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互聯網金融的發展范文第1篇

回首2015年我國的互聯網金融行業，多個監管條例紛紛出臺，行業步入洗牌期，正逐步走向規范化、健康化的發展道路。而踏在歲末年初的時間點上，金融事件義頻頻爆發，導致北京、深圳等地開始逐漸收緊P2P企業的注冊中請和監管。不少業內外人士提出了擔憂，稱互聯網金融止處于“資本寒冬”時期。在這個時候，國務院首個普惠金融發展規劃的“落地”，為正處于寒冬期的互聯網金融帶來政策暖風。

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“在互聯網時代下，任何領域的發展都離不開互聯網的支持，可以說互聯網時代是普惠金融發展的黃金時代。互聯網會融的本質還是金融，但義兼顧了互聯網和普惠的特質，與傳統金融行業相比，互聯網金融對從業者的專業能力、大數據能力、技術、風控等能力都有更高要求。我幽小微企業、農民等群體的融資需求很大，投資者義渴望市場推出要多元化的理則產品，網貸平臺將一者撮合，既滿足了貸款需求，義能滿足投資者的理財需求，實現雙贏，讓借貸雙讓都能得到普惠金融帶來的利好，互聯網金融成為了發展普惠金融的推動劑。”生菜網聯合創始人李戈表示。

迎合規劃，生菜網重視投資者教育

對于《規劃》的細則，有行業專家認為，雖然在規劃中給了’互聯網金融企業一定的認可，但其同時也要求要“加快制定行業準入標準和從業行為規范，建立信息披露制度”。

俗話說，沒有成熟的投資者就沒有成熟的市場。眼下，互聯網金融行業要促進投資者強化金融風險防范意識，樹立“收益自享、風險白擔”的觀念。平臺更要重點加強與投資者權益有關的信息披露和風險提示，引導投資者根據自身風險承受能力和金融產品風險特征理性投資與消費。

互聯網金融的發展范文第2篇

關鍵詞：互聯網金融；貨幣政策；有效性；影響

與傳統金融相比，互聯網金融是在時代影響下衍生出來的一種新的金融模式，在其發展過程中，會影響貨幣政策的傳導與調控。一方面，互聯網金融的發展催生了很多種類的金融衍生品，在一定程度上促進經濟發展。另一方面，互聯網金融使得整個金融體系的運作風險增大，潛在危機也更多，因此，在制定貨幣政策的過程中，也面臨著更大的困難，對貨幣政策的有效性也帶來一定影響。

一、互聯網金融與貨幣政策有效性的概述

（一）互聯網金融

互聯網金融是有別于傳統金融的一種新型金融參與形式，其與“互聯網技術金融”不同，主要運用的是“互聯網思想”，技術在發展過程中主要起支撐作用。所謂“互聯網思想”，體現的是平等、開放、分享以及合作，運用互聯網方式，使金融業務獲得更高的透明度與參與度，操作過程更加簡單方便，還能夠降低中間成本。我國早在1997年，便已經推出了第一家網上銀行，在世界范圍內的起步并不晚。發展到2013年，我國互聯網金融的發展速度更快，“余額寶”的出現更是使得金融行業朝著互聯網金融邁進了很大一步。[1]現階段，我國互聯網金融模式主要有四種，分別為P2P、第三方支付、電商介入以及互聯網企業。雖然互聯網金融的發展帶來了更多的經濟效益，但傳統的金融體系卻受到了很大沖擊，金融機構的分工不再涇渭分明，在未來，金融脫媒與混業經營必然會成為新的發展趨勢。

（二）貨幣政策有效性

在西方理論中，貨幣政策有效性主要指的是貨幣政策是否可以對真實經濟變量產生影響，經濟增長則并不在貨幣政策有效性的考慮范圍之內。貨幣政策的有效性主要依托于以下三個方面：第一，貨幣會對產出產生影響。第二，貨幣和產出有實際聯系。第三，貨幣當局可以對貨幣進行有效控制。所以，想要判斷貨幣政策是否有效，就需要從這三方面入手。[2]互聯網金融對貨幣政策有效性的影響，可以看成是貨幣當局是否對貨幣進行有效控制的問題。貨幣政策想要有效實施，主要包括以下三個部分：第一，政策工具。第二，政策目標。第三，貨幣政策傳導機制。互聯網金融對上述三個部分都會產生一定程度上的影響，進而影響貨幣政策的有效性。

二、我國貨幣政策的目標

隨著第二次世界大戰的爆發，各國經濟都受到了不同程度的影響，絕大多數國家的目標都是充分就業，我國也不例外。發展到上個世紀七十年代中期，“滯漲”現象的出現使得越來越多的國家都將貨幣政策的目標轉變成為穩定貨幣。在世界貨幣政策的帶動下，穩定貨幣值也是我國當前貨幣政策的主要目標，現階段，我國正處在經濟的轉軌階段，對外經濟愈加頻繁，但在發展過程中，對外運行機制與國內運行機制之間還沒有實現充分融合，貨幣政策也很難實現對內外的同時穩定，因此，我國當前的主要貨幣政策目標便是將貨幣值穩定下來。[3]當前我國還沒有實現經濟體制的全面改革，在長期的經濟運行過程中，還存在很多問題，通貨膨脹問題仍然可能爆發，其原因在于以下三個方面：第一，國家財政的隱性赤字相對較大。第二，經濟結構的長期矛盾相對突出，無法大幅度的增加貨幣投放力度。第三，農業基礎相對薄弱。[4]我國近年來抑制通貨膨脹的方式更多是通過改革，運用一些經濟手段，而單一的穩定貨幣值，是比較適應我國當前情況的貨幣政策目標。

三、互聯網金融對貨幣政策有效性的影響

（一）貨幣供給

1.降低可控性。從一個角度看，互聯網金融的發展使得貨幣供給更多的受制于經濟體系內因，其內生性得到很大程度上的提升。從另一個角度看，互聯網金融機構存在一部分存款派生功能，而且不受銀行體系的支配，這就使得金融市場中的貨幣供給主體增加了，一部分貨幣供給不受央行控制，從而降低了央行對貨幣供給的控制能力，進而對貨幣政策的有效性產生影響。2.降低可測性和相關性。互聯網金融的發展，提升了貨幣在界定與計量過程中的難度，尤其對于不同層次的貨幣來說，但與此同時，貨幣之間的轉化卻更加方便，金融資產也在這種情況下具備了更大的替代性，傳統貨幣也逐漸擴展到虛擬貨幣領域。另外，在互聯網金融的影響下，貨幣乘數的變化幅度也越來越大，貨幣供給總量也越來越受到央行控制，運用互聯網金融中的電子支付手段，用戶不用再承貸存款準備金，而且能夠替代現金進行使用，P2P等新型金融業務也會對貨幣乘數產生影響，使得實際的貨幣供應量和央行預計的貨幣供應量存在更大差異，在這種情況下，央行想要通過調整貨幣供應量的方式來實現貨幣政策就會更加困難。[5]

（二）貨幣需求

1.降低函數穩定。從JohnMaynardKeynes的貨幣需求理論來看，人們之所以會持有貨幣，主要是由于交易、預防以及投機等三個動機。如果短期收入比較穩定，那么服務于交易動機與預防動機的貨幣，也是能夠預測出來的，而且相對穩定，而服務于投機動機的貨幣，則會以市場利率的變化為基礎而產生波動。以MiltonFriedman的貨幣需求函數為基礎，貨幣可以看成是資產的一種，其中，貨幣需求和相關的資產回報率以及其他因素之間，是具有函數關系的，穩定性也是貨幣需求函數中最主要的特點之一。[6]互聯網金融的發展影響著模型中的每一個變量，從一個角度來看，互聯網金融的相關產品無論是流動性，還是收益性，都相對較高，而且交易非常方便，縮短了支付與儲蓄之間的步驟，節約成本，更容易受到投資主體的青睞，恒久性收入并不會對貨幣需求的穩定性過于依賴；從另一個角度來看，互聯網金融的發展提升了資產的流動性，還在很大程度上降低了資產的流通成本，如果收入保持不變，機會成本變量作用空間便會提升，貨幣需求也變得更加不穩定。2.改變結構內涵。在互聯網金融的作用下，很多新型的金融工具應運而生，這些工具都有著非常強的貨幣性，不僅能夠滿足人們對貨幣盈利性與流動性的實際需求，還使貨幣的流通速度大幅度提升。在當前條件下，網上支付、移動支付以及以電商為基礎的中小額支付，都已經掙脫了金融機構的約束，交易規模越來越大，貨幣的流通速度也越來越快。與此同時，互聯網理財的出現也在一定程度上改變了貨幣結構，互聯網理財主要是通過金融產品與第三方支付之間相互融合而形成的，能夠同時承擔起支付交易和理財的相關功能，他的出現使得人們不再依托活期存款，銀行中的存款余額逐年遞減，改變了傳統貨幣結構的內涵。[7]

（三）貨幣政策效率

1.對存款準備金的影響。隨著互聯網金融的不斷發展，我國無論貨幣市場，還是資本市場，都變得越來越成熟，很多資金都可以以互聯網為基礎，流入到金融市場，甚至一些非存款類的金融機構中，商業銀行準備金率對資金的束縛越來越小，從這個角度來看，很多非存款類金融機構比原來獲得了更多的資金來源，但商業銀行卻因此受到了消極影響，商業銀行不再是唯一的貨幣政策導體。從另一個角度來看，央行貨幣供給會受到互聯網金融的干擾，央行主要通過對商業銀行派生存款的調節和控制貨幣供給，在傳統模式下，商業銀行中會保有大量活期存款，但在互聯網金融的條件下，這些存款更多地被非存款類金融機構瓜分，這些派生存款是不受央行控制的，因此，央行傳統的貨幣供給量調節模式也受到了限制，貨幣政策的有效性也因此降低。[8]2.對再貼現政策的影響。再貼現政策的有效性與央行控制金融機構的程度存在正相關關系，在互聯網金融的快速發展下，資本與貨幣之間更容易相互轉化，不僅交易成本較低，而且還具有很高的信息透明度，金融市場中能夠被利用的融資渠道也更加多樣化，及時貼現率不穩定，也能夠運用其他方式來滿足金融機構的流動性，這樣一來，再貼現率的作用就受到了限制，進而削弱了貨幣政策的有效性。3.對公開市場操作的影響。金融市場交易過程中的信息在互聯網金融的基礎上傳播速度更快，利益相關者對資本的追求更加迫切，在這種情況下，如果公開市場提升了業務收益率，那么就意味著貨幣資金的轉移，這樣一來，在公開市場中，業務的作用率降低，時間縮短，同樣需要更快的調節貨幣總量。[9]另外，互聯網金融在發展過程中衍生出了很多金融工具，這些工具能夠進行買賣，使得公開市場的操作更加便捷。政府債券作為金融產品中的一種，在金融市場中控制著市場基準，在這種條件下，金融市場中的主體如果想要進行資產組合或流動性資產的補充，就會更多地進行金融市場活動，對公開市場的依賴程度增加，從客觀上講，其與貨幣當局的控制是相互配合的，能夠在一定程度上提升政策效果。

四、應對互聯網金融影響的措施

第一，統一供應口徑。在當今條件下，金融市場中存在很多新型的金融工具，這些工具的運用使得貨幣供應量很難達到既定標準，因此，需要改變貨幣政策的中介目標，以當前乃至未來的形式要求為基礎，貨幣當局需要對貨幣的供應量進行統一調整。一方面，需要劃分貨幣供應量，這一過程主要依托于金融工具的流動性。另一方面，需要嚴格考核被劃分到貨幣層次中的金融工具，從而保障貨幣統計的準確性。第二，強化市場建設。在互聯網金融條件下，我國傳統的貨幣政策傳導機制很難順利發展，為了使貨幣政策的有效性得到提升，可以從貨幣與信貸兩個渠道入手。在金融市場不斷完善的前提下，前者必然會成為我國今后貨幣政策傳導過程中所運用的主要渠道，更多的依托貨幣市場的完善，所以我國需要構建起健全合理的利率結構，并促進利率的市場化；而后者則需要我國構建起更加多樣化的信貸渠道，以降低成本、提升水平，從而達到提升貨幣政策有效性的目的。[10]

五、結語

綜上所述，互聯網金融的發展對我國貨幣政策有效性的影響并不是單一的，體現在貨幣供給、貨幣需求以及貨幣政策效率等多個方面。所以，我國需要充分重視互聯網金融所產生的影響，央行也需要反思傳統貨幣政策的缺陷，運用更有針對性的貨幣政策工具，以應對互聯網金融的發展，從而提升我國貨幣政策的有效性，促進我國經濟的進一步發展。

作者:張輝 單位:中南財經政法大學

參考文獻：

[1]劉瀾飚，沈鑫，郭步超等.互聯網金融發展及其對傳統金融模式的影響探討[J].經濟學動態，2013(8)：73-83.

[2]張文慶，李明選，孟贊，等.互聯網金融對傳統貨幣政策影響的實證研究———基于第三方支付視域[J].煙臺大學學報：哲學社會科學版，2015(3)：98-104.

[3]劉光友，任虹，趙崇富，等.電子貨幣的發展對日本貨幣政策有效性的影響[J].現代日本經濟，2011(1)：47-55.

[4]王偉.金融危機背景下中國貨幣政策有效性的實證研究[J].求索，2011(2)：14-16.

[5]牛曉健，陶川.外匯占款對我國貨幣政策調控影響的實證研究[J].統計研究，2011(4)：11-16.

[6]劉玄.資產證券化條件下的貨幣政策有效性研究———基于次貸危機背景的分析[J].南方金融，2011(11)：11-16.

[7]黃連慧，李成.我國現行匯率制度對貨幣政策有效性的影響研究[J].西安財經學院學報，2010(2)：14-18.

[8]黃明皓.貨幣政策的產出效應與金融開放度———中國的模擬實證分析[J].財經科學，2010(6)：41-49.

互聯網金融的發展范文第3篇

關鍵詞：互聯網思維;風險控制;對傳統金融的沖擊;互聯網金融的風險與監管

一、對互聯網金融的幾點認識

（一）互聯網思維不等于互聯網金融

互聯網金融，就是在互聯網生存法則下利用互聯網技術和移動通信技術等一系列現代信息技術來實現資金的融通。這種模式下，信息不對稱問題得到改善，資金供需雙方交易成本大大減少。它通過數據分析、技術模型處理了解用戶的金融服務需要并設計金融產品喂給投資者，傳統意義上的金融中介的作用在這里被弱化或邊緣。

互聯網發展不僅在改變我們的思維，而且也構成一場產業革命。銀行的風險控制要求決不是觸網這么簡單。否則只是金融互聯網而已。因此，對互聯網金融的定義更多的應該放在是否利用互聯網技術手段來摒棄傳統金融機構主導的行為上――風險控制的機制與要求。

從當下互聯網金融對傳統銀行的支付、信貸、理財三大業務影響看，盡管會造成金融脫媒，但要動搖傳統銀行的根基，在短期可能很難。

（二）金融中介的發展更加突出了風險控制的機制與要求

在市場經濟中，儲蓄-投資轉化過程是圍繞金融中介來展開的。金融中介從儲蓄人手中獲得資金并將它借給需要資金的企業。風險、不確定性、信息成本和交易費用構成了金融中介演化的客觀要求，而制度、法律和技術則構成了中介演化的現實條件。

如今在互聯網經濟的大背景下，不能因為交易成本的降低，而降低風險控制的要求。或者因互聯網技術的進步，有云處理技術的能力使風險定量化模型的解有可視化的可能，就使得金融中介的作用在不確定性、風險等面前可能邊緣化或弱化。但互聯網會讓信息不斷的透明化，讓中介失去依靠信息不對稱所掌握的信息優勢，而且互聯網讓社會的各種參與主體更加的扁平化，一定程度上壓縮了由于專業化分工所帶來的金融中介機構的專業化優勢，所以也有可能出現金融中介日益被摒棄的可能性的。但目前國內用互聯網思維作金融的阿里金融盡管采取的是小貸公司和擔保公司的形式，卻恰恰是在互聯網金融中反映了金融中介的作用和理念。

（三）互聯網金融的核心在于風險控制體系的建立和完善

現代金融從14世紀開始并得到快速發展，是因為交易雙方都信得過的金融中介交易的發展。而珍貴的誠信和信任的背后是金融中介風險控制體系的建立和完善。通過分析當前國內最為流行的互聯網金融P2P模式和阿里小貸，我們應該看到風險控制體系在互聯網金融的核心作用。

第一，P2P模式的風險控制方式是跟互聯網毫無關系

P2P這種模式從它誕生的一刻起，就都在尋求解決互聯網化的風險控制和評估手段，努力讓點對點的交易更安全。目前在國內，這個典型的互聯網金融模式，還無法解答如何進行有效的風險控制審核這個核心問題。國內P2P公司基本上都是直接介入交易，成為交易的一方，甚至附加自身的信用，成為了擔保公司或變成了傳統上銀行，他們的本質其實就是金融機構。全球最大的P2P公司的宜信，發展到現在有將近30億美金的交易額，但采取的風險控制方式是跟互聯網毫無關系，仍然是按照傳統金融機構的模式，進行人工的上門核查，人數超過三萬人。它同樣體現了道德風險、運營風險。P2P從原先的撮合匹配借貸雙方交易，直接演變成了“影子銀行”。P2P在里面扮演的是吸儲和放貸這兩個角色合一，其實就是銀行在做的事情，但是卻又不受到和銀行一樣的嚴格監管，就使得風險更大。

第二，阿里小貸風險控制方式有互聯網金融的特性

阿里金融的核心風險控制的作法是走一條量化放貸的道路。即阿里巴巴依托自身在網絡體系內的巨大客戶數據優勢，進行有效的數據整合，將自身網絡內客戶的一系列有利于進行風險判別的數據，例如交易數據、客戶評價度數據、貨運數據、口碑評價、認證信息等等進行量化處理，同時也引入一些外部數據，例如海關數據、稅務、電力、水力等方面的數據情況加以匹配，從而形成一套獨特的風險控制標準，意圖建立起純粹的定量化的貸款發放模型。同時，建立中小企業貸款的數據庫模型、進行數據庫跟蹤管理等等以達到去中介化的目的。這個量化貸款模型的好處是不僅大大提升了放貸效率，而且讓金融中介在其中的作用得到了弱化，從而為在體系內去除金融中介構建基礎的可能性。

這種量化交易安排，排斥了對單個人的定性化分析，通過標準的篩選，大大降低納入范圍內客戶的違約概率，保證貸款的質量。

二、互聯網金融對傳統對傳統金融的沖擊

在我國真正意義的互聯網金融還處在發展或起步階段。它在經濟社會中有一定的生存發展空間和積極作用，同時與傳統金融的競爭性質是同質化的競爭，并且是風險容忍度的競爭。這種競爭很容易陷入到惡性循環之中，會不斷加劇金融的不穩定性，需要正視。從目前來看這些所謂的互聯網金融對傳統商業銀行的沖擊表現在以下幾個方面：

一是弱化商業銀行的支付功能。互聯網支付和移動支付，如支付寶、財付通、易寶支付和快錢等能夠為客戶提供收付款、自動分賬以及轉賬匯款、代購機票與火車票、代繳電費與保險等結算和支付服務，并已經占有相當份額。這類互聯網支付總額以300%還多的年增長率迅猛增長。特別是第三方支付已經成為一個龐大的金融產業，對商業銀行形成了明顯的替代效應。

二是沖擊商業銀行的信貸業務。互聯網金融的快速性、廣泛性、低成本等特點，以及對數據信息積累與挖掘的優勢，可以直接向供應鏈、小微企業、個人進行融資，既彌補了傳統商業銀行的不足，也在一定程度上沖擊著傳統商業銀行的核心業務及其盈利。據《中國經營報》報道，阿里金融僅2013年新增貸款就接近1000億元，幾乎占全國小微企業新增貸款總量的一半。

三是加速金融脫媒。金融脫媒是中國金融市場走向成熟的標志和必經之路。隨著多層次資本市場的不斷完善，各類專業機構投資者陸續進場，銀行貸款在社會融資總量中的比重將不斷下降，這是一個經濟社會資源配置優化的表現。互聯網金融的出現，第三方支付以及由此衍生的資金歸集等現金管理業務，特別是中小企業網絡貸款、P2P貸款業務等的發展，在一定程度上使得金融脫媒的進程加快。但互聯網金融要徹底顛覆現有的金融業還為時尚早，這是因為商業銀行依然具有許多比較優勢。

四是增加了央行當局貨幣政策調控的難度。互聯網金融具有調動并運用社會閑置資金的能力，具有擴張基礎貨幣的能力，對監管當局提出了貨幣政策調控的挑戰。就當前國內互聯網金融來說，由于無中央銀行存款準備金制度的約束，使存款準備金等貨幣調控工具等在這一類機構中不起作用。這類金融還具有類商業銀行的貨幣創造能力，由于未計入M2和社會融資總量統計范疇，也導致了當前我國貨幣供應量被低估;由于其特性會加速貨幣的流動，使貨幣供應量的可控性與可測性下降，加劇貨幣乘數的不穩定。總之它改變傳統金融市場的運行及傳導機制，特別是融資行為“脫媒”，從銀行信貸渠道而言使貨幣政策傳導中的重要性下降，可能削弱數量型貨幣工具的效力。

五是引發信用風險、流動性風險等金融風險。由于網絡方式的虛擬性、行業門檻低，且沒有強有力的外部監管條件下，互聯網金融的交易雙方資信難以完全認證，欺詐和欠款不還造成的風險不能小視。如若管理不善，可能進一步引發流動性風險甚至系統性風險。在對待互聯網金融的發展和風險管理問題上，應看到互聯網、移動互聯網對傳統金融的沖擊、融合剛剛開始，無論如何我們都應不斷加強對它的了解和認識、研究和關注。

三、當前互聯網金融的風險與監管

互聯網金融在滿足小微企業和普通民眾的金融服務需求方面起到了一定的作用。但它的發展時間短、基礎比較薄弱，并涉及諸多現行的制度規定。在這個法規制度的空檔期，互聯網金融的服務和產品越來越復雜，因此對維護市場健康發展和投資者合法權益的保護需要引起我們的足夠重視。

（一）當前互聯網金融的風險表現

一是監管規則不一致風險。一些互聯網金融機構的業務定位在形式上還比較模糊，需要在現行法律制度下予以明確。也有部分新型業務邊界不清，缺乏有針對性的具體規定。一些互聯網金融活動同時涉及到股權、信貸、支付等多種的法律關系。如何從多方面進行嚴格有效的監管還需要進一步的研究。再如，注冊資本一個億的小貸公司，受到嚴格的監管，最高負債只能做到1.5億，而注冊資本一百萬的P2P公司，卻可以做到幾個億的規模，卻沒有金融監管主導，這是典型的監管不一致，規則不一樣。

二是業務欺詐風險。部分互聯網金融中介機構專業化程度比較低，風險管控的能力比較弱，相關信息披露的真實性和準確性也無法保證，投資者掌握信息的真實性難度比較大，引發經營風險是不可避免的。有些網絡金融平臺公司公布虛假信息以創造虛假的資金供求，在沒有實名制情況下，借貸雙方提供虛假信息進行欺詐非常容易;有些網絡金融平臺公司本身就存在欺詐行為。

三是信息技術風險。資金市場、資本市場的運行具有實時性高、連續性強，相關參與方相互頻繁交集等特點，必須全面依賴信息系統的基礎支持。而互聯網更易遭受到攻擊，信息更易被竊取和篡改，給市場的穩定運行帶來很大的挑戰;個別公司對用戶信息保存不當，導致投資者信息泄露的事件，暴露出互聯網環境下的敏感信息安全保護存在的風險隱患。而這類風險的防范更需要大量的投入。

四是信用評估風險。我國信用評級沒有得到很好的推推廣和利用。網絡金融平臺公司提供的擔保、資金募集使用等服務客觀上使得該類公司承擔了信用風險。依托網絡金融平臺公司自身的評估體系，難以有效評估借款人真實信用狀況，缺乏相應的抵押品導致難以有效控制借款人的信用風險。據統計，目前網絡信貸的逾期貸款率普遍高于同期商業銀行的平均水平。

五是流動性風險。如網絡金融平臺公司通過非標準化或標準化的金融產品來歸集并使用資金，導致資金借貸雙方存在較為嚴重的期限錯配，容易引發流動性風險。同時，網絡金融平臺公司都要求投資人通過平臺本身來轉讓標準化的金融產品，其轉讓渠道相對限制和二級市場容量規模較小，也容易引發流動性風險。

（二）當前互聯網金融的監管原則

總理在《政府工作報告》中提到，要“促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制”。我們要真正分析和認識互聯網金融發展的趨勢。加強互聯網金融的監管要體現以下幾個原則：

一是確立支持、鼓勵發展的宗旨，并通過可行的立法技術對它加以規范和引導。

二是對互聯網金融的監管規則制度，應該在符合技術發展趨勢的前提下，確立尊重每個參與者即每個網民意愿的基本原則。

三是應該自覺擯棄傳統金融巨頭的利益影響，站在歷史的高處，通過制定鼓勵性的制度，促進互聯網金融的發展。

四是為了保護談判能力較弱的網民利益，監管制度也需要對網站、金融服務提供者強化監管和處罰。

在上述原則框架下，同時需要從制度規則、業務管理規則、技術信息安全管理規則、風險管控規則、信用信息共享規則等方面制定細則進行風險控制和監管。

第一，對于堅持獨立運營不介入實際交易的互聯網金融平臺，要予以鼓勵和支持并給予政策扶持。這樣的金融交易平臺，屬于金融創新的范疇，監管的核心在于交易平臺上標的物的真實性的監管。

第二，對于那些介入交易的金融平臺，要參照金融機構的監管要求進行監管;本質是擔保公司的就按照融資性擔保公司擔保管理辦法進行監管;如涉及資產證券化的就按照券商要求進行監管;對于有構建資金池等行為的，嚴格按照銀行理財產品的管理辦法進行監管。

第三，對于那些通過技術創新去金融中介化互聯網金融機構，監管的核心是量化交易安排所體現出來的風險控制體系的健全性、安全性、穩定性。

參考文獻：

[1]張靜敏 著：《互聯網絡的經濟學分析 》，中國金融出版社 ISBN：9787504956934，2010年12月.

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[7]李良：《厘清互聯網環境下的金融服務的邊界與本質》。銀行家2013年9期 .

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[9]李炎琰 張鑫：《商業銀行將因互聯網金融而再生》。上海證券報2013年11月29日.

[10]劉新華：《建議明確互聯網金融監管體制和職責分工》。新浪財經，2014年1月16日.

互聯網金融的發展范文第4篇

關鍵詞：互聯網金融；金融監管；金融發展

一、互聯網金融的定義與形態

對于互聯網金融，被大多數人廣泛接受的準確定義還處在討論過程中。但是，究其本質而言，學者們對其基本要素有了一個更加清晰的研究，由于互聯網金融是互聯網平臺和基礎金融相互作用而成的一個金融概念，所以，互聯網平臺和金融功能是其兩個重要組成因素在定義互聯網金融之前，對已經存在的互聯網金融存在的業務及形態進行歸類和分析是必要的，目前來看，互聯網金融大體可以分成四類：1.第三方支付，主要指互聯網支付和移動支付。2.網絡投資，主要指網絡上的基金等金融產品和P2P眾籌平臺融資。3.網絡融資，主要有三個組成部分，第一就是小額貸款，和消費信用，二是P2P平臺融資，三是眾籌。4.網絡貨幣。據此，我們大體可以總結出：從概念和內容來看，互聯網金融有廣義和狹義互聯網金融的區別，嚴格意義上的互聯網金融不包括金融業務的互聯網支持，而廣義的互聯網金融則包括金融業務的互聯網支持，我們主要研究嚴格意義上的互聯網金融，大體來看，我們可以對互聯網金融作出定義，互聯網金融就是以互聯網為主要依托，具有互聯網精神，基于云端數據分析而又具有金融功能的新的資源分配形態。

二、互聯網金融的發展

（一）互聯網金融的發展在我國，將互聯網金融的概念推向大眾的正是阿里巴巴和余額寶。正在成長的互聯網金融也會與其他新生事物一樣的成長軌跡：人們可以感受到生活中逐漸成長的新事物，但是，在最開始并不能作出很清晰的認識，只有當這個事務發展到一定程度后，對社會和人們的生活產生了影響無法忽略的時候，才會被社會所關注，并得到更為準確的認識和分析。互聯網金融在余額寶被廣泛接受之前，已經出現在我們的日常生活之中，并且，已經有強大的力量。金融資產的交易，網上理財的出現，網上銀行和手機銀行轉賬就是互聯網金融出現在我們生活中的有力證據。新世紀以來，隨著電子產品快速升級換代，金融互聯網業務逐漸普及，與此同時，第三方支付業務P2P和眾籌業務等新出現的金融業務的互聯網支持體系也有著迅猛的發展趨勢，不過在較長時間內，社會公眾并未賦予互聯網金融的足夠的重視，直到余額寶業務的出現，使互聯網金融這一概念開始深入人心。究其原因，可以總結為：第一，互聯網金融經過長時間發展，積蓄了足夠的潛力，有了余額寶這樣的突破口，便很容易得到突飛猛進的發展，得到足夠的重視，第二，阿里巴巴在互聯網金融領域的發展，使公眾增強了對互聯網金融的關注，其中，支付寶的成功更加劇了公眾對互聯網金融的追捧。第三，余額寶對銀行的存貸款業務也形成了挑戰和威脅，余額寶初期的年年化收益率之高，吸引了大量消費者，勢必會奪取一部分銀行的存貸款流量，對銀行業的業務也是很大的挑戰。第四，余額寶的出現促進了互金領域的發明創造。余額寶的成功吸引了很多相關公司推出類似的產品，模仿的力量也推動了金融產品的創新。（二）不同市場主體對互聯網金融的態度1.我國政府對互聯網金融的態度我國政府支持互聯網金融發展。2013年四月，國務院提出、央行牽頭組織了包含“互聯網金融發展與監管”在內的多個課題，對互聯網金融的發展有著巨大的指導性作用。在人民銀行2013年二季度的相關報告中也有有利于互聯網金融的內容出現，提出互聯網金融是資金效率很高的金融范疇，這個報告也是互聯網金融首次進入金融官方考慮。2013年12互聯網金融專業委員會的成立標志著互金領域有了正式的自律手段。2.金融企業對互聯網金融的態度互聯網金融也是金融相關企業進一步發展的目標。銀行想擁有自己的P2P平臺，如交通銀行想出了轉型互聯網金融的三步走，向網絡信貸中介平臺的方向轉變，同時聲明之后便不會再進一步增加實體網點。保險業也在注重業務的網絡化。眾安在線財產保險公司的成立標志著互聯網保險業的發展萌芽。同時，傳統保險公司和證券公司也在逐漸將互聯網應用于基礎業務之中。3.其他互聯網金融相關企業的態度IT企業也在利用自身優勢參與到互金領域的發展之中。大型網絡公司，如阿里巴巴，利用自身的網絡業務基礎，如阿里金融和阿里小貸、京東白條等產品的的產生。百度百發、騰訊的微信支付相關產品，新浪和國美也在探索互聯網金融產品與自身產業鏈的結合。三大移動運營商，也都相應地得到了人民銀行授予的第三方支付許可。將來公眾使用手機便可以用于完成繳費，不必再像之前用相對繁瑣的方式例如刷銀行卡來進行支付，因此，學術界也是高度關注，并一次進行了相關的研究調查。

三、互聯網金融的影響與風險

（一）影響雖然我國國內的互聯網金融起步不久，但是，從目前的發展角度和長遠來看，互聯網金融成為今后金融業的主力軍將大有可能。因此，直接對公眾產生的變化便是可以使金融更加的高效快捷，貼近大眾。首先，互聯網金融會減小金融交易的延遲。IT技術的整體進步和智能手機的更新換代為互聯網金融提供了更快捷、更有保障的發展潛力，這是互聯網金融為經濟社會發展帶來的最明顯的推動，而且這一推動力的作用還沒有完全發揮。其次，互聯網金融能提高資源配置的效率。大數據、云計算等先進的互聯網金融手段不僅能幫助企業更好的獲取市場需求的變化，改善資金的供需關系，而且能夠促進信息的公平、對稱，提高經濟市場的有效性，更好的匹配市場的投資手段與融資缺口。再次，互聯網金融將會使投融資活動更加貼近大眾的生活。傳統金融行業的局限性對發放貸款、吸收存款的市場主體的資金規模和相關資質有很高的要求，但是互聯網金融的低成本化趨勢會擴寬這幾類業務參與者的范圍，使更多的機構甚至個人參與到投融資活動中去，尤其是眾籌的出現，風投的參與門檻也變得更低。1.加速傳統金融融入互聯網互聯網金融對于市場的介入，給傳統的金融市場帶了了巨大的沖擊，尤為突出的是余額寶，便給傳統金融機構類似銀行等帶來了沖擊，在這一條件下，傳統金融機構只能“以其人之道還治其人之身”，同樣通過互聯網金融的手段予以還擊，希望阻止一部分的客戶外流，于是，我們逐漸見到了諸如“智能金賬戶”和“快益通”等產品。2.促進金融行業的市場化首先，推進利率的市場化。如余額寶的金融產品，勢必會侵占銀行的利潤。為了應對存款量減少的情況，傳統銀行業需要提高存款利率以挽救利潤的流失，這樣的舉措終將使央行放寬對利率的管制。再者，減弱金融管理體系的地域劃分機制。互聯網金融產品基本不受地域的限制，市場主體可以在任何地方享受互聯網金融服務，所以，金融市場的線上、線下聯系勢必會進一步增強。第三，加快銀行的混業體制推進。互聯網金融使得許多銀行不再可以通過基本的存貸款立足金融行業，而更是提供了一個新的平臺戰略，使傳統金融體系可以跨部門，跨領域的和其他的項目進行合作，無縫銜接，而現階段的分業體制想要實現這種效果比較困難。第四，提高我國金融市場的有效性。互聯網金融的介入，一定程度上削弱了國有銀行在我國金融市場的壟斷地位，同時，因為先進互聯網的企業主體為民營企業，所以，這些企業加入金融行業將會促進我國金融業的民營化，加快體制改革。（二）風險與面臨的問題不可否認，互聯網金融有明顯的優勢，但是它也會帶來一定的風險。其中，首要的風險就是互聯網金融行業的監管體系的不完善。第一，國內缺乏對互金行業的外部監管和相關法律約束。我國目前還沒有專門的對互聯網金融行業設立專門的監管體系和相應的法律法規，而且互聯網金融行業的自律也很不完善。二是就我國國情而言的信用信息問題。目前國內的信用體系阻礙了互聯網金融的進一步發展。因為信用信息交流起來存在不可忽視的矛盾，無法進行有效的追查或懲罰措施，借款人違約成本低，對互聯網金融的成長存在隱患。此外，在此這方面缺乏交流還可能會使公司在自主提取客戶信用信息和財務信息的過程中時間長，效率低，最終有可能出現如：惡意騙取貸款，甚至下一個“龐氏騙局”。

四、政策建議

雖然互聯網金融在如今飛速發展，奪人眼球，可是也同樣面臨著極大的風險，而針對可能發生的例如引發區域性或系統性風險，應該加強對互金行業的監控和把關，適時出臺相關法律，加以管理。（一）加強對互聯網金融的監控，防止風險擴散。首先，密切關注互聯網金融業務進程，關注并預測可能發生的意外，并對相關問題予以相關單位以警醒：一是工商、稅務等部門，應該加強對相關企業的監督力度，充分有效的獲取一手信息，及時發現其中的隱患并予以提醒；二是行業監管部門，可以對新型金融領域開展相關調查，并嘗試建立風險預備案，避免措手不及；三是公安機關要加大對以通過互聯網金融的形式騙取群眾財物，危害社會公共安全，影響社會等不良行為的打擊力度，（二）理論指導，推動企業多自律，多自查，多自省。建議各地方各級金融主管相關部門與相關企業的溝通和聯系，普及國家政策，引導政策實施，并推動企業為樹立良好的企業形象做出努力，并給予某些違規單位，某些違規個人進行公示。（三）分流疏導，完善線下金融機構的基本業務。互金機構的迅猛發展更應該激起傳統金融公司的發展欲望，傳統金融機構應積極尋求發展與改革。網絡渠道不應該只成為傳統金融機構的推銷、推廣平臺，更應該注重基礎金融業務與互聯網進行更加深入、更加有效的結合。（四）重視正確、理性的金融知識的傳播與大眾化進程，提高金融機構的責任意識。這一舉措不僅需要監管部門的參與，也需要社會公眾積極參與其中，更高效的接受理性、正確的金融知識與金融理念，強化社會公眾的自我保護意識與對金融產品的理解與選擇能力。（五）完善相關的法律法規體系。金融監管應該要跟得上金融發展、業務創新的腳步，監管部門應該保持自己的敏感與靈活性，及時發現、了解市場上出現的互聯網金融動態，并予以及時、恰當的監管，積極完善相應的法律法規與監管方法、監管體系，只有這樣，才能對創新能力極強的金融行業進行高效的監管，維持整個社會的和諧發展。

參考文獻：

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[3]李博.互聯網金融的模式與發展[J].中國金融，2013，(10)：19-21.

互聯網金融的發展范文第5篇

1.互聯網金融概述

1.1互聯網金融的概念

互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。從本質上說互聯網金融是利用網絡技術搭建于傳統金融模式的一種新型的金融業，它降低了企業融資成本，極大地擴展了金融市場，它不僅對互聯網經濟起到了非常重要的支撐作用，還客觀上有利于中小微企業的發展，為廣大投資者提供了更加便捷的和盈利更為豐厚的投資場所。

1.2互聯網金融的基本理論

與傳統金融相比，互聯網金融的核心功能沒有發生變化，金融的契約內涵、金融風險等也沒有發生改變，但互聯網金融的交易和組織形式卻受到互聯網技術和精神的影響。互聯網金融的理論基礎是互聯網特有的交換理論，互聯網的存在使原本不可能實現的交易成為理所當然的事情，并且交易的雙方不需要中介的參與。這就意味著，互聯網金融活動有著極為強大的自由性和創新性。

1.3研究互聯網金融的積極意義

總結互聯網金融的發展，能夠使人們對互聯網金融的交易形式以及交易特征有所了解，方便人們在網絡生活中進行金融行為決策；發現互聯網金融中存在的問題，是促進互聯網金融持續、穩定、健康發展的必要手段；而對互聯網金融發展趨勢進行預測，則是對未來金融活動的評估，對金融行業的發展戰略制定相當重要。

2.互聯網金融的發展

2.1金融貿易的形式

我國金融衛星通信在網絡中的運行，構建了全國電子聯行系統、金融信息系統、金稅信息系統和中國證券交易系統等。這些金融系統的建立直接使得現實金融交易的形式可以在網絡金融發展中繼續進行。因此，網絡金融貿易的主要形式仍以傳統金融貿易的投資、融資為主，只是貿易的途徑有所變化。除此之外，互聯網發展與電子信息技術的綜合運用使各種金融企業如商業銀行、借貸機構、信貸公司等實現了網絡業務的發展。網絡銀行的出現和網上金融產品的購買使得目前的金融貿易從窗口化轉為網絡化。受網絡支付形式影響，第三方支付平臺成為互聯網金融貿易的特有形式之一，專門針對網絡人群的多種理財產品也紛紛出爐，如“余額寶”等。

2.2金融發展的途徑

在互聯網環境下，金融發展的途徑較傳統金融模式有所改變。在傳統金融模式中，金融發展依靠金融業務工作人員的推廣以及金融機構所做的廣告；而在互聯網環境下，金融業務的開展可以通過多個平臺實現：首先，網上銀行業務開展使得原本銀行卡所具有眾多金融業務都能夠在互聯網中實現，銀行系統中的工作人員可以通過銀行可持有者所預留的聯系信息進行銀行業務推廣，只需要發短信或者打電話進行業務推銷即可，不需要進行一對一的現實業務銷售；其次，由于網上銀行的便捷性和節省人工等特點，為金融機構節省大量開支，將這些開支用于個人和企業客戶所持有的銀行卡的“返利”活動中，使人們能夠更加主動地了解網絡金融業務。

2.3金融業務的特點

網絡金融業務除了具有虛擬性、便捷性和節約成本等特點之外，還具有廣泛性特點并且不受時空的限制，這些金融業務特點同時也是互聯網服務的基本特征。互聯網金融業務的廣泛性特點表現在以網絡銀行為首的互聯網金融平臺所推出的金融業務模式的相似性上，只要一種網絡金融產品風行，就會有多加銀行相繼在網上銀行中推行此業務或者積極與第三方金融平臺建立聯系，支付寶第三方支付平臺對多個網上銀行的兼容就是網絡金融業務廣泛性的特點表現；網絡金融的不受時空控制性也表現在網絡銀行的發展過程中，即在網絡銀行中進行支付、轉賬、查詢、繳費等業務，不受銀行營業時間和銀行卡所在地的影響，網絡模糊了銀行系統的地區差別，使金融業務的服務時間完全做到了“24小時不打烊”。

3.互聯網金融發展中凸現出來的問題

3.1金融平臺建設問題

金融平臺是支持互聯網金融發展的基礎。目前互聯網金融發展狀態下的金融平臺包括各大銀行的網絡銀行系統、手機銀行系統、具有支付功能的軟件平臺以及第三方支付平臺、信貸平臺等。這些金融平臺的發展歷程不一樣，在網絡金融中的作用不一樣，在網絡金融中所占據的地位也不一樣。網絡金融平臺建設的不協調使得網絡金融服務和金融交易存在失衡的問題，例如網絡銀行能夠承辦的大筆存貸業務數量遠遠小于現實銀行，這就意味著，網絡金融平臺建設本身還存在著不完善的情況，即便是網絡在人們生活中扮演了十分重要的角色，人們對于網上金融的認知度還遠遠低于其他日常生活行為。

3.2網絡金融的安全風險問題

互聯網金融發展中的另外一個嚴重的問題就是網絡金融安全的風險越來越嚴重。在傳統金融模式下，人們進行金融業務依靠銀行單據，信票是紙質的，并且由三方保存，能夠保證金融行為的妥帖，但在互聯網金融交易過程中，金融交易雙方不見面，所進行的交易實際上是信息的交換，交易雙方也不能產生即時的、可以當做憑據的信票，金融信息一旦泄露或者被篡改，金融交易就面臨著巨大的風險，很可能造成交易一方的巨大損失。

3.3金融業務載體的統一性問題

互聯網金融發展中還存在一個不容忽視的問題，就是互聯網金融載體與現實金融載體的不統一。金融載體即人們實現金融交易時必須使用到的工具或者信息，如在銀行窗口辦理業務需要出示本人有效身份證件等。作為互聯網金融代表的網絡銀行登錄方式不一致，有些銀行采取U盾的登錄方式，有些銀行采用賬戶密碼結合的登錄方式，有些銀行采用手機校驗的登錄方式，雖然不同的登陸方式都能夠在一定程度上確保網絡金融交易的安全性，但每種登錄方式都與現實銀行金融業務載體不同，一旦人們要在網絡與現實中同時辦理金融業務，就需要準備兩種完全不同的業務載體，這阻礙了網絡金融業務和現實金融業務的相互轉化和有效聯系。

4.互聯網金融的未來發展

4.1網絡金融平臺的綜合建設

互聯網對人類社會的影響不止于在網絡上實現一系列日常活動行為，實際上互聯網的發展必然引領人類社會進入完全的網絡化時代。在網絡中實現一切事務成為互聯網未來發展的主題，在此基礎上，互聯網金融也必將打破網絡銀行獨占鰲頭、第三方支付平臺單一的局面。綜合性更強、各種金融機構都能參與進來的網絡金融平臺建設是未來互聯網金融發展的主題。網絡金融平臺建設將實現多家銀行的網絡銀行或手機銀行的整合，使各種金融機構都能在同一個金融軟件上顯示出來，人們打開軟件就猶如到了網絡上的“華爾街”一般，只需要登錄一次賬號，就能夠實現在多個金融機構中的金融業務辦理。

4.2網絡金融安全保障更細致

網絡金融的安全問題是未來互聯網金融發展必須解決的問題，而網絡金融安全問題的解決實際上也有賴于信息技術的進一步發展。目前信息技術的發展仍以2進制代碼編程為基礎，但在未來的信息技術發展中，各種生物科技也許能夠參與到其中，每個人的網絡金融數據信息將以特殊的，非代碼式的保密形式加以保護，如個人在辦理銀行卡的同時寫入指紋，而在手機和電腦的網絡金融平臺上也寫入指紋信息，網絡金融客戶端的指紋信息與銀行卡所記錄的指紋信息一致，該銀行卡所包含的一切網絡金融交易才有效，這樣就能夠妥善保護網絡金融客戶的信息安全。

4.3 網絡與現實金融載體的統一

伴隨著信息技術而產生的眾多網絡工具都越來越簡便和小巧，人們傾向于將網絡生活與現實生活的邊界虛化，追求現實生活的精致和高效，而互聯網金融在發展過程中必須符合人們對網絡社會發展的追求，即網絡金融與現實金融的載體相統一。例如，網絡銀行的登錄方式與現實金融業務的辦理所需要的文件相同，使客戶不受復雜的文件信息所困擾，又如，銀行卡寫入網銀信息，使客戶可以通過掃碼登錄網銀，進而實現網絡金融交易。網絡與現實金融載體的統一是網絡金融業務與現實金融業務統一的必經途徑，也是網絡金融未來發展的必然。