的道路。金融分工界限逐漸淡化,但區域與國別的差異將會繼續存在,金融市場的競爭將更為激烈。金融危機過后,世界銀行業可能再度掀起并購熱潮,這不僅會增強銀行的實力,更為銀行業實現多元化經營提供現實可能。

第二、世界銀行業的格局調整與結構變化,將為未來國際金融發展注入新的活力,新興工業化國家和亞洲的銀行業將會崛起。次貸風波使得國際大銀行深刻地認識到新興市場的重要性,未來將會繼續大力開拓海外市場,分享亞太等新興市場的增長紅利,歐美市場早已成熟的零售業務和非信貸業務在新興市場還具有廣闊的發展空間,這將會給國際大銀行帶來新的發展機會,促進盈利增長。

第三、高新技術的應用范圍擴大,仍會是銀行業發展的推動力,網絡銀行的發展將使虛擬銀行的發展加快,手機銀行、電話銀行等行將成為世界銀行業新的發展熱點,銀行服務科技化的程度和現代化管理水平都會進一步提高。

第四、針對次貸風波中金融創新帶來的短期金融抑制負效應,銀行業未來將更加穩健合理的利用金融創新,以便更好地分散并降低風險、增加市場流動性、豐富市場投資品種以及增加投資人獲利渠道。銀行資本金的重要性日益凸現,資本實力已成為國際銀行業衡量穩健性及對抗風險能力的主要指標。當前,補充日益下降的資本充足水平,加強世界銀行業的風險管理和監管更為重要?，F有的分散監管架構不適應于各類金融市場之間緊密聯系的發展趨勢,監管重疊和缺位的問題時有發生。所以要在支持金融深化和金融創新的過程中,有效地防范各類風險,提升監管效率,改革現有的金融監管體系與架構。

注:

1.本文感謝蕭灼基教授和胡堅教授的指導,作為“2009年全國博士生學術會議(金融論壇)”參會論文的一部分,得到了參會專家與學者的有益評論和寶貴的修改意見,在此表示感謝,當然文責自負。

2.《銀行家》從1989年開始按一級資本(Tier One Capital,也叫核心資本)對世界1000家大銀行排名,這1000家大銀行的實力基本上代表了世界銀行業的總體發展水平。

除非特殊說明,文中數據亦來自1998-2008年第7期的《銀行家》雜志或者計算得出。

參考文獻:

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2.Keeley. M. Deposit Insurance, Risk and Market Power in Banking [J]. American Economic Review, 1990, (80): 1183-1200

金融行業發展趨勢范文第4篇

一、中國何時迎來P2P監管元年？

即將到來的2016年值得P2P行業的人士期待，這一年很可能成為中國P2P監管的元年。這是由中國互聯網金融的政策環境及行業發展趨勢所決定的。

1.在政策層面，互聯網金融已經提升至國家戰略體系，這是P2P監管亟待完善的重要驅動力。

2.從P2P行業的發展趨勢看，P2P已經成為中國金融市場的重要組成部分，構建符合中國國情的監管體系是互聯網金融發展的內在要求。

3.從國外P2P監管的經驗看，中國P2P行業已走到強化監管的關鍵節點。

二、英美P2P監管的啟示

計算機世界研究院對100名P2P領域的研究人士所做的調研顯示，69.36%的研究人士認為，從金融發展水平、金融監管體制等因素比較，英國對P2P的監管模式更值得中國P2P行業參考。

1.英國對P2P監管的適度性有助于釋放中國互聯網金融進行創新的積極性。

2.英國重視P2P平臺對實體經濟的支持功效，這對亟需引導資金流向實體經濟的中國而言，具有重要的啟發意義。

3.英國式的P2P平臺進入機制更易于被中國P2P行業所接受。

4.英國的行業自律組織對中國P2P行業的監管具有重要意義。

三、中國P2P監管面臨的挑戰

為了更客觀地評估中國P2P監管可能面臨的挑戰，計算機世界研究院對100名P2P領域的專家進行了調研。調查顯示，從研究者的角度看，中國P2P監管面臨的挑戰主要來自以下幾個方面：

1. 互聯網金融混業經營趨勢增加了監管的難度。

2.立法滯后導致互聯網金融監管出現“真空”。

3.征信體系落后導致互聯網金融風險倍增。

4.監管理念難以跟上互聯網金融的發展要求。

5.中國投資者對P2P平臺的風險認識不足。

四、中國P2P監管何去何從？

金融行業發展趨勢范文第5篇

摘要：《巴塞爾協議Ⅲ》是美國金融危機后銀行監管領域最重要的改革方案之一，其核心內容在于重新制定了資本性指標、流動性指標以及杠桿率指標等方面的監管要求。《巴塞爾協議Ⅲ》必將對我國銀行業產生深遠影響。我國的銀行業在監管不斷趨緊的政策環境中，最優的策略就是注重資本質量，向“輕資本”模式靠攏，走特色發展的道路。

關鍵詞：《巴塞爾協議Ⅲ》；資本充足率；資本質量

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2011）23－0123－03

一、關于《巴塞爾協議III》的簡要介紹

（一）新協議出臺背景

2008年金融危機以來，全球金融業界與學術界主要就兩大問題進行集中探討，即國際貨幣體系及金融監管改革。監管滯后是本次金融危機爆發的主要誘因之一。面對快速發展的全球金融市場、機構及產品，金融監管顯得力不從心，主要體現在力度不強、方法落后以及監管真空等，比如過度強調微觀審慎監管而忽略對系統性風險的防范等。眾所周知，巴塞爾協議是當前全球銀行業監管的統一標準，2008年金融危機的爆發本質上反映了該協議所存在的問題，比如資本順周期、流動性、杠桿率以及宏觀審慎等?！栋腿麪枀f議Ⅲ》也就是基于此而誕生的。

（二）《巴塞爾協議Ⅲ》之內容簡介

新協議在現有規約的基礎之上，對銀行業資本的要求更加全面和嚴格，不僅上調了銀行的資本充足比率指標，新增了資本緩沖要求，更注重銀行資本的質量，并配合以流動性約束?！栋腿麪枀f議Ⅲ》出臺的主要目的在于確保銀行經營的穩健性，進而保障整個金融體系的穩定和安全。對其大致內容可以從以下幾個方面進行剖析。

1.資本性指標

（1）關于銀行資本監管“量”的變化：加強銀行資本監管已成為國際共識。巴塞爾銀行監管委員會確定了3個最低資本充足率監管標準，“核心”一級資本充足率，即普通股充足率為4.5%，一級資本充足率為6%，總資本充足率為8%。同時，在最低資本要求得額基礎上，計提2.5%的資本留存緩沖和不高于2.5%的逆周期資本緩沖。

另外，《巴塞爾協議Ⅲ》對系統性重要銀行提出了更高要求，即系統性重要銀行還要追加1%的附加性資本要求，以應對“大而不倒”帶來的道德風險。這些反映了國際社會對加強資本監管的共識和決心，也反映了巴塞爾委員會對銀行自營交易、衍生品和資產證券化等銀行活動提出更高資本要求的態度。巴塞爾委員希望借此增強銀行對抗日常運行各種風險以及金融危機等突發事件的能力。

（2）關于銀行資本監管“質”的變化：《巴塞爾協議Ⅲ》對銀行業資本的質量同樣提出了更高的要求。這主要體現在以下三個方面：①《巴塞爾協議Ⅱ》中的核心資本和附屬資本被重新界定并區分為核心一級資本（主要包括普通股及留存收益）、其他一級資本和二級資本，并建立嚴格的合格標準。②核心資本要求被大大提升，原來的附屬資本概念被弱化。③《巴塞爾協議Ⅲ》制定了更為嚴格的資本扣減規定，所有的資本扣減項全部從核心一級資本中扣除。

（3）關于銀行資本監管思路的變化：《巴塞爾協議Ⅱ》重點強調了對分母即風險資產的計量，以反映風險變化的敏感性。但是，2007年美國金融危機以及隨后的歐洲債務危機使得《巴塞爾協議Ⅱ》以風險識別為基礎的銀行管理與監管框架暴露出很大的漏洞。在這樣的背景下，《巴塞爾協議Ⅲ》更加強調對分子即資本的計量，直接表現就是諸多條款的核心要求便是增加資本，提高資本的充足率。

2.流動性指標

《巴塞爾協議Ⅲ》引入流動性覆蓋比率（LCR）①和凈穩定融資比率（NSPR），②以加強對銀行流動性的監管。其中，流動性覆蓋比率（LCR）用來確定在短期極端壓力情境下，銀行所持有的無變現障礙的、優質的流動性資產的數量，以便應對此種情境下的資金凈流出，該指標的最低標準是100%；而凈穩定融資比率（NSPR）用于確保各項資產和業務融資，至少具有與它們流動性風險相匹配的滿足最低限額的穩定資金來源，該指標的最低標準也是100%。

3.杠桿率指標

《巴塞爾協議Ⅲ》規定了3%的最低杠桿比率③以及100%的流動杠桿比率和凈穩定資金來源比率指標。要求各國對3%的杠桿比率在同一時期進行平行測試，基于平行期的測試結果，于2017年進行最終調整，并希望在2018年1月1日進入新協議的第一支柱部分。杠桿率指標的引入旨在防止銀行系統構建過度的杠桿，《巴塞爾協議Ⅲ》還引入額外的保障措施應對模型風險和度量錯誤，從而降低銀行的系統性風險，加強抵御金融風險的能力。

基于上述，我們可以看出，《巴塞爾協議Ⅲ》相對之前有了較大幅度的變化，但強調資本監管的本質卻沒有發生變化。其出臺意味著在經歷了自1929年“大蕭條”以來最嚴重金融危機的洗禮之后，全球銀行業的監管迎來了新的時代?！栋腿麪枀f議Ⅲ》最顯著的特征是，在銀行業監管的核心價值觀選擇上，安全已經遠遠超越了效率，這是自20世紀70年代以后銀行業注重效率原則的一次重大轉變。

二、《巴塞爾協議Ⅲ》對中國銀行業的影響

《巴塞爾協議Ⅲ》的簽訂，使得全球的銀行業面臨巨大的融資缺口，其中歐洲的銀行業受到的沖擊最大。至于我國，2008年金融危機以來，由于監管政策的趨嚴，尤其是逆周期資本調控和動態撥備的實施，使得我國銀行業的資本充足率短期內比較樂觀。但是，考慮到我國銀行業的實際情況和《巴塞爾協議Ⅲ》整體監管思路的變化，《巴塞爾協議Ⅲ》對我國銀行業的影響依舊不可忽視。具體來說，可以概括為以下幾點。

首先，正常情況下，巴塞爾銀行監督委員會制定的監管標準對我國銀行業資本充足率方面的影響不大。④截至2010年末，我國商業銀行的資本充足率達到了12.2%，核心資本充足率也達到了10.1%，符合《巴塞爾協議Ⅲ》正常情況下的監管要求。但是，如果考慮到逆周期資本緩沖和系統性重要銀行1%的附加性資本要求，以及我國銀行監管層可能更為審慎的監管原則，我國銀行業的資本充足率仍有提高的必要。

其次，《巴塞爾協議Ⅲ》將促進我國銀行業的盈利模式的改變?！栋腿麪枀f議Ⅲ》對銀行業的資本充足率和核心資本充足率均提出了更高的要求，這將在一定程度上限制銀行業信貸規模的擴張，我國銀行業現階段的高資本消耗模式也將得到一定改變。商業銀行在每一次信貸擴張后，為滿足監管當局對資本缺口的要求，必須進行再融資。監管當局對資本充足率的要求越高，再融資的需求就越大。但是隨著資本市場的發展，以往簡單的圈錢模式已經越來越不受歡迎。在這種境況下，銀行只有改進盈利模式，增強盈利能力，才能求得生存和發展。

再次， 中國銀行業可能將面臨更為嚴格的資本管制。《巴塞爾協議Ⅲ》同前兩個協議一樣，都是金融危機的產物，本質上都是一種被動的、事后救濟式的風險應對措施。它們通常都是事后的經驗總結，而不是超前的規則設計。而鑒于中國銀行業在國民經濟中的特殊的地位以及監管層日益審慎的態度，為保證銀行業和整個金融系統分的穩定，我國的銀行業監管勢必會更加的嚴厲，對銀行業的資本管制也同樣會更加嚴格。這從2010年監管當局時隔多年重新啟用存貸比調控工具可見一斑。

總的來說，《巴塞爾協議Ⅲ》對中國銀行業的長期影響要遠遠大于短期影響，宏觀層面的影響要大于微觀層面的影響。它對中國銀行業成長和發展的影響，將是持續性層層推進的。

三、我國銀行業未來發展趨勢探析

《巴塞爾協議Ⅲ》的出臺，使得銀行業監管的關注焦點由20世紀70年代后的“效率至上”讓位給“安全優先”，“安全”重新取代“效率”，成為銀行業發展新的原則。雖然，《巴塞爾協議Ⅲ》目前還只是一個大體的輪廓，具體的細節并沒有出臺，但是，它至少指明了未來銀行業監管的一個方向。比如說，《巴塞爾協議Ⅲ》要求銀行建立逆周期的資本緩沖，以平滑經濟周期中不同時期銀行業起伏很大的信貸投放規模，就很好地避免了以往監管措施中以靜態思維監管的套路和模式。

可以預見，面臨更加復雜的經濟形勢和日益嚴格的監管措施，我國銀行業的生存環境已經發生了些許變化。未來一段時期，我國銀行業必須通過調整思維，理順思路，防范風險的同時積極開展創新業務，才能求得生存和進一步的發展。概括來講，我國銀行業未來幾年的發展趨勢如下。

首先，銀行業要更加注重資本的質量。以往不論是銀行業本身，還是監管當局，都非常注重資本的數量，對資本的質量關注不夠，造成銀行業資本構成中存在濫竽充數的情況。《巴塞爾協議Ⅲ》更加注重資本的質量，不僅重新界定了《巴塞爾協議Ⅱ》中核心資本和附屬資本的范圍，還規定了更為嚴格的資本扣減原則。在這種背景下，我國銀行業尤其是上市銀行要積極探索和創新資本的補充工具和渠道，強化核心資本的概念。目前，常用的補充核心一級資本的渠道是通過股東注資和內部留存收益，但是，隨著資本市場的發展，簡單的增發擴股、配股等方式已經很難得到股東的青睞，通過這些方式融資，銀行本身需要付出很大的代價。因此，銀行業可以通過加大對股東的回報力度，以求得留存收益和融券融資之間更好的平衡，也即在自身利潤可預測的情況下，通過高紅利回報，獲得股東的認可，進而獲得杠桿化的股權再融資。①

其次，銀行業要主動調整業務模式，棄除高資本消耗業務模式，建立收益風險相匹配的“輕資本”模式。我國的商業銀行由于政治、經濟等多方面因素，存在著嚴重的依靠存貸款利差的局面，這一方面束縛了銀行的創新能力，一方面又增加了金融結構的脆弱性。雖然目前我國已經進入加息周期，“高息差”仍舊會持續一段時期，但是，未來銀行業的發展趨勢必將逐步走向集約化經營。因為，信貸規模在未來更加嚴格的資本約束下，不可能保持前幾年那樣高速的增長，缺少了信貸規模的支撐，“高息差”也不能帶來業績的持續增長。因此，從中長期看，我們銀行業應該主動調整業務模式，改善收入結構，強調業績的健康增長和持續增長。

調整業務模式，一是通過強化風險因素定價，精化資本成本管理，加快現有業務的資源整合，提高資本綜合的使用效率；二是業務創新，雖然金融創新是2007年美國金融危機爆發的主要因素之一，但是針對中國銀行業凈利息收入占比仍舊高位的情況，還必須勇于創新，不能夠因噎廢食。當然，創新業務的同時，注意控制風險，建立良好的風險控制體系并嚴格貫徹實施。

客觀地說，近幾年，我國銀行業業已認識到，僅依靠息差收入，只能做大，不能做強。隨著國內居民投資者理財意識的增強和資本市場的快速發展，銀行基金、理財、托管等中間業務會有一個加速發展的良機，這也給銀行業業務模式轉型提供了便利。因此，可以預見，未來幾年，我國銀行業的業務模式將會向著一個更加平衡、合理的方向發展。

再次，銀行業發展將迎來一個競爭分化、特色鮮明的時代。目前，國內銀行銀行業發展同質化嚴重，國有大中型商業銀行、股份制銀行和城市商業銀行都追求規模的擴增，業務設置上也幾近相同。甚至一些城市商業銀行制定的發展規劃也是跨區域經營和全國布局?！栋腿麪枀f議Ⅲ》區分了系統性重要銀行和系統性非重要銀行，對不同性質的銀行設置的監管底線也有所差別。③這必將影響不同類別銀行的業務發展模式，進而形成特色鮮明、競爭差異化的發展態勢。

總之，我國銀行業發展已經迎來了一個全新的局面。我們應該借鑒《巴塞爾協議Ⅲ》監管思路，遵循資本監管的國際趨勢，結合我國的實際情況，制定我國銀行業發展新的規劃和目標。注重資本的質量，積極探索新的經營模式和利潤增長點，形成各具特色、層次鮮明的競爭格局，必定是中國銀行業未來的發展趨勢。

參考文獻：

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