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新三板申報材料范文第1篇

此前，在撤還是不撤的問題上，四維傳媒管理層百般糾結。畢竟，從公司股份制改制以來，已經經歷了3年時間，其中，僅在證監會排隊就達一年多。在2012年11月做完第一輪反饋后，原本以為IPO會順利推進，從去年10月份至今，IPO一直處于停滯狀態。其間整個管理層幾乎都圍繞IPO在走，不能全心地投入業務。公司董事長羅險峰稱，即便IPO年內開閘，按照四維傳媒排隊的位置，估計還要再等近2年時間。

真正迫使四維傳媒下定決心的還不是這些。如果繼續在創業板排隊，四維傳媒的相關信息很快就要預披露，如果是兩年前的審批節奏，披露一兩個月就掛牌，但如果從披露到掛牌還要很長時間的話，四維傳媒的管理層擔心，關鍵技術、商業模式的公開，會給公司帶來無形的壓力。

作為一家成長型企業，四維傳媒的迅速發展仍然需要大量的資金。不過，他們已經找好了融資渠道：盡快申請到新三板掛牌，然后通過定向增發募集資金。實際上，四維傳媒只是在即將到來的新三板熱潮中，希望搭上早班車的企業之一。

目前，因IPO停滯，800多家排隊上市的企業已然形成“堰塞湖”，轉到香港或境外上市仍面臨各種政策障礙，借道新三板無疑成為當下一個不錯的選擇。

三板市場起源于2001年的“股權代辦轉讓系統”，最早的功能是承接兩網公司和退市公司。2006年，經國務院批準，中關村科技園區的非上市股份有限公司進入證券公司代辦股份轉讓系統，進行股份轉讓試點，謂之“新三板”，之后，新三板的覆蓋范圍又擴充至上海張江高新產業開發區、武漢東湖新技術產業開發區和天津濱海高新區。今年1月，全國中小企業股份轉讓系統正式掛牌。

5月28日，全國股份轉讓系統業務規則公布實施后，在新制度框架內審核通過的首批7家企業正式在新三板掛牌。

但無論是四維傳媒，還是剛掛牌的這7家企業，他們有著共同特點，那就是都來自新三板目前覆蓋范圍內的四個高科技園區。截至目前，在新三板掛牌的企業只有200多家。

青島一家從事網絡招聘的企業創始人抱怨“等得頭發都白了”，他看重的是新三板的融資功能，因為一家未上市企業如果進行私募融資，面對的可能只有幾個潛在買家，但在新三板平臺上，就可能有成千上萬個買家。

從現實的角度講，新三板擴容的確被多種力量寄予厚望。全國各地的高科技園區儲備了兩三千家創新型中小企業，備戰新三板，其中有1000余家在接受券商輔導。而根據證監會披露的信息，目前終止IPO審查的企業已達194家，他們背后站著大量的VC/PE股東，有機構初步測算，因IPO受阻而套牢的PE資金約達30億元，涉及120多家PE/VC機構。深陷IPO堰塞湖的PE/VC急需找到新出口。

今年5月下旬，中國證監會副主席劉新華曾在公開場合明確表示，將擴大新三板試點范圍。

雖然對新三板擴容很期待，但很多轉赴新三板的企業內心也很矛盾，資本市場環境不好，“到哪里融資都可能遭賤賣”，而企業在新三板不能實現定向增發的話，只是掛牌，反而會增加企業的成本。

新三板申報材料范文第2篇

年前證監會突擊《關于做好首次公開發行股票公司2012年度財務報告專項檢查工作的通知》（下稱《通知》），規定目前正在排隊的800多家IPO企業的中介機構必須在今年3月31日前遞交自查報告，證監會將在自查報告審核基礎上，開展重點抽查工作，對于業績下滑企業的勸退意味較濃。本次財務報告專項自查針對的所有報告覆蓋期項目，即3月31日前申報的所有企業。

將檢查機構底稿

“《通知》要求首發公司及相關中介機構嚴把信息披露質量，堅決遏制虛假信息披露行為。檢查中發現存在嚴重執業質量問題的，將轉相關監管部門依法處理；發現財務造假、利潤操縱等明確線索的，將轉稽查部門做進一步調查；涉嫌犯罪的，將依法移送司法機關，追究刑事責任?！鄙鲜霰Ｋ]代表人表示，雖然法律法規對于中介機構有了上述明確規定，但是通過《通知》的形式進一步強調了保薦機構對于上市公司的連帶責任。

此次檢查將包括保薦機構底稿。“雖然按照相關規定，保薦機構的底稿必須充分符合法律法規，但是在實際操作過程中，有部分券商機構也會為迎合客戶的需求，對于部分問題采取睜一只眼閉一只眼的態度。”該保薦代表人指出，“底稿是反映一家中介機構是否細致地完成了本職工作的最直接證據，與結論性的材料相比，底稿更明確地反映了中介機構做了多少工作。”舉例來說，就上市公司的供應商來看，如果上市公司聲稱有20家供應商，底稿內將明確地包括這20家供應商提供的蓋章等函證，以明確地反映公司與供應商之間的往來關系。

值得注意的是，《通知》要求中介機構特別關注發行人是否存在自我交易、關聯方代為支付成本費用等、與利益群體?。ūＫ]機構、PE機構等及關聯方）發生交易往來、體外資金支付貨款、壓低員工薪金、調控期間費用等十二項粉飾或操縱利潤情形。

從2012年4月“進一步深化新股發行體制改革”起，到5月的14號公告、10月的會計監管風險提示4號、12月的專項財務檢查通知，強調財務信息披露質量的意味越來越濃。

有知情人士向時代周報記者透露，1月8日的證監會IPO在審企業2012年財務報告專項會議的核心內容即為提高信息披露水平。證監會副主席姚剛在檢查工作會議上明確表態，保薦機構應對企業審核承擔責任，并表示：“凡是進入行政受理程序的，就必須承擔申報文件真實、準確、完整的責任。造成嚴重后果的，承擔更嚴重責任?！?/p>

據悉，證監會將成立不少于15個小組，100多人，進行重點抽查。上述知情人士向記者透露，姚剛于會議上強硬表態，對“沒把握的項目，就撤回去；3月31日之前完成自查”。

財務審查將分三個階段進行：第一階段為自查，以保薦機構和會計師為主，對報告期全部財務狀況自查，于3月底前完成；第二階段在4月到5月，為復核階段，證監會審核部門對每家在審企業的自查報告進行全面復核，預審員還要結合審核中發現的主要問題，進行反饋及回復，對照自查報告，發現有該查不查的，直接移交稽查立案；最后一個階段為現場檢查，證監會將選取20-50家進行。

數個項目已立案

證監會及下屬各部門將動員全系統的力量參與進來，進行此次專項檢查。

姚剛在會議上表示：“證監會黨委對這次檢查工作也非常重視，發行部、創業板部、稽查局、兩交易所、六證監局（即上海、北京、廣東、江蘇、浙江、深圳證監局）都要抽調人員來進行這項工作，如果發現重大問題，稽查局將提前介入；我們現在已經有幾個項目立案了，陸續結案后，有幾家中介機構將面臨監管或處罰的情況?！?/p>

上述知情人士向時代周報記者透露，證監會此次對待財務審查違規的機構態度十分強硬，將采取監管措施和行政處罰雙重手段進行懲處。

據悉，收到警示函的機構，將影響其評級，相應會增多其投?；鸬睦U納，也影響其新業務資格的審批。行政處罰則是指本輪檢查工作后，還出現問題，將按照法律規定上限的一倍到五倍來進行處罰。

證監會會計部主任賈文勤也于會上表態，新股發行的監管越來越嚴，除了新股信息披露提前以外，監管機構對欺詐零容忍的態度也已明確。

“此前會計師事務所重審計數量而輕審計質量、重報表數據之間的會計關系而輕非財務數據；重財務報表而輕招股說明書；財報都對實際經營狀況進行了美化修飾。這些都直接導致了相關部門對風險把控的缺失，證監會此番傾力加強財務審查，過程中會計師事務所所應承擔的責任勢必要加強?！币淮笮腿掏缎腥耸咳绱嗽u價。

2012年上半年新上市公司104家，其中上半年業績下降的占29%，下降幅度超過50%的占6%，比往年有明顯增加；截至2012年11月，在審企業中業績下降的占比也較高。

對此發行部主任劉春旭表示：“2012年的一系列措施推出以來，發行部一直在處理一批信息披露存在違規違法的案例，大多數問題出在財務信息上。我們準備處理的案例中，有的項目存在下滑跡象的，審核部門曾經提示過保薦機構和發行人做風險披露。”

同時，劉春旭表示證監會的監管工作也要相應調整思路，對如實披露信息的、且不存在明顯不符合規定的企業，將核準發行。已有業績下滑仍過會的企業案例會考慮出臺些專項信息披露指引。并強調十七條“公司是否存在其他影響發行上市和投資者判斷的重大事項”都應披露，鼓勵要從投資者角度考慮充分披露信息，披露數據到最近一季度。

據悉，1月8日上午深交所已針對醫藥行業、餐飲行業了專項指引。由于中介機構和企業需要細化相關的材料，這在客觀上一定程度地逼迫上市企業自己放慢審核節奏。

國信保薦22家居首

本報記者 李意安 發自上海

從2012年的IPO市場成績來看，除中信證券由2011首發12家增至2012年的15家，表現逆勢增長以外，其余各家券商成績都有不同程度的下滑。國信證券保薦22家雖已稱雄，但比之2011年31家的數據，還是存在一定程度的下跌；平安證券因靈魂人物薛榮年離開前后引發激烈人事動蕩，累計41名平安保代出走，對2012年業績影響甚重，保薦數量大幅縮水，由2011年的34家變成14家；除此以外，申萬保薦3家僅1家過會，被否率最高。

而在眾多被否和終止審核的案例中，多為關聯交易導致的獨立性欠缺、持續盈利能力欠佳以及存內控風險，成為頻頻提及的被否原因。

一大型券商的券商行業分析師告訴時代周報記者：“事實上，　IPO堰塞湖對券商而言不失為推動其轉型的一個新機遇。事實上，除了A股市場的IPO業務，券商投行還可在企業掛牌轉讓、再融資、債券融資、資產證券化、海外上市、并購重組和‘轉板’等過程中提供服務，這些都可以也將成為券商新的業務增長點?！?/p>

2012年市場低迷，傭金率和換手率雙雙下滑，導致券商全行業經紀業務收入同比下降30%。2013年股票與債券承銷業務雖有所好轉，但難以成為券商業績的驅動力。因此，創新業務給券商業績貢獻了多元化的驅動力，部分業務管制的放松可在短期內轉化為券商的盈利能力，看好傳統業務穩定增長、并具有創新特色的大中型券商。

赴港上市門檻降，新三板試點擴容

新股泄洪

本報記者　李意安　發自上海

由于市場連續萎靡不振，A股IPO發審工作2012年明顯放緩，排隊企業數量積聚，首發企業數量卻驟減。

證監會網站1月5日披露的信息顯示，目前包括初審中、落實反饋意見中、已通過發審會在內的IPO排隊企業已增至882家，“堰塞湖”壓力進一步增加。其中，計劃在上交所登陸的企業有176家，深交所365家。另外，共計341家公司欲闖關創業板。過會待發企業的企業還有89家。

自2010年以來宏觀經濟增速放緩，多家公司業績不符合上市要求被迫撤回材料。據證監會公布的IPO審查數據顯示，2012年以來，主板、中小板和創業板共有67家IPO撤回。其中由于創業板對業績增長有明確規定，所以該板塊也成為“重災區”。根據證監會最新統計數據顯示，2012年全年創業板有44家企業終止審查。2012年下半年，部分企業甚至主動“召回”申請資料。

自2012年8月以來，IPO審核兩次斷檔，十一假期過后曾短暫開啟，11月2日浙江世寶上市之后，IPO市場一直關閉。新股IPO已暫停數月，新一輪改革推出的呼聲也越來越高。

中國證監會主席郭樹清日前在全國證券期貨監管系統相關研討班上強調：“要研究有效措施，通過培育多層次資本市場體系，采取多種方式對在審企業進行疏導分流。”

多管齊下疏導“堰塞湖”

有消息人士稱，目前證監會計劃降低H股IPO的財務門檻，希望通過此舉將部分排隊的A股IPO分流到香港等國際市場上市，此舉被市場理解為意在緩解目前越來越大的A股IPO排隊壓力。

四大會計師事務所方面消息人士透露：“證監會最近正在和包括四大在內的一些上市中介機構接觸，希望能擴大H股發行通道，把一些正在排隊的企業送到香港上市，以緩解當前的A股IPO排隊壓力?！痹撓⑷耸客嘎?，證監會的具體做法是通過降低當前H股IPO財務準入條件，以讓更多的企業滿足赴港上市要求。

2012年12月20日，證監會《關于股份有限公司境外發行股票和上市申報文件及審核程序的監管指引》，業界認為，證監會降低境外上市門檻，可能有為A股IPO分壓的用意。

據悉，此前赴港上市主要有兩種途徑，其一是直接向香港聯交所發審委員會提交申請，通過聆訊，即可進行IPO。但此種上市多為紅籌公司，而非“紅籌架構”企業則需在赴港聆訊前先得到內地證監會的批準，此類多被稱為H股上市。據了解，目前內地企業赴港上市需滿足4億元人民幣凈資產、5000萬美元融資額和6000萬元人民幣凈利潤等要求。

“監管層已經有文件表示要降低H股發行的標準。”上述人士稱。

另有券商人士告訴時代周報記者，證監會此前已經對部分項目進行窗口指導，降低企業境外上市的難度，目前轉戰香港IPO市場的難度確實要低一些。

對于降低發行門檻分流A股IPO企業，銀泰證券投資顧問路巍認為，“這是一舉多贏。一方面解決了更多內地中小企業融資難的問題，還減輕了內地IPO市場的重壓；另一方面，將使投資者對A股更有信心，繼續推動整體上漲。”

新三板將添分流功能

事實上，2012年“跌跌不休”的A股市場和久堵不疏的“堰塞湖”都是“新三板”欣欣向榮的主要推手。截至2012年12月31日，掛牌“新三板”的公司達到200家。來自深交所的信息顯示，2012年共有105家公司掛牌“新三板”，占比超過半數，一年掛牌的公司比之前5年的累計數量還多。同時，目前還未進入試點的國家高新區也在積極爭取2013年“新三板”試點擴容，南京證券場外市場部總經理張玉璽預計：“2013年全國‘兩會’前后，或將有10-20家國家高新區入圍‘新三板’試點?！?/p>

更多的人正在寄望“新三板掛牌”分流IPO。

但同時也有人質疑IPO待審企業赴新三板掛牌將受到新三板試點的限制，因目前的新三板只限于中關村、天津、上海、武漢四個科技園區，另一方面，待審企業到新三板掛牌也缺少吸引力，待審企業之所以要爭上A股市場，一是為了最大化融資，二是給公司原有股東創造高價套現機會。但在新三板掛牌解決不了這兩方面的需求。

目前多數擬上市企業對分流“新三板”的態度似乎并不積極。清科研究中心分析師張琦認為，原因就在于“新三板”的融資能力與中小板、創業板、主板還不能相提并論，更為關鍵的是從場外市場進入場內市場的“轉板”機制仍未建立。盡管“新三板”掛牌成本低，但擬IPO企業多數還是愿意排隊等候上市。

有券商投行人士向本報記者透露，新三板試點范圍將進一步擴大。

分析人士預期，“新三板”作為多層次資本市場建設的重要一環，有望分流部分IPO壓力。而為化解IPO“堰塞湖”壓力，監管層處理思路正逐漸明晰：向“新三板”、債市分流；開展對800多家排隊企業的專項檢查；嚴格執法，嚴懲業績包裝等。

“如果在‘新三板’和場內市場間設置綠色通道，從審核到發行給予掛牌企業便利的話，‘新三板’的吸引力將非常強。”宏源證券投資銀行總部執行董事、“新三板”業務部董事總經理尹百寬表示，2013年1月1日正式施行的《非上市公眾公司監督管理辦法》，為“新三板”掛牌企業的存量發行以及公眾化奠定了法律基礎，“新三板”的融資功能將大幅提升。

然而，另一方面，IPO“堰塞湖”卻不失為一個讓市場主體各方冷靜的好的存在。至少從目前看來，IPO“堰塞湖”已經讓一些爛尾項目現形，對上市企業隊伍起到一個“洗滌”的作用，讓一些業績包裝造假的公司現出原形。

IPO打假應常態化

本報記者 方廣

A股上市公司在投資者心目中的形象向來不佳，上市前就進行申報材料的造假已成公開的秘密，結果上市“圈完錢”后就出現業績大幅下滑，更別說年年季季分紅。這一痼疾擺在那里那么多年，各方卻就是拿它沒轍。投資者對上市公司的諸多問題，也慢慢從少見多怪至多見少怪，最后就見怪不怪了。當對一種現象已經麻木或某種意識狀態成為一種習慣的時候，就會把它當作一種自然而然。所以，對再差的公司，投資者照樣申購，二級市場上照樣買，照樣炒。

管理層也不是沒有整治過，但最終結果要么是收效甚微，要么就是無疾而終。這一次的動靜似乎“雷聲”比較大，但最終落下的雨點能有多少呢？

此次檢查的背景是在IPO隊伍“爆棚”的背景下出現的。目前已過會及在審的申請IPO企業接近900家，按一年240個交易日及一個交易日進行一宗IPO計算，需要近四年的時間才能完全消化，這還沒考慮在此期間后續新增的IPO申請。這一嚴重的“IPO堵塞”情況讓人犯愁，如何消化當然就成了管理層最急迫的任務。

所以，IPO打假與其說是一種主動的自我清潔機制，不如說是由通道擁堵倒逼出來的無奈之舉。

分流是選擇之一，但這意味著上市公司及相關中介機構得重新熟悉新的市場的制度規定，并在此基礎上重新進行相關文件資料的撰寫，這些都是新增成本，過去付出的成本中有部分也必將成為沉沒成本。而從募資效果來看，其它市場（香港市場、新三板）和其它方式（發債融資）顯然沒有正規A股市場有吸引力。香港市場的發行市盈率和A股完全沒法比，而且在法律和會計方面也會存在一些差異，人員及信息交流方面的溝通成本也較內地高。而要申請上市的公司放棄IPO而改為發債，更是一廂情愿，這不僅意味著過去的付出完全成為沉沒成本，還意味著要負擔新的成本。

部分公司在劫難逃

相比之下，直接從排隊隊伍中切去一部分會更直接也更有效。而對上市公司申報材料中存在的最常見的問題，經過對數千家上市公司的審核，管理層早已駕輕就熟，了然于胸。以前未對其“動真格”，是因為時機未到，主要是因為上市公司是這個市場的核心載體，它作為軸心聯結了IPO過程中所有的中介機構及相關主體，是其它各主體的利益能否實現的前提，是牽一發而動全身。

而現在的情形則是，IPO隊伍過長，已經影響到各利益主體的利益實現進程，事態到了必須犧牲一部分作為代價來保證大局的時候，這時就不難理解管理層為何會痛下決心動真格，而一旦動真格，自然也就是輕而易舉之事。所以，在此次行動中，注定有一些公司會成為被清除對象而在劫難逃。

新三板申報材料范文第3篇

一、**年重點工作完成情況

(一)主要指標完成情況

1. 信貸工作

**年全市各銀行業金融機構本外幣各項貸款余額為**億元，同比增長18.1%，比年初增

加*億元，同比多增**億元，完成省政府下達新增170億元任務的104%，在全省各市中排名第2位。

上市工作

金辰機械經過引入戰略投資者、確定中介機構、完成企業改制、進入輔導報備過程后，預計于**年一季度申報材料。中鎂股份、風光化工已啟動上市準備工作，津大肥業、卓異科技等均與券商密切洽談。

3. 基金融資工作

卓異裝備制造、巨成教學科技、豐華實業、風光化工等企業與基金公司進行了談判，擬引進的基金規模共計5.4億元;光大麥格理大中華基礎設施基金有意向控股或參股污水處理、供熱、供氣等公用事業。

4. 多渠道融資工作

通過拓展融資渠道，促進表外業務、融資租賃、信托等多途徑融資，全年多渠道融資超過260億元，完成省政府下達的170億元指標計劃。

5. 小額貸款公司和融資性擔保公司行業建設工作

**年我市已批準開業小額貸款公司51家、注冊資本金額為26.8億元，當年累計為中小企業和“三農”發放貸款2083筆、金額*億元，貸款余額為20.3億元。我市已批準開業的融資擔保公司22家、注冊資本金**億元，當年累計為*戶中小企業發放擔保貸款43.6億元，擔保貸款余額達46億元。

主要工作

1. 積極推動信貸投放、引導信貸投向。一是建立信貸工作推進協調機制，每旬調度一次信貸工作，每月最后一周對各金融機構實行日調度、日匯總、日通報。二是設立了信貸工作目標考核體系，將新增貸款200億元任務指標分解到各金融機構和各市區、園區，政府的各類存款優先支持信貸投放突出的金融機構。三是年初整理出我市**年有融資需求項目171項、資金需求437億元，根據資金需求組織了多渠道融資、重點項目融資及進出口銀行業務推廣等多場專項對接會。四是積極引入外埠銀行，興業、光大銀行在我市的分行開業。截至**年**月末，9家已入駐的外埠銀行貸款余額**億元，占全市貸款余額16.7%，年度新增貸款66.9億元，占全市新增貸款的38%。五是引導信貸支持中小企業及“三農”，市人民銀行與我辦開展了金融支農“大集”活動，我辦下設中小企業服務中心融資平臺與國開行合作，為支持我市中小企業當年發放貸款1億多元，到現在累計為300多戶中小企業發放貸款14億多元。

2. 多措并舉推動企業上市。一是推動重點企業加快上市準備，使**機械、中鎂集團等企業及時啟動了上市工作。二是加大政策扶持力度，市政府出臺了支持企業上市的政策措施，保持我市扶持資金與省政府資金同步、同比例到位。三是培育后備企業，幫助企業提升素質、樹立形象、加快發展，爭取早日達到上市條件。四是為擬上市企業做好服務，協調解決土地、資金、規范等方面問題，與市工商局、市國稅局共同出臺支持企業上市政策。五是為即將啟動的新三板和中小企業私募債工作打好基礎，制定了新三板的獎勵政策，聯系中介機構開展新三板和中小企業私募債的推廣培訓。

3. 加大防范和處置非法集資工作力度。一是將宣傳工作落到實處，制作了2萬副宣傳撲克發放至基層單位，組織了15個單位及各市區開展廣場宣傳活動，在**日報做了1次宣傳報道。二是抓好清理工作。全年共開展排查工作2次，現有待處理的案件共2起。同時準確摸清聚眾上訪情況，按照區別對待的原則，做好疏導勸解、宣傳教育。三是制定了《營口市人民政府金融工作辦公室關于應對非法集資突發事件的應急預案》。

4. 提高金融創新能力。一是推動港口金融創新，起草了報送省政府關于設立“營口港口金融創新試驗區”的請示，省政府批復同意后，我市分別召開了物流商貿業及金融業座談會，同時赴上海、寧波等5市學習先進經驗，8月份完成了營口金融創新試驗區方案初稿。二是研究實施科技金融試點。建立風險投資基金，鼓勵科技型中小企業、風險投資機構、民間資本參與投資，營口惠營公司將為種子基金提供1500萬元。

新三板申報材料范文第4篇

通過重點項目的支持，提高了企業的技術創新能力，引領了企業的跨越發展。三年來，這些項目共獲得國家創新基金2770萬元的支持，引導企業投入科技開發資金12680萬元，這批企業共開發出新產品143個，獲專利91項，其中發明專利22項，參與制定行業、國家標準53項，新增銷售收入15.96億元、稅收1.65億元、利潤2.65億元、創匯1042萬美元。

這組彰顯承擔項目企業技術實力的“信心數字”讓人為之一振，也讓企業對創新基金更多了一份期待。

創新基金是我國第一個用于支持科技型中小企業技術創新的政府專項基金，以資助初創期和成長初期企業的技術創新產品開發為切入點，主要支持處于種子期的技術項目。

1999年，在亞洲金融危機肆虐中國大地時，創新基金強勢啟動，如同一針強心劑激活了許多陷入泥潭的中小企業，緩解了中小企業的資金“缺血”。 為給成長性較高的科技型中小企業更大的支持，2008年又設立了創新基金重點項目，圍繞每年度國家和地方在經濟發展領域（產業、行業）的重點需求，選擇對產業和行業有影響、有帶動作用的關鍵技術和關鍵創新產品進行資助。

驀然回首，在十多年的風雨兼程之路上，創新基金助力眾多科技型中小企業實現了創業夢想，也成了它們開啟成功之門的金鑰匙。

見證了創新基金的“魅力”，各省也競相為所轄區域的科技型中小企業爭取更多創新基金的支持，為中小企業架橋修路，為當地的創新體系培育源頭活水。作為中部地區的創新主力，近年來，湖南創新基金的立項項目和資金迅速增長，不斷刷新紀錄。

2008年，全省立項112項、獲得資助經費6118萬元；

2009年，全省立項293項、獲得資助經費18365萬元；

2010年，全省立項359項、獲得資助經費26230萬元；

2011年，全省立項390項、獲得資助經費27231萬元；

2012年，全省立項436項、獲得資助經費34435萬元；

……

如今湖南的創新基金工作已躋身全國先進行列，被科技部創新基金管理中心列為創新基金項目監理驗收實行省級科技主管部門負責制試點單位、創新基金項目聯合評審試點單位。2012年湖南立項數和經費數均列中部第一，全國第四，僅次于浙江、上海、江蘇。

在創新基金的“資”潤下，湖南在電子信息、新材料、先進制造、生物醫藥等高新技術領域，扶持了一批創新能力與市場競爭力強、發展潛力大、成長性好的科技型中小企業，這些企業的創新能力正在顯著提高，并日漸成為促進湖南產業結構調整、高新技術產業集群發展的核心牽引力。一些曾默默無名、蹣跚起步的科技型中小企業，也躋身創業板或叩響“新三板”的大門。截至2012年，湖南共有13家企業在創新基金的扶持下成功上市，40余家企業進入上市輔導期。

創新基金如同一顆顆希望種子，在三湘大地不斷迸發力量，助推湖南科技型中小企業茁壯成長。孕育的源源不竭的創新資源和創新動力，奏響了創新型湖南建設的戰略強音。

1999年，當創新基金落地湖南時，很多科技型中小企業對這種“天上掉餡餅”的事還持觀望和懷疑態度，如今這股星星之火已成燎原之勢，各類創新基金項目在三湘大地“遍地開花”。作為創新基金具體組織、實施和管理的地方科技主管部門，湖南省科技廳既見證了創新基金在湖南“由點成面、帶動一片”的蝶變過程，也在具體的執行過程中，不斷尋求管理上的突破，探索出了一條具有湖南特色的創新基金發展之路。

創新基金是助推中小企業發展的“催化器”，許多嗷嗷待哺的中小企業都迫切希望將創新基金收入囊中，但創新基金的經費又是有限的，如何將這塊蛋糕分好成了各省案頭的工作重點。湖南實施創新基金以來堅持的原則是在“放大”自身創新基金 “份額” 的同時，力求將“好鋼用在刀刃上”。

創新基金啟動以來，湖南根據國家產業發展重點，一直致力于結合本省的資源、產業和技術特色，重點在新材料、光機電一體化等領域內挖掘項目，在產業鏈環節上選擇項目，以期“育苗造林”，打造湖南優勢產業航母。2009年，電子信息、先進制造、新材料三大技術領域的項目占項目總數的76.21% 。近幾年，這三大技術領域依舊占有巨大份額。在一大批圍繞主導產業配套的中小企業崛起后，湖南部分優勢產業也在謀求新的跨越。長沙高新區因勢利導，意欲打造“中國工程機械之都”，湘潭先進礦山裝備產業集群2011年獲批國家科技型中小企業技術創新基金產業集群首批試點單位……

除產業支持有傾斜外，湖南在支持企業的選擇上也很“挑剔”， 重點選擇極具潛力的項目進行培育。

產學研合作是將科技成果資源轉化為現實生產力的最好方式，為此湖南將產學研結合創新項目作為優質資源庫，每年從中推薦一部分企業作為創新基金支持的后備企業。目前，湖南創新基金立項項目中產學研合作項目已占40%以上。

此外，各級創新基金管理的工作人員也深入各類企業摸查情況，挖掘有潛力的企業作為創新基金資助單位。株洲市科技局計劃科科長成鋼表示，株洲在實施創新基金工作中實行“三個不”：基層科技管理部門未推薦的不支持、未通過現場考察的不支持、企業負責人行業信譽低的不支持。

經過嚴格篩選，一批企業在最需要支持的階段脫穎而出，成為創新基金的資助對象，最大限度地發揮了創新基金的引導作用和雪中送炭的放大效應。

創新基金創立之初，還處于“養在深閨無人識”的尷尬境地，而湖南轟炸式的宣傳打破了這種尷尬局面。長沙高新區經濟發展局副局長肖秋良對最初創新基金的宣傳記憶猶新：專門設立長沙高新區科技興貿與產業發展網、長沙高新區政企通短信中心、長沙高新區科技計劃工作QQ群等平臺，并通過信件郵寄、電話通知等方式，及時為企業傳遞相關信息；組織工作人員深入基層，上門對創新基金指南中重點支持的項目和企業開展勸服工作，動員企業積極申報。在一系列宣傳攻勢下，創新基金的知名度和影響力不斷擴大，企業對創新基金的認識也不斷加深，申報的積極性和熱情也越來越高。

在提高企業申報創新基金熱情的同時，湖南又在申報工作動態、注意事項、條件、流程等方面積極地為企業釋疑解惑。 長沙生產力促進中心2005年成為科技部中小企業技術創新基金服務機構，除了每年進行多場創新基金申報的宣傳、動員和推介活動外，還多管齊下，組織各類項目申報輔導培訓，以此提高企業項目申報水平和中心工作人員的服務質量。此外，中心還到各大高校及科研院所開展專題講座，擴大創新基金的影響。

類似的宣傳和培訓在株洲也同樣全面鋪開，成鋼告訴記者，以前是被動地等待企業申報項目，現在變被動為主動，在加大創新基金宣傳力度的同時，還組織企業開展培訓。在這樣的互動下，科技局與企業的距離不斷拉近，每年春節一過，很多科技型中小企業就會主動詢問相關情況。申報創新基金儼然成為了中小企業的一種“習慣性思維”，創新基金變成了企業創新的一種符號。

2009年，湖南省科技廳在湖南省火炬創業中心的基礎上組建了“湖南省科技型中小企業技術創新基金管理中心”，專門負責全省創新基金項目的日常管理工作。并以創新基金管理中心為主導，聯合項目組織機構、服務機構及各級科技管理部門共同作業，構建 “政府部門決策和監督、專家咨詢、執行機構具體運作”三位一體的工作框架，形成了多層級的創新基金管理服務體系。

“創新基金申報是一項技術性很強的工作，而很多剛起步的科技型中小企業并沒有專職人員，不熟悉申報程序。為此，中心充分發揮了在創新基金項目申報材料編寫、注冊中的服務職能?！眲撔禄鸸芾碇行囊晃回撠熑烁嬖V記者，為確保服務機構有充足的工作經費，一些市州科技局、高新區管委會還設立專項經費，用于對科技中介服務機構幫助企業申報創新基金的補助。2009年，長沙高新區出臺的《創新基金服務機構管理暫行辦法》中明確規定：“每年向每家服務機構提供5萬元基本工作經費，并以各服務機構通過管委會每年推薦上報創新基金管理中心的項目15項為基數，每增加1項獎勵4000元經費，同時根據創新基金管理中心批準的創新基金項目立項金額，按3‰的標準獎勵相應服務機構?！?/p>

同時，為規范中介服務機構的行為，湖南制定了《科技中介機構承擔科技型中小企業創新基金項目服務業務的有關要求》，杜絕中介服務機構過度包裝項目申報材料、采用高額提成方式收取服務費的行為、或者打著科技部門的牌子高價收費承接業務等不正當競爭行為。

對創新基金申報的評審，湖南將專家評審作為重要環節，在項目評審和論證時，實行“背靠背”的專家評審方式，以此減少在項目評價上的人為干擾因素，確保申報立項過程的規范和公正。

鼓勵和規范雙管齊下，讓多方力量參與到企業申報實施國家創新基金項目的咨詢、服務、評審工作中，確保了申報項目材料最大限度符合國家規范，提高了項目申報成功率。

設立創新基金的目的絕非僅依靠它本身，更大的意義在于“借雞生蛋”，希望利用這有限的資金吸引更多其他資金，發揮 “四兩撥千斤”的作用。目前在湖南，這種作用正在被不斷放大，政府通過整合各方力量，拓寬企業融資渠道，逐步將自身的力量衍生成政府、企業、風險投資機構和金融機構都參與的融資合力，讓企業融資的雪球越滾越大。

為與國家創新基金匹配，鼓勵科技型中小企業積極申報國家創新基金項目，2005年湖南設立科技型中小企業技術創新基金省級和地方專項資金，以地方基金的形式為中小企業增加了更多的政府力量，讓企業有了更大的信心和勇氣與風險投資機構、金融機構談判。

“企業成功申請創新基金，再加上地方基金的支持，這本身就是對企業實力的一種認可，也讓很多之前‘心動難行動’的觀望金融資本敢于‘行動’起來。”肖秋良告訴記者，近年來，高新區著力建設融資平臺，鼓勵社會投資機構支持創新基金項目。已引進各類風險投資機構28家，發現和培育更多高成長性科技企業，為創業板市場提供上市資源，如今已有28家企業進入長沙市重點扶持上市企業名單。

此外，湖南省科技廳還設立了專門課題對獲得創新基金支持過的企業進行創新能力調研和評價。省創新基金管理中心負責人表示，通過此項工作，能夠發現一批高成長性的項目，采取整體打包的形式向投資機構、金融機構推薦，有效發揮創新基金對科技型中小企業全方位的促進作用。

通過各種力量的整合，湖南創新基金的引導比達到了1∶15.1，真正發揮了 “四兩撥千斤”的放大效應。

雪中送炭、如魚得水、錦上添花、四兩撥千斤……湖南許多科技型中小企業負責人如此評價創新基金的作用，他們把獲得創新基金的支持當作一種榮譽和創業的動力。13年來，湖南省創新基金的實施成就了無數人才的創業夢想，激發了企業自主創新的熱情，收獲了一批領先行業的科技成果，培養了一群現代市場的“小巨人”。

在湖南一批知名高等院校里，擁有許多前沿的科技成果，但這些成果大部分待在實驗室里鮮為人知。而創新基金的無償資助就像一針興奮劑，激發了科技人員的研發熱情，快速有效地實現產學研結合，讓一大批科技成果成功走出實驗室進入市場。

2000年，中南大學首創“學科性公司制”，并出臺《中南大學技術入股管理辦法》和《關于落實國家以高新技術成果作價入股政策的實施辦法》，以求技術向產業轉移。在中南大學前校長黃伯云眼中，“如果科研人員沒有研究開發和成果轉化的積極性，將是學校人力資源的最大流失；如果科技成果不能及時有效地轉化和產業化，將是學校國有無形資產的最大流失；如果科技實驗設備不能充分利用，將是學校國有有形資產的最大流失。”

與此同時，在高校密集的長沙高新區，已建成8個孵化器，入駐企業達一千多家。肖秋良介紹，2012年長沙高新區孵化器培育的數十家企業獲得了創新基金的扶持。

在海外留學人員紛紛回國創業的背景下，長沙高新區留學人員創業園的隊伍越來越龐大，企業申報創新基金的熱情也居高不下。長沙三諾生物傳感技術股份有限公司、長沙博華科技有限公司、湖南科爾生物技術有限公司、奧西機電科技有限公司、長沙德源生物科技有限公司等十多家由“海歸”創辦的企業均得到過創新基金的資助。其中，長沙三諾生物傳感技術股份有限公司（以下簡稱三諾生物）2012年3月在深交所創業板上市，市值近6億元。不過在三諾生物總經理李少波心中，還有比6個億更大、更有意義的資金——2003年度國家創新基金70萬元和2009年度國家創新基金80萬元?！叭绻麤]有關鍵時刻的國家創新基金，就沒有今天的6個億。”創新基金引起歸國留學人員的廣泛興趣，也增強了他們創業的信心。

借力創新基金，湖南的創新創業氛圍日漸濃厚，一個個孵化基地應運而生，一項項科技成果轉化為產品，一位位知識分子成長為叱咤風云的年輕企業家，一家家科技型企業脫穎而出……

湖南博云新材料股份有限公司（以下簡稱博云新材）就是一個從中南大學粉末冶金研究院成長起來的“小巨人”， “高性能炭/炭航空制動材料的制備技術”獲2004年度國家技術發明一等獎，結束了該獎項連續6年空缺的歷史，打破了國外長期壟斷航空制動材料市場的局面。2009年，博云新材A股在深交所發行上市，成為繼山河智能之后中南大學的教授所打造出的第二家上市公司。

湖南英捷高科技有限責任公司在2001年成立之初，就成功申報了“粉末注射成形技術生產精密不銹鋼、鐵基、高比重合金異形零件”創新基金項目，50萬元的“資”潤就像一場及時雨，為企業注入了生命活力。2009年，“粉末注射成形制備異形、精密、復雜零部件”再獲創新基金重點項目支持，公司成為第一批湖南省創新基金重點項目支持企業。如今，公司年產金屬粉末注射成型零件2000余萬件，產品遠銷美國、日本、歐洲等發達國家和地區。

與大企業相比，中小企業是市場中的弱勢群體，而科技型中小企業還要面臨技術風險，有著更多的生存和發展危機。長期以來，我國對中小企業技術創新和發展的投融資體系不健全，銀行的商業化運作體制使其不愿向既無抵押能力、又無擔保能力的中小企業的技術創新活動提供資金支持，技術鏈與市場鏈的斷裂導致科技型中小企業在創新創業過程中必須面對 “死亡之谷”。在這一階段，很多創業者把夢揣進兜里，流著淚告別昨天。對單一創業者來說，這可能僅是個人資金的浪費，但對眾多創業者來說，這些損失是無法估量的，不僅浪費大量資金、智力資源，也挫傷了創業者的激情。

為破解這一難題，國家科技型中小企業創新基金因勢設立，實現了我國企業發展史上的一次重大轉變——由“抓大放小”到“大小并重”，幫助困境中的企業順利跨越“死亡之谷”。

株洲三新包裝技術有限公司（以下簡稱三新公司）在創建之初，就憑借創新基金資助才順利渡過難關。

2000年， 10多個下崗工人在一個小車間里慶祝三新公司成立，他們只為了一個目標：自主研制出中國第一臺高檔水墨印刷機。2005年公司研制出了第一臺伺服傳動機，用軟件控制系統代替齒輪傳動，大大提高了印刷的精準度，2005年該產品通過湖南省科技成果鑒定，已達到國內首創、國際同類先進水平。然而，當他們豪情滿懷準備把成果轉化為產品時，卻陷入了資金短缺的絕境。

沒有資金的注入，再好的成果也無法轉化成產品，公司的發展只能是紙上談兵。就在公司一籌莫展時，創新基金雪中送炭。2007年在株洲市科技局的幫助下，公司自主研發的“全伺服高精度瓦楞紙板印刷機”項目獲得了國家創新基金45萬元的無償資助。

2009年，公司自主研發的 “一體化全伺服高精度瓦楞紙板印刷機”項目再次獲得創新基金的青睞，成為第一批獲批的重點項目，140萬元的無償資助給企業帶來新的發展希望。

2012年公司銷售收入已突破億元大關，年銷售收入15億元的目標已寫入規劃。面對這喜人的成績，三新公司副總經理孫逢翠告訴記者：“今日信心滿滿的三新也曾險些踏入‘死亡之谷’，要不是當年政府的大力支持，科技部門的積極引導，創新基金的扶持，公司還真走不到這一步。”

三新公司的成長經歷在湖南并非個案，許多企業是在創新基金的扶持下才跨越了“死亡之谷”，駛入發展的快車道。

湘潭科創機電有限公司成立之初，負責人郭定軍雖有好的項目，但缺少資金，發展困難，后來企業被引入到園區發展，申報了創新基金，順利渡過了“死亡之谷”。

2006年獲立項支持的湖南中野科技特種材料有限公司也已由當初的小企業發展成為銷售收入過億元、利稅過500萬元、發展勢頭良好的現代科技企業。

長沙藍星化工新材料有限公司、長沙高新開發區有色院技術應用有限公司等企業已成長為產值過5000萬元的公司，企業規模相比立項前已增長近10倍。

……

創新基金不僅為企業提供資金支持，更是對企業創新能力、發展前景的肯定，鼓勵企業不斷加大創新力度，提高創新能力。

株洲南方機電制造有限公司（以下簡稱南方機電）就是在創新基金的鼓舞下一路創新、一路前行。

自2004年成立起，公司就堅持自主創新的理念，力求產品 “人無我有、人有我優”。為此，公司不斷投入人力、物力與財力自主創新。2007年公司自主研發的“數控漲型機”獲得創新基金50萬元資助，2010年“數控包帶機”通過湖南省科技成果鑒定，再次獲得150萬元創新基金的扶持。“這些資金雖然不能解決研發中遇到的全部問題，但給了我們信心和底氣?！痹谀戏綑C電總經理朱永隆心中，公司與創新基金的關系猶如千里馬與伯樂，在伯樂的鼓舞下，千里馬才能快馬加鞭、一展宏圖。

在創新基金的鼓舞下，公司堅定了自主創新的信心，不斷研制出先進實用的系列成套數控電工裝備，大大提高了我國電機生產行業的整體技術水平，部分產品已成功實現出口。

在創新基金的推動下，企業不僅突破了技術難關，更實現了從量變到質變的跨越式發展。目前湖南省共有13家承擔創新基金項目的中小企業在主板、創業板上市。

2012年7月，長沙開元儀器有限公司在深交所創業板成功掛牌上市，成為湖南獲得過國家創新基金項目重點支持的企業中成功上市的公司之一。公司董事長羅建文說：“創新基金項目的實施為公司的可持續發展注入了活力，促進了企業的健康穩步發展，增強了企業的技術創新能力，提高了企業自身的價值。公司的生產規模和生產能力已躍上了一個新的臺階，在關鍵技術領域實現了新的突破。”

科技型中小企業“始于技術、成于資本”，創新基金相當于一根撬動各方力量參與、支持科技創新及產業化的杠桿， 通過杠桿效應破解了無數中小企業的融資瓶頸。

創新項目的獲批相當于給企業貼上績優股的標簽，這讓各方觀望金融資本從心動到行動，紛紛參與到創新及產業化的大循環中，讓科技型中小企業的成長“氣血豐盈”。最終，企業破繭成蝶，成為拉動經濟發展的火車頭。

據統計，2011年湖南848個處于監理狀態的創新基金項目共新增到位資金613642萬元，其中創新基金到位38555萬元，地方政府配套資金19500萬元，企業自籌資金325382萬元，金融機構貸款200230萬元，其他資金29975萬元。創新基金的注入，給企業產品開發、生產和技術創新增添了活力，有效引導了企業、地方政府、金融機構以及社會資金投入到技術創新活動中來。

13年來，創新基金的作用不僅在于支持科研成果轉化和促進高新技術產業發展，更重要的是通過扶持大批項目，培育造就了一支懂市場、善管理、會經營的企業家隊伍，一支從單純科研轉為科研開發兼經營的科技人才隊伍，一支對科研開發、企業管理和市場經營有更深理解的科技中介人才和項目管理人才隊伍。這對湖南未來的發展是一筆無法估量的財富。

播散希望的種子，終將收獲碩果。在政府的引導下，湖南創新基金的發展已傲首中部，位居全國前列。在創新基金的扶持下，一大批中小企業正在做大做強。但這只是湖南發展創新基金萬里的第一步，“路漫漫其修遠兮，吾將上下而求索”，要實現創新基金發展的新突破，任重而道遠。

2005年前，湖南共有省科技廳、長沙高新區、株洲高新區、湘潭高新區等四個創新基金項目監理單位，這些單位直接對國家科技部負責，擁有項目直接推薦的資格。但此后政策調整，全國只有北京中關村、武漢東湖高新區、上海張江國家自主創新示范區等國家自主創新示范區擁有創新基金項目直接推薦資格，其他地區高新區的直推資格陸續被取消，逐步納入各省科技廳統一把關。長沙高新區作為全省創新基金發展的領頭羊被取消直推資格后，損失慘重?！斑@樣的調整，讓全省的創新基金項目有了數量上的限制，以前我們的立項率占全省的60%至70%，現在只有40%”。肖秋良告訴記者，“沒有直推資格，就不負責項目的驗收，而上級單位對地方企業和項目不夠熟悉，導致項目資助缺乏針對性?！?/p>

目前，長沙高新區正著手申報國家自主創新示范區，為重獲直推資格而努力。

因為數量上的限制，從質上取勝成了湖南未來的著力點。為保證創新基金項目的質量，湖南各市州科技部門以及國家級高新區把申報創新基金項目作為工作績效考核的重要指標，指定專人、設立專門機構做好項目和企業的篩選與申報輔導工作，并建立多層次嚴格把關的項目選擇機制。“不僅要加強對項目申報材料的指導和審查，同時要加強對欲申報項目的初審，部分項目還要到企業進行實地考察，確保申報項目的真實性和可靠性。”湖南省創新基金管理中心負責人表示，要提高項目申報的成功率，準確把握國家創新基金支持的方向很重要，為此湖南將加強對承擔過國家、省、市級科技計劃立項項目的跟蹤，從中發現一批技術含量高的項目，使申報的項目體現湖南的優勢和特色。

每年，企業申報創新基金項目的熱情很高，同時也存在不重視后續監理驗收工作的現象。據統計，截止2011年底，湖南因未重視監理、驗收工作而無法繼續實施被終止的項目有76個，占立項項目總數的5%。

“企業在成長和發展過程中難免遇到挫折和失敗，但過多的失敗也會使信心受到打擊，對創新基金也是一種流失”。項目實施過程中存在的問題引發了成鋼這些一線人員的思考，也引起了省級主管部門的重視。

湖南下一步的工作重心不再局限于簡單的項目申報組織工作，而是深入跟蹤了解省內中小企業的創新活動，加強項目各個環節的監督管理，以確保項目的實施效果。此外湖南省科技廳還要求監理服務機構深入立項企業進行現場監理，及時準確了解項目的進展情況，幫助企業解決項目實施過程中遇到的實際問題，督促企業按時完成項目監理驗收工作，提高項目實施成功率。

近幾年，創新基金項目的金額不斷提高，但與中小企業長遠發展的需求相差甚遠。如何引導和帶動更多的社會資本，特別是民間資本進入初創期的科技型中小企業，是湖南創新基金工作面臨的一項艱巨任務。

肖秋良表示，長沙高新區接下來將進一步探索科技金融改革機制，引導和鼓勵銀行、信用社和擔保公司突破傳統貸款方式的制約，逐步實現知識產權、股權、銷售合同抵押以及信用保險等方式貸款投資。

創業投資作為一種新型投資形式，是推動自主創新、促進高新技術產業化的發動機，是轉變發展方式的重要引擎。湖南將重點探索建立省級創業投資引導基金，以此為種子基金，引導、吸收社會資金，建立創業投資基金和創新風司。健全全省創業投資體系，把科技創業企業、創業投資、創業板連接起來，在早期發現和培育更多的高成長科技企業，為創業板市場提供源源不斷的上市資源。同時也通過資本市場，使一大批科技企業能夠快速做大做強。

湖南創新基金項目很大程度上是支柱產業的配套項目，這在一定程度上體現了本土優勢和特色，湖南將繼續朝著這一方向努力。

為貫徹落實中央關于加快轉變經濟發展方式的戰略部署，培育和發展戰略性新興產業，湖南結合全省實際，組織推薦湘潭先進礦山裝備制造產業、株洲軌道交通裝備制造產業、長沙工程機械產業申報國家創新型產業集群試點，以推動集群由產業鏈低端向高端發展，匯聚更多創新基金項目支持的中小企業。

新三板申報材料范文第5篇

【關鍵詞】風險投資;高新技術企業;武漢

一、引言

理論和實踐表明,風險投資對高科技產業發展起到了不容忽視的作用。美國早在1946年就由哈佛經濟學教授Doriot成立第一家現代意義的創司ARD。此后,美國高效的風險投資機制極大地幫助了科技型中小企業初創和發展,并孕育出微軟、甲骨文這樣的世界一流高科技企業。從九十年代后期開始,有“中國風險投資之父”之稱的成思危先生不斷呼吁推動中國科技投融資體系的創新和發展。而我國京津滬地區得益于積極學習國外投融資業的先進經驗、充分發展創業投融資平臺,促使科技企業成為區域經濟發展的重要組成部分。

作為中部地區的科教大市,武漢市擁有武漢大學、中科院武漢分院等一批全國知名高校與科研院所,科技資源在全國名列前茅。但武漢市高新技術企業的發展并沒有凸顯其應有的地域優勢。其根本原因在于武漢市的科技投融資體系尚不完善,科技中小企業成長與科技成果轉化中往往受到資金缺乏的制約。雖然現已有多種方式為科技型中小企業提供投融資服務,但是與武漢快速增長的企業投融資需求相較尚存在一定差距。從全市高新技術產業發展的角度看,構建高效的、多位一體的科技投融資平臺,依然具有必要性和緊迫性。

另一方面,武漢市產業發展極具特色,既有鋼鐵、汽車、石化這樣的特大型工業企業,也有電子信息、生物醫藥、新材料、現代農業等新興高科技產業。因此,基于武漢產業的發展特點構建完善的科技投融資平臺,將極大地推動武漢市科技產業鏈與產業集群發展。

可見,高新技術企業發展關系到武漢市未來經濟發展格局,基于武漢產業發展特點而全面構建科技投融資平臺將是高新技術企業發展的發動機。如何結合武漢市產業發展特點與科技優勢,依托科技投融資平臺創新促進相關產業發展,推動武漢市產業結構升級和經濟增長,具有十分重要的理論和現實意義。

二、武漢市發展科技中小企業投融資平臺的SWOT分析

1.武漢市建立科技中小企業投融資平臺的優勢

(1)資金來源充足

風險投資資本來源與當地經濟發展存在關聯。武漢市GDP逐年增加,2008年比2007年增長26.04%;全口徑財政收入每年以平均26.24%的速度增長;2008年人均儲蓄余額達到29228元;金融機構各項存款余額平均以14.64%的速度增加,而2008年增長率為24.57%①,如表1所示。

武漢的經濟優勢為投融資平臺的建立,提供了政府初期的引導資金、相關的基礎設施、配合的服務體系的支持資金來源,以及本地潛在的社會資本。

(2)科技實力雄厚

武漢市作為綜合性國家高技術產業基地和全國第一個科技企業孵化器建設試點城市,區內有42所高校、56家科研院所、33所國家重點試驗室及郵科院、華工科技等10家高科技企業,每年涉及光電子信息、生物、新能源、環保和消費電子等五大產業②的科技成果層出不窮。2008年武漢市受理專利申請11270件,授權專利5329件,分別比2007年增長25.03%和31.78%。專利申請與授權均超過全省總計百分之五十③。經市級評審上報國家創新基金項目115項④,獲批98項,其中國家級創新基金項目共獲資金3338萬元,位居國內同類城市前列。

另外,2008年武漢市共安排科技三項經費3億元,其中民營科技企業承擔和參與的計劃項目達341項,扶持經費達11575.49萬元,占總體的38.58%⑤。高新技術產業總產值實現1752.62萬元,為全省總產值的52.29%⑥。武漢市高科技產業的產值和增加值均體現了快速增長的特點,為建設科技中小企業投融資平臺提供科技吸引力。

(3)高新技術產業集群優勢

以東湖高新區成為國家自主創新示范區為代表,武漢市目前已初步形成了以現代通信為主的電子信息、新材料、生物技術與新醫藥、光機電一體化以及現代裝備制造等為支柱的高新技術產業,以及“武漢?中國光谷”等一批在全國具有較大影響的產業集群。區外高新技術企業自主知識產權意識也逐步加強,累計擁有發明專利223項,擁有歐美日專利21項。2008年注冊商標35項⑦。

2008年,全市民營科技企業達6297家,同比增長13.19%;民營科技企業技工貿總收入達到780億元,同比增長41.82%⑧,形成了以東湖高新區、“光谷”等為主導發展力量,區外高新科技企業積極靠攏的產業集群示范效應與規模經濟效應的趨勢。由博弈理論分析可知,科技中小企業的產業集群能大大提高整體獲得風險投融資的可能性。

2.武漢市建立科技中小企業投融資平臺的劣勢

(1)武漢市風險投資行業尚未完全成熟

武漢風險投資經過近幾年的發展,在全國已產生了一定影響,但其投資規模和發展速度與京、滬、深等地相比仍有較大差距。針對科技中小企業,武漢市目前缺乏有關的貸款擔保、評級和風險補償機制方面的信用檔案制度和風險投資制度體系;針對風險投資公司,截至2009年,武漢地區風險投資公司有12家,僅為北京和上海地區的約五分之一⑨。大量中小型高新技術企業仍在等待創業板上市的機會,主板上市企業屈指可數。

(2)科技中小企業的產品市場轉化亟待幫助

科技型中小企業融資成功率主要取決于其產品市場轉化能力。初創期科技型中小企業的融資用途也主要是在拓展銷售渠道和增加流動資金,所占比例高達61.7%⑩。而風險投資僅關注投資回報率,在產品的短期利潤完全取決于當期的市場需求的情況下,產品的戰略意義和整體產業規劃往往被忽視,重點科技中小企業產品市場化軟著陸存在一定的困難。

3.武漢市科技中小企業投融資平臺的發展機遇

(1)國家與地區的各項扶持政策出臺

《2006-2020年中國科學技術發展規劃綱要》及《配套政策》中,明確把發展風險投資作為自主創新的最重要政策工具之一,不僅在市場準入、市場退出方面做出方向性規定,而且鼓勵銀行、證券機構、保險機構和企業、私人參與風險投資設立和管理。

湖北省近日全面啟動“12萬億”引資計劃,將綜合財政、信貸、直接融資、吸引民間資本等多渠道進行籌資。而武漢市東湖新區每年獲得1.5億元專項資金進行高新產業開發。

武漢市出臺的相應措施,如2億元中小企業集合信托融資方案、“中小企業國際市場開拓資金”的武漢企業發展專項資金、中小企業知識產權“助推計劃”等,使科技中小企業的融資渠道寬泛化得以確保。與以往“火炬計劃”、“百星工程”、“全民創業”、“創新型企業”等特色工作相結合,將全面推進科技中小企業與武漢高新技術產業的發展。

(2)風險投資與國外投資發展較快

武漢市于1988年開始嘗試風險投資。此后作為真正意義的風險投資機構,武漢“世博科技”項目投資有限責任公司于1999年6月成立。之后又成立了東湖創司、開元創司、華工創司、華漢投資管理公司等10多個有影響的風險投資公司和管理咨詢公司。

從1999到2008年,武漢市實際利用外資總額平均年增長率為13.09%,外商直接投資穩步上升。僅2008年,武漢市利用外商直接投資金額達19.4億美元,同比增長14.2%,如圖1)。合理利用政府資金引導外資中的放大效應,有助于提高投資資本的邊際生產力,促進武漢市產業結構轉型和經濟又好又快發展。

(3)積極申報“新三板”

武漢東湖高新區在獲批成為全國第二個國家自主創新示范區后,將在開展科技金融創新試點方面,爭取證監會盡快批復東湖高新區“新三板”(非上市股份有限公司報價轉讓)市場交易。由于門檻相對主板、創業板較低,被稱為高新技術企業成長為上市公司的孵化器的新三板將給“光谷”眾多中小企業融資帶來除“兩型產業”發展基金、信貸試點等外更多的選擇。“光谷”新三板儲備企業目前已達144家。其中,武大有機硅、“海創”電子、科益藥業、藍星科技等4家申報材料已獲中國證券業協會預備案受理,東湖新技術創業中心等4家已通過券商內核。

4.武漢市建設科技中小企業投融資平臺的威脅

(1)武漢市金融業人才流失嚴重

湖北省的教育文化事業發展雖處于全國領先地位,但金融投資產業人才十分缺乏。而武漢留住人才的比例也不容樂觀,許多具有風險意識的人才均流向了沿海風險投資較為發達的地區。由于本身的復雜與專業性,風險投資項目的成功運作需要大量具有戰略眼光、專業運作能力、豐富行業經驗的投資管理者。武漢市如何培養、吸引和保留相關金融人才將成為能否解決問題的關鍵之一。

(2)與風險投資發達城市的差距明顯

目前國內風險投資案例的主要集中在北京、上海、深圳地區。2008年三地風險投資機構管理資本總量分別為664.82億元、288.48億元、439.26億元。而武漢所處的中南地區整體總量僅為50.52億元,風險投資機構的注冊資本與新募集風險資本量也相對缺乏,如表2所示?？梢?武漢市風險投資的發展在吸引資本方面仍面臨著嚴峻的考驗。

三、相關發展建議

目前,武漢市在經濟、科技實力等方面具有較強優勢,同時形成了以高新技術為核心的產業集群。但由于武漢市的風險投資模式相對單一、處于低發展水平階段,難以滿足科技中小企業創業的投融資需求,也遠遠不能充分實現優質科技項目的市場化發展。

因此,武漢市積極建設科技中小企業投融資平臺,采用多種支持科技中小企業發展的金融創新模式,將能夠充分發揮區域內經濟、科技、高新技術集群優勢,促進風險投資與科技中小企業的對接。通過SWOT分析如表3,得出以下發展建議。

(1)開展知識產權質押融資

通過開展知識產權質押融資業務,可以解決高科技企業發展初期資產規模較小、擔保難的問題。即政府部門將專項資金存入高新技術發展促進中心或科技擔保公司在指定銀行的專戶,銀行按照一定比例放大貸款規模。由于企業能以自有知識產權質押和企業信用作為反擔保,產權質押資金可為實物抵押條件不足的科技型中小企業提供一定額度的信用擔保。

(2)建立創業投資專項基金與引導基金

通過建立武漢市創業投資風險救助專項基金、創業投資引導基金和創業投資風險補貼資金等,對創業投資機構因投資失敗而清算或減值,或者退出風險投資項目發生損失等情況可以從風險救助專項資金獲得部分補償。同時建立創業投資引導基金,采取參股成立創業投資企業和與合作機構聯合投資的方式,引導并放大創業投資,推動社會資金對科技型中小企業加大投資力度。用創業投資企業風險補貼資金的形式,據其投資于初創科技型企業的實際投資額,對經認定的創業投資企業按一定比例給予補貼。

(3)加大對研發創新的補貼力度

根據武漢地區的產業結構發展方向,鼓勵科技型企業進行原創性的研究開發活動。由企業上年度實際研發費用的一定比例,對于符合未來發展方向的企業進行某個時間段內的持續性補貼。同時,對于獲得發明專利的企業以及被列為專利培育試點的企業,同樣給予相應的資金支持。在科技中小企業產品的市場化轉化階段,政府拓寬對產品的首購與訂購范圍,將有助于企業的良性發展。

(4)加強專業人才建設

政府應為創業人才提供良好的創業外部環境條件,鼓勵科研機構、高校等各方面專業人才出來創業,最大程度地為創業者提供低成本的創業環境。同時優化科技中小企業內部管理,在相關行業建立外部人才引進機制與本地人才培養機制,采取各項鼓勵與補貼政策,積極引進具有豐富管理經驗和戰略眼光的投資管理者進駐武漢。如為創業企業家們開設專業的風險投資培訓課程等,使科技中小企業管理者最大程度的了解風險投資并利用風險投資,從而逐步建設本地化的人才隊伍。

(5)實施科技品牌培育計劃

武漢市應當培育一批具有國內外行業競爭優勢的科技品牌企業,通過樹立系列科技產品品牌形象以帶動本地區整體產業發展。作為先導發展的科技品牌企業應具有自主知識產權、較完善的企業創新機制、相應的科研投入、一定的經濟規模、良好成長性、良好的信用和較強的融資能力等。推動科技品牌企業面向國際市場進行自主創新,在企業內部完善現代管理制度,從而帶動區域內的相關企業共同形成富有競爭力的科技型企業產業鏈和產業群。

(6)定期組織科技創新項目展會

定期舉辦科技創新項目展會,有助于解決科技型企業、科技創新項目與創業投資機構、私募股權機構、商業銀行等單位之間信息不對稱的問題。展會能讓更多的優秀科技創新項目有機會與中外私募股權、風險投資機構、金融機構代表進行投融資方面的對話與交流,從而建立起密切的溝通和合作關系。

四、結論

當今世界科學技術迅猛發展,信息技術、生物技術、能源技術和納米技術等現代高新技術產業已經成為世界經濟發展的先導力量,以美國硅谷為聚集地的高新技術企業成功發展推動了地區乃至全球的經濟發展。

高新技術企業發展關系到武漢市未來經濟發展格局,也是武漢城市圈實現“兩型社會”發展的重要手段,基于武漢產業發展特點全面構建科技投融資平臺將是高新技術企業發展的發動機。結合武漢市的科技優勢與產業發展特點,依托科技投融資平臺創新促進相關產業發展,將對推動武漢市產業結構升級和經濟增長具有十分重要的理論和現實意義。

注釋:

①《武漢市統計年鑒(2009年版)》。

②《武漢市關于全力推進東湖國家自主創新示范區建設的決定》,武漢市政府,2009年12月。

③《湖北省統計年鑒(2009年版)》。

④《2008武漢市民營科技工作年報》,武漢市民管辦,2009-7-14。

⑤《2008武漢市創新基金工作年報》,武漢市創新基金管理中心,2009-7-14。

⑥《武漢市統計年鑒(2009年版)》。

⑦《武漢市科技局2008年度政府信息公開工作報告》,武漢市科學技術局辦公室,2009-04-10。

⑧《2008武漢市民營科技工作年報》,武漢市民管辦,2009-7-14。

⑨《中國風險投資機構名錄》,《2009中國風險投資年鑒(附錄)》。

⑩《湖北省科技型中小企業成長路線圖計劃研究》,湖北省科學技術廳。

《促進武漢市科技成果轉化的財政政策探析》,吳宇軍等,《武漢理工大學學報》,2008年。

《2008武漢市民營科技工作年報》,武漢市民管辦,2009-7-14。

《創業投資中政府引導基金的SWOT分析》,姜博,武漢理工大學,《科技創業》。

《武漢市高新技術產業與風險投資對接問題探討》,張安潔,《財稅金融》。

《論民間投資與國有投資的協調發展》,盧建新,中南財經政法大學。

《2009中國風險投資年鑒(統計篇)》。

參考文獻

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[2]湖北省科學技術廳.湖北省科技型中小企業成長路線圖計劃研究[R].2009(5).

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[4]張安潔.武漢市高新技術產業與風險投資對接問題探討[J].中國集體經濟,2009(10).

[5]吳宇軍,彭華濤,王峰.促進武漢市科技成果轉化的財政政策探析[J].武漢理工大學學報,2008(2).